تفاوت معامله گر حرفه ای در مواجهه با ضرر

نظرات خود را در مورد وب سایت ما به اشتراک بگذارید. نظرسنجی را انجام دهید.

برای متخصصان صنعت

نمایندگان ثبت شده می توانند الزامات مداوم آموزش را برآورده کنند ، سابقه CRD صنعت خود را مشاهده کرده و سایر کارهای انطباق را انجام دهند.

برای شرکت های عضو

متخصصان انطباق شرکت می توانند به پرونده ها و درخواست ها دسترسی پیدا کنند ، گزارش ها را اجرا کنند و بلیط های پشتیبانی را ارسال کنند.

برای شرکت کنندگان در پرونده

شرکت کنندگان در مورد داوری و واسطه گری و نوتال های FINRA می توانند اطلاعات موردی را مشاهده کرده و اسناد را از طریق این پورتال حل اختلاف ارسال کنند.

1. کتابچه راهنمای فینرا
   1. به روزرسانی
   1. اعلامیه ها
   2. راهنمایی
   3. سوالات متداول
   4. مباحث اصلی
   5. سوالات تفسیری
   1. روند تصمیم گیری
      1. پرونده های قانون
      2. گزارش وضعیت تشکیل پرونده قانون
      3. درخواست نظرات
      4. ادغام کتاب قانون
      1. شورای داوری ملی (NAC)
      2. دفتر افسران شنوایی (OHO)
      1. اجرای
         1. اقدامات انضباطی آنلاین
         2. اقدامات انضباطی ماهانه
         3. دستورالعمل های تحریم
         4. افرادی که توسط FINRA منع شده اند
         1. ثبت
            1. فروشندگان کارگزار
            2. کارگزاران کسب سرمایه
            3. درگاه های تأمین مالی
            4. اشخاص حقیقی
            1. امتحانات صلاحیت
               1. آزمون ملزومات صنعت اوراق بهادار (SIE)
               2. سری 7
               3. همه
               1. سیستم های ثبت نام
                  1. CRD کلاسیک
                  2. دروازه حرفه ای مالی (FINPRO)
                  3. فهرست شبکه سازی صنعت مالی (یافتن)
                  • 1. کنفرانس ها و رویدادها
                    2. موسسه FINRA در جورج تاون
                    3. دوره های یادگیری الکترونیکی
                    4. تماس کنفرانس شرکت کوچک
                    5. ویانا
                  • 1. دروازه فینرا
                    2. وضعیت سیستم
                    3. برنامه حقوقی
                    4. ابزارهای گزارش شفافیت بازار
                    5. سیستم های تشکیل پرونده نظارتی
                    6. ابزارهای انتقال داده
                    7. لیدر الکترونیکی
                  • 1. چک لیست چک
                    2. تقویم انطباق
                    3. بایگانی ایمیل به روزرسانی هفتگی
                    4. کتابخانه انطباق همتا-همتا
                    5. فهرست فروشنده انطباق
                  1. بینش سرمایه گذار
                  2. ابزار و ماشین حساب
                  3. امور مالی شخصی
                     1. ارزش خالص
                     2. هزینه
                     3. بدهی
                     4. نمرات اعتباری
                     5. بودجه اضطراری
                     1. سرمایه گذاری
                        1. سرمایه گذاری مبانی
                        2. محصولات سرمایه گذاری
                        3. حساب های سرمایه گذاری
                        4. کار با یک متخصص سرمایه گذاری
                        1. هشدارهای سرمایه گذار
                        2. بپرسید و بررسی کنید
                        3. از کلاهبرداری خودداری کنید
                        4. از هویت خود محافظت کنید
                        1. برای ارتش
                        2. کمک خواستن؟
                           1. شکایت کنید
                           2. Finra Securities Pline برای سالمندان
                           3. حل اختلاف
                           4. محافظت از SIPC
                           5. راه های بازیابی ضرر
                           این بخش را کاوش کنید سرمایه گذاری های جایگزین و پیچیده

                           درک یادداشت های ساختاری با محافظت اصلی

                           12 آوریل 2023

                           

                           یادداشت های ساختاری - و محصولات ساختاری به طور کلی - محصولات خرده فروشی برای تحقق اهداف سرمایه گذاری خاص مانند رشد ، درآمد یا مدیریت ریسک طراحی شده یا "ساختار یافته" هستند. آنها این کار را با ترکیب یک امنیت سنتی ، مانند پیوند ، با یک مؤلفه مشتق انجام می دهند. نکته مهم این است که یک یادداشت ساختاری یک نمونه کارها اساسی از سرمایه گذاری ها مانند صندوق متقابل یا صندوق تجارت مبادله (ETF) را در اختیار ندارد. در عوض ، صادرکننده یادداشت قول می دهد بازپرداخت را بر اساس فرمولی که شامل عملکرد یک یا چند دارایی مرجع است بپردازد.

                           همانطور که از نام آن پیداست ، یادداشت های ساختاری با محافظت اصلی نوعی محصول ساختاری هستند که پیوند را با یک مؤلفه مشتق ترکیب می کند که بدون در نظر گرفتن نحوه عملکرد دارایی های اساسی ، بازده کامل یا جزئی اصلی را در بلوغ ارائه می دهد. این محصولات ممکن است دارای نام های ایمن باشند که شامل انواع "حمایت اصلی" ، "ضمانت سرمایه" ، "حداقل بازده" ، "بازگشت مطلق" یا اصطلاحات مشابه است ، اما آنها بدون ریسک نیستند. در حالی که یادداشت های ساختاری پتانسیل بازده بالاتر از دارایی های مرجع خود را دارند ، اما خطرات منحصر به فردی نیز دارند و شرایط و ویژگی های آنها می تواند به طور قابل توجهی متفاوت و پیچیده تر باشد.

                           چگونه این یادداشت ها از سرمایه گذاری من محافظت می کنند؟

                           اکثر یادداشت های ساختار یافته هیچ گونه حمایت اصلی را ارائه نمی دهند ، به این معنی که یک سرمایه گذار می تواند کل مبلغ سرمایه گذاری شده را در نتیجه عملکرد دارایی مرجع یا دارایی هایی که یادداشت ها در معرض قرار می گیرند از دست بدهند. با این حال ، برخی از یادداشت ها ، که اغلب به عنوان یادداشت های محافظت شده اصلی یا PPN ها گفته می شود ، در صورت نگه داشتن بلوغ ، 100 درصد یا کامل محافظت اصلی را ارائه می دهند. با PPN ها ، بازده اصلی توسط صادرکننده تضمین می شود ، علاوه بر هرگونه سود حاصل از فرمول مبتنی بر عملکرد یک یا چند دارایی مرجع. سایر یادداشت های ساختاری فقط حمایت اصلی جزئی مانند 10 درصد را ارائه می دهند.

                           در زمینه PPN ها، ممکن است با عباراتی مانند موانع، بافرها و حفاظت مشروط یا احتمالی مواجه شوید. موانع و بافرها معمولاً سطح آستانه از پیش تعیین شده ای را منعکس می کنند که به عنوان یک محرک عمل می کند. یک مانع اغلب با حفاظت احتمالی یا «حفاظت نرم» همراه است، به طوری که اگر سطح مانع مشخص شده نقض شود، اصل به طور کامل در معرض خطر قرار می گیرد - یعنی حفاظت اصلی مشروط یا مشروط به وقوع یک یا چند رویداد است. برای مثال، اگر یک اسکناس دارای مانع 10 درصدی باشد و دارایی مرجع 5 درصد کاهش یابد، سرمایه گذار اصل کل را پس می گیرد. با این حال، اگر مرجع 50 درصد کاهش یابد، سرمایه گذار 50 درصد ضرر می کند.

                           از سوی دیگر، یک بافر معمولاً «حفاظت سخت» را ارائه می کند، به طوری که اگر سطح بافر نقض شود، ضرر اصلی سرمایه گذار به میزان زیان بیش از بافر محدود می شود. برای مثال، اگر یک اسکناس دارای 10 درصد بافر باشد و دارایی مرجع 5 درصد کاهش یابد، سرمایه گذار اصل کل را پس می گیرد. با این حال، اگر مرجع 50 درصد کاهش یابد، سرمایه گذار 40 درصد از دست می دهد. به عنوان یک معامله، نسبت به اسکناس دارای مانع در مثال قبلی، سود صعودی بالقوه اسکناس با بافر ممکن است کمتر باشد زیرا درجه حفاظت اصلی بیشتری را برای سرمایه گذار فراهم می کند.

                           همچنین، توجه داشته باشید که PPN ها ممکن است خطر تماس را به همراه داشته باشند، این احتمال وجود دارد که صادرکننده بتواند اسکناس شما را قبل از سررسید فراخوان یا بازخرید کند، که می تواند منجر به سود یا زیان شود. برخی از یادداشت های ساخت یافته با محافظ اصلی دارای ویژگی های فراخوانی خودکار هستند، به طوری که در صورت رعایت یک شرط از پیش تعیین شده، اسکناس فراخوانی می شود و تاریخ سررسید آن تسریع می شود. بسته به ویژگی های اسکناس، این امر می تواند منجر به بازگشت کامل اصل به اضافه هرگونه سود مرتبط با عملکرد دارایی مرجع شود، یا می تواند منجر به زیان شود.

                           همیشه دفترچه سرمایه گذاری را بخوانید تا مطمئن شوید که می دانید آیا یک یادداشت خاص حمایت کامل یا کمتر از کامل را ارائه می دهد یا دارای محافظت مشروط یا مشروط به عوامل دیگر است.

                           مهمتر از همه ، هر تضمینی که از مدیر اصلی شما محافظت شود ، فقط به اندازه قدرت مالی شرکت است که این قول را می دهد. اگر صادرکننده یادداشت شما قادر به پرداخت تعهدات خود نباشد یا ورشکسته شود ، می توانید تمام سرمایه گذاری خود را از دست دهید. به عبارت دیگر ، هر ضمانت اصلی منوط به اعتبار اعتبار ضامن است ، که به طور کلی بنگاه اوراق بهادار است که یادداشت را ساختار و صادر می کند. در صورت ورشکستگی صادرکننده ، سرمایه گذاران که این یادداشت ها را در اختیار دارند ، معمولاً طلبکاران ناامن محسوب می شوند و در صورت وجود ، سرمایه گذاری اصلی خود را بازیابی می کنند.

                           ملاحظات عملکرد و هزینه

                           یادداشت های ساختار یافته با حفاظت اصلی این پتانسیل را دارند که با توجه به قرار گرفتن در معرض بازار خود در برابر یک یا چند دارایی مرجع ، از کل بازدهی که در یک اوراق بهادار نرخ ثابت ثابت پرداخت می شود ، پیشی بگیرد. با این حال ، این یادداشت ها همچنین ممکن است ، احتمالاً به طور قابل توجهی ، یک اوراق بهادار نرخ ثابت ثابت باشد. آنها نمی توانند برای کل دوره یادداشت بازپرداختی کسب کنند ، حتی اگر یادداشت را به بلوغ نگه دارید ، یا بسته به ویژگی های یادداشت می توانید مقداری یا تمام سرمایه گذاری خود را از دست بدهید. همچنین ، این یادداشت ها ممکن است قرار گرفتن در معرض صعودی کامل با دارایی (های) مرجع خود را فراهم نکند ، به این معنی که شما به طور بالقوه ممکن است به عنوان یک تجارت برای حمایت اصلی از دستاوردهای قابل توجهی جلوگیری کنید.

                           از طرف دیگر ، برخی از یادداشت ها ممکن است بازده های پیشرفته ای را ارائه دهند ، که می تواند منجر به عملکرد نسبت به دارایی یا دارایی های مرجع شود.

                           به طور کلی ، اصطلاحات و ساختارهای این یادداشت ها می توانند پیچیده تر از اوراق قرضه سنتی باشند و ارزیابی آنها را برای سرمایه گذاران دشوارتر می کند. و ، مانند محصولات ساخت یافته به طور کلی ، نت های ساختاری با حفاظت اصلی به طور معمول هزینه هایی دارند که تعیین یا درک آن می تواند نسبتاً زیاد باشد و گاهی اوقات دشوار است.

                           چگونه این یادداشت ها بازده سرمایه گذاری من را محاسبه می کنند؟

                           یکی از ویژگی های منحصر به فرد محصولات ساختار یافته این است که آنها می توانند مشخصات بازپرداخت راحت تر و سفارشی تر از آنکه سرمایه گذاران بتوانند به تنهایی ایجاد کنند ، ارائه دهند. این پروفایل های بازپرداخت می تواند شامل مواردی مانند قرار گرفتن در معرض بازار با افزایش بازده یا افزایش عملکرد ، بازده مطلق یا محافظت از نزولی باشد. آنها همچنین می توانند شامل نرخ مشارکت ، کلاه های عملکرد صعودی یا کف در عملکرد نزولی باشند. از ویژگی هایی مانند استفاده از دارایی مرجع بهترین یا بدترین عملکرد در بین دارایی های متعدد برای تعیین عملکرد نیز می توان استفاده کرد.

                           مشخصات بازپرداخت یک یادداشت توسط فرمولی دیکته می شود که مشخص می کند عملکرد یک یا چند دارایی مرجع بر عملکرد یادداشت و در نهایت بازگشت شما تأثیر خواهد گذاشت. به طور کلی ، بازده سرمایه گذاری شما به چندین عامل بستگی دارد ، بنابراین مطمئن باشید که مشخصات بازپرداخت یادداشت خود را درک کرده اید تا بتوانید در مورد سرمایه گذاری یا نه تصمیم آگاهانه بگیرید.

                           آیا می توانم در صورت نیاز پول خود را بدست آورم؟

                           محصولات ساختاری ، از جمله یادداشت هایی با حفاظت اصلی ، در درجه اول برای سرمایه گذاری های خرید و نگهداری طراحی شده اند. در حالی که برخی از یادداشت ها دارای سررسید نسبتاً کوتاهی هستند که در ماه ها اندازه گیری می شوند ، برخی دیگر ممکن است 10 سال یا بیشتر گسترش یابد. یادداشت های ساختاری با حفاظت اصلی تمایل به سررسید طولانی تر دارند ، که می تواند تحت تأثیر محیط بازار باشد (به عنوان مثال ، سطح نرخ بهره).

                           به طور کلی ، یادداشت های ساختاری در مبادله ذکر نشده اند و هیچ تضمینی برای بازار ثانویه برای تجارت آنها وجود ندارد. این خصوصیات غالباً با عدم نقدینگی بالقوه همراه است ، بنابراین می توانید پول خود را برای مدت یادداشت گره بزنید.

                           در حالی که آنها موظف به انجام این کار نیستند ، صادرکنندگان ساختار یافته ممکن است مایل به خرید یا بازخرید یادداشت های شما قبل از تاریخ بلوغ به درخواست شما باشند و ممکن است نقل قول های پیشنهادی را به صورت مداوم ارائه دهند. علاوه بر این ، ممکن است شرکت کنندگان در بازار دیگری مانند دلالان دلال که مایل به ارائه نقدینگی بازار ثانویه برای برخی از یادداشت ها هستند ، وجود داشته باشد. با توجه به ماهیت سفارشی محصولات و تنوع اجزای تعبیه شده از جمله مشتقات ، ارزش گذاری یک نت ساخت یافته می تواند یک تمرین پیچیده باشد. بسته به شرایط فعلی بازار و تقاضا ، یک یادداشت ممکن است با تخفیف قابل توجهی از ارزش چهره آن نقل شود. بنابراین ، اگر می خواهید یا نیاز به فروش یادداشت خود را به صادرکننده قبل از سررسید - حتی اگر این حفاظت کامل را ارائه دهد - ممکن است نسبت به سرمایه گذاری اصلی شما ضرر داشته باشید.

                           شایان ذکر است که ، قبل از صدور یک یادداشت ، صادرکننده به طور معمول مقدار تخمین زده شده اولیه یادداشت را در صفحه جلد دفترچه یا سند مربوط به محصول مانند مکمل قیمت گذاری ارائه می دهد. این مبتنی بر یک مدل ارزیابی داخلی است که قیمت اجزای تعبیه شده (مانند اوراق قرضه و گزینه ها) را برای ساختار بازپرداخت یادداشت می کند. ارزش تخمین زده شده اولیه به طور کلی کمتر از قیمت یادداشت است ، به این معنی که شما در هر نت سرمایه ای سرمایه گذاری می کنید که بیش از ارزش تخمین زده شده آن باشد.

                           قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه محصول یا سند مرتبط مانند یک مکمل قیمت گذاری را با دقت بخوانید. این جزئیات مربوط به سرمایه گذاری ، از جمله هزینه ها و خطرات ، ویژگی های مهم مانند مشخصات بازپرداخت یادداشت و چگونگی محاسبه سود یا ضرر و زیان مرتبط با بازار ، چه مقررات تماس ، خواه "بازده حداقل ضمانت" و نرخ مشارکت را ارائه می دهد ، ارائه می دهد. برای تعیین میزان سود موجود در دارایی ، شاخص یا معیار در زیر به یادداشت استفاده می شود.

                           نکته آخر این است که یادداشت های ساختاری با حفاظت اصلی می توانند ساختار و ویژگی های پرداختی پیچیده ای داشته باشند که می تواند ارزیابی دقیق ریسک و پتانسیل رشد آنها را دشوار کند. علاوه بر این ، بسته به نحوه ساختار یادداشت ، احتمال متمایز وجود دارد که می توانید مدیر خود را برای یک دهه به سمت بالا و با امکان سودآوری در سرمایه گذاری اولیه خود گره بزنید. در حالی که ممکن است مدیر اصلی شما در بلوغ برگردانده شود ، این ممکن است تمام آنچه شما پس از این دوره طولانی نگه دارید برگردید - و در این میان ، تورم می تواند قدرت خرید شما را از بین ببرد.