شش بزرگ گاو از سال 1962 (و اصلاحات آنها)

ما تظاهرات فعلی بازار گاو نر را با موارد قبلی در طی 60 سال گذشته مقایسه می کنیم و در نظر می گیریم که آیا می تواند دوام داشته باشد یا خیر.

نویسندگان

بازار گاو نر فعلی در سهام ایالات متحده از مارس 2009 در اوج بحران مالی جهانی آغاز شد و طولانی ترین در تاریخ اخیر است و این تجمع را بین ژوئیه 1962 و مه 1970 تا بیش از چهار سال ضرب و شتم کرد.

در زمان نوشتن ، بازار گاو هنوز هم ادامه دارد. سهام ایالات متحده از پایین مارس 2009 بیش از 400 درصد رشد دارد.

این فقط یک پدیده ایالات متحده نیست ؛براساس داده های Refinitiv ، بریتانیا ، اروپایی ، بازارهای نوظهور و سهام ژاپنی در مدت مشابه بیش از 150 ٪ افزایش یافته است.

بازار سهام با وجود زمینه اقتصادی و سیاسی دشوار ، همچنان رو به افزایش است. جنگ تجاری شایع بین ایالات متحده و چین و Brexit از مهمترین موضوعاتی است که سرمایه گذاران با آن روبرو هستند.

چرا بازار سهام در حال تجمع است؟

سهام از سیاست پولی مطلوب که از زمان بحران مالی وجود دارد ، بهره مند می شوند.

بانک های مرکزی در بازارهای توسعه یافته نرخ بهره را پایین نگه داشته و وام گرفتن پول برای تقویت اقتصاد ارزان تر می شوند.

به عنوان مثال ، نرخ بهره در ایالات متحده در حال حاضر 1. 75 ٪ است که از 5 ٪ یک سال قبل از بحران مالی در سال 2007 کاهش یافته است. فدرال رزرو ایالات متحده در سال 2019 دو بار نرخ ها را کاهش داده است ، و در میان نگرانی های مربوط به یک سیاست افزایش نرخ خود ، عقب نشینی می کند. کندی اقتصادی.

داستان برای سایر اقتصادهای توسعه یافته یکسان است. نرخ بهره انگلیس در حال حاضر 0. 5 ٪ است که از 5 ٪ در سال 2008 کاهش یافته است ، در حالی که نرخ بهره در ژاپن و یورو منفی است.

تأثیر نرخ بهره پایین باعث کاهش بازده سرمایه گذاری های دیگر مانند بدهی دولت شده است. خزانه داری 10 ساله ایالات متحده در حال حاضر 1. 8 ٪ است ، در حالی که طلای 10 ساله انگلیس 0. 6 ٪ است.

این امر سرمایه گذاران را وادار به جستجوی بازده بالاتر در مناطق خطرناک تر بازار مانند سهام کرده است. به عنوان مثال ، S& P 500 ایالات متحده 2 ٪ بازده دارد ، در حالی که طبق داده های Refinitiv ، شاخص All-Share در انگلستان 4. 1 ٪ است.

بیشتر بخوانید:

بنابراین چگونه این بازار گاو نر با گذشته ها مقایسه می شود؟

نمودار زیر شش بازار بزرگ گاو نر در سهام ایالات متحده از سال 1962 و بازارهای خرس بعدی آنها را نشان می دهد.

در این مثال ، یک بازار گاو نر به عنوان افزایش 50 ٪ یا بیشتر در طی یک دوره به طول بیش از شش ماه تعریف می شود. بازار خرس به عنوان سقوط 20 ٪ یا بیشتر تعریف می شود که حداقل سه ماه به طول انجامید.

شش بزرگ گاو از سال 1962 (و اصلاحات آنها)

منبع: بلومبرگ ، شرودرز ، در تاریخ 30 سپتامبر 2019. بر اساس شاخص بازده ناخالص S& P.

تاریخچه مختصری از شش مورد بزرگ گاو از سال 1962 (و اصلاحات آنها)

آیا بازار گاو نر می تواند ادامه یابد؟

یوهانا کرکلوند ، مدیر ارشد سرمایه گذاری و رئیس جهانی سرمایه گذاری چند دارایی ، گفت:

وی گفت: "بازارها به طور فزاینده ای روی دو روند درهم تنیده اما تا حدودی جبران شده متمرکز شده اند: تضعیف رشد جهانی و نقدینگی کافی در بانک مرکزی.

ما همچنان شاهد شواهدی از ضعف در چرخه تولید جهانی هستیم و نقدینگی بانک مرکزی بازارها را به سطوح گران تر سوق داده است.

"با این حال ، بازارها به قیمت برخی از این ریسک های چرخه ای حرکت کرده اند که بازده ها از بخش های سهام و دفاعی بهتر عمل کرده اند.

"اگر تولید داده ها تثبیت شود یا نگرانی های سیاسی در مورد تجارت یا Brexit کاهش یابد ، می توانیم در دارایی های چرخه ای بهبودی پیدا کنیم.

"به عنوان یک نتیجه ، ما همچنان بین بهره مندی از محیط نقدینگی بدون ایجاد خطر زیاد چرخه ای ، خط دقیقی را دنبال می کنیم."

اطلاعات مهم

این ارتباطات مطالب بازاریابی است. نظرات و نظرات موجود در اینجا نظرات نویسنده (های) نامگذاری شده در این صفحه است ، و ممکن است لزوماً نمایانگر نظرات بیان شده یا منعکس شده در سایر ارتباطات ، استراتژی ها یا صندوق های شرودرز نباشد.

این سند فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و از هر نظر به عنوان ماده تبلیغاتی در نظر گرفته نشده است. این ماده به عنوان پیشنهاد یا درخواست خرید یا فروش هر ابزار مالی در نظر گرفته نشده است. این مطالب در نظر گرفته نشده است و نباید به آنها اعتماد کرد ، به حسابداری ، مشاوره حقوقی یا مالیاتی یا توصیه های سرمایه گذاری. اعتقاد بر این است که اطلاعات در اینجا قابل اعتماد است اما Schroder Investment Management Ltd (Schroders) کامل بودن یا صحت آن را تضمین نمی کند.

داده ها توسط شرودرز تهیه شده است و باید به طور مستقل قبل از انتشار یا استفاده بیشتر تأیید شود. هیچ مسئولیتی را نمی توان برای خطای واقعیت یا نظر پذیرفت. این امر هیچ وظیفه یا مسئولیتی را که شرودرز تحت قانون خدمات مالی و بازارهای 2000 در اختیار مشتریان خود قرار می دهد ، محروم یا محدود نمی کند (هر از گاهی اصلاح می شود) یا هر سیستم نظارتی دیگری. در هنگام گرفتن سرمایه گذاری فردی و یا تصمیمات استراتژیک ، اعتماد به نفس و اطلاعات موجود در سند نباید قرار گیرد.

اتفاقات گذشته راهنمایی برای اتفاقات آینده نیست. ارزش سرمایه گذاری و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید و همچنین سرمایه گذاران ممکن است مبلغی را که در ابتدا سرمایه گذاری شده اند ، بازگردانند. تغییرات نرخ ارز ممکن است باعث افزایش یا سقوط هر سرمایه گذاری در خارج از کشور شود.

هر بخش ، اوراق بهادار ، مناطق یا کشورهایی که در بالا نشان داده شده است فقط برای اهداف مصور است و توصیه ای برای خرید یا فروش نمی شود.

پیش بینی های موجود نباید به آنها اعتماد شود ، تضمین نمی شود و فقط در تاریخ صدور ارائه می شود. پیش بینی های ما بر اساس فرضیات خود ما است که ممکن است تغییر کند. پیش بینی ها و فرضیات ممکن است تحت تأثیر عوامل اقتصادی خارجی یا سایر عوامل باشد.

صادر شده توسط Schroder Unit Trusts Limited ، 1 London Wall Place ، London EC2y 5au. شماره ثبت شده 4191730 انگلیس. مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی.< Pan> عملکرد گذشته راهنمایی برای عملکرد آینده نیست. ارزش سرمایه گذاری و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید و همچنین سرمایه گذاران ممکن است مبلغی را که در ابتدا سرمایه گذاری شده اند ، بازگردانند. تغییرات نرخ ارز ممکن است باعث افزایش یا سقوط هر سرمایه گذاری در خارج از کشور شود.