آینده دفاعی نهادی و اتریوم

ادغام و بقیه نقشه راه اتریوم ، تعهد جامعه اتریوم را برای ساخت یک شبکه انعطاف پذیر برای طولانی مدت نشان می دهد. این به معنای فرصت های گسترده برای کمبود نهادی است.

این هفته یک نکته مهم در تاریخ اتریوم ، بزرگترین شبکه قابل برنامه ریزی در جهان است. انتظار بیشترین ارتقاء به شبکه ها از زمان راه اندازی آن ، حرکت به اثبات اجماع اثبات Stake (POS) ، در حدود 15 سپتامبر اتفاق می افتد. با نام Merge ، این به روزرسانی اولین بار در نقشه راه اتریوم است که زیرساخت های شبکه را ضد آینده می کند و آن را برای افزایش امنیت ، پایداری و مقیاس پذیری تنظیم می کند.

در گزارش "تأثیر ادغام در موسسات" که اخیراً منتشر شده است ، ما به تفصیل در مورد فرصت هایی که ادغام برای موسسات در دنیای وب 3 ایجاد می کند ، بحث می کنیم. این گزارش همچنین توسط تیم تحقیقاتی Metamask نهادی و Consensys ، به بررسی عوامل مانند فعالیت شبکه ، امنیت و ارزیابی می پردازد که اتریوم را برای رشد و موفقیت طولانی مدت تنظیم می کند. می توانید گزارش کامل را در اینجا پیدا کنید.

در حالی که ادغام به این معنی است که موسسات فرصت های جذاب تر ، امنیت بهبود یافته و تنوع مشتری و قابلیت همکاری را خواهند داشت ، برخی از انتقادات دیرینه از اتریوم مانند هزینه های بالای معاملات و پردازش معاملات آهسته تر ، همچنان باقی خواهد ماند. در این پست ، ما به برخی از تهدیدهای اکوسیستم اتریوم که پس از ادغام باقی می مانند ، نگاهی می اندازیم ، برخی از ارتقاء های بیشتر که پس از ادغام برنامه ریزی شده اند ، و آینده امور مالی غیر متمرکز (DEFI) برای سرمایه گذاران نهادی به نظر می رسد.

تهدیداتی که ادغام به آن نمی پردازد

مکانیسم POS می تواند خطر وجودی افزایش تمرکز ، سانسور و تبانی در شبکه اتریوم را ایجاد کند. پس از ادغام ، دارندگان بزرگ ETH از نظر تئوری می توانند در عملکرد شبکه دخالت کنند. در حالی که این امر به وقایع فاجعه بار مانند معکوس کردن معاملات گسترش نمی یابد ، اما به طور بالقوه می تواند مانع از وقوع نهایی برای مدت طولانی مانند یک روز شود. یکی از نمونه های این تهدید وجودی ، رشد مشتقات لک مایع در پروتکل هایی مانند مالی Lido ، استخر موشک و پروتکل های مشابه است. به عنوان مثال ، لیدو اکنون تقریباً یک سوم از کل ETH را کنترل می کند. در حالی که عدم تمرکز در LIDO (به عنوان مثال 21 اعتبار سنج در LIDO که مسئول استیک است) وجود دارد ، بردار حمله بالقوه هنوز وجود دارد.

پیشرفت در قابلیت همکاری ، تهدیدی وجودی برای اتریوم است. این شامل ظهور پروتکل های پیام رسانی زنجیره ای متقاطع مانند Axelar ، تکثیر پروتکل ها با قابلیت تعامل داخلی مانند Cosmos و Polkadot و همچنین پیشرفت در فن آوری پل است. همه این عوامل توسعه دهندگان را قادر می سازد تا در حالی که به کاربران امکان می دهند با امنیت بیشتری با اصطکاک در زنجیرها حرکت کنند ، برنامه هایی را که زنجیره ای هستند ، ایجاد کنند.

در حالی که ادغام ممکن است به طور مستقیم برخی از این انتقادات را مورد توجه قرار ندهد ، اما اتریوم را برای به روزرسانی های بیشتر که در نقشه راه خود بیان شده است ، تنظیم می کند. ادغام گامی در جهت درست است. با این حال ، این تنها اولین مورد در سفر به سمت یک اتریوم بهتر است.

نقشه راه اتریوم

افزایش

اولین بروزرسانی پس از ادغام افزایش خواهد یافت. این افزایش به شبکه Ethereum اجازه می دهد تا از طریق Sharding به طور گسترده ای مقیاس بندی کند. به عنوان یک مفهوم کلی ، Sharding مسئولیت پردازش داده های یک بانک اطلاعاتی (غیر متمرکز یا در غیر این صورت) را در بین بسیاری از گره ها تقسیم می کند و به معامله موازی ، ذخیره و پردازش اطلاعات امکان می دهد. همانطور که در بخش های قبلی ذکر کردیم ، Sharding شبکه Ethereum را به قسمت های مختلف تقسیم می کند ، که به عنوان blockchain های مستقل کار می کند. در حال حاضر ، Ethereum به طور متوسط 15 معاملات در ثانیه (TPS) را انجام می دهد. به گفته ویتالیک باترین ، بنیانگذار Ethereum ، Ethereum می تواند پس از اتمام نقشه راه خود ، به توانایی پردازش تا 100000 TP برسد.

Sharding همچنین تهدیدی وجودی برای اتریوم ناشی از لایه 2S (L2S) مانند داوری و چند ضلعی خواهد داشت. در حال حاضر ، Ethereum از بیشتر L2S به طور قابل توجهی گران تر است.

برنامه های خوش بین و خوش بینانه مانند خوش بینی و ZK-Rollup بهینه شده مانند استفاده مستقیم Starkware به دور از لایه پایه Ethereum ، در حالی که تسویه حساب هنوز در نهایت بر روی لایه پایه حل می شود.

افزایش سرعت پردازش معاملات به اتریوم امکان کاهش احتقان شبکه را می دهد ، که به نوبه خود می تواند هزینه های معامله را کاهش دهد. این کار از طریق تقسیمات سلسله مراتبی L2 از کارها در رول و پردازش موازی کارهای نامربوط از طریق Sharding انجام می شود. در ابتدا این قسمت ها مانند رول ها عمل می کنند ، چندین معاملات را در هر یک از آنها به یک انجام می دهند و سپس آن یک معامله را به Maiet ارسال می کنند. سرانجام ، این بخش ها با قراردادهای هوشمند و مانده حساب خود قادر به عملکرد مانند blockchain های مستقل خواهند بود. معاملات بین تکه های مختلف از طریق ارتباطات متقاطع اتفاق می افتد.

آستانه

مرحله بعدی نقشه راه اتریوم ، The Verge ، بر افزایش بیشتر مقیاس پذیری شبکه متمرکز خواهد شد. این به روزرسانی در بهینه سازی ذخیره سازی از طریق درختان Verkle ، نوعی اثبات ریاضی است که به روزرسانی در Merkle Proof Ethereum در حال حاضر از آن استفاده می کند. با کاهش میزان اعتبار سنجی داده ها برای انجام عملیات باید در رایانه های خود ذخیره شود ، اندازه گره ها کوچک می شوند و به کاربران بیشتری اجازه می دهند تا اعتبار سنج شوند. این امر باعث نمی شود شبکه بیشتر شود و امنیت را افزایش دهد.

تطهیر و پاکسازی

این پاکسازی با از بین بردن داده های تاریخی و بدهی فنی ، نیازهای سخت افزاری را کاهش داده و ذخیره سازی را برای اعتبار سنج ها کاهش می دهد. این به نوبه خود باعث کاهش احتقان شبکه می شود.

چلپ چلوپ

مرحله آخر نقشه راه Ethereum در معرفی به روزرسانی های کوچکتر که اساساً خوب شبکه را تنظیم می کند ، کار خواهد کرد. Buterin از این به روزرسانی ها به عنوان "چیزهای سرگرم کننده" یاد کرده است.

نکته خوبی که باید در اینجا به خاطر بسپارید این است که این به روزرسانی ها لزوماً یکی پس از دیگری را دنبال نمی کنند. آنها نسبتاً مستقل هستند و به صورت موازی کار می شوند. ترتیب کار این به روزرسانی ها هنوز تصمیم نگرفته است ، اما کار برای همه این به روزرسانی ها به طور همزمان اتفاق می افتد.

آینده دفاعی نهادی

اکوسیستم اتریوم برای طولانی مدت در حال ساخت است. علیرغم عوامل فعلی ژئوپلیتیکی و کلان اقتصادی ، و نوسانات اخیر در بازار - جامعه همچنان متعهد به ساختن محصولات و سیستم های نوآورانه است و اشتهای نهادی برای بخشی از این نوآوری ها همچنان قوی است. موسسات مالی - بانکهای سرمایه گذاری مانند گلدمن ساکس و بارکلیز ، صندوق های تامینی مانند اوراق بهادار Citadel و سرمایه گذاری های Point72 و بانک های خرده فروشی مانند Banco Santander و Itau Unibanco - پول خود را در Crypto قرار می دهند ، یا برنامه های خود را برای ارائه گزینه های سرمایه گذاری رمزنگاری به مشتریان خود ارائه می دهندبشر

از آنجا که ما همچنان از طریق بازار خرس بنا می کنیم ، ما معتقدیم که آینده Defi نهادی روشن است.

برای مدت طولانی ، بحث در مورد سرمایه گذاری نهادی در Crypto مربوط به امور مالی سنتی (TradFI) در مقابل Defi بود. محبوبیت روزافزون Defi اغلب یک زانو مرگ برای Tradfi در نظر گرفته می شد. با این حال ، استراتژی های مدیریت دارایی دیجیتال تعدادی از شرکت های TradFI در این رکود به این واقعیت اشاره می کنند که Tradfi و Defi اکنون برای تکمیل یکدیگر جمع می شوند. این روند به احتمال زیاد پس از ادغام افزایش می یابد ، زیرا موسسات تصدیق می کنند که همه چیز در مورد بازی طولانی است.

با افزایش ادغام امنیت شبکه اتریوم و تنظیم آن برای مقیاس پذیری آینده ، انتظار داریم موسسات مشتاق تر برای تعامل با اکوسیستم Web3 باشند.

طی دو سال گذشته ، Defi Iovation زیرساخت ها و ابزار مورد نیاز برای تصویب نهادی را ایجاد کرده است. از استخرهای وام دهنده که فقط شرکت کنندگان در KYC را تضمین می کنند ، گرفته تا مدیریت دارایی های زنجیره ای ، پروتکل های عالی اجرای MEV و هویت غیرمتمرکز-پروژه های متمرکز بیشتر و بیشتر به بازار عرضه شده اند.

ما همچنین شاهد پروژه های L2 مانند خوش بینی ، چند ضلعی و آربیتروم هستیم که برای کشاورزی عملکرد به حجم خوبی می رسند. ما انتظار داریم که پروژه های متمرکز بیشتر با محوریت موسسه به بازار عرضه شوند زیرا مقیاس L2 پس از ادغام تسریع می کند. انتقال به POS فرصت های پاداش قانع کننده ای را برای موسسات ایجاد کرده است. با داشتن دارندگان بزرگ ETH - از جمله مبادلات رمزنگاری ، وجوه و متولیان - از قبل تشخیص می دهند که نگه داشتن ETH موقعیت قدرتمندی را در Defi به دست می آورد ، آنها توانسته اند با 4. 06 ٪ بازده سالانه در مواضع ETH خود پاداش کسب کنند. پس از ادغام ، ما انتظار داریم که بسته به چندین عامل مانند پاداش بلوک ، هزینه معاملات و حداکثر مقدار قابل استخراج (MEV) که به اعتبار سنجی تعلق می گیرد ، عملکرد واقعی از افزایش ETH بین 5. 5 تا 13. 2 ٪ باشد.

فرصت های مربوط به نهادی وسیع وسیع است و ادغام فقط به بالغ بازار کمک می کند و فرصت هایی را برای سرمایه گذاران تعقیب در مناطق پرخطر ایجاد می کند. سرمایه گذاران نهادی ، که ممکن است در مورد فرصت های سرمایه گذاری Defi در اوایل شک و تردید داشته باشند ، اکنون به رسمیت شناختن رشد Web3 و ابزارهای مالی مرتبط با آن که توسط Defi برای اجتناب ناپذیر است ، شناخته شده اند. آنها ممکن است هنوز رانندگان پشت Defi یا Web3 را کاملاً درک نکنند ، اما آموخته اند که کلاس دارایی را نمی توان نادیده گرفت.

مرحله بعدی Ethereum در نقشه راه ، چالش های مقیاس گذاری را برطرف می کند و از این طریق اعتماد به نفس در اکوسیستم ایجاد می کند ، به ویژه در بین کسانی که ممکن است دارایی های رمزنگاری را به عنوان یک سرمایه گذاری بسیار خطرناک ببینند. ما انتظار داریم که پیشرفت و نوآوری به سرعت انجام شود ، خواه از بودجه رمزنگاری و DAOS ، یا موسسات سنتی Web2.

این پست از گزارش منحصر به فرد ما ، "تأثیر ادغام بر نهادها" اقتباس شده است ، که در آن ما در مورد چگونگی تغییر در شبکه اتریوم در نتیجه ادغام ، به فرصت هایی برای سرمایه گذاران نهادی تبدیل می شود.

می توانید گزارش کامل را از اینجا بارگیری کنید.

در تاریخ 12 سپتامبر ، مشارکت کنندگان اصلی این گزارش در مورد آن در مورد "شکستن ادغام برای موسسات" وبینار ما صحبت کردند. میتونی اینجا نگاهش کنی.

سلب مسئولیت: شرکت Consensys Software Inc. یک مشاور یا کارگزار ثبت شده یا دارای مجوز نیست. این گزارش فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است. این هیچ توصیه ای برای سرمایه گذاری فردی ایجاد نمی کند و یا بدون توجه به اهداف گیرنده ، وضعیت مالی یا وسایل دریافت کننده انجام می شود. این پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست ، یا درخواست هر پیشنهادی برای خرید ، هرگونه نشانه یا سرمایه گذاری دیگر ، و همچنین قرار نیست برای اهداف بازاریابی برای هر کسی در هر حوزه قضایی مورد استفاده قرار گیرد.consensys قصد ندارد هیچ شخص یا نهاد به هرگونه واقعیت ، عقاید یا ایده ها اعتماد کند و هرگونه تفسیر مالی یا اقتصادی بیان شده در این گزارش ممکن است به آن اعتماد نشود.consensys در مورد صحت ، کامل بودن ، یا به موقع بودن اطلاعات یا نظرات در این گزارش ، هیچ گونه بازنمایی ایجاد نمی کند و به همراه کارمندان آن ، هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه ضرر برای هر شخص یا نهاد که ممکن است ناشی از هر عمل یا حذف باشد ، بر عهده نمی گیرد. پس از این گزارشاین گزارش منوط به تصحیح ، تکمیل و اصلاحیه بدون اطلاع است. با این حال ، Consensys هیچ تعهدی برای انجام این کار ندارد.