مشتقات چیست و کاربرد آنها چیست؟

مشتقات دارایی هستند که ارزشهای آنها را از یک دارایی اساسی استخراج می کنند. این دارایی های اساسی از دسته های مختلفی مانند

• کالاهایی از جمله غلات ، دانه های قهوه و غیره
• فلزات گرانبها مانند طلا و نقره
• نرخ ارز خارجی
• اوراق قرضه از انواع مختلف ، از جمله اوراق بهادار بدهی متوسط تا بلند مدت که توسط دولت ها ، شرکت ها و غیره صادر شده است.
• اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت مانند T-Bills
• محصولات بازار پول بدون نسخه (OTC) مانند وام یا سپرده
• عدالت

به عنوان مثال ، یک دلار به جلو یک قرارداد مشتق است ، که به خریدار حق و تعهد به خرید دلار در تاریخ آینده می دهد. قیمت مشتقات توسط قیمت نقطه این دارایی های اساسی هدایت می شود

با این حال ، مهمترین استفاده از مشتقات در انتقال ریسک بازار به نام Hedging است که این یک محافظت در برابر ضرر و زیان ناشی از قیمت پیش بینی نشده یا تغییر نوسانات است. بنابراین ، مشتقات ابزاری بسیار مهم برای مدیریت ریسک هستند.

محصولات مختلف مشتق معامله می شوند. آن ها هستند؛

1. به جلو
2. آینده
3. گزینه ها
4. مبادله

مشتقات قرار است برخی از خدمات را ارائه دهند و این خدمات توسط سرمایه گذاران استفاده می شود. برخی از کاربردهای و کاربردهای مشتقات مالی را می توان به شرح زیر شمرده کرد:

1. مدیریت ریسک: یکی از مهمترین خدمات ارائه شده توسط مشتقات ، کنترل ، اجتناب ، تغییر و مدیریت انواع مختلف ریسک از طریق استراتژی های مختلف مانند پرچین ، داوری ، گسترش و غیره است. مشتق به دارندگان کمک می کند تا خطر مناسب را تغییر دهند یا اصلاح کنند. ویژگی های پرتفوی. اینها به طور خاص در شرایط مالی بسیار بی ثبات مانند تجارت نامنظم ، نرخ بهره بسیار انعطاف پذیر ، نرخ ارز بی ثبات و هرج و مرج پولی مفید هستند.
2. کشف قیمت: کاربرد مهم مشتقات مالی کشف قیمت است که به معنای آشکار کردن اطلاعات در مورد قیمت های آینده بازار نقدی از طریق بازار آینده است. بازارهای مشتق مکانیسمی را فراهم می کنند که با استفاده از آن عقاید متنوع و پراکنده از آینده به یک عدد به راحتی قابل تشخیص جمع می شود که اجماع تفکر آگاه را فراهم می کند.
3. نقدینگی و کاهش هزینه معاملات: همانطور که می بینیم در مشتقات معامله نمی کنند ، هیچ مقدار فوری از معامله لازم نیست زیرا بیشتر آنها مبتنی بر معاملات حاشیه ای هستند. در نتیجه ، تعداد زیادی از معامله گران ، دلالان ، داوری ها در چنین بازارهایی فعالیت می کنند. بنابراین ، معاملات مشتقات نقدینگی را افزایش داده و هزینه معامله را در بازارهای دارایی های اساسی کاهش می دهد. اندازه گیری بازار: مشتقات به عنوان فشارسنجی روندهای آینده در قیمت خدمت می کنند که منجر به کشف قیمت های جدید چه در محل و چه در بازارهای آینده می شود. آنها در انتشار اطلاعات مختلف در مورد تجارت بازارهای آینده کالاها و اوراق بهادار مختلف به جامعه کمک می کنند که امکان کشف یا تشکیل قیمت تعادل مناسب یا صحیح یا واقعی را در بازارها فراهم می کند. در نتیجه ، دارایی ها در تخصیص مناسب و برتر منابع در جامعه قرار خواهند گرفت.
4. بشرکارآیی در تجارت: مشتقات مالی امکان تجارت رایگان مؤلفه های ریسک را فراهم می کنند و این منجر به بهبود کارآیی بازار می شود. معامله گران می توانند از موقعیتی در یک یا چند مشتق مالی به عنوان جایگزینی برای موقعیت در ابزارهای اساسی استفاده کنند. در بسیاری از موارد ، معامله گران مشتقات مالی را ابزاری جذاب تر از امنیت اساسی می دانند. این امر عمدتاً به دلیل میزان نقدینگی بیشتر در بازار ارائه شده توسط مشتقات و همچنین هزینه های پایین تر معاملات مرتبط با تجارت یک مشتق مالی نسبت به هزینه های تجارت ابزارهای اساسی در بازار نقدی است.
5. حدس و گمان و داوری: مشتقات می توانند برای به دست آوردن ریسک استفاده شوند ، نه اینکه در برابر ریسک محافظت کنند. بنابراین ، برخی از افراد و نهادها وارد یک قرارداد مشتق می شوند تا در مورد ارزش دارایی اساسی حدس بزنند ، شرط بندی می کنند که طرف به دنبال بیمه در مورد ارزش آینده دارایی اساسی اشتباه خواهد بود. دلالان به دنبال خرید یک دارایی در آینده با قیمت پایین با توجه به یک قرارداد مشتق هستند که قیمت بازار آینده بالا باشد ، یا فروش دارایی در آینده با قیمت بالا مطابق با قرارداد مشتق وقتی قیمت بازار آینده پایین است. فردی و موسسات همچنین ممکن است به دنبال فرصت های داوری باشند ، زیرا وقتی قیمت فعلی خرید یک دارایی زیر قیمت مشخص شده در یک قرارداد آتی برای فروش دارایی قرار می گیرد
6. Hedging: با ورود به یک قرارداد مشتق که ارزش آن در جهت مخالف به موقعیت اساسی آنها حرکت می کند و بخشی از آن را لغو می کند و بخشی از آن را لغو می کند ، خطر را در زیرین قرار می دهد. حصار نیز زمانی اتفاق می افتد که یک فرد یا موسسه دارایی را خریداری می کند و با استفاده از یک قرارداد آینده آن را می فروشد. آنها برای مدت زمان مشخصی به دارایی دسترسی دارند و سپس می توانند آن را در آینده با قیمت مشخص با توجه به قرارداد آینده به فروش برسانند. این امر به آنها می دهد تا از داشتن دارایی بهره مند شوند.
7. عملکرد تثبیت قیمت: بازار مشتق با کاهش نوسانات کوتاه مدت ، تأثیر تثبیت کننده بر قیمت لکه ها کمک می کند. به عبارت دیگر ، مشتقات هم اوج و هم عمق را کاهش می دهند و به تأثیر تثبیت قیمت در بازار نقدی برای دارایی اساسی وام می دهند
8. Gearing of Value: مراقبت ویژه و توجه در مورد مشتقات مالی اهرم (یا دنده) را فراهم می کند ، به گونه ای که یک حرکت کوچک در ارزش اساسی می تواند باعث ایجاد تفاوت زیادی در ارزش مشتق شود
9. توسعه بازارهای کامل: مشاهده می شود که تجارت مشتق بازار را به سمت "بازارهای کامل" توسعه می دهد مفهوم کامل بازار به آن وضعیتی اشاره دارد که هیچ سرمایه گذار خاصی بهتر از سایرین نباشد ، یا الگوهای بازده همه اوراق بهادار اضافی توسط موجودی موجود در حال حاضر وجود دارداوراق بهادار در آن ، یا محدوده امنیت اضافی دیگری وجود ندارد
10. تشویق رقابت: معاملات مشتقات تجارت رقابتی در بازار را تشویق می کند ، ترجیح ریسک مختلف را در اپراتورهای بازار مانند دلالان ، پرچین ها ، بازرگانان ، داوری و غیره ترجیح می دهد و منجر به افزایش حجم معاملات در کشور می شود. آنها همچنین سرمایه گذاران جوان ، متخصصان و سایر کارشناسان را جذب می کنند که به عنوان کاتالیزور رشد بازار مالی عمل می کنند
11. کاربردهای دیگر: سایر کاربردهای مشتقات از معاملات مشتقات در بازار مشاهده می شود که مشتقات نوسانات قیمت را صاف کرده ، گسترش قیمت را فشار می دهند ، ساختار قیمت را در نقاط مختلف زمان ادغام می کنند و گلوت و کمبود را در بازارها حذف می کنند. مشتقات همچنین به سرمایه گذاران ، بازرگانان و مدیران استخرهای بزرگ وجوه برای دستگاه های دستگاهی کمک می کنند تا بتوانند تخصیص دارایی مناسب باعث افزایش بازده خود و دستیابی به سایر اهداف سرمایه گذاری شوند.

روش های بسیاری وجود دارد که می توان مشتقات را بر اساس بازارهایی که در آن تجارت می کنند طبقه بندی کنند. بر اساس دارایی زیرین و بر اساس ویژگی محصول و غیره. برخی از روش های طبقه بندی در زیر آمده است:

(1) بر اساس خطی و غیر خطی: بر اساس این طبقه بندی ، مشتقات مالی را می توان به دو طبقه بزرگ یعنی مشتقات خطی و غیر خطی طبقه بندی کرد:

(الف) مشتقات خطی: مشتقات آنها که بدون نسخه (OTC) مشتق معامله می شوند: این مقادیر به طور خطی به مقدار زیرین بستگی دارند ، مشتقات خطی نامیده می شوند. آنها دنبال می کنند:

(ب) مشتقات غیرخطی: آن دسته از مشتقات که ارزش آنها یک عملکرد غیرخطی از زیرین است ، مشتقات غیرخطی نامیده می شوند. آنها دنبال می کنند:

(iii) اوراق قرضه مرتبط با سهام

(2) بر اساس مالی و غیر مالی: براساس این طبقه بندی ، مشتقات را می توان به دو دسته مشتقات مالی و مشتقات غیر مالی طبقه بندی کرد.

(الف) مشتقات مالی: آن مشتقات که از ماهیت مالی برخوردار هستند ، مشتقات مالی نامیده می شوند. آنها دنبال می کنند:

مشتقات مالی فوق ممکن است مشتقات اعتباری ، فارکس ، با درآمد ثابت ، بهره ، تجارت خودی و مبادله معامله شوند.

(ب) مشتقات غیر مالی: آن مشتقات که ماهیت مالی ندارند ، مشتقات غیر مالی خوانده می شوند. آنها دنبال می کنند:

(3) بر اساس بازار که در آن تجارت می کنند: بر اساس این طبقه بندی ، مشتقات را می توان به سه دسته طبقه بندی کرد ، یعنی. مشتقات معامله شده OTC ، مشتق از مبادله و مشتق مشترک. قراردادهای مشتق مستقیماً بین دو طرف معامله می شوند (و به صورت خصوصی مذاکره می شوند) ، بدون اینکه از طریق مبادله یا واسطه دیگر عبور کنند. بازار مشتق OTC بزرگترین بازار برای مشتقات و عمدتاً با توجه به افشای اطلاعات بین طرفین تنظیم نشده است. آنها دنبال می کنند:

(ب) توافق نامه های نرخ رو به جلو

(iii) گزینه های عجیب و غریب

(IV) دیگر مشتق عجیب و غریب

(ب) مشتق معامله شده ارز: آن دسته از ابزارهای مشتق که از طریق مبادله مشتقات تخصصی مبادله های دیگر معامله می شوند. مبادله مشتقات بازاری است که در آن قراردادهای استاندارد تجارت شخصی که توسط مبادله تعریف شده اند. مبادله مشتق به عنوان واسطه ای برای کلیه معاملات مرتبط است و حاشیه اولیه را از هر دو طرف تجارت می گیرد تا به عنوان ضمانت عمل کند. آنها ممکن است دنبال شوند:

(iii) نرخ بهره

(IV) محصول فهرست

ج) مشتق مشترک: این مشتقات در طبیعت/تجارت و طبقه بندی رایج هستند. آنها دنبال می کنند: