چگونه نرخ ارز بر آینده یک شرکت تأثیر می گذارد

هنگامی که یک تجارت مستقر در مجارستان در جستجوی بهترین نرخ ها برای وام گرفتن پول است ، اغلب می تواند آن را به یک ارز خارجی پیدا کند. چرا پس از آن است که این تجارت و دیگران دوست دارند که آن مسیر را طی نکنند و در عوض در Forint بومی مجارستانی وام بگیرند؟

تحقیقات جدید استادیار جولیانا سالوما ، با عنوان "قرار گرفتن در معرض نرخ ارز و دینامیک شرکت" ، بررسی می کند که کدام یک از بنگاه ها برای وام خارجی وام می گیرند و کدام یک را برای انجام این کار به یک ارز محلی انتخاب می کنند.

Salomao و همكارانش بنگاه های مجارستان را مورد بررسی قرار دادند ، جایی كه آنها توانستند ترازنامه های هر بنگاه كشور را مطالعه كنند. آنها دریافتند که تنها حدود 30 درصد از بنگاهها تصمیم به وام گرفتن در یورو گرفتند که این امر می تواند نرخ کمتری را به شرکت ارائه دهد.

آنچه که آنها دریافتند این بود که این بنگاهها تمایل به تولید بیشتر و قادر به تحمل خطر بیشتری نسبت به یک شرکت متوسط داشتند.

Salomao می گوید: "حتی اگر نرخ پایه برای همه بنگاه ها به یورو وام بدهد ، پس از آن که با ریسک ناشی از قرار گرفتن در معرض ارز ، فقط آن شرکت هایی که این خطر کوچک است ، ارزش وام گرفتن در یورو را دارد."بشر

بنگاه هایی که می توانند خطر بیشتری را برای قرار گرفتن در معرض ارز که خودشان نیست تحمل کنند ، شرکت هایی هستند که می توانند به ارز خارجی وام بگیرند. این تحقیقات همچنین نشان داد که از آنجا که این بنگاه ها قادر به کسب نرخ تأمین مالی پایین تر بودند ، آنها همچنین قادر به رشد سریعتر از رقابت خود بودند.

Salomao می گوید: "دسترسی به این منبع اضافی از بودجه ، یک مزیت واقعی وجود دارد."

برای اطمینان از شرکت های صحیح از این بودجه ، باید یک بخش بانکی نیز وجود داشته باشد که بتواند این خطر را شناسایی کند. اگر بانکها نتوانستند این خطر را شناسایی کنند و سرمایه بیشتری را به شرکتهای کمتری بدهند ، این تصمیمات بد می تواند ارز را کاهش دهد و منجر به پیش فرض های اصلی شود.

وی گفت: "این واقعیت که بانک ها در شناسایی این ریسک خوب کار می کنند و این بودجه ارزان تر را فقط به بنگاه هایی که می توانند ریسک ارزی را تحمل کنند ، اختصاص می دهند ، نشان می دهد که برای آزادسازی اقتصاد و اجازه دادن به بنگاه ها برای وام گرفتن از ارز خارجی ، فایده ای دارد."می گوید"این به شما می گوید که اگر کشورها به این فکر می کنند که آیا آنها باید بخش بانکی خود را آزاد کنند یا اصلاح کنند ، درک خطرات بنگاهها بسیار مهم است."

"حتی اگر نرخ پایه برای همه بنگاه ها به یورو وام بگیرد ، هنگامی که شما با ریسک ناشی از قرار گرفتن در معرض ارز ، فقط برای بنگاه هایی که می توانند این خطر را برای وام گرفتن در یورو داشته باشند ، معقول می کند."

درک این مفهوم می تواند پیامدهای بسیار گسترده ای در ایالات متحده داشته باشد. از آنجا که دلار ایالات متحده ارز غالب در جهان است ، اگر یک نهاد خارجی در وام های خود پیش فرض کند ، ممکن است آن کشور تصمیم بگیرد که دیگر سرمایه گذاری کند.

به عنوان مثال ، اگر پیش فرض های بخش مسکن چین و شرکت های بزرگ املاک و مستغلات در چین پول به دلار آمریکا وام می گرفتند و نمی توانند بدهی های خود را بپردازند ، دولت چین ممکن است تصمیم بگیرد که اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده را متوقف کند زیرا به نقدینگی احتیاج دارند. پس از آن می تواند بر هزینه تأمین مالی در ایالات متحده تأثیر بگذارد

او می گوید: "درک اینكه اقتصاد جهان چگونه به هم پیوسته است ، بسیار مهم است.""اگرچه این شوک های مالی ممکن است در چین یا اتحادیه اروپا بسیار دور باشد ، اما درک این که چگونه این شوک ها روی یکدیگر تأثیر می گذارند بسیار مهم است."

"قرار گرفتن در معرض نرخ ارز و دینامیک شرکت" Salomao ، J. ، and Varela ، L. ، بررسی مطالعات اقتصادی ، (2021)

این مقاله در مجله Discovery پاییز 2021 ظاهر شد

در این شماره ، تحقیقات دانشکده دانشکده کارلسون روش جدیدی را برای بررسی درگیری های تیم ، آینده هوش مصنوعی و چگونگی تأثیر اطلاعات قبل از خرید بر خرید مصرف کننده بررسی می کند.