درخشش یک چراغ در سرمایه گذاری در بازار رمزنگاری

این صنعت در تلاش برای تغییر شکل رمزنگاری برای مخاطبان اصلی ، شرایط را از امور مالی سنتی اختصاص می دهد. به عنوان مثال ، شرکت های وام دهی مانند Blockfi ، Gemini ، FTX و تعداد زیادی از دیگران از کلمات مانند بازده یا علاقه به مواد بازاریابی در تلاش برای متقاعد کردن سرمایه گذاران مبنی بر واریز دارایی در این سیستم عامل ها ، شبیه به حساب پس انداز بانکی بودند.

با توجه به وضعیت فعلی این بنگاهها ، این ممکن است مطلوب ترین نمونه نباشد ، اما جذب اصطلاحات مالی سنتی به رمزنگاری لازم نیست چیز بدی باشد. با این حال ، شما را ملزم می کند که این اصطلاحات کلیدی و چگونگی تفاوت استفاده آنها بین دنیای رمزنگاری و جهان را درک کنید.

در این مقاله به اصطلاح سرمایه گذاری در بازار متمرکز خواهد شد ، که اغلب به طور خلاصه در کلاه بازار است.

تعریف کلاه بازار

یک تعریف ساده برای کلاه بازار ، ارزش همه سهام برجسته با قیمت سهام فعلی است. بنابراین به عنوان نمونه ، اگر شرکت A 10 میلیون سهم برجسته با قیمت هر کدام 20 دلار داشته باشد ، کلاه بازار آن 200 میلیون دلار خواهد بود.

10 رمزنگاری برتر توسط کلاه بازار

اطلاعات بیشتر از مشاور Forbes

بهترین شرکت های بیمه مسافرتی

امی دانیس ویرایشگر

بهترین برنامه های بیمه مسافرتی Covid-19

امی دانیس ویرایشگر

از آنجا که دارایی های رمزنگاری 24/7/365 تجارت می کنند ، این صنعت کلاه بازار را به عنوان راهی برای ردیابی ارزش دارایی های مختلف اتخاذ کرده است. به عنوان مثال ، از این کلاه بازار نوشتن بیت کوین (BTC) تقریباً 444 میلیارد دلار است. ما با ضرب قیمت بیت کوین - 23،003 دلار - با تعداد کل بیت کوین های ایجاد شده ، تقریباً 19. 1 میلیون به این شماره می رسیم. ما می توانیم این عملکرد را برای هر دارایی تکرار کنیم. به عنوان مثال ، اتر (ETH) دارای کلاه بازار 196 میلیارد دلار است. کل درپوش بازار کلیه دارایی های رمزنگاری براساس محاسبات انجام شده توسط مسی ، 1. 06 تریلیون دلار است.

به نظر می رسد به اندازه کافی ساده است ، اما برخی از تفاوت های مهم وجود دارد که باید ایجاد شود. به عنوان مثال ، به استثنای بیت کوین و اتر ، بسیاری از این نشانه ها توسط نهادهای محور انتفاعی پشتیبانی می شوند که مالکیت سهام آنها به صورت خصوصی برگزار می شود. این سهام ، که آزادانه قابل تجارت نیستند می توانند مقادیر متفاوتی نسبت به ارزش کل دارایی های دیجیتالی برجسته داشته باشند. به عنوان مثال ، ارزش همه Tether (USDT) و سکه USD (USDC USDC) به ترتیب 67. 1 میلیارد دلار و 43. 77 میلیارد دلار است. آیا این بدان معنی است که این شرکت ها ارزش آن پول را دارند؟البته نه به این دلیل که این نشانه ها نماینده مالکیت در شرکت های پشت این سکه ها نیستند. قبل از دایره (صادرکننده سکه USD) قرارداد SPAC خود را لغو می کرد ، خود این شرکت با ارزش 9 میلیارد دلاری به بازار عرضه می شد.

اکنون ، اگرچه بحث هایی در مورد اینکه آیا برخی از استابلها می توانند اوراق بهادار در نظر گرفته شوند ، وجود دارد ، اما بسیاری از سرمایه گذاران به احتمال زیاد در حال خرید USDT یا USDC هستند تا سهم مالکیت را در Tether USDT یا Circle بدست آورند. با این حال ، وقتی صحبت از دارایی هایی مانند BNB BNB (Binance) یا سایر نشانه های تبادل متمرکز مانند OKB OKB (OKEX) یا CRO Cro (crypto. com) می شود ، اوضاع تر می شود. برای یک لیست کامل اینجا را ببینید.

در کل ، این دارایی ها مطابق با ثروت این سکوها یا حرکت درک شده آنها هستند ، اما هیچ نوع مالکیت یا حقوق حاکمیتی را منتقل نمی کنند. در حقیقت ، این شرکت ها استدلال می کنند که نشانه های مبادله آنها اوراق بهادار نیستند. خرید مایل در شرکت هواپیمایی به معنای این نیست که شما سهامدار هستید.

من می خواهم وقتی صحبت از کلاه بازار می شود ، نکته مهم دیگری را لمس کنم: تفاوت بین شناور آزاد و کاملاً رقیق. در دنیای دارایی های قابل معامله ، اصطلاح شناور رایگان به معنای تعداد کل سهام قابل تجارت در بازارهای عمومی یا میز OTC است. این اغلب شامل سهام نزدیک به آنها ، با گفتن اعضای خانواده بنیانگذار ، یا سهام قفل شده توسط مدیران آن نیست. یا مدیرانکاملاً رقیق به معنای تعداد کل سهام است که می تواند در یک سناریو قابل تجارت باشد وقتی مواردی مانند همه گزینه های کارمندان و بدهی قابل تبدیل اعمال شده است. در بازارهای سهام سنتی این تعداد می تواند تعداد مختلفی باشد.

Crypto از این اصطلاحات نیز استفاده می کند ، اما نه به طور مداوم ، و مهم است که این موضوع را در خاطر داشته باشید. به عنوان مثال ، بیت کوین را بگیرید. از آنجا که دارایی رمزنگاری اصلی هیچ صادرکننده ای ندارد ، بدهی قابل تبدیل و گزینه ای ندارد ، شناور رایگان و شماره های کاملاً رقیق آن باید با 444 میلیارد دلار یکسان باشد. در واقعیت این درست نیست. به عنوان مثال ، بیت کوین میلیاردها دلار ارزش دارد که در بیش از ده سال از بین رفته یا جابجا نشده اند. Satoshi Nakamoto دارای 1. 1 میلیون بیت کوین (25. 3 میلیارد دلار) است. بسیاری بر این باورند که این دارایی ها هرگز جابجا نمی شوند. Coinmetrics Data Aggregator یک متریک بیت کوین با شناور آزاد را ردیابی می کند ، جایی که ادعا می کند که تقریباً 6 میلیون بیت کوین (138 میلیارد دلار) آزادانه قابل تجارت نیست.

بدیهی است که این باعث می شود بیت کوین های موجود کمرنگ تر و از نظر تئوری با ارزش تر شوند.

تقریباً 6 میلیارد بیت کوین BTC ممکن است دیگر هرگز تجارت کند

BTC Free Float در مقابل عرضه در گردش

سرانجام ، گاهی اوقات تفاوت بین یک شناور رایگان و سرمایه گذاری کاملاً رقیق شده در بازار مهندسی می شود. به عنوان مثال ، بسیاری از پروژه هایی که پول را از سرمایه داران سرمایه گذاری جمع می کنند ، بر خلاف سهام به آنها نشانه می دهند. هیچ قانون جادویی وجود ندارد. این به هر معامله جداگانه بستگی دارد. این نوع معاملات می تواند منجر به شرکت های سرمایه گذاری شود و البته تیم های بنیانگذار با نگه داشتن مقادیر بسیار زیادی از نشانه ها. در صورت سیل در بازار ، می تواند قیمت ها را مخزن کند ، بارها و بارها این موسسات بزرگ موافقت می کنند که برنامه ها و بازه های نشانه هایی را که سالها طول می کشد ، بپردازند. هنگامی که این پروژه ها درصد بسیار زیادی از نشانه ها را می توان قفل کرد (برخی از بیش از 50 ٪) ، اما با بالغ شدن دارایی های بیشتر مایع می شوند و درصد کاهش می یابد. نمودار زیر کلاه های بازار کاملاً رقیق و رایگان را برای بزرگترین نشانه های با قفل نشان می دهد.

همانطور که در زیر مشاهده می کنید ، پروژه های قدیمی تر مانند Uniswap ، Aave Aave ، Axie Infinity و Decentraland Mana درصد قفل حدود 20 ٪ دارند. با این حال APTOS APTOS ، بنیانگذار جدیدتر blockchain توسط کارمندان سابق متا با یک سیاست پولی بحث برانگیز ، 85 ٪ از نشانه های خود را تحت وضعیت محدود قرار می دهد. APTOS در روزهای اخیر تقریباً 400 درصد در اخبار بوده است ، اما وقتی این واقعیت در نظر گرفته می شود ، این رشد چشمگیر به نظر می رسد.

خرید به نشانه هایی با قفل های زیاد خوب است ، تا زمانی که خطرات ناشی از آن را می دانید.

پروژه های قدیمی دارای شناور رایگان بالاتری هستند

جدول پروژه های رمزنگاری

Forbes یک نشریه اخبار با صلاحیت است ، نه یک مشاور سرمایه گذاری ، کارگزار ثبت شده یا مبادله ای و هیچ چیز در این انتشار نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری ، تحقیق یا خدمات مشاوره سرمایه گذاری تفسیر شود. سایت Forbes متناسب با یک سبد سرمایه گذاری فعلی یا آینده خواننده یا آینده خواننده آینده ، اهداف سرمایه گذاری یا سایر نیازهای آن تنظیم نشده است. محتوای ارائه شده در این انتشار فقط برای اهداف اطلاعاتی است. هیچ بخشی از این نشریه نباید به عنوان درخواست ، پیشنهاد ، نظر ، تأیید یا توصیه Forbes برای خرید یا فروش هرگونه امنیت ، سرمایه گذاری ، رمزنگاری یا کالای دیجیتال یا املاک در متاور تعبیر شود. قبل از تصمیم گیری مالی باید با مشاوران حقوقی و مالیاتی خود مشورت کنید.< SPAN> Forbes یک انتشار اخبار مناسب است ، نه یک مشاور سرمایه گذاری ، کارگزاری ثبت شده یا مبادله و یا هیچ چیز در این نشریه نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری ، تحقیق یا خدمات مشاوره سرمایه گذاری تفسیر شود. سایت Forbes متناسب با یک سبد سرمایه گذاری فعلی یا آینده خواننده یا آینده خواننده آینده ، اهداف سرمایه گذاری یا سایر نیازهای آن تنظیم نشده است. محتوای ارائه شده در این انتشار فقط برای اهداف اطلاعاتی است. هیچ بخشی از این نشریه نباید به عنوان درخواست ، پیشنهاد ، نظر ، تأیید یا توصیه Forbes برای خرید یا فروش هرگونه امنیت ، سرمایه گذاری ، رمزنگاری یا کالای دیجیتال یا املاک در متاور تعبیر شود. شما باید قبل از تصمیم گیری مالی با مشاوران حقوقی و مالیاتی خود مشورت کنید. Forbes یک انتشار اخبار مناسب است ، نه یک مشاور سرمایه گذاری ، کارگزاری ثبت شده یا مبادله و هیچ چیز در این نشریه نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری ، تحقیق ، یا تفسیر شودخدمات مشاوره سرمایه گذاری. سایت Forbes متناسب با یک سبد سرمایه گذاری فعلی یا آینده خواننده یا آینده خواننده آینده ، اهداف سرمایه گذاری یا سایر نیازهای آن تنظیم نشده است. محتوای ارائه شده در این انتشار فقط برای اهداف اطلاعاتی است. هیچ بخشی از این نشریه نباید به عنوان درخواست ، پیشنهاد ، نظر ، تأیید یا توصیه Forbes برای خرید یا فروش هرگونه امنیت ، سرمایه گذاری ، رمزنگاری یا کالای دیجیتال یا املاک در متاور تعبیر شود. قبل از تصمیم گیری مالی باید با مشاوران حقوقی و مالیاتی خود مشورت کنید.