مدیران صندوق های برتر سال 2021: چه سهام به آنها کمک کرد تا امسال بازار را خرد کنند و چه چیزی اکنون برای به دست آوردن سود بیشتر دارند

نماد ایمیل یک پاکت نامه. این نشان دهنده امکان ارسال ایمیل است.

نماد را به اشتراک بگذارید و یک فلش خمیده را به سمت راست نشان دهید. نماد توییتر پرنده ای تلطیف شده با دهان باز ، صدای جیر جیر.

نماد توییتر LinkedIn کلمه "در".

آیکون LinkedIn Fliboard یک حرف تلطیف شده F.

نماد فیس بوک Flipboard حرف F.

نماد ایمیل فیس بوک یک پاکت نامه. این نشان دهنده امکان ارسال ایمیل است.

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

این داستان منحصراً برای مشترکین خودی در دسترس است. خودی شوید و اکنون شروع به خواندن کنید.

• پس از یک سال بزرگ برای سهام رشد چشمک زن ، سهام ارزش 2021 با عملکرد بالاتر شروع شد.
• مدیران صندوق های برتر برندگان را در بخش های چرخش مانند انرژی و مالی انتخاب کردند.
• ما استراتژی های پنج صندوق برتر و آنچه مدیران آنها برای سود بیشتر شرط می بندند ، جزئیات می دهیم.

از آنجا که تیم سرمایه گذاری خودی سال گذشته لیست بهترین مدیران صندوق های سال 2020 را گردآوری کرد ، کسانی که دارای یک رویکرد بسیار متفاوت از نام های زیر بودند ، یک پیروزی پیروزی داشتند.

در حالی که جهان در خانه ماند ، سال 2020 سال صندوق های رشد پر پرواز بود و سرمایه گذاران مانند کتی وود ، ران بارون ، دنیس لینچ و نانسی زونبرگن بیشترین بازگشت را در بین همسالان خود قرار دادند.

سال 2021 در میان واکسن و بازگشایی اقتصادی متفاوت به نظر می رسد. نام رشد لرزیده شده است ، در حالی که سهام ارزش بهتر است. فقط نگاه کنید که چند بار کلمه "ارزش" در نام وجوه زیر ظاهر می شود.

سهام در بخش هایی مانند مالی ، انرژی و اختیاری مصرف کننده به ویژه در یک محیط کلان اقتصادی مطلوب برای آنها انجام شده است. تورم امسال به اوج های نزدیک به 40 ساله افزایش یافت و فشار رو به بالا بر نرخ بهره ایجاد کرد. ترکیبی از تجدید حیات تقاضا و محرک قوی منجر به سطح بی سابقه ای از هزینه های مصرف کننده شده است.

این چرخش به ارزش می تواند در سال 2022 ادامه یابد ، زیرا سیاست پولی محکم تر می تواند برخی از هوا را از نام های بسیار ارزشمند در بازار خارج کند. اما در حال حاضر ، بیایید به این نکته بپردازیم که چه کسی در بالاترین بازده برای سرمایه گذاران در سال 2021 قرار گرفته است.

ذکر شده در زیر به ترتیب نزولی عملکرد آنها تا 31 اکتبر ، مدیران برتر صندوق های متقابل سال 2021 طبق گفته کیپلینگر ، استراتژی هایی که برای آنها کار کرده است و انتخاب سهام آنها است.

1. جاناتان مولر و جاناتان ادواردز: صندوق فرصت های ارزش Invesco

صندوق فرصت های ارزش Invesco پس از مدتها قبل از تلاش برای مدت طولانی قبل از آن ، سه سال قدرتمند خود را در سال 2021 پایدار کرد ، همانطور که بسیاری از صندوق های ارزشمند انجام دادند.

صندوق جاناتان مولر و جاناتان ادواردز با توجه به دفترچه خود ، در شرکتهای "با تخفیف قابل توجه به برآورد مدیران نمونه کارها از ارزش ذاتی" سرمایه گذاری می کنند و مدیران به دنبال شرکت هایی هستند که فرصتی برای بهبود آن ارزش ذاتی با گذشت زمان دارند.

این صندوق حداقل 75 ٪ از سرمایه گذاری های خود را در سهام ایالات متحده نگه می دارد و شرکت های کوچک ، میانه و بزرگ را خریداری می کند که بزرگتر از سرمایه متوسط بازار اجزای شاخص ارزش S& P 1500 هستند.

ادواردز و مولر از مارس 2015 این صندوق را اداره کرده اند و پس از انجام عملکرد لاغر ، برای سه سال گذشته در حال اجرا خوب است. Moingstar می گوید که در سه سال گذشته بازده سالانه 20. 1 ٪ و در سال 2020 بهترین سال از سال 2013 بود.

این صندوق در بخش مالی شرط بندی می کند که حدود یک چهارم (26. 4 ٪) از نمونه کارها آن را تشکیل می دهد. این یک حرکت خوب با توجه به برخی از بزرگترین بانکهای آمریکایی سودآورترین سال خود را تجربه کردند.

گلدمن ساکس ، دومین هلدینگ بزرگ این صندوق ، سود رکورد گزارش داد و سهام آن از ژانویه حدود 46 درصد صعود کرده است. ولز فارگو ، سومین هلدینگ بزرگ ، از اولین باخت سه ماهه خود در سال قبل بازگشت و سهام آن بیش از 60 ٪ به دست آورد.

آتنه ، یک شرکت بازنشستگی خدمات ، برتر این صندوق بود. در این سهام پس از رشد فروش و اعلام معاملات با شرکت هایی مانند وام دهنده وام دهنده Newfi و آپولو ، 97 ٪ در سال 2021 افزایش یافته است.

Industrials دومین بخش بزرگ در این صندوق بود که 18. 81 ٪ از نمونه کارها را تشکیل می داد. شرکت هایی مانند Huntsman Corp. ، از ژانویه 33 درصد افزایش یافته است ، بازده این صندوق را حتی بیشتر آب می کنند.

بازده سال به روز: 29. 1 ٪

2. Theron Holladay Sr. and Chad Hoes: صندوق ارزش Monteagle را انتخاب کنید

با نام خود درست است ، صندوق ارزش منتخب Monteagle حداقل 80 ٪ از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می کند که مدیران نمونه کارها ، چاد هویس و ترون هلادی ، معتقدند که در مقایسه با اوراق بهادار مشابه کم ارزش هستند.

برای دستیابی به عملکرد بهتر ، مدیران به جای زمان بندی بازار بر انتخاب سهام فعال تمرکز می کنند. هنگامی که یک گروه اولیه از سهام بر اساس معیارهای ارزیابی مانند درآمد پایین به درآمد ، پایین قیمت به کتاب و جریان نقدی خوب مشخص شود ، این دوتایی از نرم افزار برای فیلتر کردن شرکت هایی که به اصول مسیحی پایبند نیستند ، استفاده می کند.

به طور خاص ، این صندوق شرکت هایی را که تولید ، ترویج ، تبلیغ ، حمایت مالی یا ارائه خدمات مربوط به سقط جنین یا محصولات مجاور سقط جنین ، مستهجن ، نقض حقوق بشر ، قمار و شرکت های سرگرمی را که تولید یا پشتیبانی از محتوای ضد خانواده در فیلم هستند ، حذف می کند.، بازی ها ، چاپ یا تلویزیون ، با توجه به دفترچه خود.

چرخش بازار به ارزش رشد در نیمه اول سال ، عملکرد صندوق را توربوشارک کرد. هویس گفت ، اما چسبیدن به الگوی سختگیرانه ای که این تیم در طول سالها توسعه داده است نیز یک راننده کلیدی بوده است.

برای اطمینان از تنوع خوب ، صندوق از رویکرد پایین به بالا برای انتخاب حدود 40 سهام در بخش ها استفاده می کند. در بین مشارکت کنندگان برتر امسال ، شرکت چند ملیتی انرژی فیلیپس 66 (PSX) به مدیران کمک کرد تا در حدود هشت ماه 75 درصد سود را درک کنند. بخش انرژی امسال به خوبی عمل کرده است زیرا پویایی مثبت عرضه و تقاضا باعث افزایش قیمت نفت شده است. شرکت پوشاک و شرکت مد ، Tapestry (TPR) همچنین پس از خارج شدن مدیران از مقام در اوایل سال ، 70 ٪ سود را به دست آورد.

با نگاهی به آینده ، Hoes انتظار دارد که به دلیل سرعت سریع تر شدن فدرال رزرو و سه افزایش نرخ بالقوه در سال 2022 در میان نگرانی های تورم افزایش یافته ، نوسانات بازار بالایی را مشاهده کند. اما او هیچ گونه ترفندی از مدل خود یا روند سرمایه گذاری صندوق را پیش بینی نمی کند.

هویس به خودی گفت: "من فکر می کنم ما در یک محیط بازار منحصر به فرد قرار داریم. ما هرگز دقیقاً جایی نبوده ایم که فقط از همه گیر جهانی و یک بازار بی سابقه توسط فدرال رزرو و دولت بیرون می آییم.""اما در طی دوره های بسیار طولانی ، جستجوی آن سهام مبتنی بر ارزش مبتنی بر ویژگی های ارزش اساسی فقط به عنوان یک فرصت سرمایه گذاری بلند مدت بیشتر حس می کند."

بازده سال به روز: 33. 3 ٪

3. جورج هولمز دیویس جونیور ، اسکات مک برید ، پتی مک کینا و جود پیترز: صندوق ارزش متنوع Hotchkis & Wiley

شرط بندی های خوب در سهام در بخش های مالی و مراقبت های بهداشتی در حال بازگشت به Hotchkis & Wiley Diversified Value Fund Bust از سال 2013 منجر شد.

صندوق ارزش بزرگ کلاه-که توسط جورج دیویس ، جانباز 37 ساله بازار و همکارانش اسکات مک برید ، پتی مک کنا و جود پیترز-که در شش سال از معیار خود پیشی گرفت و در سال 2021 صدرنشین بوددارایی 98 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت است.

عملکرد برجسته یک جفت شرکت خدمات مالی، Wells Fargo و AIG، نقش کلیدی در موفقیت صندوق داشت. این دو سهم در سال جاری به ترتیب 67 و 47 درصد افزایش یافته اند زیرا یک بهبود اقتصادی قوی پس از بیماری همه گیر باعث افزایش سهام اکثر بانک ها و بیمه ها شد. سناریوی روز رستاخیز از دست دادن وام های سنگین و نکول ها عملی نشد، زیرا محرک های دولت مین استریت را سرپا نگه داشت و نرخ های بالاتر در سال 2022 می تواند باعث افزایش بیشتر درآمد بانک ها شود.

غول بیمه سلامت Anthem نیز پس از ثبت رشد درآمد قابل توجه و افزایش استفاده از خدمات مراقبت مجازی خود، به حیات خود بازگشت و از سال تا به امروز 40 درصد افزایش یافت.

موفقیت صندوق بدون کمک زیادی از سوی دو هلدینگ برتر آن به دست آمد: سیتی گروپ و جنرال الکتریک. سهام در سال 2021 به ترتیب 0. 5٪ و 8. 5٪ افزایش یافتند که به طور چشمگیری از سودهای 34٪ و 18٪ معیارهای بخش خود عقب افتادند. در حالی که جنرال الکتریک تلاش می کند تا اسپین آف های بزرگی را به دست آورد، انتظارات سود ناامید کننده سیتی را سنگین کرده است.

دیویس، که ریاست Hotchkis & Wiley را نیز برعهده دارد، در نوامبر به Insider گفت که تیم مدیریت صندوق امسال چرخ را دوباره اختراع نکرده است. در عوض، آنها اعتماد داشتند که تحقیقات آنها به سودهای مورد انتظار تبدیل خواهد شد زیرا وال استریت دوباره عاشق سهام ارزشی شد.

دیویس به اینسایدر گفت: «ما قبلاً دوران سختی و واقعاً خوبی را پشت سر گذاشته ایم."و به دلیل یکپارچگی تحقیق و عمق تحقیق، ما واقعاً می توانیم اعتقاد بالایی به سهام داشته باشیم."

بازده سالیانه: 29. 5%

4. Bill Nygren: Oakmark Fund و Natixis Trust II Oakmark Fund

این صندوق رویکرد سنتی سرمایه گذاری ارزشی را با آنچه مدیر همکارش، بیل نیگرن، رویکرد سهام خصوصی برای شرکت هایی می نامد که بیشتر برای رشد آینده هزینه می کنند، ترکیب می کند. هر دوی آنها در سال 2021 به خوبی کار کردند.

ارزش سهام شرکت خدمات فناوری اطلاعات گارتنر طی 12 ماه گذشته دو برابر شده است، در حالی که این صندوق همچنین از سود شرکت اکتشاف نفت و گاز EOG Resources نزدیک به 70 درصد و هر کدام حدود 60 درصد از سهام شرکت مادر Google، آلفابت، بهره برده است. غول خدمات مالی چارلز شواب؛و شرکت نفت و گاز ConocoPhillips.

مدیران نایگرن، مایکل نیکلاس و کوین گرانت، که در پایان سال 2021 بازنشسته می شوند، عمدتاً در سهام ایالات متحده سرمایه گذاری می کنند. آنها حدود دو سوم از دارایی های خود را در حوزه هایی مانند خدمات مالی، صنایع و بخش های مصرف کننده قرار می دهند که برای سرمایه گذاری ارزشی نسبتاً استاندارد هستند.

به گزارش مورنینگستار ، مالی تاکنون بزرگترین مؤلفه نمونه کارها بوده و 37 ٪ از سرمایه گذاری های خود را از 30 سپتامبر تشکیل می دهد.

Nygren به خودی گفت: "ما حدود هفت سال در حال جستجو هستیم و سعی می کنیم شرکت هایی را که ارزش آن در هفت سال بیشتر از آنچه امروزه ارزش دارند ، شناسایی کنیم زیرا سرمایه گذاران روی موضوعات کوتاه مدت تمرکز می کنند."

Nygren گفت ، سوم دیگر سرمایه گذاری های آنها برای سبک ارزش کمتر است.

وی گفت: "امروز مشاغل بیشتری وجود دارد که کسب مشتری ، پلتفرم جهانی ، هزینه های تحقیق و توسعه ، تبلیغات برای توسعه برند ، آنچه را که ما می خواهیم سرمایه گذاری در مورد درآمد بنامیم ، ایجاد یک گمراه کننده" قیمت به درآمد چندگانه ".

وی گفت: اندازه گیری های حسابداری سنتی عدالت را برای شرکت هایی که پول زیادی برای تحقیق و توسعه خرج می کنند ، مانند الفبای ، سیستم عامل های متا یا داروهای Regeneron انجام نمی دهند. این اندازه گیری ها بستر بیشترین رویکردهای سرمایه گذاری است.

این شرکت ها از رشد آینده ارزشمند هستند ، که منجر به نسبت های بالای قیمت به درآمد می شود که ارزش سرمایه گذاران به طور کلی دوست ندارند. اما وی گفت که این سرمایه گذاری ها ارزشمند هستند و می توانند به شکلی عظیم بپردازند.

بنابراین ، هنگامی که آنها در حال ارزیابی آن شرکت ها هستند ، Nygren و شرکت از نوع سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ سرمایه گذاری که این شرکت ها انجام می دهند-به عنوان مثال Alphabet's Waymo یا Oculus Meta-و ارزیابی چند PE خود را بدون آنها ارزیابی می کنند.

این بدان معناست که آنها می توانند پرورش دهندگان طولانی مدت را پیدا کنند که با ارزش های معقول تجارت می کنند. او گفت ، بعضی اوقات ، آنها تجارت اصلی این شرکت را با قیمت مناسب خریداری می کنند و یک تجارت آینده بالقوه با رشد بالا را به صورت رایگان دریافت می کنند.

بازده سال به روز: 30. 5 ٪ (OAKMX) ، 30. 3 ٪ (NEFOX)

5. بیل اسمد ، کول اسمد ، تونی شرر: صندوق ارزش Smead

در ماه فوریه ، بیل اسمد هشدار داد که سلطنت سهام رشد بیش از ارزش به پایان رسیده است.

اسمد به خودی گفت: "بهترین سرمایه گذاری در کاری است که شما نتوانسته اید انجام دهید ، نه در کاری که شما قادر به انجام آن هستید."سهام که از یک محیط اقامت در خانه بهره مند می شوند.

این پایان نامه در بیشتر سالهای 2021 به استثنای سهام فناوری بزرگ در صدر بازار ، صحیح بوده است ، زیرا اقتصاد در میان روند واکسن به سرعت بازگشت.

صندوق ارزش Smead (SMVLX) تا به امروز حدود 36 ٪ رشد دارد و S& P 500 را با بیش از هشت درصد ضرب و شتم می کند. این صندوق توسط اسمد ، پسرش کول و تونی شرر اداره می شود.

کول گفت که این شرکت سال گذشته شروع به موفقیت در استراتژی ارزش گرا خود کرد و آن را به سال 2021 سوار کرد.

وی گفت: "چیزهایی که قبلاً نسبت به آنها خوش بین بودیم ، قبلاً درآمد خوبی در آنها داشتیم ، جایی که در همان عرصه ها تهاجمی بودیم."

بیل ، که از سال 1980 در حال سرمایه گذاری بوده است ، گفت که آنها در بهار سال 2020 به استراتژی فعلی خود تغییر یافته اند.

وی گفت: "ما در اواخر ماه مارس ، اوایل آوریل 2020 نمودار دیدیم که نشان می دهد کالاها ارزانترین نسبت به سهام مشترکی هستند که در هر زمان در 250 سال گذشته در ایالات متحده بوده اند."کالاها و سهام ارزش تمایل دارند که در همان جهت روند روند دهند.

وی افزود: "بنابراین ما به سمت بزرگترین تجارت برگشت به میانگین احتمالاً حرفه ای من محور هستیم."

بازده سال به روز: 36. 03 ٪

بزرگترین هلدینگ (از 30 سپتامبر): منابع قاره ای (8. 5 ٪) ، American Express (5. 97 ٪) ، هدف (5. 81 ٪) ، Lear (5. 2 ٪) ، NVR (4. 91 ٪) < Pan> Cole گفت این شرکت شروع به دیدن می کندموفقیت در استراتژی ارزش گرا خود سال گذشته و آن را به سال 2021 سوار کرد.