معاملات (نه) قمار است: چرا روزگار اشتباه است

اصول تجارت موفق نیز به جای شانس خالص ، در سمت حرفه ای جدول کارت ریشه دارد. این ترفند فقط نمی داند چه موقع "Em" را نگه دارید ، یا به هم می پیوندید ، بلکه چرا.

توسط ویرایشگرهای نوار تیک تیک 27 آوریل 2015 8 دقیقه بخوانید

8 دقیقه بخوانید عکس توسط فردریک برودن

هر کلیشه یک هسته حقیقت دارد - مانند یک سیب در روز پزشک را دور نگه می دارد. مطمئناً ، رژیم های غذایی سالم معنی دارند. به همین ترتیب ، پرنده اولیه کرم را می گیرد. خوب ، به نظر می رسد پرندگان جاه طلب آهنگ های بسیار شاد دارند. اما یک کلیشه دیگر وجود دارد - گزینه های اصلی قمار قمار است - که ممکن است از آن شک و تردید در مورد اعمال و تماس ها بشنوید. وقتی مردم به قمار فکر می کنند ، بسته به یک رول تاس یا کارت جادویی بعدی ، به برنده ها و ضررهای بزرگ فکر می کنند. و با گذشت سالها ، ما داستانهای زیادی در مورد معامله گران مشتقات شنیده ایم که به ظاهر یک شبه پول جمع کرده اند ، یا اینکه از دست و پا چلفتی برخوردار بوده اند.

به طور طبیعی ، شکار جکپات راهی عالی برای مدیریت بانک تجارت شما نیست. برای یک معامله گر کمتر فصلی ، معاملات گزینه ها گاهی اوقات می توانند مانند قمار احساس کنند ، با کلیشه که بالای سرش است. اما این معامله است. برای معامله گران جدی (و سرمایه گذاران نیز) ، قمار و تجارت می توانند به روش هایی که خیلی ترسناک نیستند ، مشابه باشند. و در دراز مدت ، این همپوشانی می تواند آموزنده و حتی مفید باشد. با یک قدم جلوتر ، بسیاری از معامله گران می دانند که یک ماده مهم وجود دارد که اغلب استراتژیست های گزینه های موفق را از بقیه بسته جدا می کند. بنابراین بیایید کلیشه را به چالش بکشیم تا به شما کمک کند وقتی گزینه ها در کارت ها هستند باهوش تر شوید.

کمی می تواند مسیری طولانی را طی کند

شباهت شماره 1: تلفات فاجعه بار

اگر شما نوع بازیکن پوکر هستید که آن Ace/Jack Pre-Flop مناسب را مطرح می کنید و با 5000 دلار آخرین خود قرعه کشی خود را به نوبه خود جمع می کنید ، احتمال دارد که از دست بدهید. سریع. چگونه می توانستید از این کار اجتناب کنید؟ضربه محکم و ناگهانی. با ایجاد شرط بندی های کوچکتر برای حفظ پشته خود (قانون کاردینال را در هر دو جهان به خاطر بسپارید: کم بخرید ، بالا بفروشید).

در معاملات اختیار معامله هم همینطور است. اگر یک حساب 5000 دلاری دارید و با یک استراتژی خاص با ریسک تعریف شده معامله می کنید - برای مثال، یک اسپرد عمودی، که در آن شما نمی توانید بیش از یک مقدار معین ضرر کنید، می توانید انتخاب کنید که چه تعداد عمودی معامله کنید و یک امتیاز را حفظ کنید. مقدار مشخصی از کنترلاگر عمودی حداکثر ضرر احتمالی 100 دلاری داشته باشد، یکی از آنها می تواند صدمه ببیند - هیچ کس دوست ندارد 100 دلار از دست بدهد - اما کشنده نخواهد بود. شما هنوز 4900 دلار (البته منهای هزینه تراکنش) خواهید داشت. اما اگر 50 مورد از آنها را انجام دهید و معامله حداکثر ضرر خود را داشته باشد، کل 5000 دلار را از دست خواهید داد و متوجه خواهید شد که از غریبه ها برای کرایه اتوبوس خانه التماس می کنید. بدیهی به نظر می رسد، اما به هر حال بگوییم: برای جلوگیری از ضررهای بزرگ، ناگهانی و/یا غیرمنتظره در هر دو معامله گزینه ها و قمار، مبلغی را که با ریسک ذاتی سرمایه گذاری مناسب است و، ناگفته نماند، مبلغی را که می توانید از عهده آن برآیید، ریسک کنید. از دست دادن

امید یک استراتژی نیست

شباهت شماره 2: احتمال بستگی دارد

فرقی نمی کند بازی شما چه باشد - از کارت های خراش در گوشه اغذیه فروشی گرفته تا کرپ ها و بلک جک - مقداری که در هنگام ضربه زدن برنده می شوید طبیعتاً به احتمال برنده شدن بستگی دارد. پرداخت بزرگ به این معنی است که احتمال دریافت آن پرداخت کم است. آیا بلیط بخت آزمایی می خرید که می تواند 10 میلیون دلار برای سرمایه گذاری 1 دلاری شما برنده شود؟احتمال برنده شدن کمتر از 1 در 10 میلیون است. شرط بندی روی خط پاس در جدول کرپس 1 دلار هزینه دارد و در صورت برنده شدن، 1 دلار می پردازد. احتمال برنده شدن حدود 50٪ است که در نسبت پرداخت منعکس می شود.

قیمت گزینه ها نیز بر اساس احتمالات است. به قیمت گزینه های خرید و یا خرید بدون پول (OTM) نگاه کنید. در همان انقضا، هر گزینه OTM دیگر ارزان تر از گزینه قبلی است. به عنوان مثال، با سهام 100 دلار، تماس مارس 115 قیمت کمتری نسبت به فراخوان مارس 110 خواهد داشت. چرا؟سهام معمولاً تغییرات قیمتی کمتری نسبت به تغییرات قیمتی بزرگتر دارند. بنابراین سهم احتمال بیشتری برای رسیدن به قیمت نزدیکتر (110 دلار) نسبت به قیمت دورتر (115 دلار) دارد. حال اگر قیمت تماس 110 0. 75 دلار و تماس 115 0. 25 دلار باشد و سهام در انقضا روی 120 دلار بسته شود، ارزش تماس 110 10 دلار و 115 منهای هزینه تراکنش 5 دلار خواهد بود. اما احتمال اینکه سهم به 120 دلار برسد کمتر از 110 یا 115 دلار است. بله، پرداخت بالقوه می تواند بزرگ باشد، اما احتمال آن معمولا کم است.

به راحتی ، می توانید از پلت فرم ThinkorsWim ® از TD Ameritrade برای بررسی احتمال موفقیت در تجارت استفاده کنید. برای گزینه های منفرد ، روی برگه تجارت کلیک کنید و ستون "احتمال OTM" را بارگیری کنید.(شکل 1 را در زیر ببینید)

شکل 1: احتمال پتانسیل

شما می توانید با انتخاب "احتمال OTM" در طرح در زنجیره گزینه ، گزینه ای از پول در انقضا در صفحه تجارت Thinkorswim ® خارج شود. فقط برای اهداف مصور.

احتمال وجود گزینه خارج از پول در زمان انقضا را خواهید دید و این می تواند به شما در تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش کمک کند. برای پخش گزینه ها ، روی برگه Analyze در ThinkorSwim کلیک کرده و به شکل 2 در زیر مراجعه کنید.

شکل 2: معامله گران (و گیمرها) شانس خود را می دانند

مهم نیست که تجارت ، شما می توانید به ThinkorSwim ® مراجعه کنید تا احتمال انجام یک تجارت را پیدا کنید. برای این کوتاه عمودی ، تقریباً 71 ٪ است. فقط برای اهداف مصور.

1. به صفحه Analyze بروید و موقعیتی شبیه سازی شده از هر استراتژی را که قلب شما می خواهد ایجاد کنید.

2. به صفحه پروفایل ریسک نگاه کنید."تاریخ پروب" را در گوشه سمت راست بالا در تاریخ انقضا گزینه تنظیم کنید.

3. سپس بر روی منو در سمت راست سمت راست کلیک کرده و "Set Slices" را برای "شکستن یکنواخت" انتخاب کنید. احتمالات سهام در بالا و پایین تر از نقاط Breakeven استراتژی در مشخصات ریسک قرار خواهد گرفت.

اعداد دروغ نمی گویند

شباهت شماره 3: فرکانس بالای وقوع

احتمالات ذکر شده فقط براساس آنچه که تعداد زیادی از وقایع نامیده می شود. به عنوان مثال ، احتمال نورد 7 با دو تاس 1/6 یا حدود 16. 67 ٪ است. اما شما می توانید تاس را 10 بار بچرخانید و یک بار شماره 7 را دریافت نکنید. حدود 15 ٪ احتمال وقوع آن وجود دارد. اما اگر تاس را 100 بار بچرخانید ، شروع به دیدن 7 در حدود 1/6 از زمان خواهید کرد. اگر 1000 بار بچرخید ، 7 نفر حتی به 1/6 نزدیک می شوند.

در تجارت ، می توانید یک استراتژی داشته باشید که 90 ٪ احتمال کسب درآمد را داشته باشد. و هنوز هم می تواند یک بازنده باشد ، زیرا بازار می تواند یک حرکت بزرگ در جهت "اشتباه" برای استراتژی انجام دهد. و حتی اگر این حرکت بزرگ خیلی محتمل نباشد ، هنوز هم ممکن است. درست مثل اینکه احتمالاً در 10 رول تاس به شماره 7 ضربه نخواهید زد.

این ما را به ابتدا باز می گرداند: مراقب باشید که تمام پول خود را در یک تجارت واحد ریسک نکنید ، مهم نیست که احتمال سود آن چقدر باشد. اما بخشی از حساب خود را به آن تجارت اختصاص دهید و بخشی از تجارت دیگری نیز با احتمال زیاد. سپس دیگری و دیگری. آن را به عنوان "متنوع سازی احتمال خود" فکر کنید. و این را به عنوان تجارت بیش از حد فکر نکنید. شما دائماً خرید و فروش نمی کنید. این در مورد قرار دادن موقعیت های جدید در مقادیر اندک با گذشت زمان است.

اینجاست که تجارت کمتر شبیه قمار و بیشتر شبیه شطرنج است. شما از یک ذهنیت بازی برای محاسبه شانس و احتمالات از طریق لنز استراتژی های متفکرانه و آزمایش شده استفاده می کنید. تجربه تجارت شما نیز به طور طبیعی تجزیه و تحلیل های شما را با گذشت زمان شکل می دهد.

بزرگترین تفاوت

سرانجام و از همه مهمتر ، تجارت و قمار متفاوت است. وقتی قمار می کنید ، اغلب پول را به شرط بندی می اندازید. شما احساسات خود را بازی می کنید. آویزهای شماقمار اغلب بازی وحشی دیوانه است. بدون برنامه ، هیچ استراتژی و اغلب سود.

گزینه های معاملاتی نیاز به آموزش و پیش بینی دارد. و این سازها اغلب انعطاف پذیری بیشتری دارند. اگر سهام خود را صعود کنید ، می توانید تجارتی را انجام دهید که اگر سهام در واقع بالا برود ، مانند خرید سهام خود ، درآمد کسب کند. یا ، شما می توانید تجارت را انجام دهید که اگر سهام بالا برود ، درآمد کسب کند ، همان باقی بماند ، یا خیلی زیاد سقوط نمی کند ، مانند یک پول کوتاه خارج از پول. هر دو معاملات صعودی هستند ، اما احتمالات و پرداخت های متفاوتی دارند. سهام طولانی تنها در صورت افزایش قیمت سهام درآمد کسب می کند. تا زمانی که سهام بالاتر از قیمت انقضا اعتصاب قرار بگیرد ، این پول کوتاه پول می گیرد. یک معامله گر فصلی می تواند انتخاب کند که کدام یک از استراتژی گزینه ها به بهترین وجه با چشم انداز درآمد برای سهام معین مطابقت دارد.

بنابراین ، دفعه بعد کسی به شما می گوید گزینه های معاملاتی مانند قمار است ، آنها را به مدرسه ببرید. و از آنها بخواهید که در حالی که در آن هستید ، شانس پوکر خود را بشناسند. اگر آنها مهره را روی رودخانه نگه می دارند ، طبیعتاً آنها طلایی هستند.

• فیس بوک
• توییتر
• وابسته به لینکدین
• پست الکترونیک