ETF های تک سهام را با قطب باربری لمس نکنید

ساخت وبلاگ

ETF های تک سرمایه ای سرمایه گذاری های بسیار خطرناک هستند ، اما علاقه به آنها به طرز چشمگیری افزایش یافته است. Moingstar این هشدار را صادر می کند: دور بمانید

Facebook Twitter LinkedIn

Font-Size

Drowning piggy bank

امسال مردم بیشتر به صندوق های مبادله ای تک نفره (ETF) علاقه مند بوده اند. در واقع ، داده های Google Trends در سراسر جهان ، در افرادی که در جستجوی آنها هستند ، سر و صدای تند و تیز نشان می دهد.

Exhibit 1

ما فکر کردیم که زمان خوبی برای صحبت کردن در مورد این محصول خواهد بود ، که بن جانسون صبح Moingstar آن را "بدترین کابوس جک گوگل آشکار کرده است" ، افزود: "به عنوان یک سرمایه گذار متوسط ، این چیزها را با قطب 10 فوت لمس نکنید."

ETF های تک سهام چیست؟

ETF های تک نفره محصولاتی هستند که از مشتقات برای ارائه بازده اهرم یا معکوس در سهام جداگانه استفاده می کنند.

ETF های اهرمی از مشتقات برای دستیابی به مقدار روزانه اهرم به سهام واحد استفاده می کنند. به عنوان مثال ، اگر اپل در یک روز 1 ٪ افزایش 1 ٪ افزایش یابد ، یک AAPL APPL APLE با استفاده از ETF 2 برابر حدود 2 ٪ افزایش می یابد. این نسبت اهرم می تواند متفاوت باشد. در همین حال ، ETF های معکوس نیز مشتقات را در خود جای داده اند و به منظور کمک به یک سرمایه گذار کمک می کنند تا وقتی معیار زیرین (یا در این حالت سهام واحد) کاهش یابد ، درآمد کسب کند.

در حال حاضر ، این به نظر می رسد پیچیده تر از ETF معمولی است-و ETF های تک نفره اغلب وجود دارند.

چرا ETF های تک سهام در حال حاضر محبوب هستند؟

ETF های تک سهام مدتی است که وجود دارد. در حقیقت ، اولین محصولاتی که از اهرم ها استفاده می کردند در سال 2018 در اروپا عرضه شده بودند. اکنون ، با این حال ، مردم به طور فزاینده ای به این محصولات علاقه مند هستند زیرا تعداد بیشتری از آنها برای فروش در بازار ایالات متحده در دسترس هستند.

برایان آرمور ، مدیر تحقیقات استراتژی های منفعل Moingstar برای آمریکای شمالی می گوید: "کاتالیزور اصلی برای محبوبیت زیاد ETF های تک سهام ، تأیید SEC از اولین ETF های تک نفره در ایالات متحده در ماه ژوئیه بود."

"این باعث شد تا سیلاب ها برای تأیید ETF های تک نفره جدید تأیید و به ترتیب کوتاه ذکر شوند. این ETF ها همچنین متناسب با پذیرش روزافزون تجارت" Meme "و استفاده از اهرم (یعنی گزینه ها و حاشیه) توسط سرمایه گذاران اصلی که وجود دارد ، متناسب است. در طی دو سال گذشته گسترش یافته است. مبتکر با ازدواج با نتیجه تعریف شده یا بافر ، ETF با ETF های تک سهام ، این قدم را برداشته است ، و یک ETF تک نفره "محافظت شده" را فراهم می کند که پیش بینی می کند ضرر و زیان احتمالی را در حالی که می تواند دستاوردهای احتمالی را محدود کند ، فراهم می کند."

زره پوش می افزاید: تنظیم تنظیم ETF ها نقش مهمی در تأیید ETF های تک سهام داشته است.

"در سال 2019 ، SEC قانون ETF را تصویب كرد (قانون 6C-11 طبق قانون '40). با انجام این كار ، این اختیار خود را نیز در مورد لیست مصوبات ETF كه معیارهای خاصی را برآورده می كنند ، از اختیار خودداری كرد. او توضیح می دهد که می تواند قبل از تصویب قانون ETF و استانداردهای لیست عمومی متعاقب آن که توسط بورس اوراق بهادار ایالات متحده تعیین شده است ، مستقیماً به بازار بیاید. "

آیا ETF های تک سهام خطرناک هستند؟

در یک کلمه: بله. این محصولات بسیار خطرناک هستند. نمونه هایی از ETF های معکوس و بسته شدن ETF های اهرمی پس از یک روز تجارت وجود دارد. اگر در یک روز بد وارد شوید ، سرمایه گذاری شما می تواند به 0 دلار برود. زره پوش شش جنبه اصلی این محصولات را نشان می دهد که آنها را برای سرمایه گذاران خرده فروشی بسیار خطر می کند.

  1. اینها ابزارهای معاملاتی کوتاه مدت/داخل intraday هستند: عملکرد ETF با اهرم/معکوس می تواند به طور قابل توجهی از قرار گرفتن در معرض سهام اعلام شده آنها در طولانی مدت فاصله بگیرد. این امر باعث می شود آنها فقط به عنوان ابزارهای معاملاتی کوتاه مدت (یعنی Intraday) مفید باشند.
  2. نوسانات یک خطر است: پوسیدگی نوسانات به شدت بر روی ETF های اهرم های فرار در طولانی مدت وزن دارد. در ابتدایی ترین ، تنظیم مجدد اهرم روزانه به این معنی است که ETF باید در روزهای بالا قرار بگیرد و بعد از روزهای پایین قرار گرفتن در معرض آن را حذف کند. این باعث می شود که هنگام بازگشت قیمت ، عملکرد را بکشید. به عنوان مثال ، اگر یک روز از 10 دلار به ازای هر سهم به 11 دلار برسد ، روز بعد به 10 دلار کاهش یابد ، یک سرمایه گذار در سهام بازده دو روزه 0 ٪ را تجربه می کند. یک سرمایه گذار در ETF با استفاده از ETF با استفاده از 2 برابر ، روز اول از 10 دلار به 12 دلار می رود ، سپس روز بعد به 9. 82 دلار کاهش می یابد و در نتیجه یک ضرر دو روزه 1. 8 ٪ برای سرمایه گذار در ETF تک سرمایه ای ایجاد می کند.
  3. شما می توانید تمام پول خود را از دست دهید: ETF های اهرمی/معکوس می توانند به دلیل تغییرات شدید در امنیت اساسی ، به 0 دلار کاهش یابد و در صورت اخطار کوتاه نزدیک شود. به عنوان مثال ، کوتاه کردن VIX یک تجارت محبوب تا سال 2018 بود. یک روز ، VIX بیش از 100 ٪ افزایش یافت و باعث شد VIX ETN XIV کوتاه مدت معکوس 90 ٪ کاهش یابد و صادرکننده روز بعد صندوق را ببندد. یک یادداشت مبادله ای 1. 6 میلیارد دلاری که اساساً یک شبه از بین رفت و پول سرمایه گذاران خود را با آن گرفت.
  4. هزینه ها بسیار زیاد است: این محصولات با هزینه های بالایی که در طولانی مدت بازده می خورند ، ارائه می شوند. نمونه بارز آن AXS TSLA BULL DAILE ETF است ، که یک اهرم 1. 1x را برای تسلا TSLA فراهم می کند ، اما هزینه سالانه 1. 15 ٪ را برای نگه داشتن صندوق هزینه می کند.
  5. هزینه های معاملاتی را فراموش نکنید: هزینه های معاملات می تواند برای سرمایه گذاران که به طور فعال این محصولات را تجارت می کنند ، تفاوت بزرگی ایجاد کند. سازندگان بازار به احتمال زیاد پیشنهاد/درخواست خارج از ارزش نسبی سهام را ارائه می دهند تا از توانایی خود در داوری سریع بین ETF و سهام استفاده کنند. این بدان معناست که یک سرمایه گذار که Axs TSLA Bull Daily ETF را خریداری می کند ، احتمالاً آن را با قیمت بدتری نسبت به سهام تسلا خریداری می کند.
  6. آنها مشابه به نظر می رسند - این می تواند گیج کننده باشد: همه تیک های مشابه به نام یکدیگر و سهام اصلی آنها می توانند سردرگمی را برای سرمایه گذاران ایجاد کنند. بیش از حد مراقب باشید تا در هنگام خرید سهام ، تیک مناسب داشته باشید.

آیا باید یک ETF تک سهام بخرید؟

نه. همانطور که جانسون در بالا گفت ، متوسط سرمایه گذار نباید این محصولات را با قطب 10 فوت لمس کند.

وی می گوید: "ETF های تک سهام ابزارهای معاملاتی سوداگرانه هستند که برای به دست آوردن اهرم یا قرار گرفتن در معرض معکوس در برابر سهام واحد استفاده می شود. ETF های تک معکوس ممکن است برای دستیابی به نیازهای فروش کوتاه برای برخی از شرکت کنندگان/حساب ها باشد."

"قرار گرفتن در معرض اهرم و/یا معکوس در برابر سهام زیرین روزانه تنظیم مجدد می شود ، بنابراین آنها فقط در نظر گرفته شده اند که قرار گرفتن در معرض اعلام شده را به صورت روزانه ارائه دهند. این محصولات فقط باید در دوره های کوتاه ، در صورت وجود و عملکرد طولانی مدت مورد استفاده قرار گیرند. می تواند از سهام زیرین و قرار گرفتن در معرض صندوق به طور قابل توجهی منحرف شود. من انتظار دارم که معامله گران حرفه ای و سازندگان بازار تنها شرکت کننده ای باشند که در دراز مدت از این محصولات بهره مند می شوند. "

و آنها تنها نیستند. کمیسر SEC ایالات متحده ، کارولین A. Crenshaw بیانیه ای را در روز اولین ETF های تک نفره توسط SEC صادر کرد ، که خطرات قابل توجهی در ارتباط با این محصولات را برجسته می کند.

در این بیانیه آمده است ، تا حدودی ، "به دلیل ویژگی های این محصولات و خطرات مرتبط با آنها ، احتمالاً برای یک متخصص سرمایه گذاری برای توصیه چنین محصولی به یک سرمایه گذار خرده فروشی و در عین حال تعهدات یا تعهدات وفاداری خود تحت مقررات ، چالش برانگیز خواهد بود. بهترین علاقه. "

آرمور می افزاید: "ETF های سهام منفرد Hedged به عنوان وسایل نقلیه به بازار عرضه می شوند که از مشارکت در صعود سهام برای حفاظت از نزولی خودداری می کنند."

"اما وجوه به سادگی با 10 ٪ -20 ٪ دارایی های صندوق ، یک تماس در سهام زیرین را خریداری می کنند و بقیه را در سطل های T سرمایه گذاری می کنند. سرمایه گذاران برای درک ارزش فعلی و وضعیت گزینه ها هنگام تعیین اینکه آیا می دانند باید باهوش باشندETF با قیمتی عادلانه معامله می کند. این یک نتیجه 22 را ایجاد می کند ، زیرا سرمایه گذاران زرنگ و دانا می توانند به راحتی این گزینه ها را بدون پرداخت هزینه 79-امتیاز ، این تجارت را به تنهایی تکرار کنند. "

به عبارت ساده ، این محصولات ابزارهای تجاری سوداگرانه ای هستند که برای تجارت کوتاه مدت در نظر گرفته شده اند-که به احتمال زیاد شما ، من یا یک سرمایه گذار متوسط نیستید. ما همیشه وقت ، دانش یا مهارت لازم برای حرکت موفقیت آمیز در این محصولات را نداریم ، که با خطرات پیچیده و هزینه های بالایی همراه است - هیچ ترکیبی خوب نیست.

به طور خلاصه: دور بمانید.

dfn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk

اخبار رمز ارزها...
ما را در سایت اخبار رمز ارزها دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : منیژه سلیمی بازدید : 37 تاريخ : شنبه 13 خرداد 1402 ساعت: 1:10