اعتماد بیت کوین خاکستری چیست؟

اگر می خواهید بدانید Trust Bitcoin Trust چیست و چگونه می تواند برای شما مفید باشد ، این راهنما را بخوانید.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بستری است که برای سرمایه گذاران اصلی طراحی شده است که به دنبال جمع آوری سرمایه خود در این cryptocurrency هستند. GBTC یک محصول مالی است که به شما امکان می دهد روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنید. این پلتفرم بیش از 13. 1 میلیارد دارایی تحت مدیریت (AUM) بیش از 18 میلیارد دلار در بازارهای بدون نسخه ارزش داشته است.

کمیسیون امنیت و بورس (SEC) اعتماد را در سال 2013 تصویب کرد. از آن زمان ، Trust در معرض بازار BTC حتی به سرمایه گذاران که قادر به سرمایه گذاری در بازارهای کنترل نشده یا دارایی نیستند ، ارائه می دهد.

GBTC در تاریخ 25 سپتامبر 2013 با نام Bitcoin Investment Trust اولین بار آغاز شد. باری سیلبرت آن را تأسیس کرد و آن را طراحی کرد تا یک مکان خصوصی برای سرمایه گذاران معتبر باشد. پس از آن ، Trust تصویب FINRA (مرجع نظارتی صنعت مالی) را برای اوراق بهادار واجد شرایط برای تجارت عمومی دریافت کرد.

اما اعتماد را با ETF اشتباه نگیرید ، اگرچه این شرکت ادعا می کند که به طور مشابه با محصولات سرمایه گذاری کالایی مانند SPDR Gold Trust مدل شده است - گویی این یک ETF با یک فیزیکی است.

اعتماد بیت کوین خاکستری چگونه کار می کند؟

سرمایه گذاران در واقع سهام BTC را خریداری ، فروش یا نگهداری نمی کنند. این شرکت برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر بازیگران مخرب احتمالی ، این سهام را در یک سیستم با امنیت بالا ذخیره می کند. سپس ، Grayscale در نمونه کارها بسیاری از افراد ثروتمند برای تزریق پول به آن صندوق تماس می گیرد ، این همان چیزی است که "استخر خصوصی" نامیده می شود.

GBTC از استاندارد گزارش دهی جایگزین ارائه شده توسط بازارهای Over-the-Fouter (OTC) استفاده می کند تا به سرمایه گذاران خود در مورد وضعیت فعلی سرمایه گذاری های خود اطلاع دهد. GBTC برای ردیابی قیمت BTC به شاخص TradeBlock XBX متکی است و عملکرد آن را نشان می دهد. اما قیمت سهام معمولاً بر اساس احساسات فعلی بازار می تواند عملکرد را اغراق یا کاهش دهد.

تعداد فعلی سهام برجسته وجود دارد. Grayscale آن سهام را به نمایندگی از مقدار بیت کوین در بورس اوراق بهادار راه اندازی می کند.

Grayscale باعث صرفه جویی در وقت و انرژی از سرمایه گذاران می شود که چیزی در مورد بیت کوین نمی دانند ، یا وقت ندارند اما به دلیل مزایایی که ارائه می دهد به دنبال سرمایه گذاری در این رمزنگاری هستند. از این رو ، این شرکت GBTC را در بورس سهام لیست می کند و هرگونه حرکت اخیر را در قیمت پیگیری می کند.

GBTC و بیت کوین ETF

Grayscale پیش از این اظهار داشته است که مدل اساسی آن شبیه به یک صندوق ردیابی شده (ETF) است. اما ETF های بیت کوین هنوز در ایالات متحده قانونی نیستند. SEC در چندین نوبت اظهار داشته است که یک بیت کوین ETF در کشور جای نمی گیرد ، زیرا بازار cryptocurrency تمایل به متفاوت بودن با سنتی دارد. بنابراین ، منوط به دستکاری و نوسانات شدید قیمت ، با توجه به Sec.

با یک ETF بیت کوین ، شما می توانید همان کار ETF را انجام دهید: ردیابی ارزش رمزنگاری در بازار سنتی به جای مبادله. ETF های بیت کوین می توانند چندین مزیت ارائه دهند ، زیرا می توانند همان مزایای ETF مانند سرمایه گذاری های دوستانه مالیاتی ، راحتی و تنوع دارایی را ارائه دهند.

با ETFS ، شما یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری و همچنین مقیاس خاکستری دارید. هر دو سیاست به دنبال تکرار رفتار دارایی هایی هستند که شاخص سهام را تشکیل می دهند ، خواه درآمد ثابت ، سهام ، ارز یا کالا یا سایر دارایی های مالی باشد.

ما می توانیم آنها را به عنوان یک دارایی مالی ترکیبی تعریف کنیم زیرا آنها شباهت هایی با صندوق های سرمایه گذاری سنتی در خود دارند ، بلکه با سهام نیز دارند. این توانایی متنوع سازی بودجه و نقدینگی سهام را دارد. شما می توانید سهام اپل و BTC را در همان صندوق یا هر دارایی دیگری که در بازار سهام معامله می شود ، نگه دارید. به عبارت دیگر ، آنها مؤسسات سرمایه گذاری جمعی (CII) هستند.

اگرچه هر دو روش تمایل به تغییر مفهوم اصلی ارزهای رمزپایه دارند. با توجه به SEC ، یک GBTC و یک بیت کوین ETF در اجزای نظارتی متمرکز می شوند ، چیزی کاملاً متضاد با مفهوم اصلی بیت کوین. GBTC یک صندوق نزدیک است و بیت کوین ETF فاقد مالکیت است.

مزایا و مضرات GBTC

GBTC اجازه می دهد تا سرمایه گذاران در معرض بیت کوین قرار بگیرند بدون اینکه واقعاً آنها را مدیریت کنند ، مانند نگرانی در مورد ذخیره سازی ، امنیت ، مقررات ، کلیدهای کیف پول و غیره. مقیاس خاکستری به لطف تأیید SEC ، این مسائل را مدیریت می کند.

در حال حاضر ، صندوق GBTC دارای کلاه تقریبی 27،800،000،000 دلار است. اما سرمایه گذاران خرده فروشی معمولاً به دنبال مقیاس خاکستری نیستند زیرا برای سرمایه گذاران معتبر که می توانند حداقل 50،000 دلار سرمایه گذاری کنند ، در نظر گرفته شده است.

بیشتر افراد تمایل دارند به دنبال سرمایه گذاری های ممتاز باشند ، یکی از موفق ترین انواع خاکستری ، اما اینها با هزینه سالانه 2. 0 ٪ از تجمع روزانه همراه است. یک مشکل دیگر با اینها وجود دارد ، بازار cryptocurrency می تواند دوره های نوسانات شدید را تجربه کند.

این اعتماد با ارزش اصلی بیت کوین مطابقت ندارد، زیرا این به احساسات فعلی بازار بستگی دارد. با وجود این، اعتماد GBTC در حال حاضر ساده ترین راه برای قرار گرفتن در معرض بازار رمزنگاری است، بدون نگرانی در مورد مشکلات معمولی که با انجام آن توسط خودتان پیش می آید.

Grayscale Bitcoin Trust در سال 2020

در سال 2020، بیت کوین و ارزهای دیجیتال شاهد موج قابل توجهی از سرمایه گذاران نهادی بودند که آماده پذیرش آنها بودند. عوامل متعددی منجر به این تصمیم شد، کاهش استفاده از فیات، تورم، بی ثباتی سیاسی در ایالات متحده و غیره.

بنابراین، Grayscale و سایر موسسات بزرگ شروع به احتکار BTC و چندین رمزارز در اواسط سال 2020 کردند. سال گذشته، سبد بیت کوین Grayscale تنها در شش ماه 90 درصد افزایش یافت. بر اساس گزارشی از SEC، در پایان ماه ژوئن، اعتماد GBTC به 3. 5 میلیارد دلار رسید.

تا پایان سال 2020، Grayscale خود را به عنوان بزرگترین احتکار ارز دیجیتال، با ورود بیشتر به محصولات این شرکت و افزایش قابل توجهی در دارایی های تحت مدیریت AUM خود معرفی کرد. تا پایان دسامبر گذشته، این شرکت 13. 1 میلیارد دلار در AUM داشت.

علیرغم رشد گسترده، احتکار نهادی ارزهای دیجیتال باعث ترس از نقدشوندگی بیت کوین شد. تنها 20 درصد از عرضه بیت کوین موجود است، حتی از مقدار کل بیت کوین استخراج شده در سال 2020 نیز فراتر می رود.

غذای آماده

وقتی صحبت از سرمایه گذاری اعتماد به میان می آید، Grayscale به یک مرجع پیشرو تبدیل شده است. GBTC در حال حاضر تنها صندوقی است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مزایای بازار رمزنگاری را کشف کنند. این شرکت از زمانی که شروع به پذیرش ارزهای دیجیتال کرد و از دیگر سرمایه گذاران نهادی خواست تا به دارایی های دیجیتال بپردازند، به سودهای بی سابقه ای دست یافته است.