این تعهد متعلق به هیچ شعبه ای در این مخزن نیست و ممکن است متعلق به یک چنگال در خارج از مخزن باشد.

شاخه ها/برچسب ها را تغییر دهید برچسب های شاخه شاخه ها را بارگیری نکرد چیزی برای نشان دادن برچسب ها را بارگیری نکرد چیزی برای نشان دادن

نام در حال استفاده

یک برچسب در حال حاضر با نام شاخه ارائه شده وجود دارد. بسیاری از دستورات GIT نام برچسب و شاخه را می پذیرند ، بنابراین ایجاد این شاخه ممکن است باعث رفتار غیر منتظره شود. آیا مطمئن هستید که می خواهید این شاخه را ایجاد کنید؟

لغو ایجاد رمز

• محلی
• مکاشه

https github cli با استفاده از URL وب از Git یا Checkout با SVN استفاده کنید. با CLI رسمی ما سریع کار کنید. بیشتر بدانید.

ورود به سیستم لازم

لطفاً برای استفاده از برنامه های کد وارد سیستم شوید.

راه اندازی دسک تاپ GitHub

اگر هیچ اتفاقی نمی افتد ، دسک تاپ GitHub را بارگیری کنید و دوباره امتحان کنید.

راه اندازی دسک تاپ GitHub

اگر هیچ اتفاقی نمی افتد ، دسک تاپ GitHub را بارگیری کنید و دوباره امتحان کنید.

راه اندازی Xcode

اگر هیچ اتفاقی نمی افتد ، Xcode را بارگیری کنید و دوباره امتحان کنید.

راه اندازی کد ویژوال استودیو

فضای کد شما یک بار آماده خواهد شد.

مشکلی برای تهیه فضای کدگذاری شما وجود داشت ، لطفاً دوباره امتحان کنید.

آخرین تعهد

آمار git

فایل ها

بارگیری آخرین اطلاعات متعهد انجام نشد.

نوع نام آخرین پیام تعهد زمان متعهد شدن رمز

readme. md

در این برنامه ، ما با استفاده از روش های مختلف ارزیابی ، ارزش ذاتی سهام را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد. سرمایه گذاران مانند وارن بوفه و بنیامین گراهام فقط چند نمونه از افرادی هستند که از یک رویکرد تحلیل اساسی برای ارزش سهام بر اساس ارزش ذاتی خود استفاده می کنند. در زیر من در مورد نحوه عملکرد این برنامه و انگیزه این نوع تجزیه و تحلیل خودکار صحبت خواهم کرد:

من یک کلاس از [https://www. udemy. com/value-investing-bootcamp-how-to-to-vest-wisely] گرفته ام که می گذرد که چگونه می تواند مانند آن سرمایه گذاران افسانه ای که در بالا به آن اشاره شد ، تجزیه و تحلیل سهام اساسی را پشت سر بگذارید. دو روش اصلی ارزیابی مورد استفاده در این برنامه ، جریان نقدی با تخفیف و حالت چندگانه با درآمد است. من به راهی نیاز داشتم تا مواردی را که در این دوره آموخته شده است ، بدون نیاز به انجام محاسبات دستی برای هر سهام ، برای برآورد ارزش ذاتی استفاده کنم. قبل از استفاده از این برنامه ، بسیار توصیه می شود که کلاس را در Udemy که در اوایل این بند به آن اشاره شده بود ، ببرید. اگر به مراحل 2 و 3 حرکت کنید ، این روشهای اساسی تجزیه و تحلیل و ارزیابی را که توسط برنامه ارائه شده است توضیح می دهد.

همراه با تجزیه و تحلیل سهام ، داده های برنامه ای که من ایجاد کردم مستقیماً از پرونده های داده Edgar SEC تهیه می شود. تمیز کردن و قالب بندی داده های زیادی وجود داشت که قبل از استفاده از داده ها برای برنامه وب من اتفاق افتاد. تنها داده هایی که از SEC نیست ، داده های قیمت سهام است که از طریق API مالی یاهو انجام شده است. عملکرد دیگر این برنامه برای بارگیری داده های تمیز از این پرونده های داده Edgar است. در برنامه من بارگیری API و CSV را ارائه دادم.

تمیز کردن فرآیند داده - با استفاده از زبان برنامه نویسی R

برای اجرای این فرآیند تمیز کردن خودتان باید بسته های زیر را بارگیری کنید:

اسکریپت های R - برای اطلاعات بیشتر خواندن readme. md را در پوشه "rscriptts" بخوانید

• get_datav3. r
• get_datav3_loop. r
• final_cleanv3. r
• Create_BalanceseEtv3. r
• create_cashflowstatementv3. r
• create_incomestatementv3. r

فرآیند سرمایه گذاری ارزش - با استفاده از زبان برنامه نویسی پایتون

• کد برنامه Flask Web در پوشه "Web_App" یافت می شود

1. درآمد قیمت چند روش ارزیابی

o در این روش ، یک هدف قیمت پنج ساله بر اساس ارزیابی تاریخی P/E تعیین می شود. ما برای محاسبه یک هدف قیمت پنج ساله برای شرکت سه ورودی خواهیم داشت

O ورودی 1: نسبت P/E را در طی پنج سال گذشته پیدا کنید. در این مثال ، ما از 19. 0 استفاده خواهیم کرد

o ورودی 2: درآمد شرکت را برای هر سهم در چهار چهارم اخیر پیدا کنید. این ممکن است به عنوان "EPS (TTM)" یا سود هر سهم در دوازده ماه در سایت های مختلف ذکر شود. این فقط با اضافه کردن این چهار ارقام EPS چهار چهارم با هم محاسبه می شود. در این مثال ، ما از 2. 00 دلار استفاده خواهیم کرد

o ورودی 3: اکنون ارزشی را تخمین بزنید که انتظار دارید این شرکت هر سال برای پنج سال آینده سود خود را افزایش دهد. می توانید از درصد رشد تحلیلگران استفاده کنید. حتماً از حاشیه ایمنی استفاده کنید تا فضای تخمین خود را برای خطا ارائه دهید. به عنوان مثال ، اگر تحلیلگران پیش بینی می کنند که سود شرکت هر سال 10 ٪ رشد خواهد کرد ، از حاشیه 15-25 ٪ بافر ایمنی استفاده کنید. این بدان معناست که برآورد نرخ رشد شما محافظه کارانه خواهد بود و اگر از 25 ٪ حاشیه ایمنی استفاده کنیم ، به ارزش 7. 5 ٪ (10 درصد نرخ رشد تخمین زده شده * (1 - 25 حاشیه ایمنی)) می رسیم.

o اکنون با استفاده از سه ورودی می توانیم به این فرمول برسیم ، برای یک هدف قیمت 5 ساله (نماینده تعداد سالها را نشان می دهد):

uf0a7 19 * 2. 00 $ * (1 + . 075) ^5 = 54. 55 $

uf0a7 این ارزش همان چیزی است که قیمت سهام در پنج سال آینده خواهد بود. برای محاسبه ارزش سهام امروز، ارزش ذاتی آن، باید قیمت هدف پنج ساله را که ارزش فعلی خالص (NPV) را به ما می دهد، تنزیل کنیم. 10% نرخ تنزیل خوبی برای استفاده است زیرا برابر با بازده تاریخی بلندمدت بازار سهام است. این حداقل نرخ بازدهی برای توجیه انتخاب سهام به جای سرمایه گذاری در صندوق شاخص است.

o برای محاسبه ارزش فعلی خالص:

uf0a7 54. 55 دلار / (1 + 0. 10) ^5 = 33. 87 دلار

uf0a7 این، طبق مدل ارزیابی P/E بیان می کند که ارزش ذاتی و NPV آن سهام تقریباً 33. 87 دلار است.

o مدل DCF جریان های نقدی آتی را پروژه می کند و آنها را به ارزش فعلی کاهش می دهد. این یک روش ارزش گذاری است که ارزش ذاتی یک فرصت سرمایه گذاری را تخمین می زند. نرخ تنزیل نشان دهنده ریسک پذیری سرمایه شرکت است. سپس ارزش فعلی خالص جریان های نقدی را که ارزش ذاتی شرکت است، جمع می کنید.

o جریان های نقدی عموماً 5-10 سال پیش بینی می شود. شرکت های بالغ تر که انتظار رشد زیادی در جریان های نقدی ندارند، مانند کوکا کولا، از پیش بینی جریان نقدی آزاد ۵ ساله استفاده خواهند کرد. در این مثال از یک مدل DCF 5 ساله استفاده خواهیم کرد.

o مرحله 1: هزینه های سرمایه ای شرکت را از چهار فصل گذشته محاسبه کنید. خلاصه این که. در این مثال از 7207 دلار استفاده خواهیم کرد

o مرحله 2: وجه نقد شرکت حاصل از فعالیت های عملیاتی را محاسبه کنید. خلاصه این که. سپس در مثال از 53944 دلار استفاده خواهیم کرد

o مرحله 3: پول نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی را بگیرید و آن را با مخارج سرمایه ای کم کنید. این به ما جریان نقدی رایگان (FCF) می دهد.

uf0a7 53, 944 دلار - 7, 207 دلار = 46, 737 دلار

o مرحله 4: سپس نرخ رشد شرکت را برای پنج سال آینده تعیین می کنیم. این می تواند برآوردهای تحلیلگران یا برآورد خود شما باشد. اگر تحلیلگران تصمیم بگیرند که شرکت در پنج سال آینده هر سال 15. 37 درصد رشد کند، توصیه می شود از حاشیه ایمنی 25 درصد استفاده کنید. این بدان معنی است که نرخ رشد محافظه کارانه باید (15. 37 * (1 - 0. 25)) = 11. 53٪ باشد.

o مرحله 5: بنابراین ما جریان نقدی آزاد خود را 46737 دلار در نظر می گیریم و سپس آن را در نرخ رشد محافظه کارانه 11. 53 درصد ضرب می کنیم تا جریان نقدی آزاد یک سال بعد را بدست آوریم:

uf0a7 (46737 * 1. 1153) = 52125 دلار FCF برای سال اول.

o مرحله 6: سپس این ارزش جریان نقدی آتی را با استفاده از 10% تنزیل می کنیم تا NPV جریان نقدی آزاد سال اول را بدست آوریم.

uf0a7 $52, 125 / (1 + 0. 10)^1 = $47, 386 NPV FCF o مرحله 7: سپس هر سال پس از سال اول، نرخ کاهش رشد 5% را اعمال می کنیم. بنابراین محاسبه جریان نقدی آزاد سال دوم:

uf0a7 52،125 دلار * (1 + (. 1153 * (1-. 05))) = 52،125 $ * 1. 1095 = 57،834 $ fcf برای دو سال

o مرحله 8: سپس ما این ارزش جریان پول نقد آینده را با استفاده از 10 ٪ تخفیف می دهیم تا NPV سال دوم جریان نقدی رایگان را بدست آوریم

uf0a7 52،125 دلار / (1 + . 10)^2 = 47،386 $ NPV FCF

o مرحله 9: روند را ادامه دهید تا سال 5 FCF و NPV FCF محاسبه شود.

o مرحله 10: ارزش سال 5 FCF ، 76،747. 49 دلار را در نظر بگیرید ، سپس باید ارزش ترمینال را که ارزیابی بلند مدت شرکت است با نزدیک شدن شرکت ، محاسبه کنید.

o مرحله 11: برای محاسبه مقدار ترمینال با استفاده از رشد رویکرد دائمی ، باید با نرخ رشد جریان پول نقد بلند مدت نیز روبرو شوید. نرخ رشد بلند مدت برای جریان پول نقد در اقتصاد ایالات متحده حدود 3 ٪ است ، بنابراین ما در فرمول زیر این ارزش را وصل خواهیم کرد.

uf0a7 ارزش ترمینال = جریان نقدی پیش بینی شده برای سال آخر (1 + نرخ رشد بلند مدت) / (نرخ تخفیف-نرخ رشد بلند مدت)

uf0a7 1،129،284 دلار = 76،747. 49 دلار * (1 + . 03) / (. 1 - . 03)

o مرحله 12: اکنون مقدار فعلی خالص مقدار ترمینال را محاسبه کنید. نماینده سال گذشته است که شما برای مقدار ترمینال محاسبه کرده اید.

uf0a7 1،129،284 دلار / (1 + . 1)^5 = 701،196 $

o مرحله 13: اکنون معادل های نقدی و نقدی را در ترازنامه پیدا کنید ، در این مثال ما از 41،350 دلار استفاده خواهیم کرد. اکنون تعادل بدهی بلند مدت را در ترازنامه پیدا کنید ، در این مثال ، ما از 16. 962 دلار استفاده خواهیم کرد.

o مرحله 14: ورودی های زیر را بگیرید و (هر چند بدهی را تفریق کنید) اضافه کنید تا مقدار شرکت را با استفاده از مدل DCF بدست آورید.

o مرحله 15: شما می توانید ارزش شرکت را در نظر بگیرید و سپس آن را بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم کنید که با استفاده از مدل DCF ، ارزش قیمت سهام را به شما می دهد.