شاخص سهام: چه چیزی است و چگونه کار می کند

شاخص های سهام مجموعه ای از سهام است که برای نشان دادن یا بازتاب عملکرد بازار سهام ، کشور ، منطقه ، صنعت یا دسته سهام طراحی شده است. سرمایه گذاران اغلب برای ردیابی و اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری از شاخص ها استفاده می کنند. استراتژی های سرمایه گذاری منفعل که به دنبال تکرار خود شاخص ها هستند ، در دهه های اخیر بسیار تأثیرگذار شده اند.

شاخص سهام چیست؟

شاخص سهام مجموعه ای از سهام با صفات از پیش تعیین شده و مشترک است که اغلب به معنای خدمت به عنوان یک پروکسی برای عملکرد گروه بزرگتر از شرکت ها یا سهام با صفات مشابه است. اسپانسر یک شاخص صفات و سهام مورد نیاز را در یک شاخص انتخاب می کند ، با تغییر در دارایی ها به ندرت به دلیل تغییر صلاحیت شرکت ها/سهام با گذشت زمان تغییر می کند.

معیارهای ورود به شاخص های سهام می تواند از صفات کمی عینی مانند سرمایه گذاری در بازار یا طبقه بندی GICS تا معیارهای ذهنی تر مانند قرار گرفتن در معرض شرکت در فرصت های شغلی مانند اتوماسیون و روباتیک باشد. شاخص های سهام به طور معمول شفاف و قابل سرمایه گذاری هستند ، به این معنی که سهام آنها را شامل می شود و معیارهای انتخاب و معیارهای انتخاب را فاش می کنند.

شاخص های سهام قصد دارند روشی راحت تر برای ارزیابی و نظارت بر عملکرد بورس به طور کلی و/یا بخش های خاص بازار به سرمایه گذاران ارائه دهند. شاخص ها به طور معمول توسط سرمایه گذاران به عنوان پروکسی و معیار استفاده می شوند. به عنوان مثال ، مقایسه عملکرد اوراق بهادار سهام که در درجه اول سهام ایالات متحده با S& P 500 وجود دارد ، معمول است. به همین ترتیب ، میانگین صنعتی داو جونز (یا داو جونز) ، S& P 500 و NASDAQ به طور جمعی به عنوان بازتاب سلامت سلامت دیده می شوندبه طور کلی بازار سهام ایالات متحده (و اقتصاد ، تا حدی) ، در حالی که شاخص های باریک تر مانند فهرست حمل و نقل داو جونز یا شاخص S& P Banks به عنوان پراکسی برای صنایع مربوطه دیده می شود.

تعریف فهرست گسترده مبتنی بر

یک شاخص ممکن است مبتنی بر گسترده باشد ، از جمله طیف گسترده ای از شرکت ها در اندازه های مختلف و در صنایع مختلف ، مانند ویلشایر 5000 یا تخصصی تر ، فقط به دنبال یک صنعت خاص یا زیر گروه صنعت است.

شاخص های مبتنی بر گسترده ممکن است شامل کلیه سهام ذکر شده در مبادله خاص ، مجموعه ای بزرگتر از سهام یک کشور که در صرافی های متعدد ذکر شده است ، سهام انتخاب شده از چندین کشور در یک منطقه یا یک شاخص جهانی که شامل سهام بسیاری از مناطق و کشورها است.

به همین ترتیب بسیاری از شاخص های سهام تخصصی نیز وجود دارد که برخی از شاخص ها به معنای گروه بندی سهام توسط دسته های سرمایه گذاری خاص ، برخی دیگر توسط بخش و سایر موارد با قرار گرفتن در معرض فرصت های تجاری خاص یا روندهای خاص هستند.

مثالها شامل شاخص های رشد S& P 500 و S& P 500 است که از سهام موجود در S& P 500 تشکیل شده است که دارای ویژگی های "ارزش" یا "رشد" از قبل مشخص شده ، شاخص های خاص بخش برای صنایع مانند بانکداری و شاخص های موضوعی هستند که شرکت های گروهیبا هم بر اساس معیارهایی مانند رتبه بندی ESG آنها.

شاخص بازار چگونه کار می کند

به معنای شاخص ها برای ارائه اطلاعات در مورد سلامت ، عملکرد و محبوبیت بازار سهام و زیر گروه های شرکت ها (مانند یک صنعت خاص) است. نحوه کار شاخص ها تا حد زیادی به روش وزنی مورد استفاده بستگی دارد - چه مقدار از کل یک شاخص هر سهام کمک می کند.

وزن سرمایه گذاری در بازار

وزن سرمایه گذاری در بازار (یا وزن کلاه در بازار) رایج ترین روش برای ساخت یک شاخص است. در این شاخص ها ، سهام نسبت به کل سرمایه بازار خود وزن می شود ، بنابراین سهام با سرمایه های بزرگتر تأثیر بیشتری بر عملکرد شاخص دارند. شاخص های اصلی مانند S& P 500 ، Composite NASDAQ و FTSE 100 همه دارای وزن کلاه هستند.

این شاخص های دارای وزن در بازار تأثیر بیشتری به شرکتهای بزرگتر می دهد ، توسط احزاب مختلف به عنوان یک مزیت اصلی و یک نقطه ضعف اصلی این رویکرد ذکر می شود. طرفداران استدلال می كنند كه این نشان دهنده اهمیت بیشتر است و تأثیر شركتهای بزرگتر نسبت به اقتصاد (یا یك بخش) تأثیر می گذارد ، در حالی كه عوامل مخرب استدلال می كنند كه نمای تحریف شده از بازار را فراهم می كند زیرا سهم شركت های کوچکتر از اهمیت کمتری برخوردار است.

برای نشان دادن چگونگی عملکرد وزن کلاه در بازار ، با توجه به چهار سهام فرضی زیر.

قیمت سهام

سهام برجسته

سرمایه گذاری در بازار

شرکت A