معنی برخی از اصطلاحات بورس سهام مانند بتا ، شاخص کل بازده (TRI) و عوامل وزن قابل سرمایه گذاری (IWF) چیست؟

همه ما از اصطلاح بتا به طور مکرر در بورس سهام استفاده می کنیم و می گویند سهام X دارای بتا بیش از 1 یا سهام Y دارای بتا کمتر از 1 است. بگذارید ببینیم این مفهوم بتا چیست؟

ریسک یک نکته مهم در برگزاری هر نمونه کارها است. خطر در نگه داشتن اوراق بهادار به طور کلی با این احتمال همراه است که بازده تحقق یافته کمتر از بازده مورد انتظار باشد. خطرات را می توان به عنوان خطرات سیستماتیک و خطرات غیر سیستماتیک طبقه بندی کرد.

اینها خطرات منحصر به فرد برای یک شرکت یا صنعت است. عواملی مانند توانایی مدیریت ، ترجیحات مصرف کننده ، نیروی کار و غیره به خطرات غیر سیستماتیک کمک می کنند. خطرات غیر سیستماتیک از نظر ماهیت قابل کنترل است و با تنوع کافی در نمونه کارها فرد به طور قابل توجهی کاهش می یابد.

اینها خطرات مرتبط با تغییرات اقتصادی ، سیاسی ، جامعه شناختی و سایر تغییرات در سطح کلان است. آنها به طور کلی بر کل بازار تأثیر می گذارند و صرفاً با متنوع سازی نمونه کارها شخص قابل کنترل یا حذف نیستند.

بتا دقیقاً چیست؟

میزان تحت تأثیر این خطرات سیستماتیک در مقایسه با تأثیر در بازار به طور کلی متفاوت است و توسط بتا اندازه گیری می شود. به بیان متفاوت ، خطرات سیستماتیک اوراق بهادار مختلف به دلیل روابط آنها با بازار متفاوت است. فاکتور بتا جنبش موجود در سهام یا بازده نمونه کارها را در رابطه با بازده بازار توصیف می کند. برای همه اهداف عملی ، بازده بازار با بازده ایندکس (nifty ، sensex ، mid-cap و غیره) اندازه گیری می شود. فرض این است که این شاخص بازتاب خوبی از بازار است.

روش شناسی / فرمول

بتا به این صورت محاسبه می شود:

کواریانس (x ، y) / واریانس ((x)

y بازده در نمونه کارها یا متغیر وابسته به سهام شما است

x بازده بازار یا شاخص است - متغیر مستقل

واریانس مربع انحراف استاندارد است.

کواریانس آماری است که چگونه دو متغیر را با یکدیگر نشان می دهد و توسط:

شاخص کل بازده

دقیقاً چه چیزی را با شاخص کل بازده درک می کنیم؟بسیاری از شاخص های معمولی شاخص های قیمت هستند و از این رو بازده بازدهی را که در صورت ایجاد سرمایه گذاری در نمونه کارها در شاخص ، بازده ای کسب می کند. با این حال ، یک شاخص قیمت بازده ناشی از رسیدهای سود سهام را در نظر نمی گیرد. فقط سود سرمایه ناشی از حرکات قیمت سهام تشکیل دهنده در یک شاخص قیمت نشان داده شده است. بنابراین ، برای به دست آوردن یک تصویر واقعی از بازده ، سود سهام دریافت شده از سهام تشکیل دهنده نیز باید در مقادیر شاخص مورد بررسی قرار گیرد. چنین شاخصی که شامل سود سهام دریافت شده است ، به عنوان شاخص کل بازده نامیده می شود. شاخص کل بازده منعکس کننده بازده در شاخص ناشی از (الف) حرکات قیمت سهام تشکیل دهنده سهام و (ب) رسیدهای سود سهام از سهام شاخص تشکیل دهنده است.

روش شناسی شاخص کل بازده (TR) به شرح زیر است

اطلاعات زیر پیش نیاز برای محاسبه شاخص TR است:

· شاخص قیمت نزدیک است

· بازده شاخص قیمت

· پرداخت سود سهام در روپیه

· سرمایه گذاری پایه شاخص در تاریخ سود سهام سابق

پرداخت سود سهام در صورت وقوع آنها در تاریخ سابق فهرست بندی می شوند.

ابتدا سود سهام شاخص را به صورت زیر محاسبه کنید:

سود سهام شاخص = پرداخت سود سهام / سرمایه گذاری پایه شاخص

سود سهام فهرست بندی شده سپس در شاخص سرمایه گذاری می شود تا شاخص TR را ارائه دهد.

پایه برای هر دو شاخص قیمت نزدیک و نزدیک به شاخص TR یکسان خواهد بود. یک سرمایه گذار در سهام شاخص باید به جای شاخص قیمت ، سرمایه گذاری های خود را در برابر شاخص کل بازده معیار کند تا بازده واقعی در مقابل شاخص را تعیین کند

فاکتورهای وزن قابل سرمایه گذاری (IWFS)

روش شناور رایگان در سطح جهان به عنوان یک روش ایده آل برای محاسبه شاخص های سهام در نظر گرفته می شود. طبق این روش ، سرمایه گذاری در بازار آزاد از کلیه ترکیبات شاخص برای محاسبه شاخص در نظر گرفته شده است. سرمایه گذاری در بازار آزاد از ترکیبات شاخص با استفاده از IWFS در سرمایه کامل بازار شرکتهای مربوطه در این فهرست بدست می آید. این رویکرد با هدف محدود کردن تأثیر یک شرکت خاص در شاخص به میزان شناور واقعی واقعی آن و کاهش تأثیر هلدینگ بزرگ/ هلدینگ استراتژیک (که به طور کلی برای تجارت در دسترس نیست) بر روی شاخص است ، بنابراین آن را واقعاً سرمایه گذاری می کند.

روش شناور رایگان در محاسبه شاخص به استراتژی های سرمایه گذاری فعال و غیرفعال کمک می کند. مدیران فعال قادر به مقایسه بازده نمونه کارها در مقابل شاخص قابل سرمایه گذاری هستند و در عین حال مدیران صندوق های منفعل قادر به ارائه خطای ردیابی پایین با معرفی صندوق های منفعل مانند صندوق های شاخص ، صندوق های معامله ای مبادله مرتبط با شاخص های سرمایه گذاری مبتنی بردر روش شناور آزاد.

IWF همانطور که از این اصطلاح آمده است ، واحد سهام شناور است که از نظر تعدادی برای تجارت بیان شده است و توسط اشخاصی که علاقه استراتژیک به یک شرکت دارند ، نگهداری نمی شود. IWF بالاتر ، تعداد بیشتری از سهام را که سرمایه گذاران در زیر گروه عمومی گزارش شده اند در یک الگوی سهامداری که توسط هر شرکت گزارش شده است ، نشان می دهد.

IWFS برای هر شرکت در این فهرست بر اساس سهامداری عمومی شرکت ها تعیین می شود که در الگوی سهامداری ارسال شده به صورت سه ماهه به بورس اوراق بهادار فاش شده است.

دسته های زیر از فاکتور شناور آزاد که به طور جداگانه قابل شناسایی است حذف می شوند:

· سهامداری گروه مروج و مروج

· نگه داشتن دولت در ظرفیت سرمایه گذار استراتژیک

· سهام که توسط مروج از طریق ADR/GDR برگزار می شود.

سهام استراتژیک توسط نهادهای شرکت

· سرمایه گذاری تحت گروه FDI

· حقوق صاحبان سهام توسط شرکت های همکار/گروه (نگهدارنده های متقابل) برگزار می شود

· اعتماد رفاه کارمندان

· سهام در رده قفل

پرونده XYZ Ltd را با کل سرمایه سهم پرداخت شده از 1 سهام کرور در نظر بگیرید

سهامداری گروه مروج و مروج

نگه داشتن دولت در ظرفیت سرمایه گذار استراتژیک

سهام توسط مروج از طریق ADR/GDR.

عدالت که توسط شرکتهای همکار/گروه برگزار می شود (نگهدارنده های متقابل)

اعتماد به نفس کارکنان

سهام در رده قفل

حال بگذارید ببینیم IWF چگونه محاسبه می شود؟

IWF = [1،00،00،000 - (19،75،000 +50،000 +2،50،000 +12،575 +1،45،987 +14،78،500)] / 1،00،00،000

= 0. 61 یا 61 ٪. این شناور رایگان برای وزن گیری شاخص خواهد بود.