پس انداز و سرمایه گذاری ، نرخ ارز و عدم تعادل بین المللی: مقایسه ایالات متحده ، ژاپن و آلمان

در این مقاله روند حساب جاری در سه اقتصاد غول پیکر از منظر مانده های پس انداز-سرمایه گذاری مورد بررسی قرار می گیرد. پس انداز و سرمایه گذاری کل به مؤلفه های مختلف آنها تجزیه می شود: شرکت ها ، خانواده و دولت. معادلات برآورد شده (مشترک برای هر سه کشور) این کلیات را با درآمد ، نرخ بهره و نرخ مبادله مرتبط می کند. به نظر می رسد این رویکرد توضیح خوبی در مورد حرکات میان مدت در حساب جاری ارائه می دهد و بینش هایی در مورد عدم تعادل بین المللی در حال حاضر ارائه می دهد. تازگی اصلی نتایج تجربی به دست آمده این است که پس انداز بیش از حد داخلی با نرخ ارز واقعی ارتباط منفی دارد و اثرات نرخ ارز مستقیم اغلب از نظر میزان بهره از نظر کمی مهمتر است. این نتیجه گیری به آشتی دادن رویکرد پس انداز سرمایه گذاری در تراز پرداخت با رویکرد معادله تجارت سنتی که در آن نرخ ارز واقعی نقش اساسی دارد ، کمک می کند.

منابع (9)

• K. Bruer و همکاران.

سیاست های عمومی در اقتصادهای آزاد

پس انداز خصوصی: فراطبیعی ، جمع آوری و قانون دنیسون

J. سیاست. ECON

(1974)

سیاست های مالی داخلی با نرخ ارز ثابت و شناور

مقالات کارمندان صندوق بین المللی پول

(1962)

بی ثباتی نرخ ارز ، عدم تعادل تجارت و سیاست های پولی در ژاپن و ایالات متحده

منابع بیشتری در نسخه متن کامل این مقاله وجود دارد.

ذکر شده توسط (5)

نرخ پس انداز بالای چین: اسطوره و واقعیت

2010 ، اقتصاد بین المللی گزیده استناد:

سرانجام ، ما بحث و جدال پیرامون نقش نرخ ارز و نرخ بهره را در شکل گیری پس انداز شرکت ها بررسی می کنیم. با توجه به نرخ ارز ، یک دیدگاه این است که یک نرخ ارز کم ارزش باعث افزایش رقابت نسبی و در نتیجه سود شرکت ها در بخش تولید می شود ، که اغلب منجر به مازاد حساب جاری می شود (ترنر ، 1988 ؛ ایشنگین ، 2006 ؛ و گلدشتاین و لاردی ، 2009). عقاید مشابه همچنین معتقدند که یک Renminbi ضعیف ممکن است قدرت خرید واقعی درآمد خانوار چینی را کاهش دهد و در نتیجه باعث صرفه جویی بیش از حد یا حتی اجباری شود.

چکیده را نشان می دهد

نرخ پس انداز چین از بسیاری از دیدگاه ها بالا است - تجربه تاریخی ، استانداردهای بین المللی و پیش بینی های مدل. علاوه بر این ، میانگین پس انداز با گذشت زمان در حال افزایش است و بیشتر آنها در دهه 2000 افزایش می یابد. آنچه چین را از سایر نقاط جهان جدا می کند این است که افزایش پس انداز کل آن نشان دهنده نرخ پس انداز بالا در هر سه بخش - شرکت ها ، خانواده و دولت است. شواهد ما در این گزاره شک و تردید می کند که تحریفات و یارانه ها نرخ پس انداز بالای چین را تشکیل می دهد. درعوض ، ما استدلال می کنیم که بازسازی سخت شرکت ها (از جمله بازنشستگی و اصلاحات در مالکیت خانه) ، یک فرآیند مشخص شده تغییر مدل لوئیس (جایی که متوسط دستمزد بیش از محصول حاشیه ای کار در بخش معیشت است) و روند پیری سریع همه نقش های مهم تری داشته اندبشرچنین عوامل ساختاری نشان می دهد که نرخ پس انداز چین ممکن است در میان مدت به اوج خود برسد. le taux d'épargne en chine est élevé ، tant d'un point de vue historique que par référence aux inteationaux et aux prédictions des modèles. il a au une Croissante ، surtout au cours des aées 2000. la lectité de la chine stu que cette croissance de l'épargne agrégée reflète des taux d'élevés dans les les trois steurs (upreprises)Notre Analyze Montre que les facteurs structurels comme la بازسازی کارآفرینان ، فرآیند سازمان ملل متحد دگرگونی Reposant sur le modèle de lewis ainsi qu'un vieillissement rapide de la plate ont joué un rôle مهم است. CES Facteurs Structurels suggèrent que le taux d'épargne chinois devrait atteindre un pic à moyen terme.

چرا نرخ پس انداز خانوار ژاپن اینقدر زیاد است؟بررسی ادبیات

1990 ، مجله اقتصادهای ژاپنی و بین المللی چکیده را نشان می دهد

این مقاله به بررسی ادبیات مربوط به پس انداز خانوارها در ژاپن می پردازد و شواهد مربوط به عوامل مختلفی را که به عنوان علل احتمالی نرخ بالای پس انداز خانوارها در ژاپن پیشنهاد شده اند، مرور می کند. تفاوت ها و کمبودهای مفهومی، ساختار سنی جمعیت (به ویژه نسبت پایین سالمندان)، سیستم پاداش و نرخ سریع رشد درآمد از مهم ترین عوامل هستند. یافته دیگر این است که نرخ پس انداز خانوار ژاپن احتمالاً به کاهش اخیر خود ادامه می دهد، زیرا بسیاری از عواملی که در گذشته به افزایش آن کمک کرده اند، کمتر قابل اجرا هستند. جی ژاپن. بین المللیاقتصاد، مارس 1990، 4 (1)، صفحات 49-92. موسسه تحقیقات اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه اوزاکا، 6-1 Mihogaoka، Ibaraki، Osaka 567، ژاپن، و دفتر ملی تحقیقات اقتصادی.

پویایی نرخ ارز، پس انداز و سرمایه گذاری

2018، بررسی بین المللی امور مالی

غلبه بر ترس از آزادی: سیاست نرخ ارز ژاپن از سال 1945

2015، غلبه بر ترس از آزادی: سیاست نرخ ارز ژاپن از سال 1945

نرخ بالای پس انداز چین: افسانه و واقعیت

2010، اقتصاد بین الملل

مقالات پیشنهادی (6)

مقاله پژوهشی

بازار وجوه فدرال، ذخایر مازاد، و سیاست پولی غیر متعارف

مجله پویایی و کنترل اقتصادی، دوره 53، 1394، صص 225-250 چکیده را نشان می دهد

پس از ورشکستگی Lehman Brothers، استقراض بین بانکی و وام دهی کاهش یافت، در حالی که ذخایر موسسات سپرده گذاری به شدت افزایش یافت، زیرا فدرال رزرو نقدینگی را به بخش بانکی ایالات متحده تزریق کرد. این مقاله ریسک نقدینگی بانک و مشارکت محدود بازار را در یک مدل چرخه تجاری واقعی با واسطه های مالی یکسان معرفی می کند و به روشی تحلیلی نشان می دهد که چگونه تجارت بین بانکی و ذخایر مازاد در تعادل عمومی پدیدار می شوند. با بررسی نقش بازار وجوه فدرال و سیاست پولی غیر متعارف برای انتشار شوک های واقعی و مالی کل، متوجه شدم که مشارکت بازار وجوه فدرال در پاسخ به شوک های عرضه و تقاضای استاندارد بی ربط است، در حالی که برای «شوک های عدم قطعیت» مهم است. اسپردهای حفظ میانگین در مقطع ریسک نقدینگی. تزریق نقدینگی توسط بانک مرکزی می تواند اثرات شوک های مالی بر اقتصاد واقعی را جذب کند، اگرچه ممکن است ذخایر اضافی افزایش یابد و وجوه فدرال ممکن است به عنوان یک اثر جانبی از بین برود.

مقاله پژوهشی

استفاده از پیشرفت ها در تحلیل همبستگی برای تشخیص ساختار جامعه

سیستم های خبره با برنامه ها ، دوره 84 ، 2017 ، صص 74-91 چکیده را نشان می دهد

در عصر داده های بزرگ، برخی از رکوردهای داده در بسیاری از زمینه ها مانند بازاریابی، مدیریت، مراقبت های بهداشتی و آموزش با یکدیگر مرتبط هستند. این داده های مرتبط با یکدیگر را می توان به طور طبیعی به صورت شبکه هایی با گره ها و لبه ها نشان داد. در داخل این نوع شبکه ها، معمولاً یک ساختار جامعه پنهان وجود دارد که در آن هر جامعه یک ماژول عملکردی نسبتاً مستقل را نشان می دهد. چنین ساختارهای اجتماعی پنهان برای بسیاری از کاربردها، مانند بازاریابی دهان به دهان، ترویج تعاملات اجتماعی غیرمتمرکز در داخل سازمان ها، و جستجوی مسیرهای بیولوژیکی مرتبط با بیماری های مختلف مفید هستند. بنابراین، چگونگی شناسایی ساختارهای جامعه پنهان با کاربردهای گسترده به یک وظیفه مهم تبدیل می شود. در حال حاضر، روش های مبتنی بر مدولار به طور گسترده در میان بسیاری از روش های تشخیص ساختار جامعه موجود استفاده می شوند. آنها جوامعی را با لبه های داخلی بیشتر از حد انتظار تحت فرضیه صفر استقلال تشخیص می دهند. از آنجایی که تحقیق در تحلیل همبستگی همچنین الگوهایی را جستجو می کند که بیش از حد انتظار تحت فرضیه صفر استقلال رخ می دهند، این مقاله چارچوبی برای تغییر تابع مدولاریته اصلی با توجه به توابع مختلف همبستگی موجود در حوزه تحقیق تحلیل همبستگی پیشنهاد می کند. چنین چارچوبی می تواند نه تنها از پیشرفت تحقیقات بالقوه فعلی در تحلیل همبستگی برای پیشبرد تشخیص جامعه استفاده کند. علاوه بر این، یک تجزیه و تحلیل گرافیکی جدید بر روی توابع مختلف مدولاریته اصلاح شده برای تجزیه و تحلیل ترجیحات مختلف آنها انجام می شود، که همچنین توسط ارزیابی ما در شبکه های واقعی و شبیه سازی شده تأیید می شود. کار ما برای اتصال روش های مبتنی بر مدولاریت با تجزیه و تحلیل همبستگی چندین تأثیر مهم بر تحقیقات تشخیص جامعه و کاربردهای آن در سیستم های خبره و هوشمند دارد. اول، پیشرفت تحقیق در تجزیه و تحلیل همبستگی می تواند برای تعریف یک تابع هدف موثرتر در تشخیص جامعه برای نتایج تشخیص بهتر مورد استفاده قرار گیرد زیرا برنامه های کاربردی مختلف زندگی واقعی ممکن است به جوامعی با وضوح های مختلف نیاز داشته باشند. دوم، هر پیشرفت تحقیقاتی موجود برای تابع مدولاریته، مانند روش Louvain برای سرعت بخشیدن به جستجو و الحاقات مختلف برای تشخیص جامعه همپوشانی، می تواند به روشی مشابه برای تابع هدف جدید مشتق شده از توابع همبستگی موجود اعمال شود، زیرا جدیدتابع هدف در یک چارچوب با تابع مدولاریته متحد می شود. سوم،

مقاله پژوهشی

مقاله تحقیق

کارآیی تکنیک های تقویت شده برای ساختمانهای سنگ تراشی موجود چکیده را نشان می دهد

نمایش چکیده

مقاله پژوهشی

مقاله تحقیق

اطلاعات خارجی در بازار اعتبار و طلسم جیره بندی اعتباری چکیده را نشان می دهد

چکیده را نشان می دهد

مقاله پژوهشی

مقاله تحقیق

هیسترزیس در مقابل نرخ طبیعی در بیکاری تایوان: شواهدی از دسته های دستیابی به تحصیلات چکیده را نشان می دهد

چکیده را نشان می دهد

مقاله پژوهشی

مقاله تحقیق

انتظارات نوسانات کل و آستانه CAPM چکیده را نشان می دهد

چکیده را نشان می دهد

ما یک مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه مبتنی بر نوسانات (V-CAPM) را پیشنهاد می کنیم که در آن Betas دارایی به طور گسسته با توجه به تغییرات در انتظارات سرمایه گذاران در مورد نوسانات کل تقریباً کوتاه تغییر می کند. با استفاده از یک اقدام جدید برای عدم اطمینان پروکسی در مورد تغییرات مورد انتظار در نوسانات کل ، یعنی دامنه ماهانه شاخص VIX (RVIX) ، می فهمیم که وقتی عدم اطمینان در مورد انتظارات نوسانات کل فراتر از یک آستانه خاص است ، بتاس نمونه کارها به طور قابل توجهی تغییر می کند. با توجه به تغییر در بتاهای بازار ، سهام کوچک و با ارزش به عنوان خطرناک تر از همتایان بزرگ و رشد خود در زمان های بد درک می شوند ، هنگامی که عدم اطمینان در مورد انتظارات نوسانات کل زیاد است. مدل پیشنهادی در دوره هایی که سرمایه گذاران انتظار عدم اطمینان قابل توجهی در نوسانات کل تقریباً دوره را ندارند ، حق بیمه ریسک مثبت و معنادار بازار را به دست می آورد. یافته های ما از توضیح خطر متغیر متغیر مبتنی بر نوسانات پشتیبانی می کند.

این یک نسخه به روز شده و کوتاه شده از مقاله ای است که در حالی که نویسنده یک محقق بازدید کننده در موسسه مطالعات پولی و اقتصادی ، بانک ژاپن بود (به ترنر ، 1986 مراجعه کنید). نویسنده با مجوز تشکر از موسسه برای استفاده از مطالب در آن مقاله اذعان می کند. مقاله قبلی همچنین این رویکرد را در کانادا ، فرانسه ، ایتالیا و انگلستان به کار برد. این نسخه از نظرات و پیشنهادات مباحث این مقاله در کنفرانس Tcer-Nber-پیش نویس حامادا ، اویاما ، و ساکس و دکتر یوشیتومی-و توسط P. D. هندرسون بهره مند شده است. همه نظرات نویسنده است.

• کپی رایت © 1988 منتشر شده توسط Elsevier Inc.
• درباره ScienceDirect
• دسترسی از راه دور
• سبد خرید
• تبلیغات
• تماس و پشتیبانی
• شرایط و ضوابط

سیاست حفظ حریم خصوصی

ما از کوکی ها برای کمک به ارائه و تقویت خدمات و محتوای خیاطی و تبلیغات استفاده می کنیم. با ادامه شما با استفاده از کوکی ها موافقت می کنید.

کپی رایت © 2023 Elsevier B. V. یا مجوزهای آن یا مشارکت کنندگان آن. ScienceDirect® یک علامت تجاری ثبت شده Elsevier B. V است.