IPO ، DPO و Spacs چیست؟

به دنبال ورود به طبقه همکف هستید؟دقیقاً بیاموزید که چگونه شرکت ها می توانند لیست کنند و هر استراتژی لیست را شامل می شود.

بازار شرکت های تازه دولتی دائماً در حال شارژ است. بعضی اوقات سرمایه گذاران مشتاق هستند که به لیست بعدی شیرجه بزنند و در مواقع دیگر ، ممکن است در صورت ریسک بیش از حد از فرصت های بالقوه جدید خودداری کنند.

این که آیا بازار لیست های جدید گرم یا سرد است ، سرمایه گذاران علاقمند به پیشنهادات عمومی باید دقیقاً یاد بگیرند که شرکت ها می توانند لیست کنند و هر استراتژی لیست چه چیزی را شامل می شود. پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) از یک کارگزار استفاده می کنند ، در حالی که پیشنهادات عمومی مستقیم (DPO) رویکرد مستقیم تری ارائه می دهد. با این حال ، هر دو روش هایی هستند که شرکت ها به هر دلیلی می توانند سهام را بفروشند.

اگرچه DPO ها به اندازه IPO متداول نیستند ، اما هر روش صدور سهام دارای مزایا و معایب بالقوه هم برای سرمایه گذار متوسط و هم برای خود شرکت است.

سپس شرکت های خرید ویژه (SPACs) وجود دارند ، با نام "شرکت های چک خالی". Spacs مدتهاست که وجود دارد ، اما آنها در روزهای اخیر پس از چندین داستان موفقیت در Spac با مشخصات بالا محبوب تر شده اند. با این حال ، از نظر فنی ، یک Spac جایگزینی برای IPO یا DPO نیست. به طور کلی ، سرمایه گذاران به Spacs (یا بعد از آن) یک پیشنهاد عمومی مانند IPO دسترسی پیدا می کنند.

با توجه به این نکته ، در اینجا برخی از تفاوت های بین IPO و DPO (با چند "واقعیت Spac" که در آن پاشیده شده است) وجود دارد.

IPO و DPO: اولیه در مقابل مستقیم

پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) و پیشنهادات عمومی مستقیم (DPO) هر دو به شرکت های خصوصی اجازه می دهند سهام عمومی را در مبادله لیست کنند.

پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) و پیشنهادات عمومی مستقیم (DPO) هر دو به شرکت های خصوصی اجازه می دهند سهام عمومی را در مبادله لیست کنند.

پیشنهادات عمومی اولیه دارای تخصص تحت نویسندگی است

راه سنتی برای شرکت ها برای عمومی شدن، از طریق IPO با حداقل یک بانک سرمایه گذاری است.

نهادها و سایر سرمایه گذاران بزرگ معمولاً ابتدا قبل از باز شدن بازار به سهام دسترسی دارند - عموم مردم اساساً یک قدم از آنها عقب تر هستند. بنابراین یک سرمایه گذار متوسط ممکن است هر گونه سود اولیه از IPO را از دست بدهد، در حالی که سرمایه گذاران نهادی داخلی می توانند از مزایای کامل استفاده کنند.

با IPO، قیمت افتتاحیه از قبل تعیین می شود و هدف اصلی معمولاً افزایش سرمایه خارجی است. فرآیند پذیره نویسی توسط یک بانک سرمایه گذاری معمولا طولانی تر از یک DPO است، اما حمایت بانک همچنین ایده ای را در اختیار شرکت قرار می دهد که قبل از اینکه سرمایه گذاران تعهدی برای پیشنهاد بدهند، چقدر سرمایه جذب می شود.

بسیاری از بزرگ ترین شرکت های دولتی که امروز معامله می کنند از طریق IPO به معاملات عمومی باز شده اند، از جمله علی بابا (BABA)، ویزا (V) و فیس بوک (FB) - که از بزرگ ترین عرضه های عمومی در تمام دوران ها بودند.

عرضه های عمومی مستقیم زمینه سرمایه گذاری را تراز می کند

عرضه های عمومی مستقیم که به عنوان فهرست های مستقیم نیز شناخته می شوند، به اندازه IPO رایج نیستند، اما برخی از شرکت ها این استراتژی را هنگام انتشار سهام ترجیح می دهند. این تا حدی به این دلیل است که آنها می توانند از هزینه های پذیره نویسی جلوگیری کنند. برخی از کارشناسان بر این باورند که یک فهرست مستقیم می تواند نقدینگی بیشتر و کشف قیمت بهتر را ارائه دهد.

با DPO ها، شرکت ها ممکن است کنترل بیشتری بر شرایط عرضه خود داشته باشند زیرا آنها با یک بانک سرمایه گذاری برای انتشار سهام همکاری نمی کنند. در نتیجه، همه سرمایه گذاران به سهام دسترسی برابر دارند (به جای اینکه برخی از سرمایه گذاران دسترسی زودهنگام داشته باشند، مانند IPO ها). قیمت سهام در بازار آزاد صرفاً توسط بازار تعیین می شود، نه قیمت از پیش تعیین شده.

به جای هدف جذب سرمایه خارجی جدید، یک DPO به مالکان فعلی اجازه می دهد تا سهام خود را به سهامی که می توانند بفروشند تبدیل کنند. و از آنجایی که شرکت ها از فرآیند پذیره نویسی اجتناب می کنند، یک لیست مستقیم معمولاً سریع تر و کم هزینه تر است.

البته، طرف دیگر این است که این عرضه ها پشتوانه یک موسسه مالی را فراهم نمی کنند و گاهی اوقات پس از شروع معاملات سهام، نتایج ناپایدارتری دارند. چندین شرکت معروف، مانند شرکت های فناوری Slack Technologies (WORK) و Spotify Technology (SPOT) زمانی که به تجارت عمومی باز شدند، تصمیم گرفتند از فرآیند IPO برای رویکرد DPO صرفنظر کنند.

به یک SPAC نگاه می کنید؟آنها خطرات منحصر به فرد خود را دارند

یک SPAC یک شرکت در مرحله در حال توسعه است - بدون هیچ برنامه تجاری واقعی غیر از شرکت در یک ادغام یا کسب در یک بازه زمانی خاص. این در اصل استخر وجوه ایجاد شده برای خرید یک شرکت دیگر (مشابه در مد بسیاری از صندوق های سهام خصوصی) است. Spacs به گونه ای طراحی شده اند که انعطاف پذیر باشند ، اگر کمی مخفی نباشد. اگرچه برخی از Spac ها صنعت خاصی را که در آن به دنبال دستیابی هستند ، فاش می کنند ، اما Spacs اهداف دستیابی احتمالی را از قبل شناسایی نمی کنند. به همین دلیل ، کارشناسی ارشد هیچگونه دقت لازم را در مورد اهداف دستیابی انجام نمی دهند.

اما خطرات در اینجا متوقف نمی شوند. برای قوانین کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) ، یک SPAC معمولاً باید در طی 18 تا 24 ماه یک کسب و کار را انجام دهد و باید حداقل 80 ٪ از دارایی های خالص خود را برای هرگونه خرید از این دست استفاده کند. اگر این کار را انجام ندهد ، باید سهم "طرفدار رجات" خود را از دارایی های موجود در سپاه حل کند و به سرمایه گذاران خود بازگرداند.

پس جذابیت چیست؟مطمئناً ، Spac ها بسیار سوداگرانه هستند ، اما نوار نظارتی پایین می تواند زمان لازم برای دریافت بودجه را به طرز چشمگیری کوتاه کند. در یک صنعت مختل کننده و سریع در حال رشد مانند وسایل نقلیه برقی و فن آوری های مرتبط ، یک SPAC می تواند به سرمایه گذاران متمرکز بیشتر در طبقه همکف کمک کند. فقط قبل از پریدن تکالیف خود را انجام دهید.

خطرات و فرصت های سرمایه گذاری در شرکت های تازه دولتی

این که آیا شما در یک شرکت تازه ذکر شده از طریق IPO یا DPO سرمایه گذاری می کنید ، چندین خطرات و مزایای بالقوه برای در نظر گرفتن وجود دارد.

از طرف مثبت ، IPO ها و DPO ها که موفق می شوند می توانند نرخ بازده سریع را به سرمایه گذاران ارائه دهند زیرا بازار ارزش شرکت را تعیین می کند. به عنوان مثال ، سهام Zoom Video (ZM) در IPO خود در آوریل 2019 دو برابر شد و سپس در امتداد مدتی قرار گرفت ، اما سهام در اقتصاد "ماندن در خانه" مربوط به کرونوویروس 2020 صعود کرد.

با این حال ، شرکت های تازه دولتی گاهی اوقات در اولین بازی خود مخزن سهام را می بینند. در مورد غول رسانه های اجتماعی Facebook (FB) ، سهام در ماه های پس از IPO Hyped 2012 خود سقوط کرد. مدتی طول کشید ، اما سرانجام آنها برگشتند و اکنون چندین سفارش از بزرگی بالاتر از سطح IPO را تجارت می کنند.

وقتی سرمایه گذاری در IPO یا DPO را در نظر می گیرید ، به یاد داشته باشید که فراتر از برند یک شرکت را جستجو کنید و عملکردهای تجاری آن را در نظر بگیرید. فقط به این دلیل که محصول یک شرکت را دوست دارید لزوماً به معنای این نیست که سهام یک سرمایه گذاری خوب است. اطمینان حاصل کنید که معیارهای کلیدی مالی را می دانید: بدهی ، سود و روند درآمد شرکت.

پیشنهادات عمومی به طور خلاصه

شرکت های تازه سهامی عام، زمانی که بازار کلی خوب است، عملکرد بهتری دارند و زمانی که بازار گسترده تر دچار رکود می شود، عملکرد کمتری دارند. شرکت های سهامی عام در مقاطعی می توانند ریسک بیشتری نسبت به شرکت های سهامی عام داشته باشند، بنابراین مهم است که قبل از انجام هر گونه سرمایه گذاری، میزان تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید.

با این حال، IPOها و DPOها - و حتی SPACها - پتانسیل ارائه بازده قابل توجهی را دارند که آنها را به ایده جالبی برای بسیاری از سرمایه گذاران تبدیل می کند.

حتی اگر شرکت هایی با پیشنهادات جدید سابقه طولانی اطلاعات عمومی در دسترس سرمایه گذاران نخواهند داشت، شما همچنان باید بتوانید با بررسی دفترچه ای مفصلی که قبل از IPO یا DPO در دسترس قرار می گیرد، در مورد معیارهای مالی کلیدی اطلاعات کسب کنید.

تازه با سهام شروع کرده اید؟

بیشتر از چارلز شواب

به روز رسانی بازار شواب: سهام پایین تر است، اما سود هفتگی به نظر دست نخورده باقی می ماند

سهام ایالات متحده در معاملات قبل از بازار پایین تر است، زیرا فشار به بخش بانکی بازگشته است، که همچنان مهم است.

نوسانات بازار: نگرانی بانک ها دوباره اعتصاب می کند

نظر کارشناسان ما در مورد عملکرد امروز بازار.

تفاوت بین اوراق قرضه و سهام چیست؟

سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری های بسیار متفاوتی هستند. بیاموزید که چگونه اوراق قرضه با سهام متفاوت است و همچنین چگونه اوراق قرضه کار می کند، از جمله اینکه چه شرایط و ویژگی هایی برای اوراق قرضه منحصر به فرد است.

مطالب مرتبط

ریسک سهام

چه در حال سرمایه گذاری در یک SPAC با شرکت در IPO آن هستید یا با خرید اوراق بهادار آن در بازار آزاد پس از IPO، باید دفترچه IPO SPAC و همچنین گزارش های دوره ای و جاری آن را که در SEC طبق گزارش های جاری آن ثبت شده است، به دقت مطالعه کنید. تعهدات

اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان یک توصیه شخصی یا توصیه سرمایه گذاری شخصی تلقی شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار باید قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، استراتژی سرمایه گذاری را برای موقعیت خاص خود بررسی کند.

همه اظهار نظرها بدون اطلاع قبلی در واکنش به تغییر شرایط بازار ممکن است تغییر کنند. داده های موجود در اینجا از ارائه دهندگان شخص ثالث از منابع قابل اعتماد به دست آمده است. با این حال، صحت، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن را نمی توان تضمین کرد.

مثال های ارائه شده فقط برای مقاصد توضیحی هستند و قصد ندارند منعکس کننده نتایجی باشند که می توانید انتظار دستیابی به آن را داشته باشید.

سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن اصل سرمایه است.

عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آتی نیست و نظرات ارائه شده را نمی توان به عنوان شاخصی از عملکرد آینده در نظر گرفت.

همه نام های شرکت و داده های بازار نشان داده شده در بالا فقط برای مقاصد توضیحی هستند و توصیه، پیشنهاد برای فروش، یا درخواست پیشنهاد برای خرید هر گونه اوراق بهادار نیستند. اسناد پشتیبان برای هرگونه ادعا یا اطلاعات آماری در صورت درخواست موجود است.