آیا سیمان و فولاد می توانند بار دیگر در سال 2023 مورد توجه قرار گیرند؟آویک میترا پاسخ می دهد

"در حال حاضر فرصت های کافی در بازار وجود دارد تا بتوانم پول خود را در جایی بگذارم که سرمایه گذاران می توانند انتظار رشد قابل پیش بینی مناسبی داشته باشند، زیرا باید ببینم که این نیز در راه است. این بازده نیز به گونه ای است که نوسانات تا حد زیادی وجود دارد. توسط ما مدیریت می شود؛ این وظیفه ما به عنوان مدیر صندوق است. بنابراین با در نظر گرفتن این موضوع، من هنوز سرمایه گذاری زیادی در سیمان انجام نداده ام و هیچ سرمایه گذاری روی فولاد وجود ندارد.»

• Abc Small
• Abc Normal
• Abc Large

در شرایط رکود جهانی، من واقعاً مطمئن نیستم که بخش فولاد چگونه کار خواهد کرد، اما سیمان یک صنعت محلی است. Aveek Mitra، بنیانگذار و مدیر عامل Aveksat Financial می گوید: این یک صنعت متمرکز از نظر جغرافیایی است و بستگی به این دارد که کارخانه سیمان در کجا واقع شده است، منطقه داخلی که به آن غذا می دهند و چقدر از معادن زغال سنگ و مواد خام فاصله دارند.

شرکت های عصر جدید افت زیادی داشته اند. آیا شما طرفدار هر یک از این شرکت های عصر جدید هستید یا انتظار اصلاحات بیشتری دارید؟ما تا چند روز پیش در شرکت های عصر جدید سرمایه گذاری نمی کردیم و اخیراً در یکی از آنها سرمایه گذاری کرده ایم. ما همیشه این مشکل ارزش گذاری را در مورد پایداری و تداوم مدل کسب و کار و مسیر سودآوری داشتیم. همه این مسائل ما را دور نگه داشته بود و ما کار درستی انجام دادیم، زیرا بیشتر ارزش گذاری ها به طور قابل ملاحظه ای اصلاح شده و سرمایه گذاران در یک سال گذشته زیان هنگفتی را در این سرمایه گذاری ها متحمل شدند.

تعداد کمی از این شرکت ها که احساس می کنیم ارزش گذاری به سطحی رسیده است که می تواند در آن حوزه ها فرو برود و می توانیم مسیری برای سودآوری ببینیم. ما اخیراً روی یکی سرمایه گذاری کرده ایم، نه در Zomato یا Paytm، اما بله، در فضایی که امکان درآمد ثابت وجود دارد. تنها یک شرکت در این بخش وجود دارد و آنها در فضای آنلاین هستند.

ثانیاً، این بخش باید در حال حاضر مورد بررسی قرار گیرد زیرا افزایش هزینه پول و خشک شدن وجوه VC و PE در این بخش، فضای تنفسی را برای آنها ایجاد می کند تا بتوانند کسب و کار خود را توسعه دهند بدون اینکه رقابت از شانه های آنها نفس بکشد. بنابراین فرصت برای این شرکت ها وجود دارد و ما به طور انتخابی آن را بررسی خواهیم کرد.

آیا فکر می کنید برخی از این بخش های سنتی مانند سیمان و فولاد می توانند بار دیگر در سال 2023 مورد توجه قرار گیرند؟بله ، احتمالاً چنین است ، زیرا هر آنچه را که در مقالات در مورد بخش ساخت و ساز می خوانیم ، اگر درست باشد ، تقاضای بخش ساخت و ساز مطرح می شود. این یک طرف داستان است. طرف دیگر داستان این است که دولت واقعاً پول زیادی را در بخش زیرساخت ها قرار می دهد. همه اینها به خوبی برای این کار اوج می شوند اما چقدر قیمت برای فولاد بالا می رود به وضعیت تقاضای جهانی و عرضه بستگی دارد.

در یک وضعیت رکود اقتصادی جهانی ، من چگونه بخش فولاد را انجام می دهم ، من واقعاً مطمئن نیستم اما سیمان یک صنعت محلی است. این یک صنعت متمرکز از نظر جغرافیایی است و بستگی به این دارد که گیاه سیمان در آن واقع شده است ، مناطق داخلی آنها از آن پذیرایی می کنند و تا چه حد از معادن زغال سنگ و سمت مواد اولیه خود فاصله دارند و چه مدت مسافتی را که سیمان برای رسیدن به آن فاصله داردمشتریانهمه این موارد تصمیم به ارزیابی شرکت سیمان در زمان خاص دارد. بنابراین این یک طرف است.

طرف دیگر این است که در این صنعت یک تلفیق اتفاق می افتد و همچنین شرکت های جدید با سرمایه های بسیار بزرگ وارد این تجارت می شوند. با توجه به این نکته ، ما به صورت انتخابی در سیمان سرمایه گذاری می کنیم اما سرمایه گذاری فعلی ما بسیار کم ، تقریبا ناچیز است. ما با گذشت زمان به آن خواهیم پرداخت و سپس تصمیم خواهیم گرفت. همچنین باید ببینیم که تقاضای روستایی و مسکن روستایی چگونه پیش می رود. بر این اساس ، ما تصمیم می گیریم که هرگونه قرار گرفتن در معرض جدی در بخش سیمان را انجام دهیم.

اما ما به سه سال گذشته نگاه می کنیم ، فکر نمی کنید بسیاری از این شرکت های فولادی بدهی خود را بازپرداخت کرده اند ، ترازنامه خود را بهبود بخشیده اند ، Capex را در یک مدل نور کمی دارایی اعلام کرده اند یا کند می شوند و بدهی نمی گیرند ، مشابه است. با شرکت های سیمان ، بنابراین شما از این پیشرفت در ترازنامه ای که اکنون دارند ، چه چیزی را انجام می دهید؟بله ، بدیهی است که همه اینها پیشرفت هایی را در ترازنامه ایجاد کرده است که به طور خاص بدهی در شرکت ها کاهش یافته است ، اما من فکر می کنم که این موارد قبلاً به عنوان یک سرمایه گذار شناخته شده است ، باید ببینم که باید 25 سهام را انتخاب کنم و باید آن را ببینممن بهترین 25 سهام را برای سرمایه گذاران خود انتخاب می کنم.

بنابراین بله ، اینها خوب هستند اما آیا آنها به اندازه کافی خوب هستند که بخشی از نمونه کارها باشند؟تاکنون فکر نمی کنم این مورد باشد. در حال حاضر فرصت های کافی در بازار وجود دارد تا پول من را در جایی قرار دهم که سرمایه گذاران بتوانند از رشد قابل پیش بینی مناسب انتظار داشته باشند زیرا باید ببینم که این نیز در حال آمدن است. این بازده همچنین به شکلی در حال انجام است که نوسانات تا حد زیادی توسط ما اداره می شود. این کار ما به عنوان مدیر صندوق است.

بنابراین با توجه به این نکته ، من هنوز به شکلی بزرگ روی سیمان سرمایه گذاری نکرده ام و هیچ سرمایه گذاری در فولاد وجود ندارد. من فکر نمی کنم در آینده ای قابل پیش بینی ما برنامه ای برای سرمایه گذاری در فولاد داشته باشیم ، به جز یک شرکت که در واقع سنگ معدن را تأمین می کند ، شرکتی است که ما در آن سرمایه گذاری می کنیم زیرا فکر می کنیم وقتی چین باز می شود ، امکان انجام آن شرکت وجود داردخوب زیرا آنها صادرکنندگان زیادی از سنگ معدن به چین هستند.

اخبار بیشتر را بخوانید

(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets.com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.