بیت کوین: یک حلقه بازخورد مثبت برای کتابهای ضبط

تورم مالیات بدون قانون است.

- میلتون فریدمن

تصور کنید که مردی هستید که هنوز در مزرعه پدربزرگ و مادربزرگ خود در وسط حومه شهر زندگی می کند. اکنون ، به سرعت به جلو بروید و تصور کنید که شهر تصمیم می گیرد زمین خود را تجاری کند. شما مزرعه خود را با قیمت 7 میلیون دلار می فروشید تا آنها بتوانند یک مرکز خرید بسازند و به کانکون منتقل شوند. دلیل این اتفاق این است که مزرعه در "مسیر پیشرفت" قرار دارد ، به این معنی که شما چیزی را دارید که افراد دیگر می خواهند و با گذشت زمان بیشتر و با ارزش تر می شود. بیت کوین (BTC-USD) این پتانسیل را دارد که یک زمین مشابه باشد. هنگامی که همه گیر Coronavirus رخ داد ، دولت ایالات متحده با چاپ تریلیون دلار برای پرداخت به هر آمریکایی که بیکار بود و وام به مشاغل می پرداخت ، پاسخ داد. عرضه و تقاضای ساده باید نشان دهد که ارزش دلار آمریکا باید با توجه به این امر پایین بیاید و دارد.

این بهتر از گزینه جایگزین است (خاموش کردن اقتصاد و اجازه دادن به مردم شکسته می شود) ، اما وقتی دولت پول را چاپ می کند ، ثروت را از افرادی که در حال حاضر ارز (طبقه متوسط) نگه می دارند ، به افرادی که دولت چک ها را می نویسد ، توزیع می کند (کلاس های بالا و پایین). این یک تغییر در اثر کانتیلون ، فیلسوف فرانسوی ریچارد کانتیلون است. اثر کانتیلون اظهار داشت که هرچه به پادشاه نزدیکتر بودید ، چاپ بیشتر پول به شما کمک می کرد و هرچه دورتر باشید ، بیشتر آسیب می بینید. توسعه دهندگان بیت کوین تصمیم گرفتند با تصمیم گیری در مورد چگونگی تغییر عرضه پول از قبل ، از این نوع چاپ پول جلوگیری کنند ، زیرا اقتصاددان برجسته میلتون فریدمن یک بار پیشنهاد می کرد که فدرال رزرو باید انجام دهد. فریدمن قبل از اینکه بیت کوین به واقعیت تبدیل شود ، درگذشت ، اما اگر او هنوز در اطراف بود ، فکر می کنم او اخلاق آزادیخواهانه را به ارز که سازندگان به وجود آورده بودند دوست دارد.

چرا نظر خود را در مورد بیت کوین تغییر داده ام

همانطور که قبلاً نوشتم ، در سال 2017 ، من به اعتیاد به مواد مخدره بیت کوین خریداری نکردم. با این حال ، یکی از دوستانم به تغییر تدریجی نظر من کمک کرد.

آخرین پایان نامه او:

او به تازگی ازدواج کرده است و پس از تقسیم پاداش چهار رقمی خود که برای یک شرکت حسابداری Big-4 کار می کند، اکنون بیش از 80 درصد از دارایی خالص خود را به بیت کوین در اختیار دارد. والدینش به او گفتند که صندوق های سرمایه گذاری مشترک بخرد و سرش را پایین نگه دارد، اما او سرمایه گذاری زیادی در تسلا (TSLA) کرد فقط در اوایل سال جاری به فروش بالایی رسید و سپس سهام خود را با بیت کوین معاوضه کرد. نابغه یا دیوانه؟زمان نشان خواهد داد. من معمولاً دیدگاهی مبهم نسبت به استراتژی هایی دارم که ریسک زیادی را در یک مکان ایجاد می کنند. با این حال، من به شدت به قیمت بیت کوین نگاه می کنم، که بسیاری از دوستان (و مربیان) حداقل اندکی از پول خود را در آن سرمایه گذاری کرده اند برخی بسیار بیشتر از دیگران.

چیزی که من می دانم این است که دولت صرفاً پول زیادی چاپ می کند، به این معنی که ارزش دلار در حال کاهش است و ارزش دارایی ها (سهام، طلا، بیت کوین، املاک و مستغلات) بالا می رود. از آنجایی که جستجوی آلفا کمی شبیه American Idol برای مدیران صندوق ها می شود، تعداد زیادی از نظر دهندگان (و همچنین برخی از نویسندگان) در اینجا شرط بندی های آینده نگرانه ای انجام داده اند که به شدت نتیجه داده است. برخی سرمایه گذاران ارزشی هستند، برخی در فناوری سرمایه گذاری می کنند و برخی با پیش بینی روندهای اقتصاد کلان پول خود را به دست می آورند، اما بخش نظرات در اینجا ارزش زیادی دارد، شاید بیش از هر سایت دیگری در اینترنت.

قبلاً نوشته ام که سه راه برای بازدهی بزرگ وجود دارد. من تنها کسی نیستم که این را نوشته است، اما مسیرها عبارتند از اهرم، تمرکز، و دارایی های خصوصی/غیر نقد. اهرم به این معنی است که شما با نرخ بهره پایین وام می گیرید تا در دارایی هایی سرمایه گذاری کنید که درآمدی بیشتر از بهره ای که پرداخت می کنید داشته باشید (این زمانی بهترین کار را دارد که در بین طبقات دارایی متنوع باشید). تمرکز به این معنی است که شما بیشتر ریسک خود را در یک طبقه دارایی یا شرکت قرار می دهید، و اگر این فرصت خوب باشد، پس شما طلایی هستید. دارایی های خصوصی/نامنقد به این معنی است که شما در فرصت هایی سرمایه گذاری می کنید که در آن کسی نمی تواند روی ماوس کلیک کند و فرصت های شما را با سرمایه پر می کند تا زمانی که بازار به اندازه ای کارآمد شود که پول رایگان در اطراف وجود نداشته باشد. توجه داشته باشید که مدیریت نادرست این تاکتیک ها می تواند منجر به مشکلات زیادی شود، برای مثال، اگر اهرم را با تمرکز ریسک ترکیب کنید - یا اهرم را با دارایی های نقدشونده که در آن دارایی ها و بدهی ها از نظر زمان بندی ناهماهنگ هستند.

مورد بیت کوین

1. مقامات منتخب (و فدرال رزرو) هرگز نسبت به اعتمادی که رای دهندگانشان با پس انداز خود به آنها داده اند، پاسخگو نبوده اند.

این نمودار زشت به نظر می رسد ، اما فدرال رزرو در طی 20 تا 30 سال گذشته کنترل تورم نسبت به گذشته کار بسیار بهتری انجام داده است (استدلال دیگر این است که نحوه اندازه گیری دولت تورم تضاد منافع است). اگر به تاریخ نگاه کنید ، مشخص است که دولت ها برای تأمین بودجه جنگ و وثیقه صنایع مهم سیاسی ، پول چاپ می کنند. اتفاقاً ، میلتون فریدمن بیشتر به خاطر کار خود در مورد تورم و سیاست پولی شناخته شده است ، اما قابل توجه ترین میراث آزادیخواه فریدمن در دهه 1970 وزیر دفاع ایالات متحده را متقاعد می کرد تا پیش نویس را پایان دهد و به یک ارتش داوطلبانه برود.

2. در حالی که عرضه محدود است ، تقاضا در حال رشد است. افزایش عرضه بیت کوین اکنون کمتر از هدف 2 درصدی است که فدرال رزرو تعیین کرده است ، در حالی که تقاضا از نظر هندسی افزایش می یابد. شما نهادهایی مانند PayPal (PYPL) و Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC) دارید که هر روز بیت کوین را خریداری می کنند و مقدار تقریباً ثابت آن را تأمین می کنند. تقاضا سریعتر از عرضه افزایش می یابد - قیمت های بالاتر. چند میلیاردر در حال خرید هستند ، و این تعداد بیشتری از این ثروت را برای تأثیرگذاری بر بازار بیت کوین ، که در چند صد میلیارد قرار دارد ، تأثیر نمی گذارد.

3. ممنوعیت بیت کوین تقریبا غیرممکن است. پیامدهای تئوری بازی در بیت کوین مشابه موارد موجود در سیاست های بین المللی مالیاتی وجود دارد. این به نفع کشورهای بزرگ مالیات بالاتری دارد ، اما به نفع کشورهای کوچک که در خارج از کشور هستند مالیات کم برای جذب سرمایه دارند. پویایی مشابه در سطح ایالتی رخ می دهد ، جایی که ایالت هایی مانند تگزاس و فلوریدا سرمایه ای را از ایالت های مالیات بالا در شمال شرقی و کالیفرنیا انتخاب می کنند. علیرغم قدرت سیاسی دولتها و دولتهای بزرگ ، آنها قادر به جلوگیری از جریان سرمایه از جایی که ناخواسته به مکانهای جدید و جذاب نیست ، ناتوان هستند.

در اینجا نظریه بازی (ساده) در مورد مالیات در زمینه بیت کوین آورده شده است.

4- می توانید در بیت کوین خود بهره (3 تا 6 درصد سالانه) کسب کنید. با توجه به اینکه Blockfi به عنوان مثال اصلی ، دارندگان Cryptocurrency می توانند با اجازه دادن به ارز خود به فروشندگان کوتاه مدت و افرادی که می خواهند در برابر دارایی های رمزنگاری خود وام بگیرند بدون پرداخت مالیات (البته با وثیقه کافی) وام بگیرند. این شرکت توسط شرکت سرمایه گذاری پیتر تیل پشتیبانی می شود. در حالی که همه به صرافی ها (یا بانک ها ، برای آن موضوع) اعتماد ندارند ، فکر می کنم Blockfi به اندازه Coinbase یا هر مبادله اصلی دیگر سالم است. اگر این یک نگرانی بزرگ است و میزان پول در معرض خطر زیاد است ، من مطمئن هستم که می توانید لوید از لندن یا شخصی را دریافت کنید تا بیت کوین خود را در برابر سرقت در نحوه بیمه شدن ورزشکاران ACL و شانه های خود بیمه کنید. علاوه بر این ، فرصت هایی برای داوری آماری با Contango فعلی در Futures Bitcoin Futures در مقابل قیمت Spot - برای علاقه مندان وجود دارد.

5- فرزندخواندگی هنوز گسترده نیست. تقریباً 97. 5 درصد از آدرس ها کمتر از 1 بیت کوین را در خود جای داده اند ، در حالی که برآورد تعداد افرادی که صاحب بیت کوین هستند ، حدود 1 تا 1. 5 درصد از جمعیت جهان را معلق می کند. همانطور که قبلاً در مورد قانون Metcalfe نوشتم ، ارزش یک شبکه به صورت نمایی با تعداد افرادی که آن را اتخاذ می کنند افزایش می یابد (بسته به اینکه شبکه چقدر متراکم است) ، بنابراین اگر حتی 5-10 درصد از جمعیت جهانی بیت کوین را تصویب کنند ، افزایشدر ارزش به راحتی می تواند 10 برابر قیمت فعلی باشد. Citigroup (c) مطمئناً وقتی آنها یک هدف قیمت 318،000 دلاری را در بیت کوین آویزان کردند ، فکر کردند.

نتیجه

قیمت بیت کوین ذاتاً نامشخص است ، اما مردم بسیار باهوش تر از من سرمایه گذاری شده اند و فرزندخواندگی در حال افزایش است. آیا بیت کوین مانند سرمایه گذاری در اپل (AAPL) در سال 2005 است؟من مطمئناً نمی دانم ، مطمئناً برخی از خطرات از طرف فن آوری و سمت پذیرش وجود دارد. با این حال ، با این حال ، من احساس می کنم که صعود برای کسی نامتقارن است که بخشی از نمونه کارها خود را در دارایی سرمایه گذاری کند. من با گذشت زمان نظر خود را تغییر داده ام تا به طور فزاینده ای مثبت باشم و احساس می کنم که بازپرداخت فعلی یک فرصت خوب را نشان می دهد. خبر خوب این است که شما لزوماً نیازی به داشتن بیت کوین برای آن ندارید تا جهان به مکانی بهتر تبدیل شود. صرف وجود گزینه های دیگر برای ارز فیات ، دولت ها را تحت فشار قرار می دهد تا امور مالی خود را با مسئولیت پذیری برای نسل های آینده مدیریت کنند.

آیا از این مقاله لذت بردید؟برای به روزرسانی های تحقیق آینده من را دنبال کنید!