دارایی های منجمد ایران: اغراق در هر دو طرف بحث

پاتریک کلاوسون همکار ارشد مورنینگ استار و مدیر تحقیقات موسسه واشنگتن برای سیاست خاور نزدیک است.

تحلیل مختصر

قبل از امضای توافق هسته ای، مسدود کردن دارایی های ایران ناقص بود، بنابراین کاهش محدودیت ها بر این دارایی ها تأثیر کمتری نسبت به استدلال های گذشته و فعلی خواهد داشت.

دولت اوباما مدت هاست که میزان تحریم های اقتصادی دارایی های ایران را مسدود کرده و تأثیری که این اقدامات بر رژیم داشته است، اغراق کرده است. اکنون دولت با طرف دیگر این اغراق روبرو شده است، زیرا منتقدان توافق هسته ای اغراق می کنند که چقدر بازگشایی خواهد شد و چه معنایی برای توانایی تهران برای تامین مالی بازیگران و فعالیت های خطرناک در منطقه خواهد داشت.

منجمد یا محدود؟

برخی از دارایی های ایران مسدود شده اند، یعنی نمی توانند توسط صاحبان آنها (چه دولت ایران و چه سایر نهادها) مورد استفاده قرار گیرند. در جدیدترین "گزارش دارایی های تروریستی" وزارت خزانه داری به 1. 973 میلیارد دلار از دارایی های مالی ایران مسدود شده در ایالات متحده و 19 میلیون دلار از دارایی های مسدود نشده (مانند وجوه متعلق به نمایندگی ایران در سازمان ملل که با مصونیت دیپلماتیک محافظت می شود) اشاره می کند. به دلیل مشکلاتی که در ارزیابی ارزش املاک و مستغلات وجود دارد، ارقام گزارش شامل اموال مشهود نمی شود (به عنوان مثال، خیابان پنجم 650 در شهر نیویورک، ساختمانی به ارزش حداقل 800 میلیون دلار، که دادگاه حکم به مسدود کردن آن داده است).

سایر دارایی های ایران تحت چنان محدودیت های سنگینی قرار دارند که ممکن است مسدود شوند. زمانی که اتحادیه اروپا محدودیت های شدیدی را برای تراکنش های مالی با جمهوری اسلامی وضع کرد، بانک ها و شرکت های ایرانی نمی توانستند به پولی که در اروپا داشتند یا بدهی اروپایی ها بودند دسترسی پیدا کنند. نمونه بارز آن 2. 3 میلیارد دلاری است که شل می گوید به شرکت ملی نفت ایران (NIOC) بابت عرضه نفت خام تحویل شده قبل از اعمال محدودیت ها بدهکار است (نفت معمولاً سی روز یا بیشتر پس از تحویل پرداخت می شود).

اما بزرگترین وجوهی که اغلب به عنوان یخ زده توصیف می شود ، هزینه هایی است که در بانکهای مرکزی کشورهایی که اخیراً ایران در آن نفت به ویژه چین ، ژاپن ، هند و کره جنوبی به فروش رسیده است ، نگهداری می شود. این دارایی ها در کل حداقل 50 میلیارد دلار و توسط برخی از حساب ها بیشتر است. ایرانی ها در حال یادگیری نحوه استفاده از این وجوه برای خرید اقلام در کشورهایی هستند که در آن نگهداری می شوند. یعنی بیشتر محدودیت ها فقط از استفاده از پول برای خرید کالا از کشورهای سوم جلوگیری می کنند. هر دو وزیر خزانه داری ، جیکوب لو و والی الله سیف ، فرماندار بانک مرکزی ایران (CBI) اظهار داشتند که 20 میلیارد دلار یا بیشتر از این صندوق های محدود در حال حاضر برای خریدهای آینده ایرانی متعهد شده اند ، با بیان اینکه این پول نباید در هر محاسبه دارایی باشد که خواهد بودپس از اجرای قرارداد هسته ای در دسترس ایران قرار بگیرید. یک روش متفاوت برای تفسیر این واقعیت این است که وجوه مورد نظر در وهله اول واقعاً یخ زده نبودند و نشان می دهد که چگونه ایران قبل از امضای قرارداد هسته ای ، دسترسی قابل توجهی به بازارهای خارجی را حفظ کرده است. این امر به ویژه در مورد چین صادق است: ایرانیان توانسته اند بیش از 20 میلیارد دلار درآمد نفتی را که در بانک های چینی نگهداری می شود ، هزینه کنند و از آنها برای خرید کالاها و خدمات چینی استفاده می کنند.

نوشته های واقعی یا کتاب؟

برخی از دارایی های اعلام شده بر روی کتاب های نهادهای ایرانی در واقع ارزش بسیار کمتری از ارزش اعلام شده آنها دارند. به عنوان مثال ، کتابهای CBI احتمالاً وام های چند میلیارد دلاری تهران را به بانک مرکزی سوریه منتقل می کنند ، که بعید است که بازپرداخت شود. و NIOC با برخی از دارایی های اعلام شده خود که به پروژه های انرژی در خارج از کشور گره خورده است ، مشکلاتی را تأیید کرده است. وزیر خزانه داری لو ، به "ده ها میلیارد بودجه اضافی [که] وام های غیر عامل به بخش انرژی و بانکی ایران" اشاره کرده است. معاون فرماندار CBI Gholamali Kamyab خاطرنشان كرد كه بنگاههای تحت نظارت وزارت نفت ایران 22. 4 میلیارد دلار برای تأمین امنیت پروژه های انرژی در چین قرض داده اند "، اما اکنون [وام گیرندگان] توانایی بازپرداخت آنها را ندارند و در قانون بودجه برای سال جاریبه آنها یک مهلت دو ساله داده می شود "؛اظهارات وی این احتمال را ایجاد می کند که این وام ها بسیار کمتر از 22. 4 میلیارد دلار ارزش داشته باشند. اظهارات دیگر توسط فرماندار CBI SEIF حاکی از آن است که این بانک میلیاردها دلار NIOC برای سرمایه گذاری های نفتی به مبلغ ارزی وام داده است. اگر چنین است ، مشخص نیست که چگونه امروز یک ارزش را در این وام ها قرار دهید. و هرچه میزان این دارایی های مشکوک باشد ، واقعیت این است که ضررها قبل از توافق هسته ای رخ داده است ، بنابراین اغراق آمیز بود که آنها را هنگام جمع آوری دارایی های یخ زده از قبل درآورد.

دولت ایرانی یا ایرانی؟

سایر اغراق های قبل از اخلاق شامل این پیشنهاد است که دولت ایران بار کامل یخ های دارایی را تحمل می کند. در حقیقت ، بیشتر دارایی های یخ زده متعلق به دولت نیستند.

یکی از این دسته ها دارایی بانکهای ایرانی است. کاماماب اظهار داشته است که 10 میلیارد دلار بودجه مسدود شده متعلق به بانکهای تجاری است ، در حالی که سایر منابع ایرانی از 15 میلیارد دلار صحبت می کنند. با این حال ، هر دو چهره قابل درک هستند. براساس جدیدترین گزارش بین المللی صندوق پول در مورد ایران ، بانک های تجاری این کشور تا مارس 2014 67 میلیارد دلار دارایی خارجی را در اختیار داشتند. برخی از این موارد احتمالاً در معرض محدودیت ها قرار دارد و این پول متعلق به دولت ایران نیست. در حالی که مهمترین بانکهای ایران متعلق به دولت هستند ، دارایی های آنها تا حد زیادی با بدهی های سپرده گذاران خود ، از جمله ده ها میلیارد دلار سپرده ارزهای خارجی توسط ایرانیان مطابقت دارد.

دسته بزرگ دیگر دارایی های محدود ، آنهایی است که متعلق به CBI هستند. بیشتر آمریکایی ها - از جمله بیشتر تحلیلگران امور ایران - به خوبی در نحوه کار بانک های مرکزی به خوبی ندارند و آنها را به سمت بودجه دولت با ذخایر ارزی CBI سوق می دهند. در حقیقت ، دارایی های خارجی CBI پول دولت ایران نیست ، آنها دارایی CBI هستند ، و مانند هر دارایی از این دست ، آنها با بدهی های این بانک مطابقت دارند. بیشتر این دارایی ها از فروش نفتی بودند که مشتریان آسیایی به دلار NIOC پرداخت می کردند. NIOC سپس آن دلارها را به CBI فروخت ، که آنها را در بانکهای مرکزی کشورهای آسیایی نگه می دارد. هنگامی که CBI آن دلار را از NIOC خریداری کرد ، به دفتر Nioc تهران با ریال های ایران ، که NIOC سپس توزیع کرد ، اعتبار داد. به عبارت دیگر ، ریال ها مدتها پیش در حسابهای دولت به عنوان درآمد ظاهر شدند. آنچه از آن زمان به دلارها افتاده است ، پیچیده است که چگونه CBI ذخایر ارزی خود را مدیریت می کند ، اما هیچ پیامدهایی برای بودجه دولت ندارد. اگر محدودیت های مربوط به آن دارایی های CBI که با بانک های مرکزی آسیا برگزار می شود ، پس از اجرای پس از اجرا ، از بین برود ، این یک پنی درآمد برای دولت ایران ایجاد نمی کند.

وسوسه انگیز است که فکر کنیم وقتی CBI و بانک ها به دارایی های خارجی دسترسی بیشتری دارند ، می توانند بیشتر به دولت وام دهند. اما در واقع دولت در صورت انتخاب این برنامه می تواند بیشتر از بانک ها وام بگیرد. وام به دولت تنها بخش کوچکی از عملیات بانک ایران است. دولت بدهی محدود دارد. صندوق بین المللی پول آن را 20 ٪ از تولید ناخالص داخلی قرار داده است ، که نیمی از آنها معوقه بوده است که فقط در سال 2014 به رسمیت شناخته شده است. وزیر دارایی ، علی طیبنیا ، کتابهای پخته شده ای را که از او به ارث برده بود ، از رئیس جمهور پیشین محمود احمدینجا خواسته بود ، و این شکایت داشت که بدهی دولت در واقع 25 ٪ از تولید ناخالص داخلی است. بشراما حتی این رقم با توجه به استانداردهای سایر کشورها بسیار پایین است ، و این نشان می دهد که دولت می تواند خیلی بیشتر وام بگیرد.

اگر دولت در واقع وام خود را از بانکهای ایران افزایش دهد ، می تواند مشکلاتی ایجاد کند. به طور خاص ، این می تواند مبلغ موجود برای وام دادن به دیگران ، از جمله شرکت های متعلق به دولت و سایر شرکت های خوب متصل را کاهش دهد (همانطور که اقتصاددانان می گویند ، وام گرفتن دولت ممکن است سایر وام گیرندگان را "جمع کند"). در عین حال ، هزینه های دولت بیشتری که با وام گرفتن تأمین می شود ، ممکن است اقتصاد را تحریک کند. با این حال ، چگونه این مسئله مطرح می شود که آیا تحریم ها آرام هستند یا خیر.

مزایایی برای دولت ایران

مطمئناً ، در حالی که معدودی از دارایی های به اصطلاح منجمد متعلق به دولت هستند ، مقامات ایرانی همچنان در صورتی که قرارداد هسته ای محدودیت های دارایی های اتباع ایرانی ، از جمله CBI را به طور قابل توجهی بالا ببرد ، همچنان سود خواهند برد. این برای پولی که به NIOC بدهکار است ، مانند 2. 3 میلیارد دلار شل آشکار است. اظهارات گذشته توسط Tayyebnia و Kamyab حاکی از آن است که چنین دارایی ها 6 میلیارد دلار است.

هنگامی که Nioc این دلارها را دریافت کرد ، آنها را به CBI می فروشد. از نظر فنی ، RIALS NIOC از فروش دلار به CBI دریافت می کند و همه به دولت نمی روند - فرمول تعیین شده توسط قانون این است که ، برای فروش با فرض قیمت بودجه یا پایین تر از قیمت بودجه ، 14. 5 ٪ با NIOC باقی مانده است ، 20 ٪ به سمت آن می رودصندوق توسعه ملی (NDF) ، 2 ٪ به استانهای محروم و تولید نفت می رود و 63. 5 ٪ به صندوق های دولت می رود. با این حال ، پول اختصاص داده شده برای استانها و NDF به طور موثری برای دولت پول دارد - هرچه درآمد بیشتری از فروش نفت دریافت کند ، از بودجه دولت مرکزی نیز کمتر نیاز دارد ، و در حالی که NDF از نظر قانونی یک نهاد عمومی غیردولتی است که برای وام دادن ممنوع است. برای دولت ، هزینه های آن برای ارتقاء توسعه ، آنچه را که دولت باید برای همان هدف هزینه کند ، کاهش می دهد. ظاهرا ، دولت به طور مستقیم NDF را برای هزینه هایی که با صندوق تثبیت نفت قدیمی انجام داد ، به طور مستقیم از بین نبرد ، که هنوز هم قرار است 85. 5 ٪ از رسیدها را از صادرات نفت با قیمتی بالاتر از فرض بودجه دریافت کند. با این حال ، گزارش های معتبر حاکی از آن است که دولت به طور موثری سهم NIOC را کاهش می دهد ، تا حدودی با نیاز به شرکت برای پرداخت برخی از پرداخت های نقدی به خانواده های معرفی شده به عنوان بخشی از اصلاحات یارانه سال 2011. دولت همچنین آنچه را که قرار بود افزایش سهم درآمد NDF باشد ، به تعویق انداخت.

یک مزیت واضح تر برای دولت این است که نهادهای ایرانی از هر کجا که بخواهند ، آزادتر می شوند و از کانال های گسترده تری استفاده می کنند و از این طریق معاملات مشکوک را تسهیل می کنند. به عنوان مثال ، محدودیت های کمتری باعث می شود دولت بتواند نقل و انتقالات ارزی را به حزب الله مبدل کند. با این حال ، به نظر نمی رسد که تهران با انتقال پول به چنین اشخاصی با مشکلات بزرگی روبرو شده است ، بنابراین هنوز مشخص نیست که چقدر اختلافات دارایی ایجاد می کند. البته ، تحریم های شل شده در مورد ارزی می تواند تلاش هایی را برای اجرای محدودیت در صادرات اسلحه یا خرید کالاهای هسته ای ، موشکی یا دوگانه استفاده کند. و انواع بیشتری از کانال ها به مقامات ایرانی - انقلابی و دولت منظم - کمک می کند تا شفافیت تجارت ایران را کاهش دهد. با این حال ، در طرح بزرگ چیزها ، این تنها یک مزیت متوسط برای دولت ایران در مقایسه با وضعیتی که برای چند سال گذشته از آن برخوردار بوده است ، نشان می دهد.

به طور خلاصه ، یخ های دارایی قبل از پرداخت ، همانطور که برخی از اظهارات واشنگتن اظهار داشت ، تأثیر زیادی بر دولت ایران نداشته است. و به جلو ، آرامش پس از تجارت محدودیت ها به اندازه برخی منتقدین این معامله تأثیر زیادی نخواهد گذاشت.

پاتریک کلاوسون ، همکار ارشد و مدیر تحقیقات ارشد Moingstar در موسسه واشنگتن است.