محاسبه نرخ ارز بین المللی مالی

1. نرخ ارز زیر را محاسبه کنید:

یورو به فرانک سوئیس

یورو به ین ژاپنی

یورو به پوند انگلیس

فرانک سوئیس به ین ژاپنی

سابق. ین ژاپنی در هر پوند انگلیس: = 108. 46 ین/. 5072 پوند

دلار کانادا با دلار دلار آمریکا

1-MOS به جلو 1. 0040 0. 9960

3-mos به جلو. 0027 0. 9973

6-MOS به جلو 1. 0003 0. 9997

فرانک سوئیس در هر دلار آمریکا

1-MOS به جلو 1. 0600 0. 9431

3-MOS به جلو 1. 0609 0. 9426

6-MOS به جلو 1. 0619 0. 9417

داده های ژورنال Wallstreet 26 ژانویه 2011

فرانک سوئیس در کانادا $ در هر کانادا $

1-MOS به جلو 1. 0561 0. 9469

3-MOS به جلو 1. 0580 0. 9452

6-MOS به جلو 1. 0616 0. 9420

6. با استفاده از نمایشگاه 5. 4 ، حق بیمه یا تخفیف یک ، سه و شش ماهه رو به جلو را برای دلار کانادا در مقابل دلار آمریکا با استفاده از نقل قول های اصطلاح آمریکایی محاسبه کنید. برای سادگی ، فرض کنید هر ماه 30 روز داشته باشد. تفسیر نتایج شما چیست؟حق بیمه پیش رو یا تخفیف برای دلار کانادا در مقابل دلار ایالات متحده با استفاده از نقل قول های مدت آمریکایی.

این نشان می دهد که دلار کانادا با حق بیمه دلار به فروش می رسد. حق بیمه به علامت 3 ماهه افزایش می یابد. دلار ایالات متحده در مقایسه با دلار کانادا به مدت 3 ماه کاهش می یابد و سپس در مقایسه با دلار کانادا در ماه 6 قدردانی می کند.

حق بیمه 1 ماهه به جلو = (. 9986-. 9984)/. 9984*(360/30) =. 240 ٪

3 ماهه حق بیمه به جلو = (. 9988-. 9984)/. 9984*(360/60) =. 240 ٪

6 ماه پیش حق بیمه = (. 9979-. 9984)/. 9984*(360/180) =-. 100 ٪

9- داوری مثلثی چیست؟شرایطی که باعث ایجاد یک فرصت داوری مثلثی شود؟

داوری مثلثی روند تجارت از دلار آمریکا به یک ارز دوم است ، سپس آن را برای یک ارز سوم معامله می کند که به نوبه خود برای دلار آمریکا معامله می شود. هدف این است که سود داوری را از طریق معاملات از ارز دوم به سوم سوم بدست آورید که نرخ ارز مستقیم بین این دو با نرخ تبادل متقابل مطابقت نداشته باشد. برخی از بانکها در ساخت بازار مستقیم بین ارزهای غیررولار تخصص دارند و قیمت گذاری در یک پیشنهاد پیشنهادی باریک تر از عرضه متقاطع را نشان می دهند. اگر نقل قول مستقیم آنها با نرخ تبادل متقابل سازگار نباشد ، سود داوری مثلثی امکان پذیر است.

10. داگ برنارد در داوری متقاطع تخصص دارد. او به نقل قول های زیر توجه می کند:

فرانک سوئیس/دلار = SFR 1. 5971/$

دلار استرالیا/ایالات متحده. دلار = 1. 8215 دلار/$

دلار استرالیا/فرانک سوئیس = 1. 1440 دلار در SFR

نادیده گرفتن هزینه های معامله ، آیا داگ برنارد براساس این نقل قول ها فرصت داوری دارد؟اگر یک فرصت داوری وجود داشته باشد ، او چه اقداماتی را برای سود داوری انجام می دهد ، و اگر 1000،000 دلار برای این منظور در دسترس باشد ، چقدر سود می برد؟

نادیده گرفتن هزینه های معامله ، داگ فرصت داوری 3،064. 73 دلار معاملات با 1،000،000 دلار دارد. او از دلار آمریکا تا فرانک سوئیس ، از فرانک سوئیس تا دلار استرالیا و سپس از دلار استرالیا تا دلار آمریکا تجارت می کرد

SFR 1،597،100 دلار آمریکا برای فرانک سوئیس بفروشید

1،827،082. 4 دلار فرانک سوئیس را با دلار استرالیا بفروشید

1،003،064. 73 دلار دلار استرالیا را به دلار آمریکا بفروشید

3،064. 73 دلار سود داوری

12. نرخ ارز فعلی ارز 1. 95 دلار در هر پوند و نرخ سه ماهه رو به جلو 1. 90 دلار در هر پوند است. براساس تجزیه و تحلیل شما از نرخ ارز ، شما بسیار اطمینان دارید که نرخ ارز نقطه در سه ماه 1. 92 دلار در هر پوند خواهد بود. فرض کنید که دوست دارید 1000،000 پوند خریداری یا بفروشید.

الف - برای حدس زدن در بازار حمل و نقل چه اقداماتی لازم دارید؟سود دلار مورد انتظار از حدس و گمان چیست؟

-اگر فکر می کنید نرخ ارز در سه ماه 1. 92 دلار در هر پوند خواهد بود ، باید قرارداد سه ماهه/پوند را کوتاه کنید. با انجام این کار می توانید با قیمت 1. 92 دلار در هر پوند خریداری کرده و سپس آن را با قیمت 1. 90 دلار در هر پوند تحویل دهید. این بدان معنی است که شما در هر واحد سود 02/0 سود کسب کرده اید. سود کل سپس 20،000 دلار است.

ب - اگر نرخ ارز نقطه در واقع 1. 86 دلار در هر پوند باشد ، سود سوداگرانه شما از نظر دلار چه خواهد بود؟

- اگر نرخ ارز نقطه در واقع 1. 86 دلار در هر پوند باشد ، پول خود را از دست داده اید. این بدان معناست که شما مجبور به خرید 1. 86 دلار در پوند هستید و سپس آن را با قیمت 1. 90 دلار در هر پوند می فروشید. این بدان معنی است که شما 40،000 دلار از دست خواهید داد.

ST = F ، سود یا ضرر 0 است.

این شرکت می تواند بدون قربانی کردن درآمد حاصل از دلار از فروش خارجی ، قرار گرفتن در معرض ارزی را از بین ببرد. این شرکت تا زمانی که از ریسک پذیری بیزار باشد ، تمایل به پرچین دارد. معتبر است که نرخ ارز پیش رو یک پیش بینی کننده بی طرفانه از نرخ نقطه آینده باشد.

نرخ ارز پیش بینی شده آینده شرکت کمتر از نرخ رو به جلو است. این شرکت انتظار سود مثبت از حمل و نقل را دارد. از آنجا که این شرکت انتظار دارد درآمد دلار را افزایش دهد ، ضمن از بین بردن قرار گرفتن در معرض مبادله ، حتی تمایل بیشتری برای محافظت از زیر این سناریو نسبت به سناریوی اول خواهد داشت. دلالت دارد که مشکلات مدیریتی شرکت از پیش بینی اجماع بازار از نرخ ارز نقطه آینده همانطور که در نرخ پیشین منعکس شده است.

این شرکت می تواند قرار گرفتن در معرض مبادله را از طریق قرارداد پیش رو فقط با هزینه کاهش درآمد حاصل از دلار برای فروش خارجی از بین ببرد. شرکت کمتر تمایل به پرچین تحت این سناریو دارد.

از منظر یک شرکت پرچین ، کاهش درآمد حاصل از دلار را می توان به طور ضمنی به عنوان "حق بیمه" پرداخت کرد که برای جلوگیری از خطر خطر مبادله پرداخت می شود. این شرکت می تواند به جای یک قرارداد رو به جلو ، از یک قرارداد معاملات آتی ارز استفاده کند. یک قرارداد آینده به اندازه یک قرارداد رو به جلو برای هدف محافظت از هدف مناسب نیست

1. بر خلاف قراردادهای ارسال شده که متناسب با نیازهای خاص بنگاه ها ، قراردادهای آینده ابزارهای استاندارد از نظر اندازه قرارداد ، تاریخ تحویل و غیره هستند.
2. با توجه به دارایی بازاریابی به بازاریابی ، جریان نقدی موقت قبل از تاریخ سررسید قرارداد آتی وجود دارد که ممکن است با نرخ بهره نامشخص سرمایه گذاری شود.

پرچین بازار پول

یک شرکت ممکن است به ارز خارجی وام بدهد تا از مطالبات ارزهای خارجی خود (قابل پرداخت) محافظت کند و از این طریق دارایی ها و بدهی های خود را با همان ارز مطابقت دهد. معاملات: پوند وام-ارزش سررسید وام باید برابر با پوند دریافتنی باشد. مبلغ وام را می توان به عنوان مقدار فعلی تخفیف پوند دریافتنی محاسبه کرد.

خرید دلار با پوند ، سرمایه گذاری در ایالات متحده ، جمع آوری پوند دریافتنی = جریان نقدی خالص

جدا از معاملات احتمالی ، کاملاً خود تأمین مالی است

گزینه های پرچین بازار

کاستی در زمینه حمل و نقل و بازار پول این است که این روش ها قرار گرفتن در معرض مبادله را به طور کامل از بین می برند. گزینه های ارزی چنین پرچین "اختیاری" انعطاف پذیر در برابر قرار گرفتن در معرض مبادله را ارائه می دهد. شرکت (مطالبات). مهمترین مزیت گزینه های محافظت از گزینه ها این است که شرکت می تواند تصمیم بگیرد که آیا براساس نرخ ارز آرام نقطه در تاریخ انقضا ، گزینه را اعمال کند. گزینه های پرچین به شرکت اجازه می دهد ضمن حفظ پتانسیل صعودی ، خطر نزولی را محدود کند. هنگامی که یک شرکت به جای دریافتنی ، از نظر ارز خارجی ، یک حساب قابل پرداخت دارد ، از نظر ارز خارجی ، شرکت می تواند با خرید گزینه تماس با مبلغ ارز خارجی ، هزینه ای را برای هزینه دلار آینده برای خرید مبلغ ارز خارجی تعیین کند. نرخ نقطه شکست.

1. قرار گرفتن در معرض اقتصادی- میزان تأثیرگذاری ارزش بنگاه در اثر تغییرات غیرقابل پیش بینی در نرخ ارز. تغییرات در نرخ ارز می تواند تأثیر عمیقی بر موقعیت رقابتی شرکت در بازار جهانی و در نتیجه در جریان نقدی و ارزش بازار آن داشته باشد.
2. قرار گرفتن در معرض ترجمه-پتانسیل ای که صورتهای مالی تلفیقی بنگاهها می تواند تحت تأثیر تغییرات در نرخ ارز باشد. شامل ترجمه صورتهای مالی شرکتهای تابعه از ارزهای محلی به ارز منزل است. دستاوردهای و ضرر و زیان نتیجه ترجمه نشان دهنده تلاش سیستم حسابداری برای اندازه گیری قرار گرفتن در معرض اقتصادی سابق است. این یک اندازه گیری خوب از قرار گرفتن در معرض اقتصادی سابق نیست.