بازارهای مالی به چند دسته تقسیم می شوند؟

در ماژول های قبلی ، ما مشاهده کردیم که افراد می توانند درآمد خود را مصرف یا پس انداز کنند. ما همچنین خاطرنشان کردیم که سرمایه گذاری تجاری در سرمایه فیزیکی روش اصلی رشد آنها است. افراد پس انداز خود را از کجا قرار می دهند و از کجا مشاغل بودجه هزینه های سرمایه گذاری را بدست می آورند؟پاسخ هر دو سؤال ، بازارهای مالی است.

خانوارها و مشاغل ایالات متحده در سال 2012 تقریباً 2. 9 تریلیون دلار پس انداز کردند. این پس انداز کجا رفت و برای چه استفاده شد؟برخی از پس اندازها در بانک ها به پایان رسید که به نوبه خود وام را به افراد یا مشاغلی که می خواستند وام بگیرند وام داد. برخی از آنها در شرکت های خصوصی سرمایه گذاری شده و یا به سازمان های دولتی که می خواستند وام بگیرند برای جمع آوری بودجه برای اهداف مانند ساخت جاده ها یا حمل و نقل انبوه وام گرفته شده اند. برخی از شرکت ها پس انداز خود را در مشاغل خود دوباره سرمایه گذاری کردند.

بازارهای مالی شامل سیستم بانکی ، بازارهای سهام مانند بورس اوراق بهادار نیویورک یا بازار سهام NASDAQ ، بازارهای اوراق بهادار ، بازارهای کالا و موارد دیگر است. در قرن بیست و یکم ، بازارهای مالی جهانی هستند ، آمریکایی ها پس انداز خود را به حساب های بانکی خارجی و داخلی ، سهام خارجی و داخلی و اوراق قرضه خارجی و داخلی وارد می کنند. تمام دارایی های مالی اوراق بهادار نامیده می شوند. سهام (به عنوان مثال سهام) در ازای سود سهام (پرداخت منظم از شرکت) و/یا سود سرمایه (به عنوان مثال هنگام فروش سهام با سود) ، در یک شرکت در یک شرکت مالکیت پس انداز می کند. اوراق قرضه نوعی بدهی است. همه اشکال بدهی IOUS است ، جایی که یک پس انداز در ازای پرداخت بهره به وام گیرنده پول می دهد.

وام گرفتن: بانک ها و اوراق قرضه

مشاغل برای کار و رشد به پول نیاز دارند. هنگامی که یک شرکت سابقه کسب درآمد یا بهتر از آن به دست آوردن سود دارد ، این شرکت برای شرکت وام می گیرد. بنگاهها دو روش اصلی استقراض دارند: بانک ها و اوراق قرضه.

وام بانکی برای یک شرکت به همان روشی که وام برای فردی که در حال خرید ماشین یا خانه است ، کار می کند. این شرکت مبلغ پول را وام می گیرد و سپس قول می دهد که در طی یک دوره زمانی از پیش تعیین شده ، از جمله برخی از نرخ بهره را بازپرداخت کند. اگر شرکت نتواند پرداخت وام خود را انجام دهد ، بانک (یا بانک ها) می تواند شرکت را به دادگاه ببرد و از آن بخواهد ساختمانها یا تجهیزات خود را برای پرداخت بدهی خود بفروشد.

منبع دیگر سرمایه مالی اوراق قرضه است. اوراق قرضه یک قرارداد مالی مانند وام است ، اما با دو خاصیت اضافی: به طور معمول ، نرخ بهره اوراق قرضه پایین تر از نرخ بهره وام است و بازارهای ثانویه سازمان یافته برای اوراق قرضه وجود دارد و باعث می شود آنها نسبت به وام ها مایع تر باشند. اوراق قرضه توسط شرکتهای بزرگ و همچنین توسط سطوح مختلف دولت صادر می شود. به عنوان مثال ، شهرها با صدور اوراق قرضه شهرداری ، پول وام می گیرند ، ایالت ها با صدور اوراق قرضه ایالتی وام می گیرند و دولت فدرال وقتی وزارت ایالات متحده از خزانه داری اوراق خزانه داری صادر می کند ، وام می گیرد.

آن را تماشا کنید

کلیپ این ویدیو را تماشا کنید تا توضیحی در مورد چگونگی فروش اوراق بهادار به منظور جمع آوری بودجه برای ساخت استادیوم جدید مشاهده کنید.

به عنوان مثال ، یک شرکت بزرگ ممکن است با 10 میلیون دلار اوراق قرضه صادر کند. این شرکت قول می دهد پرداخت بهره را با نرخ سالانه 8 ٪ یا 800،000 دلار در سال انجام دهد و پس از 10 سال ، 10 میلیون دلار که در ابتدا وام گرفته شده است ، بازپرداخت می کند.

صورتحساب ، یادداشت ها و اوراق بهادار خزانه داری

هنگامی که دولت فدرال ایالات متحده کسری را اداره می کند ، پول را از بازارهای مالی وام می گیرد. خزانه داری ایالات متحده سه نوع بدهی را به فروش می رساند: صورتحساب خزانه داری ، یادداشت های خزانه داری و اوراق بهادار خزانه داری. هر یک از این ابزارهای بدهی نمایانگر IOU از دولت فدرال است. تفاوت بین لوایح ، یادداشت ها و اوراق قرضه در سررسید آنها است: لوایح کوتاهترین بدهی با سررسید کمتر از یک سال است. یادداشت ها بین یک تا ده سال بلوغ دارند. اوراق قرضه بیش از ده سال است.

سهام شرکت

یک شرکت شغلی است که "گنجانیده" است - این متعلق به سهامداران است که مسئولیت محدودی برای بدهی شرکت دارند اما در سود آن (و ضرر) سهم دارند. شرکت ها ممکن است خصوصی یا عمومی باشند و ممکن است سهام معامله عمومی داشته باشند یا نباشند. آنها ممکن است با افزایش سرمایه از طریق فروش سهام یا صدور اوراق قرضه ، وجوهی را برای تأمین مالی فعالیت های خود یا سرمایه گذاری های جدید جمع کنند.

کسانی که سهام را خریداری می کنند به صاحبان شرکت یا سهامداران تبدیل می شوند. سهام نماینده مالکیت شرکت است. یعنی شخصی که 100 ٪ از سهام یک شرکت را در اختیار دارد ، طبق تعریف ، صاحب کل شرکت است. سهام شرکت به سهام تقسیم می شود. غول های شرکتی مانند IBM ، AT& T ، فورد ، جنرال الکتریک ، مایکروسافت ، مرک و اکسون همه میلیون ها سهام سهام دارند. در اکثر بنگاه های بزرگ و مشهور ، هیچ فردی صاحب اکثریت سهام سهام نیست. درعوض ، تعداد زیادی از سهامداران - حتی کسانی که هزاران سهام دارند - هرکدام فقط یک قطعه کوچک از مالکیت کلی شرکت دارند.

وقتی تعداد زیادی از سهامداران صاحب یک شرکت هستند ، سه سؤال برای پرسیدن وجود دارد:

1. چگونه و چه زمانی شرکت از فروش خود پول می گیرد؟
2. شرکت چه میزان بازده را هنگام فروش سهام قول می دهد بپردازد؟
3. چه کسی در یک شرکت متعلق به تعداد زیادی از سهامداران تصمیم می گیرد؟

اول ، یک شرکت فقط هنگامی که شرکت سهام خود را به عموم مردم می فروشد ، از فروش سهام پول دریافت می کند (عموم مردم شامل افراد ، صندوق های متقابل ، شرکت های بیمه و صندوق های بازنشستگی می شوند). ما اولین سهام یک شرکت را برای ارائه خدمات عمومی اولیه (IPO) به مردم می نامیم. IPO به دو دلیل مهم است. برای یک ، IPO ، و هر سهام پس از آن ، مانند سهام موجود در سهام خزانه داری (سهام که یک شرکت در خزانه داری خود نگه می دارد) یا سهام جدیدی که بعداً به عنوان یک پیشنهاد ثانویه صادر می شود ، تأمین می شود ، وجوهی را برای بازپرداخت سرمایه گذاران مرحله اولیه فراهم می کند.، مانند سرمایه گذاران فرشته و شرکت های سرمایه گذاری. یک شرکت سرمایه گذاری ممکن است 40 ٪ مالکیت در شرکت داشته باشد. هنگامی که این شرکت سهام را به فروش می رساند ، شرکت سرمایه گذاری سرمایه گذاری بخشی از شرکت خود را از این شرکت به عموم می فروشد. دومین دلیل برای اهمیت IPO این است که سرمایه مالی را برای گسترش قابل ملاحظه فعالیت خود در اختیار شرکت مستقر قرار می دهد.

با این حال ، بیشتر اوقات که سهام شرکت های شرکتی را خریداری و به فروش می رساند ، شرکت به هیچ وجه بازده مالی دریافت نمی کند. اگر سهام جنرال موتورز را خریداری می کنید ، تقریباً مطمئناً آنها را از صاحب سهم فعلی خریداری می کنید و جنرال موتورز هیچ یک از پول شما را دریافت نمی کند. این الگوی نباید به خصوص عجیب به نظر برسد. از این گذشته ، اگر یک خانه بخرید ، مالک فعلی پول شما را دریافت می کند ، نه سازنده اصلی خانه. به همین ترتیب ، هنگامی که سهام سهام را خریداری می کنید ، در حال خرید یک قطعه کوچک از مالکیت شرکت از مالک موجود هستید - و بنگاهی که در ابتدا سهام را صادر کرده است بخشی از این معامله نیست.

دوم ، هنگامی که یک شرکت تصمیم به صدور سهام گرفت ، باید تشخیص دهد که سرمایه گذاران انتظار دارند نرخ بازده دریافت کنند. این نرخ بازده می تواند به دو شکل حاصل شود. یک شرکت می تواند مبلغ مستقیم به سهامداران خود به نام سود سهام خود پرداخت کند. از طرف دیگر ، یک سرمایه گذار مالی ممکن است سهم سهام خود را در وال مارت با قیمت 45 دلار خریداری کند و سپس بعداً آن را با قیمت 60 دلار ، با 15 دلار به شخص دیگری بفروشد. ما افزایش ارزش سهام (یا هر دارایی) را بین زمانی که یکی از آن خریداری می کند و به آن می فروشد ، می نامیم. توجه داشته باشید که همچنین ممکن است که یک سهامدار بتواند ضرر سرمایه را متحمل شود ، اگر قیمت سهام هنگام فروش کمتر از قیمت خریداری شده باشد. بنابراین ، در حالی که مزایای بالقوه مالکیت سهام نامحدود است ، خطر از دست دادن برخی یا همه آنچه سرمایه گذاری شده است وجود دارد.

سوم: چه کسی تصمیم می گیرد که چه زمانی یک شرکت سهام خود را صادر کند ، سود سهام خود را بپردازد یا سود خود را دوباره سرمایه گذاری کند؟برای درک پاسخ این سؤالات ، جدا کردن بنگاهها به دو گروه: خصوصی و عمومی مفید است.

یک شرکت خصوصی متعلق به افرادی است که روزانه آن را اداره می کنند. افراد می توانند یک شرکت خصوصی اداره کنند. ما این را یک مالکیت تنها می نامیم. اگر یک گروه آن را اجرا کند ، ما آن را مشارکت می نامیم. یک شرکت خصوصی همچنین می تواند یک شرکت باشد ، اما دارای سهام صادر شده عمومی است. یک موسسه حقوقی کوچک که توسط یک نفر اداره می شود ، حتی اگر برخی از وکلای دیگر را استخدام کند ، تنها مالکیت مالکیت خواهد بود. شرکا ممکن است به طور مشترک یک شرکت حقوقی بزرگتر داشته باشند. بیشتر شرکت های خصوصی نسبتاً کوچک هستند ، اما برخی از شرکت های بزرگ خصوصی وجود دارند که ده ها میلیارد دلار فروش سالانه دارند که سهام صادر شده ای را صادر نمی کنند ، مانند فروشنده محصولات مزرعه کارگیل ، شرکت آب نبات مریخ و مهندسی Bechtel وشرکت ساختمانی.

هنگامی که یک شرکت تصمیم به فروش سهام می گیرد ، که سرمایه گذاران مالی می توانند آن را خریداری و بفروشند ، ما آن را یک شرکت دولتی می نامیم. سهامداران صاحب یک شرکت دولتی هستند. از آنجا که سهامداران یک گروه بسیار گسترده هستند ، که اغلب از هزاران یا حتی میلیون ها سرمایه گذار تشکیل شده است ، سهامداران به یک هیئت مدیره رأی می دهند که به نوبه خود مدیران ارشد را استخدام می کنند تا روز به روز این شرکت را اداره کنند. هرچه سهامدار سهام بیشتری داشته باشد ، آراء بیشتری که سهامدار حق دارد برای هیئت مدیره شرکت انتخاب کند.

از نظر تئوری ، هیئت مدیره کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که شرکت به نفع صاحبان واقعی - سهامداران اداره می شود. با این حال ، مدیران ارشد که این شرکت را اداره می کنند ، در انتخاب نامزدهایی که در هیئت مدیره خود خدمت می کنند ، صدای محکمی دارند. از این گذشته ، تعداد کمی از سهامداران به اندازه کافی آگاه هستند یا انگیزه شخصی کافی برای صرف انرژی و پول برای نامزد شدن اعضای هیئت مدیره جایگزین دارند.

آن را تماشا کنید

برای معرفی مختصر و توضیح در مورد بازار سهام ، کلیپ را تماشا کنید.

امتحانش کن

واژه نامه

صورتحساب: کوتاه مدت (کمتر از یک سال) اوراق بهادار بدهی: یک قرارداد مالی که از طریق آن یک وام گیرنده مانند یک شرکت ، یک شهر یا ایالت یا دولت فدرال موافقت می کند مبلغی را که وام گرفته است بازپرداخت کند و همچنین نرخ بهره نسبت به یکدوره زمانی در آینده ؛معمولاً بلند مدت (بیشتر از 10 سال) بدهی های بدهی دارنده اوراق قرضه: کسی که دارای اوراق است و سود سرمایه را دریافت می کند سود سرمایه را دریافت می کند: سود مالی از خرید دارایی ، مانند سهم سهام یا خانه ، و بعداً آن را در بالاتر می فروشدشرکت قیمت: مشاغل متعلق به سهامداران که مسئولیت محدودی برای بدهی شرکت دارند اما سهم سود شرکت را دارند. ممکن است خصوصی یا دولتی باشد و ممکن است ابزارهای بدهی سهام را به صورت عمومی نشان دهد: سود سهام IOUS: پرداخت مستقیم از یک شرکت به سهامداران سهام یا سهام خود: مالکیت در یک شرکت خصوصی (برخلاف بدهی که هیچ مالکیت را منتقل نمی کند) بازارهای مالی:بازار که در آن پول سرمایه گذاری و وام گرفته می شود ، یا به عبارت دیگر ، در جایی که اوراق بهادار با ارائه عمومی عمومی (IPO) معامله می شود: فروش اصلی سهام توسط یک شرکت صندوق های متقابل شرکت: وجوهی که طیف وسیعی از سهام یا اوراق قرضه را از شرکت های مختلف خریداری می کنند ، بنابراین امکان پذیر است. سرمایه گذار یک روش آسان برای متنوع سازی یادداشت ها: ترم واسطه (1-10 سال) شرکت خصوصی شرکت خصوصی: یک شرکت متعلق به افرادی که آن را به صورت روزانه اداره می کنند: یک شرکت که سهام خود را به عموم مردم فروخته است، که به نوبه خود سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار را خریداری و بفروشند: مترادف دارایی های مالی ، یا گواهی یا ابزار مالی دیگر که دارای ارزش پولی است و قابل معامله است. اینها می توانند اوراق بهادار بدهی مانند اوراق بهادار یا اوراق بهادار سهام مانند سهام باشند. سهامداران: افرادی که حداقل برخی از سهام سهام را در یک سهام شرکت دارند: سهام یک شرکت ، به بخش های جداگانه اختصاص داده شده است: شرکتی که توسط یک فرد بر خلاف سهام گروهی اداره می شود: ادعای یک شرکت خاص در مورد اوراق بهادار خزانه داری جزئی:اوراق قرضه ای که توسط دولت فدرال از طریق وزارت امور خارجه سرمایه گذاری خزانه داری صادر شده است: سرمایه گذاری های مالی در شرکت های جدید که هنوز هم نسبتاً کوچک هستند ، اما این پتانسیل رشد قابل ملاحظه ای دارد