پرونده سرمایه گذاری فعلی برای طلا

آیا گل سال گذشته کار خود را انجام داد که شاخص قیمت مصرف کننده 1 تورم با کمی بیشتر از 9 ٪ به اوج خود رسید و به طور متوسط 6. 45 ٪ بود؟2 با توجه به اینکه طلا اغلب به عنوان یک پرچین تورم تلقی می شود ، قابل درک است که برخی از سرمایه گذاران ناامید شدند که قیمت های نقطه طلا تقریباً مسطح بود و 0. 3 ٪ منفی را برای سال باز می گرداند. 3

اما این تصویر هنگام مقایسه عملکرد طلا با سایر دارایی های به اصطلاح جنگ در سال 2022 متفاوت به نظر می رسد. یک پروکسی برای اوراق بهادار محافظت شده از خزانه داری ، نکات Ishares Bond ETF 4 ، 12 ٪ منفی بازگشت. 5 در مورد املاک و مستغلات ، شاخص بازده کل Dow Jones REIT 6 25 ٪ منفی بازگشت. 7

در همین حال ، ISHARES S& P 500 Index ETF 8 از دست دادن 18 ٪ 9 و اوراق قرضه کل ایالات متحده ISHARES ETF 10 با 13 ٪ کاهش یافت. به طور کلی ، کاهش قیمت طلا کمتر از نیمی از یک درصد باعث شده است که در یک سال که بیشتر کلاس های دارایی متحمل ضرر و زیان بیشتری می شوند ، از مبلغ قابل توجهی برخوردار شوند.

تقریباً 23 میلیارد دلار طلا- یا حدود 400 تن- سال گذشته توسط سرمایه گذاران صندوق مبادله ای فروخته شد. 12 اما قیمت طلا به لطف ثبت خرید توسط بانکهای مرکزی و نهادهای دولتی که طلا را به عنوان یک گلدان از سیستم پولی خود یا بخشی از ذخیره ارزهای خارجی خود نگه می دارد ، تقریباً مسطح باقی مانده است.

فدرال رزرو را دنبال کنید

توجه به نحوه واکنش طلا به فدرال رزرو (FED) 13 سیاست نرخ بهره مهم است زیرا از نظر تاریخی بین قیمت طلا و مکث در افزایش نرخ های فدرال تعامل مداوم داشته است.

به عنوان مثال ، در سال 2000 پس از مکث افزایش نرخ خود ، قیمت طلا تقریباً 56 ٪ افزایش یافت. 14 هنگامی که فدرال رزرو در سال 2006 مکث کرد ، طلا 230 ٪ افزایش یافت. 15 و هنگامی که فدرال رزرو در سال 2018 مکث کرد ، طلا کمی کمتر از 70 ٪ افزایش یافت. 16 با توجه به گمانه زنی های مداوم در مورد زمان فدرال فدرال مکث یا معکوس افزایش نرخ آن ، شایان ذکر است که طلا در طی سه بار قبلی که فدرال رزرو مکث کرده است ، سود می برد.

سه سناریو برای طلا در سال 2023

ما امسال سه نتیجه احتمالی برای طلا را پیش بینی می کنیم:

• فدرال رزرو صحیح است: "نرخ بالاتر برای طولانی تر" لازم است. این می تواند برابر با دلار قوی تر ایالات متحده و قیمت های ضعیف تر طلا باشد. اگر این دیدگاه تلفیق شما است ، باید در انتهای تخصیص طلای خود قرار بگیرید. اما به خرید طلای بانک مرکزی توجه داشته باشید زیرا می تواند تفاوت بزرگی ایجاد کند ، همانطور که در سال گذشته انجام داد.
• بازار صحیح است: فرود نرم پیش رو ، فدرال رزرو تقریباً پیاده روی انجام می شود ، ممکن است تا پایان سال کاهش یابد. به یاد داشته باشید ، طی دو دهه گذشته بین پرش به قیمت طلا و مکث در چرخه پیاده روی فدرال ارتباط برقرار شده است. در این سناریو ، دلار آمریکا تضعیف می شود و قیمت طلا بیشتر می شود.
• تاریخ صحیح است: از نظر تاریخی ، فدرال رزرو بیش از حد ، باعث رکود متوسط می شود و برای تثبیت اقتصاد کاهش نرخ بهره زیادی لازم خواهد بود. این می تواند منجر به ضعیف تر دلار ایالات متحده و قیمت طلای قوی تر شود.

به نظر می رسد که این چشم انداز هفتگی تغییر می کند و پیش بینی می کند که کدام سناریو حاکم خواهد بود با توجه به اینکه مانور فدرال رزرو شبیه به تلاش برای فرود هواپیما بر روی یک هواپیمای هواپیمایی است که در یک دریا خشمگین و خشمگین در حال بالا و پایین است.

ترکیب طلا در یک نمونه کارها متنوع

چهار روش اصلی برای دسترسی به طلا وجود دارد. مستقیم ترین روش داشتن طلای فیزیکی به شکل میله یا سکه است که شامل ایجاد یک رابطه حضانت برای ذخیره سازی طلا است. اما این یک چالش عملیاتی برای اکثر سرمایه گذاران ایجاد می کند ، از جمله برخورد با مسائل امنیتی که با سایر وسایل نقلیه سرمایه گذاری بازی نمی شوند.

از طرف دیگر ، Futures Gold 17 می تواند جایگزینی برای نگه داشتن طلای فیزیکی باشد. اما اینها مجموعه چالش های خاص خود را دارند ، مانند جابجایی قیمت بین طلای فیزیکی و قیمت در بازار آتی که از هزینه های آن برای تمدید قراردادهای آتی به پایان می رسد.

روش دیگر مالکیت یک شرکت معدن طلا است. اما سال 2022 یادآوری این بود که سهام معدنچیان طلا با خطر مرتبط با داشتن سهام از جمله متوقف کردن تولید و توقف کار کار همراه است. بیشتر معدنچیان طلا در سال گذشته در حدود 8 ٪ در مقابل کاهش طلا کمتر از نیمی از یک درصد کاهش یافتند.

گزینه چهارم مستلزم داشتن ETF های طلای تحت حمایت جسمی است. اولین Gold Gold ETF در سال 2003 راه اندازی شد ، و سرمایه گذاران به طور فزاینده ای ETF را به عنوان وسیله انتخاب خود برای دسترسی به طلا به دلایل مختلف از نقدینگی تا سهولت استفاده انتخاب می کنند.

هر یک از این چهار روش دارای تفاوت های ظریف و جوانب مثبت و منفی خود هستند ، اما سرمایه گذاران برای جلوگیری از برخی از موانع عملیاتی مرتبط با دسترسی به طلا ، به ETF های تحت حمایت طلا روی می آورند.

1. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اندازه گیری میانگین تغییر در طول زمان در قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان شهری برای سبدی بازار از کالاها و خدمات مصرفی است. 2. داده های بلومبرگ از 1/1/2021 تا 12/31/2022 3. داده های بلومبرگ بازگشت قیمت طلا از 12/31/2021 تا 12/31/2022. اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده تحت پوشش تورم5. داده های بلومبرگ 1/1/2021 تا 12/31/2022 6. SPDR® Dow Jones® REIT ETF به دنبال ارائه نتایج سرمایه گذاری است که قبل از هزینه ها و هزینه ها، به طور کلی با عملکرد کل بازدهی Dow Jones® U. S مطابقت دارد. REIT IndexSM («شاخص») را انتخاب کنید. 7. داده های بلومبرگ RWR ETF از 12/31/2021 تا 12/31/2022 بازده. سهام9. داده های بلومبرگ IVV ETF بازده 12/31/2021 تا 12/31/2022 10. ETF اوراق قرضه هسته ای iShares Core ایالات متحده به دنبال ردیابی نتایج سرمایه گذاری شاخصی است که از کل بازار اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری ایالات متحده تشکیل شده است. 11. داده های بلومبرگ AGG ETF از 12/31/2021 تا 12/31/2022 12. داده های بلومبرگ دارایی طلا ETF از 12/31/2021 تا 12/31/2022 13. سیستم فدرال رزرو سیستم بانکداری مرکزی ایالات متحده است. ایالات 14. داده های بلومبرگ بازگشت طلا 5/24/2000 تا 01/09/2004 15. بلومبرگ داده های طلا بازگشت 6/15/2006 به 09/05/2011 16. بلومبرگ داده های طلا بازگشت 11/27/2018 به 08/06/2020 17. قرارداد آتی یک توافق قانونی برای خرید یا فروش یک دارایی کالایی خاص یا اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخصی در آینده است.

اطلاعات مهم

معیار ارزیابی آینده نمیتواند نتایج گذشته باشد . اظهارات و نظرات بیان شده متعلق به نویسنده و در تاریخ این گزارش است. تمام اطلاعات تاریخی هستند و نشان دهنده نتایج آتی نیستند و ممکن است تغییر کنند. خواننده نباید تصور کند که سرمایه گذاری در هر اوراق بهادار و/یا فلز گرانبها ذکر شده سودآور بوده یا در آینده خواهد بود. این اطلاعات توصیه ای برای خرید یا فروش نیست. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

Abrdn Gold ETF Trust یک شرکت سرمایه گذاری نیست که تحت قانون شرکت سرمایه گذاری سال 1940 یا یک استخر کالا برای اهداف قانون مبادله کالا ثبت شده است. سهام اعتماد مشمول همان الزامات نظارتی با صندوق های متقابل نیست. کالاها به طور کلی بی ثبات هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. اعتماد با تمرکز بر روی یک کالای واحد به طور کلی نوسانات بیشتری را تجربه می کند. لطفاً برای کسب اطلاعات کامل در مورد کلیه خطرات مرتبط با اعتماد به دفترچه مراجعه کنید. سهام موجود در Trust بیمه شده FDIC نیست و ممکن است ارزش خود را از دست بدهد و ضمانت بانکی ندارد.

ارزش سهام به طور مستقیم به ارزش فلز گرانبها که توسط اعتماد و نوسانات در قیمت نگهداری می شود ، می تواند از نظر مادی بر سرمایه گذاری در سهام تأثیر منفی بگذارد. چندین عامل ممکن است بر قیمت فلز گرانبها تأثیر بگذارد ، از جمله:

• تغییر در شرایط اقتصادی ، مانند رکود اقتصادی ، می تواند بر قیمت فلز گرانبها که توسط اعتماد نگهداری می شود تأثیر منفی بگذارد. برخی از فلزات در طیف گسترده ای از کاربردهای صنعتی مورد استفاده قرار می گیرند و رکود اقتصادی می تواند تأثیر منفی بر تقاضای آن و به تبع آن قیمت آن و قیمت سهام داشته باشد.
• انتظارات سرمایه گذاران با توجه به نرخ تورم ؛
• نرخ ارز ؛
• نرخ بهره ؛
• فعالیت های سرمایه گذاری و تجارت صندوق های تامینی و صندوق های کالا ؛
• رویدادها و موقعیت های سیاسی ، اقتصادی یا اقتصادی جهانی یا منطقه ای. در صورت افزایش سطح فعالیت پرچین فلز گرانبها که توسط شرکت های اعتماد یا تولیدی برگزار می شود ، می تواند باعث کاهش قیمت های فلزی گرانبها در جهان شود و بر قیمت سهام تأثیر منفی بگذارد.

همچنین ، اگر جامعه سوداگرانه نظر منفی نسبت به فلز گرانبها که توسط اعتماد در نظر گرفته شده است ، می تواند باعث کاهش قیمت ها شود و بر قیمت سهام تأثیر منفی بگذارد. این خطر وجود دارد که بخشی از آن یا همه فلز فیزیکی Trust از بین برود ، آسیب دیده یا سرقت شود. عدم موفقیت متولی یا فرعی برای استفاده از مراقبت های مناسب در محافظت از فلز که توسط Trust انجام شده است ، می تواند منجر به از بین رفتن اعتماد شود. این اعتماد به فلز خود را بیمه نخواهد کرد و سهامداران آن را نمی توان اطمینان داد که متولی بیمه کافی یا بیمه ای را با توجه به فلز نگهداری شده توسط متولی به نمایندگی از اعتماد حفظ خواهد کرد. در نتیجه ، ممکن است با توجه به فلز اعتماد که تحت پوشش بیمه نیست ، ضرر داشته باشد.

سرمایه گذاران سهام را در بازار ثانویه خریداری و می فروشند (یعنی مستقیماً از اعتماد). فقط سازندگان بازار یا "شرکت کنندگان مجاز" ممکن است مستقیماً با اعتماد تجارت کنند ، به طور معمول در بلوک های 50K تا 100K سهام.

تنوع ، خطر تجربه ضرر و زیان سرمایه گذاری را از بین نمی برد.

تجارت در کالاها مستلزم خطر قابل توجهی از دست دادن است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست.

کالاها به طور کلی بی ثبات هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. اهداف سرمایه گذاری ، عوامل خطر و هزینه ها و هزینه ها را قبل از سرمایه گذاری با دقت در نظر بگیرید. این ماده باید همراه یا پیش از دفترچه باشد. لطفاً به دفترچه مربوط به سهام طلای فیزیکی Abrdn ETF مراجعه کنید.

لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه را با دقت بخوانید.

Alps Distributors ، Inc. نماینده بازاریابی است.

آلپ وابسته به Abrdn نیست.< Pan> سرمایه گذاران سهام را در یک بازار ثانویه خریداری و می فروشند (یعنی مستقیماً از اعتماد). فقط سازندگان بازار یا "شرکت کنندگان مجاز" ممکن است مستقیماً با اعتماد تجارت کنند ، به طور معمول در بلوک های 50K تا 100K سهام.