Blues Market Bear: تشخیصی برای زمان ما

25 اکتبر (رویترز) - جنگ. تورم. قطبشعناوین وحشتناک در سراسر اینترنت ، سهام در حال فروپاشی است ، ثروت در حال از بین رفتن است و روحیه در وال استریت به ندرت تاریک تر بوده است.

در حالی که برخی از فرصت طلبان در برابر ناسازگاری رشد می کنند ، کارشناسان می گویند برای بسیاری از سرمایه گذاران ، سلامت روانی را می طلبد.

زمینه های نسبتاً جدید در روانشناسی و اقتصاد رفتار سرمایه گذار ، ذهنیت گله ، وحشت ، شیدایی و تعصبات پنهان را که بر تصمیم گیری تأثیر می گذارد ، بررسی می کند - غالباً به روش هایی که بر عملکرد نمونه کارها تأثیر می گذارد. جوایز نوبل در دهه های اخیر به چندین پیشگام امور مالی رفتاری اهدا شده است.

حرفه پزشکی نیز متخصصان متمایز است. MD John Schott ، مدیر نمونه کارها در گروه کلونی ، روانپزشک بازنشسته و یک متخصص شناخته شده در روانشناسی بازار ، اصطلاح سندرم افسردگی بازار Bear (BMDS) را در کتاب خود در سال 1998 "ذهن بیش از پول" ابداع کرد.

در مقاله روانکاوی آمریکایی در سال 2009 ، شوت علائم BMDS را به عنوان غم ، اختلال در خواب ، کاهش غلظت ، تحریک پذیری ، گناه ، دلسردی ، مشکلات دستگاه گوارش و/یا سردرد ذکر کرد.

چه کسی برخی از این افراد را در مواقع استرس شدید تجربه نکرده است؟

برای نگه داشتن مستقیم سر معامله گران ، برخی از صندوق های برجسته پرچین ، روانپزشکان داخلی و مربیان عملکرد را حفظ کرده اند ، از این نوع که توسط شخصیت وندی Rhoades در سریال های تلویزیونی Showtime "میلیاردها" شناخته شده است.

شوت به رویترز گفت كه كار برنده جایزه نوبل ورنون اسمیت نشان داد كه حباب های بازار در درجه اول به دلیل عوامل روانشناختی است ، نه موارد مالی. پس از طولانی شدن بازارهای گاو نر ، سرمایه گذاران تمایل دارند در بازارهای خرس به انکار بروند.

شوت ، که 38 سال به روانکاوی عمل می کرد ، گفت: "بخشی از آن ، از دیدگاه روانشناختی ، دفاع در برابر افسردگی است."

وی گفت: "چرا من آن را خریداری کردم؟ چرا من آن را فروختم؟ به جای پذیرش بازارها بالا و پایین ، خود مقصر است."

عوامل خطر بازار تقریباً بی سابقه است

[1/3] یک معامله گر در طبقه بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) در نیویورک سیتی ، ایالات متحده ، 13 ژوئن 2022 کار می کند.

S& P 500 (. spx) در اواسط اکتبر بیش از 27 ٪ نسبت به سال به روز کاهش یافت. حتی با وجود گزاف گویی در هفت روز معاملاتی گذشته ، امسال هنوز 21 درصد کاهش یافته است و از زمان ظهور وحشت همه گیر Covid-19 دو سال پیش ، این میزان کم نبوده است. یک سال پیش که در حال پیشرفت به یک رکورد بالا بود ، در ژانویه به رکورد بالایی رسید ، در تضاد با سرخوشی بازار گاو نر است.

برای سرمایه گذاران جوان که رکود طولانی مدت را تجربه نکرده اند ، استراتژی خرید گاو نر ، خرید و فروش یک دهه گذشته دیگر کار نمی کند. شوت گفت ، آنها می توانند نوعی ناهماهنگی شناختی را تجربه کنند.

تعداد عوامل خطر برای پردازش این روزها تقریباً بی سابقه ای در دوره پس از جنگ جهانی دوم است: جنگ روسیه با اوکراین ، بدترین تورم در حافظه ، نرخ بهره بالا رفتن ، اقتصادها کند می شود ، ترس از جنگ دیگری بر سر تایوان ، میان دوره ای ایالات متحدهانتخابات و ادامه حضور تفرقه افکنانه رئیس جمهور پیشین آمریكا.

یک بررسی هفتگی توسط انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا ، نسبت تعداد گاوها به خرس ها را د ر-33. 8 ٪ رتبه ها به عنوان از منفی ترین در تاریخ 35 ساله نظرسنجی نشان می دهد.

گلدمن ساکس گفت که نشانگر احساسات خود در هفته آخر ماه سپتامبر ، سی و یکمین مطالعه منفی متوالی خود را منتشر کرد ، کشش فقط با 32 هفته مستقیم خوانش منفی که در مارس 2016 به پایان رسید ، فراتر رفت.

جیم پائولسن ، استراتژیست اصلی سرمایه گذاری در گروه Leuthold ، در مینیاپولیس ، خاطرنشان کرد: "خلق و خوی آبی" فراتر از وال استریت است و اعتماد به نفس مصرف کننده در کمترین و بعد از جنگ در بین مشاغل کوچک و در C-Suite قرار دارد.

"من هیچ زمان دیگری را به یاد نمی آورم که بسیاری از مدیران عامل قبل از حضور در یک رکود قریب الوقوع هشدار دادند. داستانهای رسانه ای به تغذیه این ترس کمک می کنند. این تقصیر آنها نیست.

او در یک یادداشت اخیر نوشت.

با اخبار تقویت شده 24/7 در رسانه های اجتماعی ، آن را "اضافه بار اطلاعات" بنامید. سیما شاه ، رئیس استراتژیست جهانی در مدیریت دارایی اصلی ، آن را "اتاق اکو منفی" خواند.

وی به رویترز گفت: "یکی از مواردی که اکنون ، نسبت به رکودهای قبلی ، شیوع رسانه های اجتماعی است ، جایی که شما آن پراکندگی جریان اخبار ، منفی بودن و عقاید را بسیار سریع دارید.""این اساساً بازار را با سرعت بیشتری نسبت به آنچه در دوره های قبلی ضعف بازار مشاهده می کردید حرکت می کند."

اما ، همانطور که می گویند: "این تاریک ترین قبل از طلوع است."قرائت احساسات منفی نشان می دهد که بازار از فروشندگان در حال اتمام است و به این ترتیب یک سیگنال صعودی محسوب می شود.

پاولسن گفت: "بازارهای خرس به طور کلی با خبرهای خوب به پایان نمی رسند. آنها به پایان می رسند که خبر ناامید کننده است ، و وقتی احساس می شود که به زودی هیچ فرصتی برای بهبودی این چیز وجود ندارد."