چگونه قیمت باز در بورس اوراق بهادار محاسبه می شود

چگونه قیمت سهام باز برای سهام تعیین می شود؟

بورس سهام در هند برای معاملات عادی از ساعت 09:15 صبح تا 03:30 بعد از ظهر باز است. با این حال ، قبل از باز کردن بازارها ، یک جلسه قبل از افتتاح از ساعت 09:00 تا 09:15 صبح برگزار می شود. در این جلسه ، معاملات بر اساس مکانیسم حراج تماس اجرا می شوند و سفارشات را می توان از قبل قرار داد.

سفارشات دریافت شده پس از آن مطابقت دارند و بسته به عرضه و تقاضا ، قیمت باز سهام تصمیم گرفته می شود. به دنبال این مکانیسم از حرکات ناگهانی در بازار جلوگیری می کند و به باز کردن صاف جلسه معاملاتی عادی کمک می کند.

در این صفحه ، ما سعی می کنیم توضیح دهیم که چگونه قیمت باز توسط بورس سهام در سناریوهای مختلف محاسبه می شود. بسته به نوع سفارشاتی که دریافت می شود ، نمونه هایی برای موارد مختلف استفاده نیز ارائه می شود.

محاسبه قیمت باز

همانطور که در جلسه قبل از افتتاح در بازار سهام توضیح داده شده است ، مراحل مختلفی در این دوره تجارت وجود دارد. در مرحله اول ، سفارشات از معامله گران جمع آوری می شود و در مرحله دوم ، این سفارشات مطابقت دارند. در سطح بالایی ، محاسبه قیمت باز به روش زیر انجام می شود:

مرحله 1: پس از دریافت همه سفارشات ، سفارشات خرید و فروش با هم جمع می شوند

مرحله 2: قیمت و مقدار تعادل پس از جمع بندی تصمیم می گیرد

مرحله 3: مبادلات قیمت باز را به گونه ای محاسبه می کنند که حداکثر معاملات انجام شود و حداقل عدم تعادل سفارشات وجود دارد

مرحله 4: معاملات واجد شرایط با قیمت باز واحد اجرا می شوند و برخی سفارشات خرید و فروش قیمت بهتری دارند

مرحله 5: سفارشاتی که اجرا نشده اند ، در کتاب سفارش در انتظار جلسه معاملاتی عادی قرار داده شده اند

به تمام سفارشات یک شماره سفارش منحصر به فرد و زمان سفارش برای جمع آوری یک صف داده می شود. تطبیق سفارشات سپس اولویت زیر را دارد:

1. سفارشات محدود با سفارشات محدودیت مطابقت دارند
2. سپس ، سفارشات محدود با سفارشات بازار مطابقت دارند
3. سپس ، سفارشات بازار با سفارشات بازار مطابقت دارد

بسته به نوع سفارشات دریافت شده و عرضه و تقاضا ، سناریوهای مختلفی وجود دارد که می تواند قابل اجرا باشد. اکنون ما آنها را توضیح خواهیم داد و نمونه هایی را برای بهتر توضیح می دهیم که چگونه قیمت باز محاسبه می شود.

مورد 1: هنگامی که می توان یک قیمت باز منحصر به فرد را محاسبه کرد (سفارشات محدود)

بگذارید با یک مثال اساسی شروع کنیم که در آن فقط سفارشات محدود ارسال شده است و می توان یک قیمت سهم منحصر به فرد را پیدا کرد.

مثال: فرض کنید عمق بازار پس از دوره جمع آوری سفارش به نظر می رسد:

در اینجا تعداد معاملات و عدم تعادل در قیمت های مختلف آمده است:

INR 1, 005 - تعداد معاملات: 50 (B1 مطابق با S1 + S2 + S3) (عدم تعادل: 245 از S4، S5، S6)

INR 1, 004 - تعداد معاملات: 100 (B1 + B2 مطابق با S1 + S2 + S3 + S4) (عدم تعادل: 155 از S4، S5)

INR 1, 003 تعداد معاملات: 175 (B1 + B2 + B3 مطابق با S1 + S2 + S3 + S4) (عدم تعادل: 25 از B3)

INR 1, 002. 5 - تعداد معاملات: 50 (B1 مطابق با S1 + S2 + S3) (عدم تعادل: 175 از B2، B3، B4)

INR 1, 002 - تعداد معاملات: 30 (B1 مطابق با S1 + S2) (عدم تعادل: 215 از B1، B2، B3، B4، B5)

همانطور که در سناریوهای فوق مشاهده می شود، حداکثر معاملات با INR 1, 003 انجام می شود. بنابراین قیمت باز محاسبه شده INR 1, 003 خواهد بود و تمام سفارشات واجد شرایط با این قیمت اجرا خواهند شد. سفارشات در حال انتظار برای معاملات عادی به Order Book اضافه می شوند که چیزی شبیه به این خواهد بود:

مورد 2: زمانی که می توان قیمت آزاد منحصر به فرد را محاسبه کرد (محدودیت و سفارشات بازار)

اجازه دهید به مثالی نگاه کنیم که در آن سفارشات محدود و بازار ارسال شده است و امکان تعیین قیمت آزاد منحصر به فرد وجود دارد.

مثال: فرض کنید عمق بازار پس از دوره جمع آوری سفارش به نظر می رسد:

در اینجا تعداد معاملات و عدم تعادل در قیمت های مختلف آمده است:

INR 1, 010 تعداد معاملات: 160 (B1 + B2 مطابق با S1 + S2 + S3 + S4) (عدم تعادل: 50 از S4)

INR 1, 009 - تعداد معاملات: 210 (B1 + B2 + B3 مطابق با S1 + S2 + S3 + S4) (عدم تعادل: 20 از B3)

INR 1, 008 - تعداد معاملات: 140 (B1 + B2 مطابق با S1 + S2 + S3) (عدم تعادل: 150 از B2، B3، B4)

INR 1, 007 - تعداد معاملات: 100 (B1 + B2 مطابق با S1 + S2) (عدم تعادل: 270 از B2، B3، B4، B5)

همانطور که در سناریوهای فوق مشاهده می شود، حداکثر معاملات با INR 1, 009 انجام می شود. بنابراین قیمت باز 1009 INR خواهد بود و تمام سفارشات واجد شرایط با این قیمت اجرا خواهند شد. سفارشات در حال انتظار برای معاملات عادی به Order Book اضافه می شوند که چیزی شبیه به این خواهد بود:

مورد 3: وقتی فقط سفارشات بازار در طرف خرید یا فروش وجود دارد

بگذارید مثالی را بررسی کنیم که فقط سفارشات بازار در سمت فروش و ترکیبی از محدودیت و سفارشات بازار در سمت خرید وجود دارد.

مثال: فرض کنید عمق بازار پس از دوره جمع آوری سفارش به نظر می رسد:

در اینجا تعداد معاملات و عدم تعادل در قیمت های مختلف آمده است:

INR 1،005 - تعداد معاملات: 95 (B1 + B2 با S1 + S2 مطابقت دارد) (عدم تعادل: 45 از S2 ، S3)

INR 1،003 - تعداد معاملات: 140 (B1 + B2 + B3 با S1 + S2 + S3 مطابقت دارد) (عدم تعادل: 15 از B3)

INR 1،002 - تعداد معاملات: 140 (B1 + B2 + B3 با S1 + S2 + S3 مطابقت دارد) (عدم تعادل: 115 از B3 ، B4)

INR 1،001 - تعداد معاملات: 140 (B1 + B2 با S1 + S2 + S3 مطابقت دارد) (عدم تعادل: 325 از B3 ، B4 ، B5)

همانطور که در سناریوهای فوق مشاهده می شود ، حداکثر معاملات (140) در: INR 1،003 ، INR 1،002 و INR 1،001 اجرا می شوند. برای محاسبه قیمت باز در چنین حالتی ، قیمت انتخاب می شود که در آن مقدار عدم تعادل کمتر است. در مثال ما ، مقدار عدم تعادل در 1،003 INR کمتر است.

بنابراین قیمت افتتاح 1،003 INR خواهد بود و کلیه سفارشات واجد شرایط با این قیمت اجرا می شود. سفارشات در حال تعلیق برای سفارش برای تجارت عادی اضافه می شود.

مورد 4: هنگامی که چندین قیمت باز امکان پذیر است

حال ، اجازه دهید مثالی را بررسی کنیم که حداکثر تعداد معاملات با قیمت های متعدد اتفاق می افتد.

مثال: فرض کنید عمق بازار پس از دوره جمع آوری سفارش به نظر می رسد:

در اینجا تعداد معاملات و عدم تعادل در قیمت های مختلف آمده است:

INR 1،008 - تعداد معاملات: 100 (B1 همسان با S1 + S2) (عدم تعادل: 850 از S3 ، S4 ، S5)

INR 1،005 - تعداد معاملات: 200 (B1 + B2 با S1 + S2 + S3 مطابقت دارد) (عدم تعادل: 300 از S4)

INR 1،004 - تعداد معاملات: 200 (B1 + B2 با S1 + S2 + S3 مطابقت دارد) (عدم تعادل: 300 از B3)

INR 1،003 - تعداد معاملات: 100 (B1 همسان با S1 + S2) (عدم تعادل: 550 از B2 ، B3 ، B4)

INR 1000 - تعداد معاملات: 50 (B1 همسان با S1) (عدم تعادل: 1100 از B1 ، B2 ، B3 ، B4 ، B5)

همانطور که در سناریوهای فوق مشاهده می شود ، حداکثر معاملات (200) در 1،005 INR و 1،004 INR انجام می شود. برای تصمیم گیری در مورد قیمت افتتاح در چنین حالتی ، قیمت انتخاب شده است که در آن مقدار عدم تعادل کمتر است. در مثال ما ، مقدار عدم تعادل نیز همان است (300).

در این حالت ، محاسبه قیمت باز کمی مشکل است. برای تصمیم گیری بین INR 1،004 یا 1،005 ، قیمت بسته شدن روز قبل به عنوان یک نقطه مرجع استفاده می شود. در روز قبل 3 فرصت از قیمت نزدیک وجود دارد.

1. قیمت نزدیک قبلی در این حالت کمتر از 1،004. 49 INR است ، قیمت باز به عنوان 1،004 INR تعیین می شود.
2. قیمت نزدیک قبلی بیشتر از 1،004. 51 INR است ، در این حالت ، قیمت باز به عنوان 1،005 INR تعیین می شود.
3. قیمت نزدیک قبلی دقیقاً INR 1،004. 5 در این حالت است ، قیمت باز به عنوان INR 1،004. 5 تعیین شده است.

مورد 5: وقتی فقط سفارشات بازار در هر دو طرف خرید و فروش وجود دارد

حال ، بگذارید نمونه ای را بررسی کنیم که در آن فقط سفارشات بازار در هر دو طرف خرید و فروش وجود دارد.

مثال: فرض کنید عمق بازار پس از دوره جمع آوری سفارش به نظر می رسد:

برای محاسبه قیمت افتتاح در چنین حالتی ، قیمت بسته شدن روز قبل به عنوان قیمت باز استفاده می شود. کلیه سفارشات واجد شرایط با قیمت نزدیک قبلی اجرا می شود. سفارشات در حال تعلیق برای محدود کردن سفارشات با قیمت نزدیک قبلی تغییر می یابد و به سفارش کتاب برای تجارت عادی اضافه می شود.

بگذارید فرض کنیم که نزدیک قبلی در مثال بالا 1100 INR بود. بنابراین ، 275 سهم با این قیمت و کتاب سفارش در انتظار معامله می شوند ، که چیزی شبیه به این خواهد بود:

مورد 6: هنگامی که هیچ سفارش نمی تواند مطابقت داشته باشد

سرانجام ، اجازه دهید نمونه ای را بررسی کنیم که در آن سفارشات تطبیق وجود ندارد.

مثال: فرض کنید عمق بازار پس از دوره جمع آوری سفارش به نظر می رسد:

در این حالت ، هیچ همپوشانی در قیمت سفارشات خرید و فروش وجود ندارد. بنابراین ، هیچ معامله ای اتفاق نمی افتد و کلیه سفارشات برای تجارت عادی به کتاب سفارش اضافه می شود. از آنجا که هیچ معامله ای در جلسه قبل از افتتاح اتفاق نیفتاد ، قیمت سهام باز در این مورد قیمتی خواهد بود که اولین تجارت در جلسه عادی بازار انجام می شود.

سلب مسئولیت

• این صفحه فقط برای هدف آموزش است
• برخی از اطلاعات می توانند منسوخ / نادرست باشند
• سرمایه گذاران همیشه باید قبل از تصمیم گیری نهایی با مشاوران و متخصصان معتبر مشورت کنند
• برخی از تصاویر و تصاویر در این صفحه ممکن است متعلق به Finlib نباشد

فیس بوک توییتر LinkedIn WhatsApp ایمیل

• ارزیابی استارتاپ ها چگونه انجام می شود؟
• جلسه بازار پس از بازار در بورس چیست؟
• چگونه وضعیت KYC را بصورت آنلاین بررسی کنیم؟
• چگونه از Solver در اکسل استفاده کنیم؟
• منابع بودجه برای استارتاپ ها چیست؟
• مراحل انجام ثبت نام CDSL EASI
• چگونه می توان NPS Grievance را در وب سایت CRA وارد کرد؟