نحوه سرمایه گذاری در بازارهای نزولی و رکود

بدانید که رکود و بازار نزولی چیست و چگونه می توانید استراتژی های سرمایه گذاری خود را برای جلوگیری از اشتباهات رایج سرمایه گذاری در بازار نزولی و رکود تنظیم کنید.

تعریف اقتصاددانان از رکود در طول زمان تغییر کرده است، اما یک چیز مسلم است: رکود در تاریخ بازار سهام عمیقاً کاهش یافته است. رکود بزرگ و بحران مالی 09-2008 خاطره تازه ای برای بسیاری از متخصصان بازار باقی مانده است. بازار نزولی تند و کوتاه در سهام ایالات متحده در سال 2020، ناشی از تشدید بیماری همه گیر کووید-19، منجر به یک بازار صعودی نابرابر در بیشتر سال 2021 شد. امروز، بازار همچنان متلاطم به نظر می رسد. علیرغم تمام صحبت هایی که در مورد انعطاف پذیری در بازار سهام وجود دارد، مقدار قابل توجهی در زیر سطح وجود داشته است.

این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران باید بازار سهام را رها کنند. کاملا برعکس. سرمایه گذاری همیشه باید یک فرآیند منظم و بلند مدت باشد که شامل تنوع است.

رکودها به دلایل مختلفی اتفاق می افتند و اغلب با بازارهای نزولی سهام منطبق یا همراه هستند. اما بسیاری از اصول اساسی سرمایه گذاری و استراتژی سبد سهام ثابت می مانند.

بنابراین چگونه سرمایه گذاران می توانند در دوران رکود و بازار نزولی آماده شوند و سرمایه گذاری کنند؟بررسی نحوه واکنش سهام در رکودهای قبلی و همچنین اشتباهات رایج سرمایه گذاران، می تواند به اطلاع رسانی و روشنگری استراتژی سبد سهام شما کمک کند. در اینجا چند اصل اساسی در مورد رکودها و بازارها، به علاوه اشتباهاتی که در حین عقب نشینی باید اجتناب کرد، آورده شده است.

رکود چیست؟

رکود به طور سنتی به عنوان دو یا چند فصل متوالی کاهش تولید ناخالص داخلی (GDP) تعریف شده است. اما با توجه به دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) که به عنوان داور رسمی در نظر گرفته می شود، تعریف رکود امروزی ظریف تر است و سایر شاخص های اقتصادی را در بر می گیرد.

بر اساس وب سایت NBER، رکود «کاهش قابل توجهی در فعالیت های اقتصادی است که در سرتاسر اقتصاد پخش می شود، که بیش از چند ماه طول می کشد [و] معمولاً در تولید ناخالص داخلی واقعی، درآمد واقعی، اشتغال، تولید صنعتی و عمده فروشی خرده فروشی قابل مشاهده است»..

بر اساس گزارش NBER، اکثر، اما نه همه، رکودها شامل دو یا چند چهارم کاهش تولید ناخالص داخلی واقعی (تعدیل شده با تورم) بوده است. رکود اقتصادی پس از حملات تروریستی 11 سپتامبر 2001 دو فصل متوالی کاهش تولید ناخالص داخلی نداشت، اما همچنان به عنوان رکود شناخته می شود. در مقابل، در رکود بزرگ 2008-2009، چهار فصل از شش فصل تولید ناخالص داخلی منفی داشتند.

فراخوان Nber در سال 2020 شامل اوج فعالیت اقتصادی در ماه فوریه بود که پس از آن "افت فعالیت [که] آنقدر بزرگ بوده و به طور گسترده در سراسر اقتصاد پراکنده شده است که رکود باید به عنوان رکود طبقه بندی شود حتی اگر ثابت شودکاملاً مختصر ، "طبق سایت. با تعریف آن ، فرورفتگی که در پی اوج بود ، فقط به مدت یک ماه ، آوریل 2020 به طول انجامید.

چه عواملی باعث رکود اقتصادی می شود؟

از نظر تاریخی ، رکود اقتصادی توسط چند عامل از جمله ایجاد یا شوک تقاضا در یک کالای جهانی مانند روغن ایجاد شده است. به عنوان مثال ، به عنوان مثال ، همه گیر COVID-19 بی ثباتی در زنجیره تأمین جهانی پیچیده که موجی از شوک های عرضه ایجاد کرده است به جای شوک های تقاضای متداول که در گسترش گسترده تر هستند ، ایجاد می کند.

شکل دیگری از رکود اقتصادی می تواند توسط فدرال رزرو هدایت شود. به عنوان مثال ، در اوایل دهه 1980 ، فدرال رزرو به شدت در تلاش برای کاهش تورم افزایش یافته ، نرخ بهره معیار معیار را افزایش داد. اگر بانک مرکزی در سیاست پولی خود بیش از حد هولناک باشد ، یا به اندازه کافی مسکن نباشد ، رشد اقتصادی می تواند رنج ببرد.

شکل دیگر رکود ، نوعی اعتبار "تنظیم مجدد" است ، دوره ای از سرعت سریع در پی ترکیدن حباب دارایی ، مانند اتفاقی که در مسکن (بحران مالی 2008) و سهام فناوری (2000-2000) رخ داده است.

سیگنال های رکود قریب الوقوع

اقتصادها و بازارها در چرخه های بلند مدت حرکت می کنند ، با قله ها و فرورفتگی هایی که می توانند سالها از هم فاصله داشته باشند. به گفته NBER ، 12 رکود اقتصادی ایالات متحده از جنگ جهانی دوم به طور متوسط حدود 11 ماه به طول انجامید. با بازگشت به 1854 ، 33 رکورد به طور متوسط حدود 17. 5 ماه بود.

طی دهه های اخیر ، گسترش اقتصادی طولانی تر شده است و انقباضات کوتاه تر شده است-به عنوان مثال ، آوریل 2020-اگرچه لزوماً به معنای رکود فعلی کوتاه مدت نخواهد بود. شاخص S& P 500 ® (SPX) و سایر سنجهای بازار که به طور گسترده دنبال می شوند ، اغلب به عنوان قناری در یک معدن زغال سنگ خدمت می کنند.

به طور معمول ، هنگامی که ما وارد رکود اقتصادی می شویم ، دوره ای از سرخوشی را از بین می برد یا به عنوان رئیس سابق فدرال رزرو آلن گرینسپان ، "غرق غیر منطقی" ، که برای سهام هایی که ممکن است اصول آنها از آنها پشتیبانی نمی کنند ، ایجاد می کند.

اما اگر سرمایه گذاران و بازرگانان رکود اقتصادی را بدست آورند ، چنین احساساتی به سرعت برمی گردد. در نتیجه ، SPX و سایر معیارهای بازار مالی معمولاً سیگنال هایی از دردسر را در پیش می گیرند.

شناسایی بازار خرس 2021

رکورد Bull Rock Bull Rocks در سال 2020 به طور ناگهانی متوقف شد. SPX در فوریه 2020 قبل از اینکه حدود 32 ٪ در ماه بعد از آن دست به دست شود ، در آن زمان رکورد آن زمان را به دست آورد ، زیرا Covid-19 ملت را به خود جلب کرد. این فراتر از کاهش 20 ٪ بود که بازار خرس را تعریف می کند. از زمان جنگ جهانی دوم 13 بازار خرس وجود داشته است که به طور متوسط 32. 5 ٪ کاهش یافته و حدود 17 ماه از اوج تا فرورفتگی به طول انجامید.

بازار گاو نر که به دنبال آن بود ، تأکید بر قفل های تقاضای کاهش یافته برای مصرف کنندگان و سرمایه گذاران به طور یکسان بود. از 32 ٪ شیرجه در سال 2020 تا 31 دسامبر 2021 ، SPX تقریباً 108 ٪ را در یک دوره پررنگ شلیک کرد.

اما مثل همیشه ، عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

در مورد بازار خرس اخیر و رکود اقتصادی چه تفاوتی دارد؟

در یک یا دو کلمه: سرعت و نوسانات. SPX تنها 22 روز تقویم برای غرق شدن در قلمرو بازار خرس در سال 2020 ، در مقایسه با میانگین 251 روز برای 12 بازار خرس پس از جنگ دوم دوم.

طبیعت 24/7 ، رعد و برق بازارهای امروز همراه با یک بحران بهداشت جهانی در مقیاس برخلاف هر چیزی در دوره مدرن ، ترکیبی مخصوصاً بی ثبات را ایجاد کرد و آن را به یکی از سریعترین و عمیق ترین رکودهای بازار در تاریخ تبدیل کرد. این میزان آن اوج و پایین ، همراه با از دست دادن زندگی ، ممکن است استرس ، اضطراب و ترس بیشتری ایجاد کند که همچنان به بازارها ادامه می یابد.

3 اشتباه سرمایه گذار در هنگام رکود و بازارهای خرس

اگرچه نوسانات و نوسانات قیمت منجر به درام زیادی در بازار می شود ، اما در پایان روز ، اکثر تحلیلگران بازار معتقدند که اصول سرمایه گذاری سهام کاملاً محکم باقی مانده است. این امر باعث می شود که سعی کنید احساسات را کنترل کنید ، یک استراتژی سرمایه گذاری انضباطی را حفظ کنید و از این سه اشتباه سرمایه گذار مشترک در هنگام رکود بازار جلوگیری کنید.

1. فروش در پایین بازار

بازارهای غواصی بینی اغلب به فروش وحشت دامن می زنند ، که هر سرمایه گذار با یک برنامه طولانی مدت باید از مکیدن خودداری کند. سهام را در حین رکود تخلیه کنید ، و ممکن است در صورت بهبودی قیمت ها ، ضرر را قفل کرده و هرگونه چشم انداز سود را از بین ببرید. اکثر متخصصان بازار موافق هستند که رویکرد محتاطانه تر این است که از نوسانات سوار شوید و منتظر بهبودی باشید. تاریخ بهترین فرصت ها را برای جمع آوری دارایی ها نشان می دهد که اغلب پس از بدترین دوره برای بازارها به وجود می آیند.

اما باز هم ، عملکرد گذشته بازده آینده را تضمین نمی کند.

2. تلاش برای زمان بندی بازار با استفاده از داده های اقتصادی

بسیاری از قرائت های اقتصادی شاخص های عقب مانده هستند - عکس های فوری از یک ماه یا سه ماهه قبل. سرمایه گذاران ممکن است داده های اقتصاد کلان را در زمینه اصول شرکت یا صنعت در نظر بگیرند. نگاه کردن به داده های کلان به خودی خود می تواند به طور بالقوه باعث شود که شما نسبت به آنچه بازار انجام می دهد دیر واکنش نشان دهید. یک راه بهتر ممکن است تمرکز بر ارزش گذاری ها و احساسات حاکم بر بازار طبقات دارایی باشد.

3. تمرکز بیش از حد در دارایی های خاص و عدم تنوع

تخم مرغ های زیاد در یک سبد بازار می تواند مشکل ساز باشد و بازارهای نزولی می توانند نحوه ارزش گذاری برخی شرکت ها را تغییر دهند. به عنوان مثال، قبل از بحران مالی 2008-2009، بسیاری از شرکت های مالی به عنوان سهامی با سود سهام بالا در نظر گرفته می شدند. اما با سقوط برخی از آن شرکت ها، ارزش بازار آنها تا حد زیادی ناپدید شد. عدم تنوع می تواند برخی از سرمایه گذاران را با سهامی که به طور دائم قیمت گذاری شده اند باقی بگذارد.

احساسات را در دوران رکود و بازارهای نزولی کنترل کنید

وقتی بازارها متلاطم می شوند، صحبت با یک مشاور یا حرفه ای دیگر در بازار را در نظر بگیرید، کسی که قبلاً از بازارهای ناهموار خلاص شده است و می تواند به شما کمک کند تا از طریق عدم اطمینان عبور کنید.

مهمتر از همه، اجازه ندهید احساسات شما را تحت تاثیر قرار دهند. به عبارت دیگر، دمای احساسی خود را بررسی کنید، سر و صدا را کم کنید و آنچه را که می دانید از آنچه نمی دانید جدا کنید.