توکن های Liquidity Pool (LP) چیست؟

ساخت وبلاگ

آغازگر مکانیک توکن های استخر نقدینگی (LP).

فهرست مطالب

بیشتر صرافی‌های غیرمتمرکز مدرن (DEX) تحت دسته خاصی از پلتفرم معاملاتی قرار می‌گیرند که به عنوان «سازنده بازار خودکار» یا AMM شناخته می‌شود. اینها پلتفرم هایی هستند که از وزن دهی دارایی ها در استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز برای تعیین ارزش آنها استفاده می کنند - معمولاً از یک فرمول ثابت محصول برای انجام این کار استفاده می کنند.

دارایی های موجود در این استخرهای نقدینگی برای خدمت به معامله گران استفاده می شود، که دارایی ها را از یک طرف استخر (خرید) خارج می کنند و دارایی ها را به طرف دیگر (فروش) در یک حرکت اضافه می کنند. به عنوان مثال، در یک استخر نقدینگی USDC/BUSD، کاربر ممکن است 1000 دلار آمریکا از استخر برداشت کند و در ازای آن 1000 USDC اضافه کند.

برخلاف صرافی‌های متمرکز سنتی (CEX)، که اغلب از بازارسازان متمرکز برای ارائه بیشتر عمق دفتر سفارش خود استفاده می‌کنند، AMM به هر کسی اجازه می‌دهد تا به یک ارائه‌دهنده نقدینگی تبدیل شود - به سادگی با مشارکت دارایی‌ها در یک یا چند استخر نقدینگی. با انجام این کار، نقدینگی در استخر (یعنی عمق استخر) را افزایش می‌دهند و در ازای هر کارمزد تراکنش‌هایی که ایجاد می‌کند، سهمی دریافت می‌کنند.

برای پیگیری اینکه چه کسی به استخر نقدینگی کمک کرده است و ارزش مشارکت آنها چقدر است، DEX ها تعداد معادلی از توکن های LP را در اختیار کاربران قرار می دهند. این توکن‌های LP سهم هر کاربر در استخر نقدینگی را نشان می‌دهند و می‌توانند برای بازیابی توکن‌هایی که نشان می‌دهند به پلتفرم بازگردانده شوند. آنها همچنین می توانند برای اهداف مختلف دیگری استفاده شوند - بسیاری از آنها جریان های درآمد اضافی را برای ارائه دهنده نقدینگی باز می کنند.

به ما بپیوندید تا انقلاب ارزهای دیجیتال را هربار به نمایش بگذاریم. اکنون مشترک شوید تا اخبار روزانه و به‌روزرسانی‌های بازار را در صندوق ورودی خود به همراه میلیون‌ها مشترک دیگر ما دریافت کنید (درست است، میلیون‌ها نفر ما را دوست دارند!) - منتظر چه چیزی هستید؟

کجا می توانید نقدینگی را تامین کنید؟

وقتی اکثر مردم به نقدینگی فکر می کنند، به نوع نقدینگی فکر می کنند که برای تسهیل مبادلات در مبادلات غیرمتمرکز استفاده می شود. از این گذشته، اکثر ارائه دهندگان نقدینگی فقط نقدینگی را به AMM ها کمک می کنند و اکثریت قریب به اتفاق تمام نقدینگی ارزهای دیجیتال موجود برای تامین انرژی این پلتفرم ها استفاده می شود.

اما DEX ها تنها مکان هایی نیستند که افراد می توانند نقدینگی را در آنها مشارکت دهند. از آنجایی که چشم انداز مالی غیرمتمرکز (DeFi) از نظر پیچیدگی و تنوع گسترش یافته است، طیف وسیعی از خدمات زمانی متمرکز در حال حاضر دارای معادل های غیرمتمرکز هستند - که بسیاری از آنها به کاربران اجازه می دهند نقدینگی را برای کمک به عملیات ها مشارکت دهند.

در اینجا برخی از انواع دیگر سیستم عامل هایی که کاربران می توانند به طور معمول نقدینگی ارائه دهند:

  • پروتکل های وام دهی باز: پروتکل های وام دهی غیر متمرکز مانند ترکیب و AAVE در سالهای اخیر شاهد رشد چشمگیر بوده و به طور مداوم در بین محبوب ترین پروتکل های Defi در زنجیره های پشتیبانی شده قرار دارند. اینها در درجه اول توسط استخرهای نقدینگی با کاربر ، که برای تأمین بودجه وام های وثیقه استفاده می شوند ، تأمین می شود. در بیشتر موارد ، ارائه دهندگان نقدینگی بخش متناسب از نرخ بهره را که توسط وام گیرندگان پرداخت می شود ، کسب می کنند و در برخی موارد نیز در قالب نشانه های حاکمیتی جوایز اضافی کسب می کنند.
  • DAOS: هرچه سازمان های خودمختار غیر متمرکز محبوبیت خود را افزایش می دهند ، نیاز آنها به سرمایه فوری نیز وجود دارد - که می تواند از آن برای تأمین بودجه خرید برای DAO ، پرداخت هزینه عملیات و موارد دیگر استفاده شود. به همین دلیل ، تعداد زیادی از DAO ها اکنون دارای خزانه داری با بودجه جامعه هستند که توسط اعضای جامعه پر شده است. در بسیاری از موارد ، آنهایی که نقدینگی را به خزانه داری ارائه می دهند ، می توانند هر زمان که انتخاب کنند ، وجوه خود را پس بگیرند و برای دوره ای که در آن کمک کرده اند ، پاداش می گیرند.
  • پروتکل های بیمه غیرمتمرکز: همانطور که Defi محبوبیت زیادی پیدا کرده است ، بنابراین نیاز به کاربران برای محافظت از خود در برابر هک ها ، سرقت ها و سایر رویدادهای غیر منتظره است. اکنون طیف جدیدی از سیستم عامل های بیمه Defi به کاربران امکان می دهد تا برنامه های پوشش را در برابر رویدادهای مشخص انجام دهند و معمولاً از نقدینگی تلفیقی از به اصطلاح "بیمه گذاران بیمه" استفاده می کنند. این وجوه ممکن است برای پرداخت هرگونه ادعاهای پوشش موفقیت آمیز استفاده شود و ارائه دهندگان نقدینگی بخش عادلانه حق بیمه خود را بدست آورند (و به طور بالقوه پاداش های حاکمیت اضافی).
  • پل های غیرمتمرکز: تعداد فزاینده ای از پل های زنجیره ای متقاطع به کاربران امکان می دهد نقدینگی را در استخرهای یک یا چند زنجیره کمک کنند تا به تسهیل نقل و انتقالات یکپارچه و سریع در زنجیرها کمک کنند. در ازای نقدینگی ، LP ها معمولاً بخشی از "هزینه زنجیره ای متقاطع" را دریافت می کنند-یعنی هزینه ای که کاربران پل برای انتقال دارایی خود از یک زنجیره به زنجیره دیگر پرداخت می کنند ، معمولاً در جایی در حدود 0. 05 ٪ تا 0. 1 ٪ انتقالاندازه.

چرا مردم نقدینگی را تأمین می کنند؟

تأمین نقدینگی به یک فعالیت فوق العاده محبوب در فضای Defi تبدیل می شود و برخی از محبوب ترین مبادلات غیرمتمرکز می توانند ده ها هزار ارائه دهنده نقدینگی را به تنهایی داشته باشند. به طور کلی ، احتمالاً در جایی بیش از 100000 ارائه دهنده نقدینگی منحصر به فرد منحصر به فرد در سطح جهان وجود دارد.

به طور کلی ، بیشتر ارائه دهندگان نقدینگی به دنبال یک چیز هستند - سود. بسته به استخر آنها به آنها کمک می کند و سکویی که در آن شرکت می کنند ، می توان در هر جایی از تقریباً هیچ چیز تا بیش از 100 ٪ APY درآمد کسب کرد. در واقع ، براساس داده های APY. Vision ، سودآورترین استخرها از زمان آغاز فعالیت بیش از 1000 ٪ APY را برای شرکت کنندگان ایجاد کرده اند ، در حالی که حتی استخرهای کمتر محبوب می توانند بازده بانکی را ارائه دهند.

به طور کلی ، اکثریت قریب به اتفاق مردم در این انتظار نقدینگی را ارائه می دهند که آنها بازده عادلانه ای در سپرده خود کسب کنند - خواه این به صورت هزینه نقدینگی ، بازده کشاورزی یا پاداش های حاکمیت باشد. در بخش کوچکی از موارد ، کاربران ممکن است به سادگی نقدینگی را برای کمک به پشتیبانی از پروژه های مورد علاقه خود فراهم کنند ، زیرا افزایش نقدینگی به دفاع از نشانه پروژه در برابر حرکات قیمت وحشی کمک می کند در حالی که به کاربران جدید اجازه می دهد بدون اینکه دچار لغزش بیش از حد شوند ، در معرض سکه های جدید قرار بگیرند.

با نشانه های LP چه کاری می توانید انجام دهید؟

همانطور که به طور خلاصه به آن اشاره کردیم ، از نشانه های LP در درجه اول برای نشان دادن سهام یک فرد در یک استخر نقدینگی خاص استفاده می شود. به همین ترتیب ، آنها می توانند تا زمانی که فرد نیاز به بازیابی دارایی های سپرده شده خود به همراه هرگونه سود انباشته (یا ضررهای واقعی) داشته باشد ، نگه داشته شود ، در این مرحله می توانند آنها را به سکو برگردانند ، که آنها را می سوزاند و دارایی های آنها را باز می گرداند.

اما این تنها چیزی نیست که می توان از آنها استفاده کرد. در اینجا ، ما نگاهی به برخی دیگر از موارد دیگر برای نشانه های LP می اندازیم.

  1. انتقال بین افراد: نشانه های LP نشان دهنده مالکیت نشانه های اساسی در یک استخر نقدینگی مرتبط است. بنابراین هر کسی که این نشانه های LP را در اختیار دارد می تواند صاحب این نشانه ها باشد. به همین دلیل ، نشانه های LP می توانند به سادگی بین افراد منتقل شوند و به گیرنده این امکان را می دهد تا هر زمان که انتخاب کنند ، توکن ها را مطالبه کنند و سودهایی را که ایجاد می کنند به دست آورند. در بعضی موارد ، ارسال به نشانه های LP به جای نشانه های زیرین به گیرنده می تواند کارآمدتر باشد - به ویژه اگر گیرنده برنامه ریزی کند پس از دریافت وجوه ، در همان استخر کمک کند.
  2. مورد استفاده برای کشاورزی عملکرد (یا نقدینگی): کشاورزی بازده بدون شک محبوب ترین استفاده از نشانه های LP است. این مستلزم تحریک نشانه های LP در یک یا چند مزرعه بازده برای کسب منبع اضافی از عملکرد در یک نشانه ثانویه است. به عنوان مثال SushisWap به کاربران امکان می دهد تا نشانه های Sushiswap LP خود را برای کسب جوایز اضافی در قالب سوشی بدست آورند.
  3. وام علیه آنها بگیرید: تعداد فزاینده ای از پروتکل های وام دهی غیر متمرکز در حال شروع به کار به کاربران است که از نشانه های LP خود به عنوان وثیقه برای وام استفاده کنند. این امر به کاربران این امکان را می دهد تا به کسب پاداش در نشانه های LP خود ادامه دهند ، در حالی که قادر به استخراج سرمایه از دارایی های خود هستند بدون اینکه نیاز به فروش نشانه های اصلی LP خود داشته باشند. Abracadabra. Money و 1Pool Finance دو سیستم عامل از این دست هستند که این قابلیت را ارائه می دهند. گفته می شود ، کاربران باید هزینه انجام این کار را در نظر بگیرند زیرا دیگر قادر به استفاده از این نشانه های LP برای کشاورزی بازده نخواهند بود.
  4. آنها را بسوزانند: در بعضی موارد ، صاحبان پروژه که نقدینگی را برای نشانه های خود فراهم کرده اند می توانند از "سوزاندن" نشانه های LP مرتبط خود استفاده کنند. این امر مستلزم ارسال دستی نشانه های LP آنها به "آدرس سوزاندن" شناخته شده است و آنها را غیرقابل برگشت می کند. انجام این کار تضمین می کند که توکن همیشه حداقل نقدینگی داشته باشد و به طور معمول به عنوان دفاع در برابر "کشش فرش" استفاده می شود.

خطرات درگیر چیست؟

هنگامی که به درستی انجام شود و با استفاده از یک استراتژی ریسک پذیر ، تأمین نقدینگی می تواند یک جریان درآمد نسبتاً پرسود و قابل اعتماد را برای شرکت کنندگان فراهم کند.

اما این بدون سهم منصفانه از خطرات آن نیست. مهمترین اینها خطر هک ها است. با افزایش پروتکل های Defi در جذب و تورم TVL آنها ، آنها به طور فزاینده ای مورد هدف هکرهایی قرار می گیرند که سعی در سوء استفاده از پروتکل برای ایجاد بودجه کاربر دارند.

متأسفانه ، این در سال 2022 نسبتاً متداول است و به سختی یک ماه بدون حداقل یک پروتکل Defi از دست دادن ده ها میلیون دلار در هک می گذرد. اگرچه در بیشتر موارد گزینه های مختلف بیمه غیر متمرکز در دسترس است ، اما این موارد انتخابی هستند و تعداد کمی از ارائه دهندگان نقدینگی قبل از اینکه خیلی دیر شود ، برنامه ای را تهیه می کنند.

خسارات ناپایدار (ILS) یکی دیگر از خطرهای غالباً نادیده گرفته شده است. این به سادگی ضررهایی است که کاربر می تواند با آن روبرو شود اگر ارزش افت نقدینگی آنها پایین تر باشد ، اگر کاربر به سادگی نشانه های خود را بدون تأمین نقدینگی نگه داشته باشد ، ارزش آن را داشته باشد. اگر بازده حاصل از درآمد هزینه معاملات به اندازه کافی کافی باشد ، IL ها اغلب می توانند جبران شوند ، اما این همیشه اینگونه نیست ، و بسیاری از ارائه دهندگان نقدینگی هنگام محاسبه بازده خود ، این کار را در نظر نمی گیرند.

سرانجام ، خطر فروپاشی توکن وجود دارد. این می تواند زمانی رخ دهد که یک نشانه (یا هر دو) در یک استخر نقدینگی غیرمتمرکز ، اکثریت ارزش خود را از دست بدهد ، که می تواند منجر به ضررهای چشمگیر برای ارائه دهنده نقدینگی شود - مدیون فرمول محصول ثابت است که توسط اکثر سازندگان بازار خودکار استفاده می شود. این امر معمولاً زمانی اتفاق می افتد که حداقل یک طرف از استخر نقدینگی یک نشانه بسیار بی ثبات باشد که دچار کاهش ناگهانی ارزش می شود. خوشبختانه ، این نسبتاً نادر است و بیشتر ارائه دهندگان نقدینگی هرگز یک رویداد کامل سقوط را تجربه نمی کنند.

بیشتر خواندن:

  • : در مورد چگونگی کار ضررهای ناپایدار و یادگیری راه هایی برای به حداقل رساندن تأثیر آنها ، عمیق بخوانید.: در مورد کشاورزی عملکرد بیشتر بدانید و برخی از محبوب ترین مزارع عملکرد را کشف کنید.: در مورد سازندگان بازار خودکار اطلاعات بیشتر کسب کنید - محبوب ترین نوع DEX امروز.

این مقاله شامل پیوندهایی به وب سایت های شخص ثالث یا سایر مطالب فقط برای اهداف اطلاعاتی ("سایت های شخص ثالث") است. سایت های شخص ثالث تحت کنترل CoinmarketCap نیستند ، و CoinmarketCap مسئول محتوای هر سایت شخص ثالث نیست ، از جمله بدون محدودیت هیچ پیوندی موجود در یک سایت شخص ثالث یا هرگونه تغییر یا به روزرسانی در یک سومسایت مهمانیCoinmarketCap این پیوندها را فقط به عنوان راحتی به شما ارائه می دهد ، و درج هر لینک به معنای تأیید ، تصویب یا توصیه توسط CoinmarketCap از سایت یا هرگونه ارتباط با اپراتورهای آن نیست. این مقاله در نظر گرفته شده است که مورد استفاده قرار گیرد و فقط باید برای اهداف اطلاعاتی مورد استفاده قرار گیرد. مهم است که قبل از تصمیم گیری در مورد هر یک از محصولات یا خدمات شرح داده شده ، تحقیق و تحلیل خود را انجام دهید. این مقاله به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته نشده است و به عنوان مشاوره مالی تفسیر نمی شود. نظرات و نظرات بیان شده در این مقاله خود [شرکت] نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات CoinmarketCap نیست.

اخبار رمز ارزها...
ما را در سایت اخبار رمز ارزها دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : منیژه سلیمی بازدید : 44 تاريخ : جمعه 12 خرداد 1402 ساعت: 23:21