گزینه های SPX در مقابل گزینه های جاسوسی: کدام یک باید تجارت کنم؟

مارک ولفنجر بیش از دو دهه یک سازنده بازار در بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) بود. او چندین کتاب از جمله "راهنمای تازه کار گزینه ها" را در حال حاضر در نسخه دوم خود تألیف کرده است. ولینگر دارای مدرک لیسانس از کالج بروکلین و دکتری است. در شیمی از دانشگاه شمال غربی.

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

تعادل / هیلاری آلیسون

گزینه های معاملاتی در S& P 500 روشی محبوب برای کسب درآمد در فهرست است. روش های مختلفی وجود دارد که معامله گران از این شاخص استفاده می کنند ، اما دو مورد از محبوب ترین گزینه های تجارت در SPX یا SPY است. یکی از تفاوت های کلیدی بین این دو در این است که گزینه های SPX بر اساس شاخص است ، در حالی که گزینه های SPY مبتنی بر صندوق مبادله ای (ETF) است که شاخص را ردیابی می کند.

تفاوت بین گزینه های SPX و جاسوسی چیست؟

سود سهام

سود سهام به طور معمول به دارندگان گزینه ها پرداخت نمی شود. با این حال ، جاسوسی هر چهارم سود سهام را پرداخت می کند. این امر بسیار مهم است زیرا اگر با گزینه های تماس با پول (ITM) تجارت می کنید ، می توانید آنها را برای جمع آوری سود سهام اعمال کنید. برای انجام این کار ، شما باید قبل از تاریخ سود سهام سابق یا سهام خود گزینه های خود را در جاسوسی اعمال کنید و یک تماس برقرار کنید (به نام گزینه تماس تحت پوشش).

مهم است که هنگام تجارت تماس با آن هوشیار باشید زیرا بیشتر تماس ها برای سود سهام در روز جمعه انجام می شود. بنابراین ، اگر شما این گزینه ها را دارید ، نمی توانید سود سهام را از دست بدهید.

روز سهامدار سابق برای جاسوسی سومین جمعه مارس ، ژوئن ، سپتامبر و دسامبر است. اگر آن روز در یک روز کاری قرار نگیرد ، به روز کاری بعدی منتقل می شود.

سبک تجارت

دو سبک تجاری مختلف ، اروپایی و آمریکایی وجود دارد. گزینه های سبک اروپایی فقط در تاریخ انقضا قابل استفاده است ، در حالی که گزینه های آمریکایی را می توان هر زمان قبل از تاریخ انقضا اعمال کرد.

گزینه های جاسوسی به سبک آمریکایی هستند و ممکن است در هر زمان پس از خرید معامله گر (قبل از انقضا) اعمال شود.

انقضاء

گزینه های SPX که در روز جمعه سومین روز قبل از جمعه سوم (پنجشنبه سوم) متوقف می شود. در روز جمعه سوم ، قیمت تسویه حساب با قیمت افتتاح هر یک از سهام این شاخص تعیین می شود. این قیمت قیمت بسته شدن چرخه انقضا است. گزینه های جاسوسی معاملات را در پایان تجارت در روز جمعه متوقف می کنند.

تمام گزینه های SPX در پایان کار در روز جمعه منقضی می شوند. با این حال ، آنهایی که در جمعه سوم ماه منقضی می شوند.

توافق

گزینه های جاسوسی در سهام حل و فصل می شوند. هنگامی که گزینه های خود را اعمال می کنید ، سهام ETF را خریداری می کنید (یا می فروشید). از پول نقد برای تسویه حساب های SPX استفاده می شود ، بنابراین اگر ورزش می کنید و در پول هستید ، در حساب کارگزاری خود پول نقد دریافت خواهید کرد.

ارزش

گزینه SPX نیز حدود 10 برابر مقدار گزینه جاسوسی است. به عنوان مثال ، در 9 آوریل 2020 ، SPX در 2،789. 82 امتیاز بسته شد و جاسوسی با 278. 20 دلار بسته شد.

درک این نکته ضروری است که یک گزینه SPX با همان قیمت اعتصاب و انقضا تقریباً 10 برابر مقدار یک گزینه جاسوسی است. بنابراین ، هر نقطه SPX همان 100 دلار بود.

به عنوان مثال ، فرض کنید SPX در 2،660 امتیاز و جاسوسی نزدیک 266 دلار معامله شد. یکی از گزینه های SPX در پول به صاحب خود این حق را می دهد که 266،000 دلار ارزش دارایی زیرین (100 x 2،660 دلار) را خریداری کند.

یک گزینه جاسوسی به صاحب خود حق خرید 26،600 دلار سهام ETF (10 ٪ 266،000 دلار) را می دهد.

کدام برای شما مناسب است؟

دارایی های موجود در SPX تجارت نمی کنند ، بنابراین هیچ سهام برای خرید یا فروش در دسترس نیست. گزینه ها به گونه ای نوشته شده است که معامله گران بتوانند در حرکات قیمت S& P 500 شرط بندی کنند. عملکرد SPX به عنوان یک شاخص نظری با قیمت محاسبه شده انگار یک شاخص واقعی است.

500 سهام خاص در این شاخص یک بار در هر سه ماه در مارس ، ژوئن ، سپتامبر و دسامبر دوباره تعادل می یابد. شما باید در هنگام گزینه های معاملات ، این مواقع را تماشا کنید ، زیرا ممکن است فرصت های جدیدی برای ورود و خروج از موقعیت ها وجود داشته باشد.

این بدان معنی است که دقیقاً تعداد سهام هر یک از 500 سهام را دارد. بنابراین ، در حالی که خود SPX ممکن است تجارت نکند ، هم قراردادهای آتی و هم گزینه های مبتنی بر این فهرست انجام می شود. به همین دلیل گزینه های SPX به صورت نقدی حل و فصل می شوند.

گزینه های جاسوسی در سهام تسویه حساب می شوند زیرا سهام در مبادله معامله می شود. بنابراین ، قراردادهای گزینه ها به گونه ای نوشته شده است که هنگام استفاده از گزینه خود ، سهام را در اختیار دارید.

کدام گزینه ها برای شما بهتر است به استراتژی و اهداف شما بستگی دارد. اگر می خواهید سهام خود را برای نگه داشتن یا تجارت دوباره در اختیار داشته باشید ، جاسوسی ممکن است به بهترین وجه کار کند. اگر ترجیح می دهید برای ارزش تجارت کنید و در حساب خود پول نقد دریافت کنید ، SPX یک انتخاب عالی است.

گزینه های جاسوسی معاملاتی خطر اضافی را به همراه دارد. به عنوان مثال ، در روز دوشنبه پس از انقضا ، شما در نهایت صاحب سهام هستید. قیمت آن سهام را در زمان انقضا مدیون خواهید بود ، نه قیمت روز دوشنبه. بنابراین اگر قیمت سهام در روز دوشنبه پایین تر شود ، شما بیشتر از آنچه در آن روز ارزش دارند پرداخت می کنید. با این حال ، اگر قیمت بیشتر شود ، شما کمتر از قیمت فعلی بازار پرداخت می کنید.

خط پایین

دو تفاوت اصلی بین گزینه های SPY در مقابل SPX این است که آنها سبک آمریکایی یا اروپایی هستند و گزینه های جاسوسی در ETF هستند در حالی که گزینه های SPX در قیمت خود این فهرست قرار دارند. شما باید تفاوت این را برای استفاده از گزینه های خود درک کنید. علاوه بر این ، تفاوت در ارزش (و تسویه حساب) باعث می شود که چقدر سرمایه برای خرید گزینه های مهم داشته باشید.

اگر سرمایه بیشتری برای پس انداز دارید و به سود سهام نیاز ندارید ، SPX ممکن است انتخاب خوبی باشد. از طرف دیگر ، اگر کمی از بودجه و می توانید از سود سهام استفاده کنید ، جاسوسی ممکن است انتخاب بهتری باشد.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

تجارت گزینه ها چیست؟

گزینه ها قراردادهایی هستند که به مالک حق خرید یا فروش امنیت را با قیمت خاص در یک دوره مشخص می دهند. در واقع ، گزینه های معاملاتی حق خرید یا فروش آن اوراق بهادار را بدون خطر تغییر قیمت دارند. همانطور که از نام آن پیداست ، مالک گزینه خرید یا فروش آن را در طی دوره قرارداد دارد ، اما هیچ تعهدی برای انجام این کار ندارد.

چگونه گزینه های SPX و جاسوسی را تجارت می کنید؟

مانند هر معاملات روز دیگر ، برای شروع معاملات SPX و گزینه های جاسوسی ، باید یک حساب کارگزاری باز کنید. یکی از مواردی را پیدا کنید که در تجارت گزینه ها تخصص داشته باشد و به شما امکان می دهد قبل از قرار دادن پول واقعی در خط ، تجارت را انجام دهید.

ترازو ، مالیات ، سرمایه گذاری یا خدمات مالی یا مشاوره را ارائه نمی دهد. این اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک یا شرایط مالی هر سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. سرمایه گذاری شامل ریسک است ، از جمله از دست دادن احتمالی اصلی.