مغز شما در طی بحران بورس سهام

اگر تا به حال یک دوره در سطح دانشگاه را طی کرده اید ، احتمالاً به شما آموخته شده است که سرمایه گذاران همیشه به طور عقلانی و به نفع خود عمل می کنند. این یکی از مهمترین و فراگیر ترین فرضیات در اقتصاد مالی کلاسیک است ، و همچنین کاملاً اشتباه است. محققان در زمینه اقتصاد رفتاری به طرز قانع کننده ای نشان داده اند که سرمایه گذاران معمولاً نه با محاسبه منطقی ، بلکه با ترس ، حرص و آز ، توهمات کنترل ، بیش از حد و سایر تعصبات غیر منطقی رانده می شوند. متأسفانه ، این تمایلات غیر منطقی اغلب به نتایج سرمایه گذاری سرمایه گذاران آسیب قابل توجهی وارد می کند.

منبع این رفتار سرمایه گذاری غیر منطقی هم روانشناختی و هم فیزیولوژیکی است. با توجه به روشی که ذهن و مغز هماهنگ شده است ، ما انسانها سخت می شویم که از نظر احاطه واکنش نشان دهند و به روشی عاطفی رفتار کنیم. وضعیت بحرانی که احتمال افزایش ضرر مالی قریب الوقوع و قابل توجه وجود دارد ، این رفتار را تشدید می کند. Pandemic Coronavirus یک نمونه کتاب درسی از این نوع وضعیت است.

چه کسی در اینجا مسئول است؟

اگر سرمایه گذاران کاملاً منطقی باشند ، تصمیمات سرمایه گذاری آنها بیشتر در بخشی از مغز معروف به قشر جلوی مغز گرفته می شود. این ناحیه از مغز به کنترل احساسات ، پیش بینی نتایج و تصمیم گیری های منطقی "تصمیمات اجرایی" متهم می شود.

متأسفانه برای سرمایه گذاران ، قشر جلوی مغز در مواقع استرس زیاد مسئول نیست. هنگامی که ما در حالت بحران قرار داریم ، ناحیه ابتدایی تر مغز معروف به آمیگدال نمایش را اجرا می کند. آمیگدال مسئول پاسخ های مبارزه یا پرواز ، کنترل برخی از جنبه های حافظه و عواطف مانند ترس ، عصبانیت و پرخاشگری است. بنابراین ، هنگامی که تصمیمات سرمایه گذاری در زمان بحران اتخاذ می شود ، آنها توسط آمیگدال های ناخوشایند و عاطفی ساخته می شوند و نه قشر پیشانی عقلانی.

آمیگدال در تکامل انسانها یک هدف مهم را انجام داد. هنگامی که یک مرد ماقبل تاریخ شنیده در چمن بلند ، او به قشر پیشانی خود اعتماد نکرد تا احتمال اینکه شیر باشد محاسبه کند. آمیگدال او مسئولیت را بر عهده گرفت و او به سرعت نزدیکترین درخت را سوار کرد. در شرایط بحران بدوی ، واکنشهای غریزی و شهودی آمیگدال از محاسبه سرما قشر جلوی مغز مفیدتر بودند - همانطور که امروزه هنوز هم هستند. روند نزولی غریزی اما غیر ضروری در حال عبور از یک درخت بسیار کوچکتر از نزولی اشتباه است که نتیجه می گیرد که هیچ شیر در بوته وجود ندارد.

با این حال، در طول بحران های مالی، کنترل آمیگدال اغلب نتیجه معکوس دارد. روانشناسان رفتاری نشان داده اند که ترس از ضرر مالی، واکنش جنگ یا گریز را در آمیگدال به همان شیوه ای که خطر فیزیکی فعال می کند، فعال می کند. مشکل این است که، در یک زمینه سرمایه گذاری مدرن، جنبه منفی مالی یک واکنش پرواز عاطفی اغلب بسیار بیشتر از یک واکنش آرام و منطقی است.

همه گیری ویروس کرونا یک مثال بارز از این که چگونه این واکنش احساسی می تواند به مجموعه شما آسیب برساند به ما ارائه می دهد. همانطور که مردم همچنان بیمار می شوند و عناوین اخبار ترسناک تر می شوند، بازار در پاسخ کاهش می یابد و آمیگدال خطر را احساس می کند و غریزه پرواز بدوی شما را درگیر می کند.

"نقاط منفی مالی یک واکنش هیجانی پرواز اغلب بسیار بیشتر از یک پاسخ آرام و منطقی است."

ممکن است در نهایت معادل مدرن دویدن به درخت را انجام دهید: سهام خود را بفروشید بدون اینکه بپرسید چه قیمتی برای آنها دریافت خواهید کرد یا این خطر چقدر طول خواهد کشید. در این شرایط، رویکرد آرام و بلندمدت قشر جلوی مغز به شما این امکان را می دهد تا ببینید که فروش پس از کاهش شدید سهام معمولاً به نفع سلامت مالی بلندمدت شما نیست.

فیل ها و سواران آنها

یکی از راه های مفید برای اندیشیدن در مورد این دو بخش متضاد از روان سرمایه گذار، از طریق تشبیه هوشمندانه ای است که توسط روان شناس جاناتان هایت در کتابش «ذهن صالح» ارائه شده است. برای هاید، دو بخش ذهن مانند یک فیل احساسی و یک انسان منطقی سوار بر فیل است. بخش منطقی ذهن ما (سوار سوار) دوست دارد باور کند که کنترل احساسات را بر عهده دارد و در بسیاری از شرایط چنین است. اما وقتی یک بحران فوران می کند، احساسات کار را به دست می گیرند. فیل علیه سوار شورش می کند و در این درگیری قدرت وحشیانه اولیه فیل هر بار پیروز می شود.

در ژانویه سال جاری، آرامش نسبی بازار گاو نر طولانی به بیشتر سوارکاران اجازه داد تا فیل را در مسیر درست نگه دارند. اما با فرا رسیدن همه گیری همه چیز تغییر کرد. وقتی ترس از آلوده شدن به طور همزمان با ترس از دست دادن پول ترکیب می شود، فیل ابتدایی و عاطفی آمیگدال وارد عمل می شود. برخی از سواران کنترل خود را از دست می دهند و خطر تصمیم گیری های پشیمان کننده برای سرمایه گذاری افزایش می یابد.

متأسفانه ، شما نمی توانید این تمایلات عاطفی را از ذهن خود حذف کنید. خبر خوب این است که تحصیل در این تعصبات رفتاری کمک خواهد کرد. سوار را می توان از تمایلات عاطفی فیل آگاه کرد و می تواند قبل از زمان محافظت کند تا در برابر آن لحظات خطرناک محافظت کند وقتی غرایز اولیه فیل می تواند بیشترین آسیب را وارد کند. وقتی صحبت از امور مالی می شود ، ایجاد مجموعه ای از قوانین قبل از شروع سرمایه گذاری گامی در جهت درست است ، اما استخدام یک مشاور واجد شرایط با یک برنامه کتبی دقیق احتمالاً بهترین راه برای نگه داشتن فیل در مسیر درست است.

نسخه اصلی این مقاله توسط Heritage برای نسخه سپتامبر/اکتبر 2020 از Light ، یک مجله محلی که در خدمت Broward County ، فلوریدا است ، نوشته شده است. متأسفانه ، شما نمی توانید این تمایلات عاطفی را از ذهن خود حذف کنید. خبر خوب این است که تحصیل در این تعصبات رفتاری کمک خواهد کرد. سوار را می توان از تمایلات عاطفی فیل آگاه کرد و می تواند قبل از زمان محافظت کند تا در برابر آن لحظات خطرناک محافظت کند وقتی غرایز اولیه فیل می تواند بیشترین آسیب را وارد کند. وقتی صحبت از امور مالی می شود ، ایجاد مجموعه ای از قوانین قبل از شروع سرمایه گذاری گامی در جهت درست است ، اما استخدام یک مشاور واجد شرایط با یک برنامه کتبی دقیق احتمالاً بهترین راه برای نگه داشتن فیل در مسیر درست است.