اصلاح وال استریت ، محافظت از خیابان اصلی

ده سال پیش ، رئیس جمهور اوباما قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده Dodd-Frank را امضا کرد-سخت ترین مجموعه اصلاحات مالی از زمان رکود بزرگ. از افرادی که کمک کرده اند در مورد این که چرا اهمیت دارد و چگونه امروز ما را تحت تأثیر قرار می دهد ، بشنوید.

هنگامی که رئیس جمهور اوباما در 20 ژانویه 2009 افتتاح شد ، ایالات متحده از دهه 1930 در وسط بدترین بحران اقتصادی قرار داشت. صدها هزار نفر هر هفته شغل خود را از دست می دادند ، هزاران مشاغل در حال بستن درهای خود بودند و ما برخلاف هر چیزی که از زمان رکود بزرگ تجربه کرده ایم ، با فروپاشی اقتصادی روبرو شدیم.

بلافاصله پس از تصدی مقام ، رئیس جمهور اوباما اقدامات زیادی را برای تثبیت اقتصاد و بازگرداندن آمریکایی ها به کار انجام داد. اما بحران مالی دقیقاً مشخص کرد که چقدر حمایت های اساسی اقتصادی برای طبقه متوسط طی چند دهه از بین رفته است و اثرات نامتناسب جوامع رنگ را احساس می کند. رئیس جمهور مصمم بود كه مجموعه وسیع تری از اصلاحات را تصویب كند كه به بازسازی اقتصاد در یك بنیاد قوی تر و گسترش فرصت برای همه آمریکایی ها کمک كند.

عبور از این اصلاحات از طریق کنگره و قانون کار ساده ای نبود - همان بازیگرانی که این بحران را به وجود آورد ، علاقه چندانی به ایمن تر کردن سیستم نداشتند. این کار بیش از یک سال کار خارق العاده بسیاری از افراد در داخل و خارج از دولت طول کشید ، اما در 21 ژوئیه 2010 ، رئیس جمهور اوباما قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده Dodd-Frank را امضا کرد ، لایحه ای که سیستم مالی آمریکا را بازسازی کرده و ایجاد کرددفتر حمایت مالی مصرف کننده (CFPB).

پرزیدنت اوباما و ریچارد کوردری ، مدیر دفتر حمایت مالی مصرف کننده در مورد نیاز به حمایت های قوی مصرف کننده در کلیولند ، اوهایو ، 4 ژانویه 2012 بحث می کنند.

برای من و برای بسیاری دیگر که بخشی از دولت رئیس جمهور اوباما بودند ، این کار بسیار شخصی بود. من از جامعه ای آمده ام که افرادی که می دانستم به دلیل بحران مالی خانه های خود را از دست می دهند. خدمت به عنوان رئیس ستاد CFPB راهی برای انجام کاری بود که به طور مستقیم بر زندگی و آینده آنها تأثیر بگذارد.

ده سال بعد ، همانطور که کشور ما خود را در وسط رکود اقتصادی دیگری پیدا می کند ، شایان ذکر است که چگونه رئیس جمهور اوباما به بحرانی که به ارث برده بود نزدیک شد. گاهی اوقات پیچیدگی سیستم مالی ما می تواند نقشی را که در زندگی روزمره ما بازی می کند ، نقاب کند. اما از طریق بحران مالی و رکود اقتصادی در نتیجه ، ما دیدیم که چگونه عدم موفقیت دولت فدرال در تنظیم صحیح محصولات مالی و خدمات به ظاهر مبهم مانند "وام های فرعی" یا "مشتقات بدون نسخه" یا "تعهدات بدهی وثیقه" باعث شد تا بسیاری از دست بدهندخانه ها و مشاغل آنها و همچنین تماشای پس انداز آنها را تبخیر می کند.

همانطور که پرزیدنت اوباما می گوید ، اصلاحات انجام شده در دوره ریاست جمهوری وی پایان داستان نیست. برای مدت طولانی ، اقتصاد ما ضمن فشردن طبقه فقیر و متوسط ، ثروتمند و قدرتمند را پاداش داده است. بسیاری از آمریکایی ها هنوز هم نمی توانند مراقبت های بهداشتی ، آموزش دسترسی یا مسکن ارزان قیمت را تأمین کنند.

استفاده از این چالش های عظیم آسان نیست. همیشه کسانی خواهند بود که می گویند نمی توانند انجام دهند ، یا چه کسی در راه تغییر بایستد. اما عبور Dodd-Frank با پتانسیل پیشرفتی که می توان هنگام کار در کار می توان به دست آورد ، صحبت می کند. این نمونه ای است که ما در موزه مرکز ریاست جمهوری اوباما در شیکاگو به نمایش خواهیم گذاشت و الهام بخش تلاش های مداوم ما برای آموزش نسل بعدی رهبران است که با بسیاری از چالش های باقی مانده مقابله می کنند.

والی آدیمو ، رئیس جمهور ، بنیاد اوباما و رئیس سابق کارمندان ، دفتر حمایت مالی مصرف کننده ، در مورد بحران مالی تأمل می کند:

این فروپاشی سیستم مالی به آنچه در آن زمان به نظر می رسید ، یک سقوط باورنکردنی از اقتصاد است. "

- Austan Goolsbee ، رئیس سابق شورای مشاوران اقتصادی

قسمت اول

منشأ بحران

سناتور الیزابت وارن را در مورد منشأ بحران مالی سال 2008 توضیح دهید:

پرزیدنت اوباما: اولین چیزی که باید درک کرد ، زمینه کامل چگونگی به وجود آمده بحران مالی است.

آستین گولسبی ، رئیس سابق شورای مشاوران اقتصادی: داستان اصلاحات وال استریت و اینکه چرا لازم بود ، به نوعی ، از دهه 1930 شروع به کار می کند. در رکود بزرگ ، ایالات متحده یک ساختار نظارتی کامل از قوانین جاده ایجاد کرد که قصد دارد برای موسسات مالی اعمال شود. و آنها ده ها سال به خوبی به ما خدمت کردند.

اما در دهه 80 و 90 پوند ، چیزهای زیادی در مورد آن ساختار وجود داشت که نوعی خزنده و قدیمی بودند. در بانکها و ابزارهای مالی مانند دستگاه خودپرداز و انواع چیزها تغییر تکنولوژیکی زیادی رخ داده است. بنابراین تلاش زیادی برای مقررات مربوط به امور مالی صورت گرفت.

مشکل این بود که مردم وقت زیادی را صرف فکر کردن در مورد آن نمی کردند ، "خوب ، چه چیزی باید به جای خود برگردد؟"و آن درسهای افسردگی و 30 پوند به نوعی از دست رفته در تاریخ بود.

سناتور الیزابت وارن: اساساً ، اعتبار مصرف کننده مقرر شد. و کمی طول کشید ، اما شرکت های کارت اعتباری اولین کسی بودند که آن را تشخیص دادند ، آنها گفتند: "چه؟ما در واقع می توانیم کارت های اعتباری را برای افرادی که پول زیادی ندارند ، قرار دهیم ، اما می توانیم آنها را آنقدر علاقه و هزینه های زیادی را به آنها بپردازیم که حتی از طرف افرادی که واقعاً زندگی می کردند ، پول و پول زیادی را به دست می آوریم. در حاشیه اقتصادی. "و مرد ، آنها آن کارتهای اعتباری را در آنجا قرار دادند و دلارهای بزرگی ساختند.

در اواخر دهه 1990 ، شرکت های وام مسکن به بچه های کارت اعتباری نگاه کرده بودند و می گفتند: "چرا نمی توانیم به همان شکلی که آنها درآمد کسب می کنند درآمد کسب کنیم؟"و بنابراین آنها ساده ترین چیز را گرفتند ، وام با نرخ ثابت 30 ساله و آنها آن را کوتاه کردند-مثل اینکه هر دو سال یک بار آن را مجدداً تصفیه کنید و نرخ بهره ای را در ابتدا پایین دارید ، به نام نرخ تیزر و سپس آنپرش می کند ، و ما در واقع نمی دانیم که آیا مردم می توانند هزینه آن را بپردازند.

آنها این محصول را طراحی کردند و اساساً آن را به جوامع رنگی ، به جوامع آفریقایی-آمریکایی منتقل کردند و درهای صاحبان خانه را کوبیدند و گفتند: "ما برای شما معامله کردیم. در وام مسکن 30 ساله خود که در مسیر درد قرار دارید ، تجارت کنید و این وام جدید و براق جدید را که در ابتدا نرخ بهره بسیار کمتری دارد ، بگیرید و می توانید خانه خود را مجدداً تأمین کنید. "بسیاری از مردم این کار را کردند و نتیجه آن این بود که آنها خطر زیادی را به همراه داشتند. شرکت وام مسکن گفت: "این عالی است."و به همین ترتیب آنها آن را از جوامع رنگی ، به مکان های سراسر کشور منتقل کردند.

پرزیدنت اوباما: مردم تشویق شده بودند که برای وام های صفر پایین ثبت نام کنند ، با این نرخ های قابل تنظیم ، بسیاری اوقات از خطرات ناشی از آنها درک نمی کنند ، و نمی دانند که درآمد آنها واقعاً از خانه ای که خریداری کرده اند پشتیبانی نمی کند ، یا آناگر شغل خود را از دست دادند ، یا اگر کسی در خانواده خود بیمار شود و هزینه غیرقابل پیش بینی داشته باشد ، می توانست همه چیز را از دست بدهد.

اما این منحصر به فرد برای وام ها نبود. در عملیات وام پرداخت و افرادی که وام برای اتومبیل یا استفاده از کارت های اعتباری می گیرند ، بسیاری از افراد به طور سیستماتیک از آن استفاده می کردند.

سناتور وارن: تا زمانی که ما به سال 2005 ، 2006 ، 2007 رسیدیم ، میلیون ها آمریکایی با این وام ها درگیر شده اند.

پرزیدنت اوباما: ما در طول سالها دیده بودیم ، روندی که در آن بانک ها و سایر موسسات مالی شرط های عظیمی را در مورد ابزارهای سرمایه گذاری متزلزل انجام می دادند. و یکی از اصلی ترین کارهایی که آنها انجام داده اند سرمایه گذاری در این اوراق بهادار است که توسط وام های فرعی پشتیبانی می شوند. بازار املاک و مستغلات به حباب تبدیل شده بود. افرادی که واقعاً درآمد لازم برای حمایت از برخی از وام هایی را که دریافت می کردند ، هنوز از وام گرفته شده بودند. خطر این که هر وام مسکن به طور پیش فرض با بسته بندی همه آنها مورد بررسی قرار گیرد ، آنها را به هم ریخته و آنها را به این اوراق بهادار مختلف ، ابزارهای سرمایه گذاری و سپس بانکها و دیگران خریداری می کنند.

در اصل ، این یک خانه بزرگ کارت بود. آنچه شما در سال 2007 شروع به دیدن کردید این است که خانه کارت ها شروع به فروپاشی کردند.

رئیس جمهور باراک اوباما در مورد اصلاحات وال استریت در اتحادیه کوپر در نیویورک ، نیویورک ، 22 آوریل 2010 اظهارات ارائه می دهد.

ریچارد کوردری ، مدیر اول دفتر حمایت مالی مصرف کننده: بسیاری از مردم شروع به از دست دادن خانه های خود کردند. ارزش خانه در جوامع خاص در حال کاهش بود. دادگاه ها پر از پرونده های سلب حق اقامه دعوی شدند.

سناتور وارن: ناگهان ، همه این وام هایی که برای وال استریت بسیار ارزشمند بوده اند ، برای بانک ها بسیار ارزشمند بودند ، مردم به آنها نگاه کردند و گفتند: "ما مطمئن نیستیم که آنها ارزش چیزی را دارند."و این زمانی است که همه چیز خراب شد.

پرزیدنت اوباما: و در وحشت ، مردم شروع به عقب نشینی وام کردند. این عواقب ناگوار داشت ، نه فقط برای افراد وال استریت ، بلکه عواقب وحشتناکی برای همه به همراه داشت ، زیرا ناگهان یک تجارت کوچک نمی تواند وام دریافت کند. ناگهان ، کارفرمایان نتوانستند حقوق و دستمزد بگیرند. و آنها شروع به ریختن شغل کردند ، به این معنی که مردم حتی سخت تر پرداخت وام می کردند ، حتی اگر در هنگام کار قادر به انجام آن بودند. و بنابراین ، شما این شکست ترکیب را داشتید.

آستین گولسبی: این فروپاشی سیستم مالی به آنچه در آن زمان به نظر می رسید ، یک سقوط باورنکردنی از اقتصاد بود. منظورم این است که این یک زمان ترسناک و وحشتناک بود.

تیموتی گیتنر ، دبیر پیشین خزانه داری: قبل از بحران ، دو شکست اساسی در سیستم وجود داشته است - این عدم حفظ و حفظ مجموعه ای از محدودیت های محافظه کارانه در اهرم و ریسک پذیری در بخش مالی که طی دهه ها فرسوده شده بود ، یعنی این است. شکست شماره یک. اما همچنین ، سیستمی که میلیون ها نفر از افراد را کاملاً بدون نظارت بزرگسالان ، محدودیت ، اجرای مؤثر و هیچ مقررات مؤثر در مورد طیف وسیعی از مواردی که ما از آن حمایت مالی مصرف کننده می نامیم ، در معرض دید خود قرار داد. شما واقعاً ناکامی در مورد نظارت و محافظت از مصرف کننده داشتید که میلیون ها نفر را در موقعیتی قرار داد که قربانی شکار ، کلاهبرداری و سوءاستفاده شده بودند.

پرزیدنت اوباما به ثانیه گوش می دهد. تیموتی گیتنر. در سمت راست کریستینا رومر ، رئیس شورای مشاوران اقتصادی است و در سمت چپ فیل شیلیرو ، مدیر امور قانونگذاری است. 21 فوریه 2009.

RICHARD CORDRAY: The Froes of the Crisis واقعاً در اکتبر سال 2008 رخ داد. بنابراین ، تقریباً بلافاصله بر روی پاشنه این فاجعه اقتصادی که شروع به آشکار شدن می کند ، ما انتخابات رئیس جمهور جدید را انتخاب کردیم.

آستین گولسبی: یکی از مواردی که واقعاً قابل توجه بود ، اوباما در آن زمان پیش از منحنی در تشخیص خطرات برخی از مقررات زدایی و برخی از جنبه های سیستم مالی قبل از بحران ، از منحنی جلوتر بود.

در اوایل پاییز 2007 ، نامزد باراک اوباما به NASDAQ در نیویورک می رود و او در مورد اصلاحات وال استریت سخنرانی می کند ، که هنوز یک سال از بحران مالی فاصله دارد. سخنرانی دو پیام داشت: اول این است که طبقه متوسط در این کشور صدمه دیده است. و وال استریت ممکن است در یک جزیره باشد ، اما وال استریت جزیره ای از اقتصاد نیست. اگر طبقه متوسط رنج ببرد ، اگر مردم نتوانند وام خود را بپردازند ، قرار است در بانک ها ، در بازار سهام به شما بازگردد و شما رنج خواهید برد. و سپس دومین چیزی که او گفت این بود ، این باعث نمی شود که شما ضد بازار را برای قوانین سخت تر جاده باشید. اگر مقرر داشته باشید ، می توانیم به جایی برسیم که مردم به یکدیگر اعتماد نکنند. و اگر مردم اعتماد ندارند ، می خواهند پول خود را پس بگیرند. و این جایی است که بحران ها از آن ناشی می شوند.

در آن لحظه خوب مورد استقبال قرار نگرفت. آنها مانند خوب بودند ، چه کسی فکر می کند که او به ما می گوید که باید بیشتر مراقب باشیم و باید مقررات بیشتری داشته باشیم؟اما این پیام ، این همان چیزی است که در بحران سال 2008 به وجود آمده است. از طریق صحبت با مردم در سراسر کشور ، او این حس را داشت که مسائل اشتباه پیش می رود و ما قصد داشتیم قوانین جاده را دوباره تنظیم کنیم.

این بحران ، تمام قسمت های اقتصاد آمریکا را لمس کرد ، اما به روشی بسیار ناعادلانه ، وحشیانه نابرابر ، این همان کاری است که رکود اقتصادی انجام می دهد. "

- TIM GEITHNER ، دبیر پیشین خزانه داری

قسمت دوم

یک بحران ارثی

Austan Goolsbee: اوباما در ژانویه سال 2009 به مقام خود رسید. این بزرگترین بحران در اقتصاد است که ما در طول زندگی خود داشته ایم. و سیستم مالی برای چندین ماه در حاشیه فروپاشی قرار گرفته است. شما تا زمانی که داده ها از دسامبر ، ژانویه ، فوریه بیرون می آیند ، کاملاً درک نمی کنید. ما ماهانه 800000 شغل را از دست می دهیم.

تیم گیتنر: بحران ، تمام قسمت های اقتصاد آمریکا را لمس کرد ، اما به روشی بسیار ناعادلانه ، وحشیانه نابرابر ، این همان کاری است که رکود اقتصادی انجام می دهد. اقتصاد با نرخ سالانه حدود هشت درصد در حال کاهش بود - از نظر واقعی ، فاجعه بار.

من اولین تماس تلفنی را که با اعضای اولیه تیم اقتصادی داشت به یاد می آورم. او شروع به بحث در مورد اولویت های دولت می کرد ، و چگونه می توان در مورد استراتژی فکر کرد ، چه معاملات را درگیر می کرد و ما روی چه چیزی متمرکز شدیم. من فکر می کنم شروع کردم و گفتم ، "خوب ، چالش اصلی شما با آن روبرو هستید که چگونه می توانید از این امر به افسردگی بزرگ دیگر تبدیل شوید. این همه کارهایی را که می توانید انجام دهید تعریف می کند. اگر در این امر موفق نشوید ، هیچ چیز دیگری امکان پذیر نیست. "

و او من را با برخی از تحریکات قطع کرد تا بگوید ، "من نمی خواهم با آنچه که از آن جلوگیری کردم تعریف شود. البته ، من این را درک می کنم. اما کارهای دیگری نیز وجود دارد که ما نیز باید انجام دهیم. "

مقیاس آن جاه طلبی حتی در آن زمان ، به رسمیت شناختن او ، قضاوت وی ، مبنی بر اینکه آنها باید شروع به ایجاد پایه و اساس مجموعه ای از اصلاحات گسترده تر کنند ، در عین حال ما در تلاش بودیم تا کار مقابله با اقتصادی را به پایان برسانیمبحران

پرزیدنت اوباما: در پاسخ به بحران ، ما باید اطمینان حاصل کنیم که ما فقط یک کار را انجام نداده ایم. ما کارهای زیادی برای انجام دادن داشتیم. اولین کار ما متوقف کردن خونریزی و شروع کار اقتصاد بود ، به همین دلیل ما بلافاصله یک بسته محرک به نام قانون بازیابی را شروع کردیم - که مردم را به کار می برد ، افزایش تقاضا ، کاهش مالیات ، آغاز پروژه های ساختمانی بزرگ ، به ایالت ها با بودجه خود کمک می کندبشرما مجبور شدیم از سقوط اقتصاد کلی جلوگیری کنیم و مردم را به کار خود برگردانیم. ما مجبور شدیم یک صنعت خودرو را که در آستانه فروپاشی بود ، بازیابی کنیم. ما باید اطمینان حاصل کنیم که کار خود را در سطح بین المللی هماهنگ می کنیم.

همه اینها به تثبیت اقتصاد واقعی کمک کرد ، اما ما هنوز مجبور شدیم سیستم مالی را برطرف کنیم. و این دردناک بود زیرا کاری که ما به پایان رسیدیم ، از بسیاری جهات این بود که بانک هایی را که در وهله اول مسئولیت این بحران را بر عهده داشته اند ، سوق دهد. چالش این بود ، اگر ما این کار را نکردیم و اجازه می دادیم بانک ها فروپاشیم ، پس همه چیز بدتر می شد و احتمالاً ما به افسردگی می رفتیم.

تیم گیتنر: ما به نفع سیستم مالی ، سیستم مالی را پس انداز نمی کردیم. هدف ما ، تعهد ما ، ضرورت ما ، مسئولیت ما این بود که آمریکایی ها را از عواقب یک سیستم مالی ناکام نجات دهیم. و شما نمی توانید مردم را از خطر بیکاری گسترده ، یک دهه رشد ضرر ، افسردگی بزرگ محافظت کنید - شما نمی توانید این کار را به طور مؤثر انجام دهید مگر اینکه بتوانید از جدا شدن سیستم مالی جلوگیری کنید.

والری جارت ، مشاور ارشد رئیس جمهور اوباما: در طول مبارزات انتخاباتی سال 2008 ، ما به کشور سفر کرده بودیم و مردم داستان های خود را با رئیس جمهور اوباما به اشتراک می گذاشتند. همین اتفاق پس از انتخاب او از طریق نامه هایی که هر روز دریافت می کند ، اتفاق افتاد. و آنها توضیح می دهند که چقدر بحران مالی برای آنها آسیب دیده و چگونه طبق قوانین بازی می کردند. آنها احساس نمی کردند که کسی در آنجا به دنبال آنها بود. و افرادی که طبق قوانین بازی نکردند ، که با پول افراد دیگر خطرات می کردند ، با آن کنار می رفتند.

او مصمم بود كه قوانین جاده را در محل خود قرار دهد تا اطمینان حاصل كند كه دیگر هرگز اتفاق نیفتاد.

یک سری نقص سیستمیک در سیستم مالی و نحوه تنظیم آن وجود داشت ، که مجبور شدیم ثابت شویم. "

قسمت سوم

نجات و اصلاحات

پرزیدنت اوباما: در سیستم مالی یک سری نقص های سیستمی وجود داشت و چگونه آن را تنظیم کردیم ، که مجبور شدیم برطرف شویم. و ما مصمم بودیم که ممکن است نتوانیم ریسک را از سیستم مالی به طور کامل از بین ببریم ، اما می توانیم کارهای بیشتری برای اطمینان از ثبات مداوم انجام دهیم ، و این هدف "Dodd-Frank" بود.

تیم گیتنر: بخشی از این چالش این بود که چگونه می توان یک استراتژی قانونگذاری را طراحی کرد. آیا او باید منتظر بماند تا بحران عبور کند ، به طور قطعی پشت ما باشد؟آیا او باید صبر کند تا شما بتوانید یک اجماع گسترده را به موقع داشته باشید تا تأمل کنید و به درسهای بحران نگاه کنید؟یا باید سعی کنید سریعتر حرکت کنید ، قبل از اینکه خاطره بحران محو شود و آن نیروها در برابر اصلاحات بتوانند قدرت را به دست آورند؟

او این انتخاب را به درستی انجام داد تا به پیش برود ، تشخیص دهد كه می خواهید وقتی مردم هنوز این احساس تروما و ترس را داشتند و آگاهی عمیق از هزینه عدم موفقیت در حمایت مالی مصرف كننده و مقررات مالی داشته باشید.

آستین گولسبی: "اصلاح وال استریت" - چه چیزی می تواند کسل کننده تر از این باشد؟پیچیده است"نسبت اهرم" و "الزامات نقدینگی" و "اقتدار" فدرال رزرو. اما یک لحظه کوتاه وجود داشت که در طی آن خسته کننده نبود. این در واقع در ذهن مردم قرار داشت زیرا آنها می خواستند وال استریت دوباره تنظیم شود ، زیرا ما به تازگی در زندگی مالی تقریباً هر شخص در آمریکا آسیب دیده ترین واقعه را پشت سر گذاشته بودیم. آن لحظه که مردم برای مراقبت از آن موضوع در اولویت قرار گرفتند ، برای گذشت آن بسیار مهم بود.

روشی که ما به سیستم غرب وحشی رسیدیم که از نظر تنظیم سیستم مالی داشتیم دقیقاً به این دلیل بود که افراد عادی توجه نمی کردند. و بنابراین خود صنعت تا حد زیادی قوانین جاده را نوشته بود و در برخی موارد وظیفه "خود تنظیم" را بر عهده داشتند که به وضوح کار نمی کرد. و بنابراین ، تنها چیزی که امکان تنظیم قوانین سخت تر جاده را فراهم می کند این واقعیت بود که آمریکایی های عادی در واقع برای برخی از مدت زمان به جزئیات اهمیت می دادند.

حتی مادرم در Abilene ، تگزاس با من تماس گرفت و گفت: "شما آن را به آنها می چسبانید - نسبت اهرم باید بالاتر باشد."من مثل این بودم ، "اوه ، صبر کنید ، صبر کنید ، صبر کنید ، این کجا را می خوانید؟"اما لحظه ای کوتاه وجود داشت که مقررات و محدودیت هایی که قرار بود در بانک ها قرار بگیرند مهم بودند. و این نوع تنها لحظه ای بود که در واقع می توانید اصلاحات وال استریت را تصویب کنید.

سناتور وارن: سوال بزرگ این بود: "چه در Dodd-Frank خواهد بود؟"

تیم گایتنر: هدف نهایی اصلاحات وال استریت این بود که سیستم مالی را با ثبات تر کند تا مردم کمتر در برابر خطر فروپاشی سیستم آسیب پذیر باشند. داد فرانک دو هدف اصلی داشت. یکی بهبود و تقویت و شکل دادن اساسی به حمایت هایی بود که از مصرف کنندگان در برابر تقلب و سوء استفاده ارائه می کنیم. و برای انجام این کار، رئیس جمهور بر اساس ایده ای از الیزابت وارن، برای ایجاد یک آژانس مستقل با اختیار و مسئولیت پذیری برای آن چالش بسیار مهم، پیشنهاد کرد.

هدف دوم تلاش برای ایجاد یک سیستم مالی با ثبات تر بود که کمتر در برابر بحران آسیب پذیر باشد - به این معنی که کمتر قادر به ریسک کردن است، کمتر قادر به دور زدن محدودیت هایی است که برای بانک ها ایجاد می کنید. و بنابراین دومین کار بسیار مهمی که اصلاحات وال استریت انجام داد این بود که مجموعه‌ای سخت‌تر از محدودیت‌ها را برای ریسک‌پذیری اعمال کرد که به‌طور گسترده‌تر در سراسر سیستم مالی اعمال می‌شد.

بارنی فرانک، که در آن زمان رئیس کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان، بانکداری و کریستوفر داد، که در آن زمان رئیس کمیته بانکداری سنا بود، معماران اصلی این قانون بودند و همتایان اصلی رئیس جمهور و ما در مذاکره بودند. یک استراتژیرئیس جمهور تصمیم گرفت که ما یک پیشنهاد اولیه را در قالب یک زبان قانونگذاری جامع به کنگره ارائه دهیم و آنچه را که ما فکر می کردیم پایه های اساسی اصلاحات است، به عنوان راهی برای شروع این روند بیان کنیم. اما در آن مقطع می‌دانستیم که مجلس نمایندگان و در نهایت سنا باید راهی برای ایجاد اجماع در آن دو نهادی که قانون‌گذاری می‌کنند، بیابند.

والری جارت: بانک‌های بزرگ سرمایه زیادی را برای لابی کردن علیه داد فرانک خرج کردند. آنها هر کاری که می توانستند انجام دهند برای متقاعد کردن مردم در کنگره انجام دادند، "اوه، ما یاد گرفتیم، دیگر این کار را انجام نخواهیم داد."اما چرا وقتی دیدیم چه بر سر مصرف کنندگانی که از دست دادند، صاحبان خانه هایی که از دست دادند و افرادی که شغل خود را از دست دادند، باید حرف آنها را قبول کنیم؟

تیم گایتنر: برای قانونگذاری مؤثر در ایالات متحده در مورد بیشتر موارد، به 60 رأی در مجلس سنای ایالات متحده نیاز دارید. برای اینکه بتوانیم اصلاحات وال استریت را پشت سر بگذاریم، باید از خطوط حزبی عبور کنیم. شما نمی‌توانید این کار را فقط با دموکرات‌ها انجام دهید، حتی اگر دموکرات‌ها کاملاً متحد شده بودند، و آنها نبودند.

یادم است که من برای دیدن میچ مک کانل ، که در آن زمان رهبر اقلیت در مجلس سنا بود ، رفتم. و او بسیار مستقیم بود. او به من گفت ، "ما بیشتر کارهایی را که شما انجام می دهید دوست نداریم. ما می خواهیم همانطور که انجام داده ایم ، با همه شما مبارزه کنیم. این برای ما کار می کند. یک استثنا وجود دارد ، که اصلاحات مالی است. ما چند نفر در کنار خود داریم که می خواهند برای آن باشند. من هنوز نمی دانم ، آیا شما می خواهید هیچ یک از آنها را بدست آورید. "در نهایت تعداد بسیار کمی وجود داشت.

این یک اندازه گیری از چالش است ، حتی اگر ، دوباره ، این بدترین بحران مالی در نسل ها است.

والری جارت: ما زمان زیادی را صرف جستجوی پشتیبانی دو حزب کردیم. جلسات طولانی وجود داشت. از همه طرف افرادی بودند که فرصتی برای آمدن و شهادت داشتند.

سناتور وارن: در مورد آژانس مصرف کننده چیزهای زیادی وجود داشت زیرا لابی های شرکت های کارت اعتباری و وام دهندگان وام مسکن ، این بزرگترین نقطه مهم آنها بود. آنها گفتند ، "مهم نیست که چه ، هرگز ، هرگز ، هرگز ، نه ، نه ، نه. ما می دانیم که اصلاحات مالی وجود خواهد داشت ، اما هیچ دفتر حمایت مالی مصرف کننده وجود ندارد. "

بنابراین تعداد زیادی از افراد در وسط مذاکرات در مورد این گفته وجود داشتند ، "بله ، بگذارید این یکی برود."اما آنچه من همیشه شنیدم این بود که رئیس جمهور اوباما بود که گفت ، "نه ، ما می خواهیم اطمینان حاصل کنیم که یک آژانس مصرف کننده دریافت می کنیم - ما به اندازه کافی خانواده ها تقلب کرده ایم."و او اصرار داشت که در آنجا بماند.

WALLY ADEYEMO: بیش از یک سال طول کشید که رئیس جمهور اصلاحات وال استریت را پیشنهاد کرد و این لایحه در واقع به میز وی رسید ، زیرا بسیاری از مردم در تلاش بودند تا از وقوع اصلاحات جلوگیری کنند.

در پایان ، این لایحه بیش از 800 صفحه طول داشت. این شامل صدها آیین نامه جدید برای تغییر مجدد سیستم مالی و ایجاد دفتر حمایت مالی مصرف کننده بود.

Austan Goolsbee: اصلاحات وال استریت ، مانند بسیاری از تغییرات مهم سیاست در کشور ، موارد مختلفی را شامل می شود. من سه چیز مهم بسیار مهم را که انجام داد برجسته خواهم کرد. یکی ، این دفتر حفاظت مالی مصرف کننده را ایجاد کرد تا سعی کند از مصرف کنندگان در برابر کلاهبرداری و shenanigans مالی محافظت کند. این بانک ها را تنظیم می کند ، و آنها را مجبور می کند سرمایه های بیشتری را به عنوان یک شبکه ایمنی در دست بگیرند ، هنگامی که اوقات اشتباه می شود و آنها را مجبور به رفتار بهتر می کنند تا در نوع چیزهایی که بحران بسیار مالی ایجاد کرده اند ، درگیر نشوند. اصلاحو سوم ، سرانجام شروع به مقررات جدی در مورد مشتقات و سایر ابزارهای مالی که در مرکز بحران بوده است ، قرار گرفت.

این اولین بار در حدود نیم قرن بود که یک آژانس دولتی کاملاً جدید از ابتدا ایجاد می شد. "