فروپاشی FTX برای رمزنگاری چیست

ما یک ایمیل DIGEST DAILY MYFT را برای شما ارسال خواهیم کرد که آخرین اخبار متن را هر روز صبح جمع می کند.

Michela Tindera در حال حاضر در دنیای Crypto ، یک داستان و یک داستان وجود دارد: فروپاشی FTX.

کلیپ خبری بزرگترین شرکت رمزنگاری جهان ، Binance ، از برنامه هایی برای خرید رقیب خود ، FTX حمایت کرد.

News Clip FTX ، یکی از بزرگترین بازیکنان در بازارهای پول دیجیتال ، که یک بار با ارزش 32 میلیارد دلار ارزش داشت ، اکنون در آستانه ورشکستگی قرار دارد.

Clip News FTX با اعلام ورشکستگی این هفته سرمایه گذاران را شوکه کرد.

جوشوا الیور این یکی از آن داستانهایی است که از حوزه رمزنگاری در اخبار منظم خارج می شود.

Michela Tindera که گزارشگر مدیریت دارایی FT ، جاش الیور است. جاش سقوط دراماتیک FTX را دنبال کرده است. این شغلی بود که سخنگو مشهور مانند استف کاری و تام بردی داشت. نام آن در عرصه بسکتبال میامی هیت و اتومبیل های مسابقه فرمول یک پراکنده شد. این یک شرکت رمزنگاری بود که مسیری را برای جریان اصلی ایجاد می کرد.

جوشوا الیور آنها یک تن پول برای ارتقاء مستقیم خود به مصرف کنندگان خرج کرده بودند و سعی می کردند نام خود را بسازند. و فکر می کنم این یک استراتژی از طرف آنها بود تا سعی کنند و به یک نام خانوادگی تبدیل شوند. من فکر می کنم که آنها احساس می کردند که اگر نام خانواده ای باشند ، اعتبار بیشتری خواهند داشت و به آنها بیشتر گوش می دهند.

میشلا تیندرا و بنیانگذار و مدیرعامل آن ، سام بانكمن سرخ شده 30 ساله ، در حال پرواز بود و خود را به عنوان میلیاردر ، اهدا كننده حزب دموكرات بزرگ و یك انسان دوستانه مد می كرد. برخی حتی او را به عنوان جان پیرپونت مورگان از امور مالی دیجیتال توصیف کردند.

جوشوا الیور او کسی بود که مردم قانع کننده می دانستند. او به نوعی زبان تنظیم کننده های مالی ، سرمایه گذاران بزرگ ، از قانونگذاران صحبت می کرد. بنابراین او خود را به نوعی چهره قابل قبول از رمزنگاری تبدیل می کرد و سعی می کرد روی شکل ، رویکرد نظارتی آینده ایالات متحده به این کل جهان دارایی دیجیتال تأثیر بگذارد.

Michela Tindera اما اکنون ، پس از مجموعه ای از رویدادهای گرداب در طی چند روز گذشته ، FTX و Sam Bankman-Fraded با نظارت بر مقامات و تنظیم کننده های سراسر جهان روبرو هستند.

من میشلا تیندرا از Financial Times هستم. در قسمت امروز پشت پول ، ما در اینجا کاری متفاوت انجام خواهیم داد. شما از دو مکالمه ای که من با خبرنگاران FT داشتم می شنوید که سعی می کنیم بفهمیم: فروپاشی FTX برای آینده رمزنگاری چیست؟

سلام ، جاشاز اینکه امروز در این نمایش حضور داشتید متشکرم

جوشوا الیور لذت من.

Michela Tindera SO ، JOSH ، FTX تحت این سقوط واقعاً چشمگیر قرار گرفت که منجر به تشکیل شرکت برای ورشکستگی هفته گذشته شد. آیا می توانید توضیح دهید که چه عواملی باعث وقوع این امر می شود و چه ارتباطی با شرکت خواهر FTX به نام Alameda Research دارد؟

جوشوا الیور بنابراین اگر مجبور بودید یک چیز را که اثر دومینو را که با ورشکستگی FTX به پایان رسید ، شناسایی کنید ، این می تواند این نشت نوع عکس فوری از ترازنامه Alameda Research to Coindesk باشد ، که یک انتشار با محوریت رمزنگاری است. تحقیقات Alameda ، مانند یک فروشگاه تجارت خصوصی است. این فقط از هر فرصتی متفاوت بود که در دنیای رمزنگاری به آنها رسید. اما به نظر می رسد که با گذشت زمان ، برخی از این موارد بسیار اشتباه پیش می رفت و آنها در واقع در یک سوراخ مالی به پایان رسیدند ، که نوعی از جایی بود که همه چیز برای امپراتوری سرخ شده سام بانكمن اشتباه شد.

Michela Tindera بنابراین چیزی که بلافاصله توجه مردم را به خود جلب کرد ، مربوط به این نشانه رمزنگاری است که FTX صادر می کرد ، به نام FTT.

جوشوا الیور این یک نوع مانند امتیاز پاداش یا چیزی شبیه به آن است. این نشان دهنده سهام در FTX نیست ، اما این نوع نشانه هایی بود که آنها کنترل می کردند و می توانند آن را به همان اندازه که می خواستند صادر کنند. بنابراین می دانید که یک دارایی مایع کامل در هر بخش از تخیل است.

Michela Tindera خوب. و به نظر می رسد در ترازنامه تحقیقات Alameda ، یک نمایش بسیار بزرگ از آن نشانه FTT وجود داشت. بنابراین این چه معنایی داشت که آلامامه این کار را داشته باشد؟

جوشوا الیور یک نفر که با او صحبت کردم گفت شما می توانید یک قیاس ترسیم کنید - دقیقاً دقیق نیست ، اما می توانید قیاس با استفاده از سهام در شرکت خود را به عنوان وثیقه برای وام ترسیم کنید. و می دانید ، مشکل انجام این کار اگر شرکت شما دچار مشکل شود و شما به آن وثیقه نیاز دارید تا کار خود را انجام دهد و از شما حمایت کند ، در عین حال همزمان با ارزش کاهش می یابد زیرا سهام شما در حال کاهش است. بنابراین FTT کمی شبیه به آن بود ، به همین دلیل مردم عصبی شدند.

میشلا تیندرا بنابراین این رویدادها اساساً منجر به سناریوی بانکی شد و پس از یادگیری درباره آنچه واقعاً اتفاق می افتد ، مردم می خواستند پول خود را از این چیز خارج کنند. اما شما و همکاران ما ، جاش ، اخیراً فهمیدید که این امکان پذیر نیست ، درست است؟

جوشوا الیور ما در آخر هفته گزارش دادیم ، بر اساس نسخه ای از سوابق مالی FTX که به دست آوردیم ، اساساً نشان داد که وضعیت مالی آنها در روزهای قبل از اینکه شرکت مجبور به ورشکستگی شود ، چقدر بد است. نتیجه اصلی این بود که آنها حدود 900 میلیون دلار دارایی های نقدینگی داشتند ، می دانید ، دارایی هایی که امروزه می توانند برای برآورده کردن برداشت مشتری خود ، امروز بپردازند. و آنها با برداشت هایی روبرو بودند که بسیاری از آنها بیشتر از این بودند.

Michela Tindera اکنون ، تاکنون فوری فوری بوده است؟

جوشوا الیور مستقیم ترین تأثیر ، بدیهی است ، برای مشتریانی که پول خود را در FTX داشتند و نتوانستند قبل از یخ زدگی آن را از بین ببرند. اکنون که این شرکت در مراحل ورشکستگی قرار دارد ، این یک روند طولانی و کشیده شده برای بازیابی دارایی های خود خواهد بود و احتمالاً اینگونه نخواهد بود که آنها همه چیز را پس بگیرند. ما در آخر هفته داستانی از همکارم لورنس فلچر در مورد صندوق پرچین گزارش دادیم که می دانید بخش بزرگی از دارایی های رمزنگاری شده آن در FTX نشسته است. آنها به موقع آنها را از دست ندادند و مجبور شدند به نوعی بیرون بیایند و از سرمایه گذاران خود عذرخواهی کنند. و حداقل پول قفل شده است. احتمالاً یک تکه خوب از آن از بین می رود.

میشلا تیندرا و آیا بنیانگذار ، سام بانكمن سرخ شده ، هنوز در مورد همه این موارد اظهار نظر كرده است؟

جوشوا الیور او در توییتر چند اظهارات بیان کرده است ، از جمله یک موضوع بسیار طولانی که در آن به نظر می رسید که سعی در توضیح خود دارد و سعی می کند عذرخواهی کند. می دانید ، اکثر مردم این توضیحات را ناقص می دانند. او مطمئناً گفته است ، می دانید ، این همه تقصیر من بود. من این را پیچیدماو گفت که متاسفم و توضیحات او ، به بهترین وجهی که می توانست آن را جمع کند ، این بود که آنها تصویری دقیق از نقدینگی و اهرم در مبادله ندارند - که اساساً ، حسابداری داخلی آنها به گونه ای نبود که آنها واقعاً وضعیت مالی خود را بدانندبشراین یک پذیرش واقعاً قابل توجه است ، درست است ، برای شرکتی که قرار است روی blockchain کار کند که در آن همه چیز باید به صورت خودکار انجام شود و به عنوان بسیار پیشرفته و صالح به نظر می رسد.

Michela Tindera Now ، جاش ، در طول سال گذشته تعدادی از رمزنگاری وجود داشته است ، پس چرا این یکی متفاوت است؟منظور من این است که چرا تنظیم کننده ها و سرمایه گذاران FTX و سام بانکمن را خیلی جدی تر در مقایسه با دیگران در فضایی که فروپاشی کرده اند ، خیلی جدی تر می کردند؟

منظور من جوشوا الیور ، فکر می کنم یک چیز در مقیاس است. آنها از نظر فضای مبادله یکی از بازیکنان بزرگتر جهان بودند. نکته دیگر نوعی پیشینه نسبتاً تأسیس است که سام بانكمن سرخ شده از آن به وجود آمده است. می دانید ، او در امور مالی سنتی تجربه داشت. او ارتباطات سیاسی داشت. آنها خود را به روشی ارائه دادند ، نوعی صحبت از زبان تنظیم کننده ها و مؤسسات مالی. آنها مخالف نبودند ، درست است؟و بسیاری از رمزنگاری ها واقعاً مخالف بانک ها و مقررات است. و فکر می کنم مردم سام بانكمن را به عنوان كسی كه می توانست با آنها كار كند ، سرخ كردند زیرا او این موضع مخالف را اتخاذ نمی كرد. او به نوعی صحبت می کرد ، خوب ، چگونه می توانیم این را تنظیم کنیم؟ما به تنظیم نیاز داریم. می دانید ، او به نظر می رسید یک فرد معقول در اتاق است. و همچنین او ، از طریق آن فروش و موفقیت ظاهری تجارت در مراحل اولیه ، سرمایه گذاران بسیار بزرگ را به خود جلب کرد. و بنابراین ، این همان چیزی است که من فکر می کنم که به آن اضافه شده است ، اعتبار این است که ، می دانید ، وقتی BlackRock را به عنوان یک سرمایه گذار ، هنگامی که Sequoia دارید ، وقتی برنامه های بازنشستگی معلمان کانادایی را در شرکت خود سرمایه گذاری کرده اید - یعنیفقط کنه های بزرگ در ذهن مردم که ، خوب ، این یک شرکت معتبر است زیرا ما به این سرمایه گذاران اعتماد داریم که قبل از سرمایه گذاری مبلغ عمده پول در یک شرکت ، کارهای خانه خود را انجام داده اند. واضح است که می دانید که تکالیف دوباره باید مورد بررسی قرار گیرد.

میشلا تیندرا جاش ، چه اتفاقی می افتد برای سام بانكمن سرخ شده و همكارانش از دیدگاه قانونی؟

جوشوا الیور شما می دانید ، من یک کارشناس نظارتی یا اجرایی نیستم ، اما می دانید. بشربشربنابراین چیزهایی که ما در مورد آنها می دانیم ، یک روند ورشکستگی وجود دارد. سام در یکی از اظهارات خود گفت که دیگر مدیرعامل FTX نیست ، اما او همچنان به اطراف خود می چسبد و سعی می کند و در مورد ورشکستگی کمک می کند. ما می دانیم که تحقیقات SEC وجود دارد که در روزهای اخیر با توجه به وقایع شتاب گرفته است. بنابراین ، این نوعی کفش دیگر است که می تواند سقوط کند. مقامات آمریکایی به چه مواردی نگاه می کنند؟می دانید ، ایالات متحده دارای اسلحه های بسیار طولانی است و به نظر می رسد صلاحیت صلاحیت بسیار دور از ایالات متحده است. و سپس مقامات باهاما نیز وجود دارند. می دانید ، این جایی است که مبادله بین المللی FTX مستقر بود ، جایی است که سام در آن زندگی می کرد. و پلیس در باهاما گفته است که آنها در حال تحقیق هستند ، مانند تنظیم کننده اوراق بهادار در باهاما. بنابراین ، می دانید ، این تحقیقات است که با گذشت زمان ، ما به نوعی اطلاعات بیشتری در مورد آن خواهیم داشت.

Michela Tindera همه درست است. خوب ، ممنون از این بینش ، جاش. ما همچنان به تماشای گزارش های شما و بقیه همکاران FT در مورد اتفاقات بعدی خواهیم پرداخت.

جوشوا الیور لذت من.

Michela Tindera خوب. و اکنون ما با ویرایشگر بازارهای FT ، کیتی مارتین صحبت خواهیم کرد ، که به ما کمک می کند تا یک قدم عقب برداریم و واقعاً به تصویر بزرگ اینجا نگاه کنیم تا بفهمیم همه اینها برای رمزنگاری و بقیه دنیای مالی چیست. خیلی ممنون که به ما پیوستید ، کیتی.

کیتی مارتین لذت.

Michela Tindera وقتی برای اولین بار این خبر را شنیدم ، حدس می زنم شاید اولین سوال من این باشد ، آیا رمزنگاری مرده است؟از نو؟

کیتی مارتین بله. منظور من این است که من شخصاً اعلام کرده ام که رمزنگاری حداقل در نیمی از نوبت ها قبلاً مرده است و این یک کلاس دارایی فوق العاده انعطاف پذیر است ، می دانید ، زیرا می خواهید یک کلمه بهتر داشته باشید. مردم به این چیز می چسبند. می دانید که تمام ذهنیت در اطراف رمزنگاری فقط نگه داشته شده است ، ما در مقابل سیستم هستیم. شما باید بدون توجه به آنچه اتفاق می افتد ، سکه های خود را نگه دارید. و این یک طرز فکر بسیار مهم در این بازار است و بسیاری از افراد به پایان تلخ می چسبند. اینها افرادی هستند که اشتها با ریسک بالا دارند. چیزی شبیه به 40 درصد از دارندگان رمزنگاری ، مردان جوان هستند ، تحمل بسیار بالایی برای خطر. اما این بسیار زیاد است ، این یک بازی یک مرد جوان است. این بسیار در مورد نگه داشتن عصب شما است. بنابراین فکر می کنم بیت کوین مرده نیست. از نظر میزان آماده شدن بیت های عادی سیستم مالی برای کار با شرکت های رمزنگاری به شدت به خطر افتاده است. من نمی توانم به زودی بهبود پیدا کنم ، اما از لحاظ هسته ای به قیمت خود سکه ها ، به نظر نمی رسد که این کافی باشد تا مردم را کنار بگذارد.

Michela Tindera تا چه حدی می گویید که این بر صنعت مالی بزرگتر ، این فروپاشی FTX تأثیر می گذارد؟

خبر خوب کیتی مارتین این است که به نظر می رسد این فروپاشی کاملاً باورنکردنی FTX ، بقیه سیستم مالی را تقریباً ناخوشایند رها کرده است. این همیشه نگرانی بزرگ بانک های مرکزی بوده و برای تنظیم کننده این است: رمزنگاری با بقیه سیستم مالی چقدر رمزگذاری شده است؟اگر چیزی به طرز وحشتناکی اشتباه پیش بیاید ، پیامدهای احتمالی چیست؟آیا این یک خطر برای ثبات مالی به طور گسترده تر است؟و ایجاد پیش بینی ها یک بازی MUG است ، اما در حال حاضر به نظر می رسد که جواب نه. به نظر می رسد که بقیه سیستم می توانند کاملاً خوب کنار بیایند. این خبر خوبی برای تنظیم کننده ها در همه جا است.

Michela Tindera چگونه یا چرا این نوع فروپاشی FTX می تواند اتفاق بیفتد؟

کتی مارتین این نوع فروپاشی می تواند اتفاق بیفتد زیرا سازمان های زیادی در فضای کریپتو وجود دارند که سکه های خود را دارند و بر اساس کاربرد فرضی متفاوت هستند و در طعم های مختلف بسیار متفاوت هستند. به محض اینکه کسی نحوه کار آن سکه ها و ارزش واقعی آنها را زیر سوال می برد، آنچه در تجربه FTX دیده ایم این است که سکه ها می توانند بسیار بسیار سریع سقوط کنند و به نظر می رسد که می توانند به طور مؤثر یک سازمان را از بین ببرند. با آنها.

Michela Tindera صنعت کریپتو این ادعاها را مطرح می کند که می دانید، متفاوت و شاید برتر از صنعت مالی سنتی است...

کیتی مارتین آره

میشلا تیندرا... زیرا همه چیز، نقل قول unquote، «غیرمتمرکز» است. آنچه در اینجا با FTX اتفاق افتاد در مورد آن ایدئولوژی چه می گوید؟

کیتی مارتین آره، این تصور که رمزارز غیرمتمرکز است، فقط مسخره است. در واقع تعداد بسیار کمی از افراد وجود دارند که واقعاً در این فضا اهمیت دارند و اقدامات و انگیزه ها و سطوح شفافیت آنها واقعاً مهم است. و از قضا، یکی از افرادی که تا همین اواخر برای عملکرد این بازار کاملا ضروری بود، سم بنکمن-فرید بود. این صنعت قبلاً به طرز باورنکردنی متمرکز شده بود. در یک گروه کوچک از افراد نه همیشه به شدت شفاف متمرکزتر می شود. باز هم، این در واقع فردی است که مجموعه ای از وعده ها را داده و با الگوریتمی می گوید «تو می توانی به سکه ام اعتماد کنی» و نمی توانی به سکه اش اعتماد کنی. فقط تبخیر شد.

Michela Tindera Sam Bankman-Fried این رابطه مثبت را با قانونگذاران در ایالات متحده دارد. اکنون که او احتمالاً از صحنه خارج خواهد شد، رابطه بین کریپتو و رگولاتورها را در آینده چگونه می بینید؟

کیتی مارتین بله. این قطعاً تغییر شکل می دهد که چگونه مردم در مورد نوع نام های بزرگ ، شخصیت های بزرگ در Crypto فکر می کنند ، بلکه چگونه آنها در مورد سازمان ها در Crypto فکر می کنند ، زیرا آنچه که به طور فزاینده ای روشن می شود این است که FTX SAM و SAM FTX بودند. و این که کنترل های معمول که در آن وجود دارد - اگر مانند بورس اوراق بهادار عادی هستید یا اگر یک بانک سرمایه گذاری هستید ، همه این نوع کنترل ها و چک ها و مانده ها و ، می دانید ، بسیاری از افراد دارای مهارت بسیار زیاد استافرادی که مطمئن می شوند اشتباهات بزرگی انجام نمی دهید - به نظر می رسد که در آنجا نبوده است. و بنابراین ، بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری با نام بزرگ ، تعداد زیادی از سرمایه داران به طور مؤثر ، به چشم انداز سام کشیده شدند و به طور عمومی گفتند ، چه نبوغ و یک بینایی است-آنها نشان داده شده است که کاملاً ساده لوح بوده استبشرو بنابراین من فکر می کنم که از این پس ، نوع دقت کافی که شرکت های سرمایه گذاری و سایر سرمایه داران در حال انجام شرکت های رمزنگاری هستند ، یک بازی کاملاً متفاوت خواهد بود. سؤالات بسیار مفصلی در مورد اینکه انگیزه بنیانگذاران در این فضا چیست ، فرآیندهای حسابرسی داخلی چیست ، چه چیزی به نظر می رسد. من واقعاً احساس می کنم فقط برای هر شرکت مالی سنتی وجود دارد ، زیرا آنها دوست دارند آنها را صدا کنند ، می دانید ، هرگونه ایجاد سیستم مالی ، اگر می خواهید با شرکت های رمزنگاری تعامل داشته باشید ، فکر می کنم سؤالات اتفاق می افتداز این پس به طور قابل توجهی دقیق تر و بسیار چالش برانگیزتر است زیرا به نظر می رسد سام بانكمن سرخ شده پشم را بر چشمان مردم كرده است. آنها از عقل او دوری شدند و فقط سؤالات درستی نپرسیدند.

Michela tindera این نوع فقط باعث تعجب من می شود: آیا این شرکت های VC فقط به دنبال نوع بعدی جوان ، مانند جوان روشن هستند و می توانند هر چیزی بگویند و (خنده) آنها را امضا می کنند؟

کیتی مارتین بله ، من فکر می کنم این کل ، این وضعیت بسیار محصول سن آن است. برای بسیاری از موارد ، شما می دانید ، سرمایه گذاری سرمایه و شرکت های سهام خصوصی و سایر سرمایه گذاران در واقع ، می دانید ، به دنبال شرکت رمزنگاری تحول آمیز ، می دانید ، اگر دوست دارید یکی از نوع های بزرگ است. و مطمئناً به نظر می رسد که پول در سازمان هایی که به سادگی معنی ندارند ، کار کرده است. و من حدس می زنم که درس از این قسمت کل ، یکی از درس های اینجا این است: اگر یک شرکت رمزنگاری برای شما توضیح می دهد که آنها چه کاری انجام می دهند و شما آن را دریافت نمی کنید ، این یک احمق نیستید ، می دانید منظور من چیست؟مانند این ، این بنگاهها باید بتوانند برای بزرگسالان باهوش توضیح دهند که آنها چه کاری انجام می دهند و این بزرگسالان باهوش را ترک می کنند و فکر می کنند ، "ها ، من اکنون آن را می گیرم". و فکر نمی کنم ، "خوب ، من مطمئن هستم که آنها آن را دریافت می کنند. آنها مطمئناً ، مطمئناً می فهمند که چگونه این واقعاً کار می کند. من واقعاً لازم نیست درک کنم که همه اینها چگونه کار می کند. "بامبوزلینگ زیادی وجود دارد که اتفاق افتاده است که پول و مردم را به این بازار جلب کرده است. اگر چیزی خوب از آنچه به نظر می رسد یک وضعیت بسیار زشت است ، امیدوارم که جامعه Crypto بهتر توضیح دهد که چگونه کار می کند و خطرات و کنترل ها چیست.

میشلا تیندرا آیا در مورد دولت هایی که از پول سرمایه گذاران رمزنگاری محافظت می کنند ، مانند روشی که شرکت بیمه سپرده فدرال یا FDIC در ایالات متحده کار می کند ، بحثی وجود دارد؟

کیتی مارتین دلیل اینکه نمی تواند کار کند این است که تنها راهی که می توانید چیزی مانند FDIC محافظت کنید این است که اگر طبق قوانین تنظیم کننده بازی کنید و بنابراین Crypto نمی تواند هر دو روش را داشته باشد. آنها یا مانند بانک ها تنظیم می شوند ، که این یک روند بسیار سنگین است ، اما شما این محافظت را دریافت می کنید که برای کاربران شما شروع می شود. یا شما نیستید ، و می توانید آنچه را که دوست دارید انجام دهید (خنده). اما پس از آن اگر مشکلی پیش آمد ، کاربران می توانند همه چیز را از دست بدهند. شما نمی توانید هر دو روش را داشته باشید.

Michela Tindera خوب ، کیتی ، خیلی ممنون که در این نمایش حضور داشتید.

کیتی مارتین مشکلی ندارد. موفق باشید.

Michela Tindera در پشت این پول به میزبانی من ، میشلا تیندرا برگزار می شود. سافیا احمد تولید کننده ما است. Topher Forhecz تهیه کننده اجرایی ما است. طراحی صدا و اختلاط توسط سام Giovinco. چریل بروملی رئیس جهانی صدا است. متشکرم که گوش دادید. هفته آینده می بینیم