بازار ناکارآمد

در یک بازار ناکارآمد ، دارایی مالی ارزش بازار عادلانه و واقعی آن را نشان نمی دهد یا منعکس نمی کند. همچنین ، از مفهوم یک فرضیه بازار کارآمد پیروی نکنید. فرضیه بازار کارآمد آمده است که دارایی مالی که در سیستم مالی معامله می شود ، همیشه ارزش واقعی و عادلانه خود را برای شرکت کنندگان یا بازار نشان می دهد.

فهرست مطالب

• تعریف بازار ناکارآمد
  • انواع بازار ناکارآمد
    • شماره 1 - کارآیی بازار
    • شماره 2 - عدم وجود اطلاعات
    • شماره 3 - واکنش تأخیر به اخبار
    • شماره 4 - حضور داوری ها و دلالان
    • مثال شماره 1
    • مثال شماره 2
    • مثال شماره 3 - کاربرد عملی

    انواع بازار ناکارآمد

    موارد زیر انواع بازارهای ناکارآمد است.

    

    شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: بازار ناکارآمد (Wallstreetmojo. com)

    شماره 1 - کارآیی بازار

    بازار ناکارآمد از کارآیی بازار بهره وری در بازار به دست آمده است که راندمان بازار به بازاری اشاره دارد که قیمت ها تمام اطلاعات مالی مربوطه را در مورد دارایی یا امنیت اساسی نشان می دهد. بیشتر بخوانیدبهره وری بازار اظهار می دارد که قیمت دارایی اطلاعات و اخبار موجود را بر اساس ارزش بازار عادلانه نشان می دهد. از آنجا که داده ها به راحتی بازارهای ناکارآمد در دسترس هستند ، دارایی ها هرگز کم ارزش نیستند و هیچ روشی برای ضرب و شتم انتظارات بازار وجود ندارد. علاوه بر این ، از آنجا که بازار کارآمد است ، از داوری و دلالان دلالت برخوردار نخواهد بود ، یک دلال یک موسسه فردی یا مالی است که شرط های کوتاه مدت را بر اساس گمانه زنی ها بر اساس اوراق بهادار قرار می دهد. به عنوان مثال ، به جای تمرکز بر چشم انداز رشد بلند مدت یک شرکت خاص ، آنها خطرات محاسبه شده در سهام را با پتانسیل بازده بالاتر در نظر می گیرند. بیشتر به عنوان شرکت کنندگان در بازار بخوانید.

    شماره 2 - عدم وجود اطلاعات

    در بازارهای ناکارآمد ، اطلاعاتی که بر قیمت دارایی ها تأثیر می گذارد به راحتی در دسترس نیست. از این رو ، تعیین یا پیش بینی قیمت صحیح دارایی ها دشوار می شود. این باعث می شود که منابع مالی ارزش واقعی خود را در نتیجه بازار ضعیف نشان ندهند.

    شماره 3 - واکنش تأخیر به اخبار

    ممکن است انواع خاصی از اخبار وجود داشته باشد که می تواند بر قیمت دارایی ها تأثیر بگذارد. بازارهای ناکارآمد ، قیمت دارایی ها به سرعت و پویا اطلاعات موجود مربوط به دارایی را منعکس می کند. از طرف دیگر ، بازارهای ناکارآمد هیچ تاثیری در ارزش دارایی ها نشان نمی دهند و چه موقع اخبار منتشر می شود ، در نتیجه واکنشی تأخیر می گذارد و منجر به بازار ناکارآمد می شود.

    شماره 4 - حضور داوری ها و دلالان

    داوری ها نهادهایی هستند که از سوءاستفاده از دارایی ها استفاده می کنند و از چنین استراتژی سود بی خطر کسب می کنند. دلالان افرادی هستند که به اخبار سطح بالا مربوط به دارایی ها دسترسی پیدا می کنند و از آنها برای گمانه زنی در مورد قیمت دارایی ها استفاده می کنند. بازار ناکارآمد ، عدم تطابق دارایی وجود ندارد و اطلاعات به راحتی در دسترس همه شرکت کنندگان در بازار است.

    با این حال ، این وضعیت بر خلاف بازارهای ناکارآمد است که داوری ها و دلالان در بازارها تسلط دارند و از این طریق بر قیمت دارایی ها تأثیر می گذارد.

    نمونه هایی از ناکارآمدی بازار

    موارد زیر نمونه هایی از ناکارآمدی بازار است.

    مثال شماره 1

    فرض کنید دارایی وجود دارد که عرضه آن با تقاضای آن در بازارهای مالی متغیر است. در نتیجه ، باعث می شود موقعیت تعادل برای عرضه و تقاضا برای دارایی اقتصادی کاهش یا بدتر شود. این ممکن است به دلیل عدم تعادل در عرضه و تقاضای دارایی ها منجر به ارزش گذاری یا ارزیابی بیش از حد قیمت دارایی شود. از این رو ، این امر به بازارهای ناکارآمد منجر می شود.

    مثال شماره 2

    فرض کنید سهام ABC در هر دو مبادله NYSE و NASDAQ معامله می شود. در حال حاضر با 10 دلار در NYSE و 10. 95 دلار در NASDAQ معامله می شود. بازارهای ناکارآمد ، مانند سوءاستفاده دارایی ، به دلیل دسترسی آسان اطلاعات وجود ندارند.

    با این حال ، در یک بازار ناکارآمد ، این وضعیت سوءاستفاده دارایی وجود دارد. بنابراین ، فرصتی برای داوری می شود که سود بی خطر را بدست آورد. به عنوان مثال ، داوری ممکن است سهام را با قیمت 10 دلار در NYSE خریداری کند و سهام را با قیمت 10. 95 دلار در NASDAQ بفروشد تا سود بی خطر 0. 95 دلار در هر سهم کسب کند.

    مثال شماره 3 - کاربرد عملی

    تورم قیمت تورم قیمت تورم قیمت نرخ افزایش قیمت کالاها و خدمات اساسی در طی یک دوره زمانی خاص ، به طور کلی یک سال است. بیشتر بخوانید در مورد قیمت سهام سهام به دلیل تشییع بیش از حد و عدم نظارت توسط سرمایه گذاران در هنگام سرمایه گذاری و موقعیت هایی در چنین سهام بود. این امر منجر به وخامت گسترده در ارزش کلی دارایی ها شد که در نهایت حباب Dotcom در حال ترکیدن بود. تشخیص حباب های سوداگرانه دشوار است اما به آستانه یا اوج آنها می رسند. چنین حباب هایی در حال ترکیدن هستند تا آنها را مشهود و محتمل تر کند.

    مزایای بازار ناکارآمد

    • شرکت کنندگان در بازار به دلیل ناکارآمدی موجود در بازار ممکن است بازده اضافی کسب کنند.
    • ممکن است واکنش های تأخیر در اخبار وجود داشته باشد که ممکن است منعکس کننده قیمت دارایی باشد که به دلالان و معامله گران کوچک زمان کافی برای نقدینگی مواضع خود و کسب سود خوب می دهد.
    • بازارهای ناکارآمد باعث سوءاستفاده دارایی می شوند ، که داوری ها می توانند از آنها برای به دست آوردن سود بی خطر استفاده کنند.

    معایب

    • شرکت کنندگان در بازار ممکن است خیلی سریع و به راحتی پول خود را از دست بدهند.
    • همیشه این احتمال وجود دارد که حباب های دارایی و حباب های مبتنی بر سوداگرانه ممکن است در بازارهای ناکارآمد در بازارهای ناکارآمد در گوشه و کنار قرار بگیرند.
    • تقاضا و عرضه دارایی متفاوت است و به طور همیشگی منجر به عدم تطابق قیمت در دارایی های نگهداری می شود.

    نکات مهم

    • بازارهای مالی یا بازار مبتنی بر دارایی تمایل دارند که به عنوان کارآمد ظاهر شوند.
    • با این حال ، از آنجا که تهیه اطلاعات و اخبار که بر قیمت دارایی تأثیر می گذارد ، دسترسی به آن دشوار است ، این امر بازارهای مالی کارآمد را به بازارهای ناکارآمد تبدیل می کند.
    • دارایی هایی وجود دارد که قیمت آنها نسبتاً کم ارزش و بیش از حد در یک بازار ناکارآمد ارزش دارد.
    • بازارهای مالی بازارهای مالی اصطلاح "بازار مالی" به بازار اشاره دارد که فعالیت هایی مانند ایجاد و تجارت دارایی های مختلف مالی مانند اوراق ، سهام ، کالاها ، ارزها و مشتقات انجام می شود. این بستر را برای فروشندگان و خریداران فراهم می کند تا با قیمتی که توسط نیروهای بازار تعیین می شود ، تعامل و تجارت کنند. بیشتر ممکن است تأثیر اخبار را بر قیمت دارایی ها پس از یک سطح خاص از تأخیر منعکس کند.

    نتیجه

    فرض بر این است که بازارها کارآمد هستند و طبق نظریه کارآمد بازار کار می کنند. بازارهای ناکارآمد ، اطلاعات و اخبار مربوط به دارایی ها به راحتی در دسترس هستند. هیچ دارایی وجود ندارد که قیمت آنها کم ارزش باشد یا بیش از حد ارزش داشته باشد. فرض بر این است که تمام دارایی ها به همان اندازه قیمت دارند. چنین دلالان و بازارهای ناکارآمد داوری ها وجود ندارد. این سکویی است که دارایی ها به طور عادلانه و مشابه قیمت ندارند.

    ممکن است دارایی هایی وجود داشته باشد که کم ارزش باشد و ممکن است دارایی هایی وجود داشته باشد که بیش از حد ارزش داشته باشند. با توجه به چنین سناریوهایی ، تعداد کمی از شرکت کنندگان در بازار ممکن است بازده بالا و اضافی کسب کنند. علاوه بر این ، داوری ها تمایل دارند سود بی خطر سود سود را به سود خود نشان دهند که یک فرد یا مشاغل پس از پرداخت تمام هزینه ها به خانه می رود. در اقتصاد ، این اصطلاح با دستاوردهای پولی همراه است. در بازارهای ناکارآمد بیشتر بخوانید زیرا این بازارها ممکن است دارای دارایی باشند که قیمت آنها ممکن است در سکوها ناسازگار باشد. در نتیجه ، حباب های مبتنی بر سوداگرانه ممکن است در بازارهای ناکارآمد ایجاد شوند.

    مقالات توصیه شده

    این مقاله راهنمایی برای تعریف ناکارآمد بازار بوده است. در اینجا ، ما در مورد انواع ، نمونه های ناکارآمدی بازار ، مزایا و معایب بحث می کنیم. ممکن است در مورد حسابداری از مقاله های زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید: -

    • دام نقدینگی
    • تعریف خرد اقتصاد
    • تعریف اقتصاد رفتاری
    • قانون تعریف تقاضا
    • مقایسه - اقتصاد کلان در مقابل اقتصاد خرد