حجم معاملات از سرعت چشمگیر سال 2020 افزایش یافته است زیرا سرمایه گذاران خرده فروشی در آن پرش می کنند

این فقط قیمت سهام نیست که در سال 2021 به اوج های جدید رسیده است. حجم معاملات برای سهام و گزینه ها نیز در سوابق قرار دارد.

اخبار سرمایه گذاری مرتبط

"برای حجم معاملات ، سال جدید با سرعت و رکورد مداوم و بی سابقه ای شروع می شود."

بخش اعظم آن توسط سرمایه گذاران خرده فروشی ، که در حال ادامه سطح بالایی از تعامل است که در سال 2020 آغاز شده است ، هدایت می شود. افزایش حجم باعث می شود کارگزاران الکترونیکی مانند کارگزاران تعاملی و چارلز شواب به اوج های جدید ، به همراه مبادله هایی مانند یخ و Nasdaq ، فشار بیاورند.

چه زمانی شیدایی برای سهام و تجارت سهولت سهولت خواهد داشت؟استیو سوسنیک ، کارگزاران تعاملی گفت: "همه گفته اند که فروکش می شود ، اما آنها شش ماه است که می گویند."

حجم ها به سرعت بالا می روند: آیا همه خرده فروشی است؟

حجم سهام در سال 2020 منفجر شد و در اوایل سال 2021 حتی بیشتر افزایش یافته است:

سهام: متوسط حجم روزانه

• 2019: 7 میلیارد
• 2020: 10. 9 میلیارد
• 2021 تا کنون: 14. 7 میلیارد

منبع: پیپر سندلر

بیش از سال ، حجم ژانویه 92 ٪ و از ماه دسامبر 33 ٪ افزایش یافته است.

چه چیزی برای این افزایش ها وجود دارد؟Repetto معتقد است که اکثریت دستاوردها به دلیل افزایش مشارکت خرده فروشی ، به دلایل مختلف:

1. حجم ضبط در تسهیلات گزارش تجارت. TRF "نوار" است که گزارش هایی را که در مبادلات انجام نمی شود گزارش می دهد. این شامل معاملات خرده فروشی است که به سازندگان بازار و همچنین استخرهای تاریک هدایت می شوند. اکثریت قریب به اتفاق معاملات خرده فروشی (90 ٪) به تسهیلات گزارش شده است. حجم TRF در این ماه به رکورد 48. 6 ٪ از کل معاملات رسید. Repetto معتقد است که بیشتر این موارد به دلیل افزایش معاملات خرده فروشی است.
2. معاملات در کارگزاران خرده فروشی رو به افزایش است. میانگین حجم روزانه بزرگترین کارگزاران الکترونیکی در ماه دسامبر 6. 6 میلیون سهم بود که رکوردی بود. در ژانویه ، متوسط معاملات روزانه 8. 1 میلیون نفر است که 23 درصد افزایش دارد.
3. معاملات گزینه ها از راه است. دسامبر به طور متوسط 32. 7 میلیون قرارداد در همه مبادلات گزینه سهام ، همچنین یک رکورد بود. در ژانویه ، 39. 8 میلیون قرارداد در روز معامله می شوند. Repetto همچنین داده های CBOE را نشان می دهد که نشان می دهد معاملات در گزینه های قرارداد منفرد در سهم بازار (4 ٪ تا 8 ٪) دو برابر شده و در قراردادهای روزانه از نظر حجم سه برابر شده است.

Repetto گفت: "شما یک موسسه را نمی بینید که یک قرارداد را خریداری می کند."

Repetto گفت ، همه اینها را در کنار هم قرار داده است ، و شواهد حاکی از افزایش معاملات خرده فروشی به عنوان مقصر اصلی در افزایش کلی حجم است.

خرید خرده فروشی چیست؟

در حالی که توجه به نامهای بزرگی مانند تسلا به عنوان هدف علاقه خرده فروشی متمرکز است ، سوسنیک معتقد است که بیشتر حجم واقعی از نامهای مبهم در انتهای پایین جهان تجارت ناشی می شود.

"حجم زیادی در سهام ارزان قیمت ، 2 دلار یا 3 دلار مبهم که حجم آن منفجر شده است وجود دارد. این به من می گوید مردم در حال تعقیب حرکت هستند. آنها به دلیل شروع حرکت حرکت می کنند. مردم شروع به صحبت در مورد آنها می کنند [در اتاق های چت] و آنهااو گفت: "

در مورد معاملات گزینه ها ، سوسنیک خاطرنشان می کند که همین پدیده-خرید گزینه های تماس خارج از پول که در سال 2020 بسیار محبوب بود-ادامه دارد.

وی گفت: "هنوز علاقه پدیداری به گزینه ها ، به ویژه تماس های کوتاه مدت وجود دارد.""این گزینه هایی با طولانی ترین شانس در برابر خریدار است زیرا خیلی سریع پوسیده می شوند ، اما تا زمانی که بازارها و سهام فردی ادامه می یابد ، کار می کنند."

آیا نشانه ای از معامله گران خرده فروشی محتاط تر است؟توماس پیترفی ، مدیرعامل کارگزاران تعاملی ، ماه گذشته به CNBC گفت که مشتریان وی در آن زمان خالص بازار بودند.

وی در مصاحبه 30 دسامبر گفت: "مشتریان ما همیشه وقتی بازارها بالا می روند و پول خود را از دست می دهند ، پول می گیرند ، اما برای پنج روز گذشته ، این راه دیگر بوده است."

هنوز مشخص نیست که آیا این روند در حال انجام است ، به ویژه که بازارها همچنان به قلمرو رکورد خود ادامه داده اند.

سوسنیک گفت: "این دو تجارت گزینه های طبیعی نویسندگان تماس [فروشندگان] هستند و خریداران را قرار می دهند زیرا این راه برای بیمه کردن سبد شما است.""این به سر خود روشن شده است. خریداران را هنوز هم وجود داشته باشد ، اما توسط افرادی که تماس می گیرند ، در حال تعطیل شدن هستند."

چه زمانی این پایان خواهد یافت؟سوسنیک نمی داند ، اما به دنبال علائم در یک سرمایه گذاری بسیار سوداگرانه دیگر است. وی گفت: "در حالی که من هرگز نمی خواهم سرمایه گذاران خرده فروشی را برکنار کنم ، یک سطح گمانه زنی وجود دارد که به نظر می رسد ناپایدار است.""وقتی من به بیت کوین نگاه می کنم که به طور بالقوه در حال چرخش است ، این خوب نیست زیرا من فکر می کنم که Bellwether برای سودآوری سوداگرانه است."

برای بینش و تجزیه و تحلیل اختصاصی در CNBC Pro مشترک شوید و برنامه نویسی روز کاری را از سراسر جهان انجام دهید.