رشد دستمزد در مقابل بورس

نرخ بیکاری از زمان رسیدن دو رقم در اکتبر سال 2010 از صخره ای کاهش یافته است. اکنون فقط 3. 9 ٪ است.

برای چشم انداز این ، از 1970-1999 ، نرخ بیکاری هرگز زیر 4 ٪ سقوط نکرد. در حال حاضر شغلی در آمریکا تعداد کل افرادی که به طور فعال به دنبال اشتغال هستند فراتر رفته است.

کتابهای درسی اقتصادی به ما می گویند که تقاضا بیش از عرضه است که قیمت ها (دستمزدها) باید افزایش یابد. و گرچه سرعت آنقدر که بعضی ها دوست دارند ببینند ، این اتفاق می افتد ، این اتفاق می افتد:

رشد دستمزد سال گذشته در اواخر سال 2012 به پایین رسیده و از آن زمان تاکنون در صعود پایدار بوده است. با این حال ، با نگاهی به تصویر بزرگتر ، این اعداد هنوز هم نسبتاً مطیع هستند:

سؤال منطقی پیگیری برای سرمایه گذاران این است: رشد دستمزد در بورس چه تأثیری دارد؟

اقتصاددانان هنوز هم سخت می توانند سر خود را به دلایل کلی تورم بپیچانند اما تئوری این است که اگر رشد دستمزد خیلی زیاد باشد ، ما در معرض تورم بلند آسمان قرار داریم. تورم بلند آسمان به طور کلی چیز خوبی برای بازارهای مالی نیست. 1

بله ، دستمزدهای بالاتر به مردم این امکان را می دهد که پول بیشتری خرج کنند اما تورم همچنین به معنای هزینه های ورودی بالاتر از مواد اولیه و هم دستمزد پرداخت شده به کارمندان است. شرکت ها غالباً با گذشت همه هزینه های بالاتر به مشتریان ، زمان سختی دارند که به نوبه خود به سود و حاشیه آسیب می رساند.

برای دیدن اینکه چگونه رشد دستمزد از لحاظ تاریخی بر سهام تأثیر گذاشته است ، من با استفاده از داده های دستمزد فدرال رزرو ، میانگین و میانگین درصد نسبت به سال گذشته را دریافت کردم. از سال 1965 ، این تعداد به ترتیب 4. 2 ٪ و 3. 7 ٪ بود. 2 سپس من به بازگشت یک سال و سه سال بعد نگاه کردم که رشد دستمزد YOY زیر و بالاتر از حد متوسط و متوسط بود:

پیش بینی کلی در اینجا این است که ، به طور متوسط ، هنگامی که رشد دستمزد بالاتر باشد ، بازده بیشتر می شود. سهام نیز بیشتر احتمال داشت که رشد دستمزد بالاتر از حد متوسط یا متوسط باشد ، بازده منفی را مشاهده می کنند. 3

این امر زمانی منطقی است که شما بهترین فرصت های سرمایه گذاری را در نظر بگیرید که اقتصاد در حال انجام وحشتناک است و سهام خرد می شود ، نه وقتی که به هم می خورد. در بیشتر موارد ، شما باید هنگامی که بازار سهام و اقتصاد در مخزن می روند ، بازده مورد انتظار خود را افزایش دهید ، همانطور که باید بازده مورد انتظار خود را در هنگام سقوط بازار سهام و اقتصاد به همه سیلندرها کاهش دهید.

اگرچه زمان دقیق این چیزها هرگز آسان نیست و گفتن آن دشوار است که می توانید از این داده ها به عنوان هر نوع سیگنال بازار استفاده کنید. جدول زیر هر تصحیح و بازار خرس در S& P 500 به سال 1965 به همراه رشد دستمزد مربوطه در شروع فروش است:

بازار سهام می تواند سقوط کند که رشد دستمزد زیاد باشد ... یا وقتی رشد دستمزد کم باشد می تواند سقوط کند. مهم است که به یاد داشته باشید که پس زمینه اقتصادی قطعاً در آنچه در بورس سهام اتفاق می افتد نقش دارد ، اما شما نمی توانید اشتهای ریسک سرمایه گذاران را تخفیف دهید. بازارها می توانند در بعضی مواقع همگام سازی با اقتصاد حرکت کنند ، اما وقتی انتظارات از بین نرفت ، می توانند از واقعیت اقتصادی جدا شوند.

بنابراین این واقعیت که رشد دستمزد در حال افزایش است ، چیزی است که باید به آن توجه کنید اما استفاده از آن هنگام تعیین انتظارات ، نه زمان بندی بازار ، مفیدتر است.

صرف نظر از پیامدهای بازار ، خوب است که شاهد افزایش دستمزدها باشید. بازارهای مالی مدتهاست که از رشد درآمد برای اکثر کشور فراتر رفته اند. سرمایه برای چندین دهه است که از کار استفاده می کند.

امیدوارم ، همانطور که مردم دستمزد بالاتری را می بینند ، می توانند در هنگام سقوط بازارها برای پس انداز و سرمایه گذاری بیشتر استفاده شوند.

1 رشد عظیم دستمزد که در دهه 1970 می بینید قاتل برای بورس سهام بود زیرا بازده های واقعی برای مدت طولانی به جایی نرفت.

2 دلیل من این است که میانگین این است که میانگین ها با رشد دستمزد بالاتر (و تورم) دهه 1970 می توانند کاهش یابد.

به عنوان مثال ، هنگامی که رشد دستمزد بالاتر از حد متوسط بود ، بازده 3 ساله 77 ٪ از زمان و 23 ٪ منفی از زمان مثبت بود. هنگامی که پایین تر از حد متوسط بود ، 95 ٪ از زمان مثبت بود و فقط 5 ٪ از زمان منفی بود.