برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

تبلیغ

بازارهای ایالات متحده بسته شد

S& P 500

4،282. 37 +61. 35 (+1. 45 ٪)

30

33،762. 76 +701. 19 (+2. 12 ٪)

نیل

13،240. 77 +139. 78 (+1. 07 ٪)

راسل 2000

1830. 91 +62. 97 (+3. 56 ٪)

نفت خام

71. 87 +1. 77 (+2. 52 ٪)

طلا

1،964. 30 -31. 20 (-1. 56 ٪)

نقره

23. 69 -0. 29 (-1. 22 ٪)

یورو/دلار

1. 0712 -0. 0053 (-0. 49 ٪)

پیوند 10 ساله

3. 6910 +0. 0830 (+2. 30 ٪)

GBP/USD

1. 2453 -0. 0072 (-0. 58 ٪)

USD/JPY

139. 9470 +1. 1500 (+0. 83 ٪)

بیت کوین دلار

27،249. 08 +189. 42 (0. 70 ٪+)

CMC Crypto 200

608. 05 +5. 91 (0. 98 ٪)

ftse 100

7،607. 28 +117. 01 (+1. 56 ٪)

نیکی 225

31،524. 22 +376. 21 (+1. 21 ٪)

آشنایی با استراتژی اختصاصی نمونه کارها

مقاله کامل را بخوانید مایکل اشمیت 10 ژوئن 2013 ساعت 10:54 بعد از ظهر

سرمایه گذاران نهادی سالها از استراتژی های اختصاصی نمونه کارها مانند صندوق های بازنشستگی و شرکت های بیمه استفاده کرده اند و این استراتژی ها با سرمایه گذاران انفرادی که به دنبال مدیریت ریسک هستند ، محبوبیت پیدا کرده اند.

مفهوم اصلی فداکاری نمونه کارها ، طراحی اوراق بهادار سرمایه گذاری است که جریان های نقدی قابل پیش بینی آینده را برای تقریبی خروجی های قابل پیش بینی در آینده (یا بدهی ها) ارائه می دهند ، بنابراین ریسک را در آن دوره کاهش می دهد. این امر می تواند با چند تغییر مانند تطبیق مستقیم یا ایمن سازی جریان نقدی با اوراق بهادار تطبیق افق انجام شود. این حداقل آستانه های پرداختی را با فضای حرکات اختیاری و استراتژی های احتمالی تعیین می کند که با برخی از توانایی های افزودن ارزش ، تطبیق جریان پول نقد را نیز برآورده می کند. طراحی مفهوم ساده گرایانه است و باید در رابطه با تخصیص دارایی بلند مدت با استفاده از داده های تجربی برای برآورد سطح دارایی های آینده و جریان های نقدی مورد استفاده قرار گیرد. استراتژی های فداکاری نمونه کارها را می توان با سرمایه گذاری های سنتی یا با مشتقات مانند آینده ، جلو و گزینه ها انجام داد. در حالی که سرمایه گذاران انفرادی بیشتر و بیشتر از فداکاری استفاده می کنند ، به راحتی می توان به استفاده از برنامه ریزی تخصیص دارایی در درجه اول استفاده کرد ، به خصوص هنگامی که بازارها به خوبی کار می کنند ، نوسانات کم است و مجموعه های نارضایتی در آن قرار دارند.

ایمن سازی ایمن سازی یکی از خالص ترین اشکال سرمایه گذاری اختصاصی است ، زیرا مستقیماً در نیازهای جریان پول نقد با ارزش آینده قابل پیش بینی یک سرمایه گذاری مانند CD یا اوراق قرضه کوپن صفر یا گلوله قفل می شود. این یک استراتژی محبوب ، به ویژه برای صندوق های بازنشستگی است ، زیرا تاریخ دقیق پرداخت های آینده برای برنامه ریزی شرکت کنندگان از قبل شناخته شده است. در حالی که اسپانسر این طرح نمی تواند دقیقاً پیش بینی کند که یک عضو برنامه از بین می رود (تخصیص دارایی و جداول آکواریوم در اینجا بهتر است) ، اسپانسر می داند که پرداخت های تعیین شده مشخص شده برای برنامه ریزی شرکت کنندگان انجام می شود. این امر به ویژه در مورد تطبیق مسئولیت 3-5 ساله به خوبی عمل می کند زیرا اوراق قرضه کوپن صفر باعث کاهش بهره و ریسک سرمایه گذاری مجدد می شود ، اساساً در پرداخت آینده قفل می شود.

برای سرمایه گذاران انفرادی ، دانستن اینکه شما در یک سال برای شهریه فرزندتان به 30،000 دلار نیاز خواهید داشت یا 40،000 دلار برای جایگزینی یک ماشین پیری در دو سال ، نمونه های خوبی از بدهی های آینده برای ساخت یک سبد اختصاصی است.

داستان ادامه دارد

مدت زمان یک ابزار مفید در استراتژی های اختصاصی نمونه کارها در مقیاس های کوچک و بزرگ است ، زیرا می توان آن را برای بدهی و دارایی های درآمد ثابت محاسبه کرد. برای یک اوراق قرضه ، مدت زمان حساسیت قیمت را به تغییر نرخ بهره اندازه گیری می کند. مدت زمان در خالص ترین شکل آن یک پیوند کوپن صفر است زیرا بلوغ آن با مدت زمان آن مطابقت دارد ، زیرا هیچ جریان نقدی دوره ای برای کوتاه کردن افق زمانی آن وجود ندارد. برای یک اوراق قرضه با بهره ، مدت زمان آن کوتاهتر از بلوغ آن خواهد بود زیرا کوپن های ورودی مدت زمان لازم برای دریافت سرمایه سرمایه گذار را کوتاه می کند. مدت زمان یک روش نسبتاً دقیق برای اندازه گیری سطح خطر پیوند است. به عنوان مثال ، یک اوراق قرضه با بهره 10 ساله ممکن است مدت زمان حدود 7 داشته باشد. یک قاعده خوب شست حاکی از آن است که برای هر 1 ٪ افزایش نرخ بهره ، این وثیقه باید در حدود 7 ٪ کاهش یابد.

بدهی ها ، یا نیازهای خروج نقدی در آینده نیز دارای ویژگی های مشابه با مدت زمان است - دقیقاً برعکس اوراق قرضه با استفاده از محاسبات PV. تطبیق این دو در واقع ریسک را کاهش می دهد و امنیت پرداخت را به مرور زمان قفل می کند.

تطبیق مدت زمان نیاز به تلاش مداوم در مقابل روش قفل و بار اوراق قرضه صفر دارد ، زیرا مدت زمان نمونه کارها با گذشت زمان به طور طبیعی تغییر می کند. این می تواند برای مزیت هر سرمایه گذار در استراتژی های مختلف تطبیق و شرایط احتمالی استفاده شود. این جایی است که می توانید با سطح مشخصی از بدهی های پیش بینی شده خود با استراتژی های مدت زمان در آستانه های خاص مطابقت داشته باشید. با وجود بخش بزرگی از نیازهای جریان نقدی آینده ، می توان از بافر در استراتژی های فعال برای افزایش ارزش نمونه کارها استفاده کرد. البته اگر تصمیمات مدیریتی فعال از بین نرود و بافر از بین برود ، هنوز هم می توانید برای تأمین نیازهای اصلی به بخش اختصاصی نمونه کارها اعتماد کنید.

این نمونه ای از یک استراتژی ثروت شخصی بسیار برنامه ریزی شده است که در آن بدهی ها به تدریج با استفاده از استراتژی های اختصاصی و مدل سازی تخصیص دارایی از بین می روند.

صندوق های تاریخ هدف یکی از بهترین استراتژی های فداکاری نمونه کارها که توسط سرمایه گذاران انفرادی مورد استفاده قرار می گیرد ، صندوق های تاریخ هدف نامیده می شود که در بسیاری از برنامه های 401K محبوبیت پیدا کرده است. اینها از فداکاری های سنتی متفاوت است ، زیرا مبتنی بر تخصیص دارایی و الگوهای تاریخی است. آنها نوعی استراتژی خرید و نگهدارنده هستند ، جایی که با نزدیک شدن به تاریخ هدف ، تمام کارها برای سرمایه گذار با کاهش دارایی های خطرناک با پول نقد و اوراق قرضه انجام می شود. این یک روش ساده و ارزان برای مطابقت با نیازهای جریان نقدی در آینده یا تاریخ بازنشستگی است و از لحاظ نظری از آن دور می شود. نتایج این وجوه مخلوط شده است ، عمدتاً به دلیل شیوه رفتار کلاسهای دارایی در 15 سال گذشته و اینکه چگونه آنها از آنچه مدل سازی سنتی CAPM پیش بینی کرده است متفاوت است.

تخصیص دارایی فداکاری سنتی بدیهی است که بیشتر از سرمایه گذاران فردی توسط مؤسسات استفاده می شود ، زیرا تخصیص دارایی به عنوان استراتژی محبوب تر پیش بینی می شود. با استفاده از همان فرضیه پایه ، تخصیص دارایی از داده های تاریخی برای طرح جریان و بازده نقدی آینده استفاده می کند ، که می تواند به طور منطقی با آینده بی نظیر شخصی خود مطابقت داشته باشد.

بسیاری از ابزارهای پیشرفته برنامه ریزی مالی برای سرمایه گذاران در دسترس هستند تا تخصیص دارایی را که به بهترین وجه متناسب با اهداف آنها باشد ، که در اصل مشابه بدهی های صندوق بازنشستگی است ، بسازند. مانند صندوق های تاریخ هدف ، برنامه ریزی تخصیص دارایی ابزاری مفید است اگر سرمایه گذار به این طرح بپیوندد ، کلاس های میانی و دارایی را تغییر نمی دهد و بیشتر مانند پروژه الگوهای تاریخی خود رفتار می کند.

برای انتظار بازده آینده در یک محدوده پیش بینی معقول ، سرمایه گذاران برای حفظ سطح مناسب کلاس دارایی باید از قوانین تخصیص استراتژیک ساده پیروی کنند. بسیاری از سرمایه گذاران با وحشت در زمان اشتباه و/یا اجازه دادن به حرص و آز و یا عدم فروش کلاس دارایی در هنگام افزایش ، از یک استراتژی مبتنی بر تخصیص دارایی استفاده نمی کنند. این حوزه ای از امور مالی رفتاری است که به ذهن سرمایه گذاران و اقدامات آنها در عمق توجه می شود. برای برخی از سرمایه گذاران ، جدا کردن احساسات از پول تقریباً غیرممکن است ، که رایج ترین دلیل عدم موفقیت این برنامه ها است.

فداکاری نمونه کارها خط پایین به شکل های مختلفی توسط موسسات و افراد به طور یکسان استفاده شده است. روشهای نسبتاً دقیقی وجود دارد که مستقیماً در یک دارایی به یک مسئولیت قفل شود تا هرگونه خطر بیرونی مانند ایمن سازی را از بین ببرد. روشهای ترکیبی که از تطبیق مدت زمان سنتی و تنظیم آستانه استفاده می کنند ، به برخی از مدیریت های فعال اجازه می دهد تا ارزش افزوده کنند. این استراتژی ها باید در رابطه با استراتژی های مبتنی بر تخصیص دارایی ، که ترکیبی از همه استراتژی ها با هم و توسط موسسات و افراد استفاده می شود ، استفاده شود. سرمایه گذاران انفرادی اکنون به ابزارهای پیشرفته ای دسترسی دارند که 20 سال پیش وجود نداشت و می تواند برنامه های فردی را برای تأمین نیازهای منحصر به فرد خود طراحی کند.

مشکل این برنامه های بلند مدت این است که افراد تمایل دارند از نظر عاطفی نسبت به تغییرات کوتاه مدت در تغییرات طبقه دارایی از هنجارهای تاریخی واکنش نشان دهند.

اطلاعات بیشتر از Investopedia

• از این تله های روانشناسی سرمایه گذاری مشترک خودداری کنید
• 5 اشتباه رایج سرمایه گذاران جدید انجام می دهند
• 7 دوره دانش آموزان دارایی باید شرکت کنند