قیمت سهام چگونه تعیین می شود؟

قیمت سهام در طول روز معاملاتی در وال استریت بالا و پایین حرکت می کند. در ابتدایی ترین سطح ، قیمت سهام تابعی از عرضه سهام موجود و تقاضا در بین سرمایه گذاران برای سهام است.

قیمت سهام چگونه تعیین می شود؟

برای سهام معامله شده در بورس اوراق بهادار عمومی ، عرضه و تقاضا برای سهام شرکت یک مؤلفه اصلی در تعیین قیمت سهام در هر نقطه از روز معاملات است.

تقاضا بر اساس تعداد معامله گران و سرمایه گذاران به دنبال خرید سهام است. اگر تقاضا برای سهام یک شرکت زیاد باشد ، این تمایل به افزایش قیمت خواهد داشت. درست مانند یک محصول مصرفی یا کالایی ، تقاضای بیشتر ، قیمتی که مردم مایل به پرداخت آن هستند بیشتر می شود.

از طرف تلنگر ، هنگامی که تعداد زیادی از فروشندگان وجود دارد ، قیمت سهام پایین می آید.

تا آنجا که طرف عرضه ، وقتی شرکت ها سهام را صادر می کنند ، این تعداد سهام شرکت را که برای خرید و فروش در دسترس است ، نشان می دهد. هنگامی که شرکت ها سهام سهام خود را خریداری می کنند ، این تعداد کل سهام موجود برای تجارت را کاهش می دهد. شرکت ها این کار را به این امید که کاهش تعداد سهام موجود به افزایش قیمت سهم آنها کمک کند ، انجام می دهند.

بازارهای اصلی

هنگامی که یک شرکت در ابتدا تصمیم به صدور سهام موجود در دسترس عموم می گیرد ، آنها با بانکداران سرمایه گذاری که تحت عنوان صدور اولیه سهام ، معروف به IPO یا پیشنهاد عمومی اولیه ، کار می کنند ، همکاری می کند. آنها قیمت اولیه را برای عرضه سهام تعیین می کنند و برای تولید سرمایه گذاران برای خرید سهام کار می کنند.

بازارهای ثانویه

پس از اتمام پیشنهاد اولیه سهام ، سرمایه گذاران قادر به خرید و فروش این سهام در بازار ثانویه خواهند بود ، به این معنی که بورس های مختلف در جایی که ممکن است سهام در آن ذکر شود. توانایی تجارت سهام در صورت تمایل به فروش سهام خود ، نقدینگی مورد نیاز خود را در اختیار سهامداران قرار می دهد. این جایی است که مفهوم عرضه و تقاضا برای سهام برای تأثیرگذاری بر قیمت بازی می شود.

پیشنهاد و درخواست قیمت سهام در تعیین قیمت نهایی که در آن سهام معامله می شود ، خواهد بود. قیمت پیشنهادی حداکثر قیمتی است که خریدار برای سهام پرداخت می کند ، قیمت درخواست کمترین قیمت فروشنده برای امنیت است.

برای سهام بزرگ و گسترده مانند بسیاری از تراشه های آبی ، پیشنهاد و گسترش قیمت درخواست بسیار باریک خواهد بود. برای سهام نازک تر ، این گسترش می تواند گسترده تر باشد. واسطه هایی به نام سازندگان بازار در مبادلات وجود دارد و آنها در بیشتر معاملات نقش دارند. هنگامی که تقاضا برای سهام کم است ، آنها می توانند نقش مهمی در حرکت معاملات به جلو و تطبیق خریدار با یک فروشنده داشته باشند.

سهام خصوصی

بسیاری از شرکت ها سهام را صادر می کنند که به صورت خصوصی نگهداری می شوند و در بورس اوراق بهادار عمومی معامله نمی شوند. این سهام دست تغییر می کند ، اگرچه معاملات به طور مستقیم بین فروشنده و خریدار سهام تسهیل می شوند. قیمتی که این سهام در آن تغییر می کند ، توسط طرفین معامله به طور مستقیم تعیین می شود. در اصل قیمت همان چیزی است که یک خریدار مایل مایل به پرداخت سهام است. بر خلاف سهام معامله شده عمومی ، هیچ بازار ثانویه آماده ای برای سهام وجود ندارد که آنها را مایع کمتری می کند. این می تواند داشتن سهام خصوصی برای سرمایه گذاران کمی خطرناک باشد.

ارزیابی سهام

علاوه بر عرضه و تقاضا ، ارزیابی سهام می تواند تحت تأثیر تعدادی از عوامل دیگر باشد. این موارد می تواند شامل موارد زیر باشد.

روند درآمد برای شرکت

تحلیلگران به عنوان یک عامل اصلی در اختصاص ارزیابی به یک شرکت ، چشم انداز درآمد یک شرکت را به دست می آورند. در حالی که این به طور مستقیم بر قیمت روزانه تأثیر نمی گذارد ، بسیاری از سرمایه گذاران در تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود به نظرات تحلیلگران کلیدی توجه می کنند.

فعالیت توسط سرمایه گذاران نهادی

فعالیت سرمایه گذاران بزرگ نهادی می تواند از نظر معاملات بزرگی که ممکن است انجام دهند ، بر قیمت سهام تأثیر بگذارد. این ممکن است شامل موقوفات بزرگ یا برنامه های بازنشستگی ، صندوق های متقابل ، صندوق های تامینی و سایر موارد باشد.

وضعیت بازار

هنگامی که نوعی رویداد بازار ، خوب یا بد وجود دارد ، این می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد ، تنها در صورت موقت. به عنوان مثال ، در طول بحران مالی سال 2008 ، S& P 500 در سال 2008 حدود 37 درصد کاهش یافت. در آن سال برندگان بسیار کمی در بورس سهام وجود داشت.

تعدادی مدل ارزیابی سهام وجود دارد.

مدل رشد گوردون یک مدل تخفیف سود سهام با استفاده از این فرض است که شرکتی که سود سهام خود را پرداخت می کند ، به این کار ادامه خواهد داد و براساس این فرض ارزش خود را برای سهام قرار می دهد. این مدل ارزش پیش بینی شده سود سهام سال آینده را می گیرد و آن را با هزینه شرکت سرمایه سهام شرکت می کند و نرخ رشد فرض شده در پرداخت سود سهام شرکت را کمتر می کند. جمع همه اینها قیمت هدف سهام از نظر مدل است. این قیمت ممکن است در قیمت فعلی سهام در هر زمان معین منعکس شود.

این مدل فرض می کند که شرکت هم به پرداخت سود سهام خود ادامه خواهد داد و احتمالاً پرداخت افزایش می یابد. قیمتی که مدل بازده آن را براساس این فرضیات ارزش منصفانه برای سهام دارد. اگر قیمت این مدل بالاتر از قیمت فعلی بازار سهام باشد ، در نظر گرفته می شود که کم ارزش و بالقوه خرید خوبی برای سرمایه گذاران است. اگر قیمت ارزش منصفانه از مدل پایین تر از قیمت فعلی بازار سهام باشد ، بر اساس مدل ، سهام بیش از حد ارزشمند در نظر گرفته می شود.

به عنوان مثال ، از این نوشتن Moingstar برای سهام APPL AAPL با 220 دلار سهم ارزش منصفانه ای دارد. این بسیار پایین تر از قیمت فعلی بازار سهام کمتر از 310 دلار در هر سهم است. برای کسانی که با روش خود موافق هستند ، ممکن است فروش سهام خود را برای جلوگیری از افت قیمت به مرور زمان در نظر بگیرند.

تعداد مدل ها و خدمات قیمت گذاری وجود دارد که تخمین قیمت سهام را ارائه می دهد. این تخمین ها ممکن است بر اساس روش مورد استفاده متفاوت باشد. این مهم است که سرمایه گذاران با استفاده از هرگونه ارزیابی سهام ابتدا روش و فرضیاتی را که پایه و اساس تخمین قیمت گذاری مدل است ، درک کنند.