در مورد ارزش افزوده اقتصادی (EVA) ، یک اقدام عملکردی که برای ارزیابی عملکرد اقتصادی یک شرکت استفاده می شود ، بیاموزید.

ارزش افزوده اقتصادی (EVA): توضیح داده شده است

ارزش افزوده اقتصادی یا EVA معیار است که توسط شرکت ها برای اندازه گیری عملکرد و سودآوری تجارت خود استفاده می شود. EVA یک معیار مالی در مورد چگونگی ایجاد یک شرکت برای سهامداران خود ارائه می دهد و می تواند برای ارزیابی سلامت مالی کلی سازمان استفاده شود. در این مقاله ، ما به تفصیل توضیح خواهیم داد که EVA چیست ، چگونه اندازه گیری می شود ، مزایا و مضرات استفاده از آن و چه تأثیری در استراتژی تجارت می تواند داشته باشد.

ارزش افزوده اقتصادی (EVA) چیست؟

ارزش افزوده اقتصادی یک اقدام عملکرد مالی است که سودآوری یک شرکت را ارزیابی می کند. این سود عملیاتی خالص پس از مالیات (NOPAT) را با هزینه سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت مقایسه می کند. اوا توسط Ste Stewart & Co. ساخته شده است و همچنین به عنوان سود اقتصادی شناخته می شود. این از نظر ارزش پولی یا از نظر بازده سرمایه گذاری (ROI) بیان شده است.

EVA با کم کردن ارزش کل سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت (که معمولاً به عنوان درصد کل دارایی ها بیان می شود) از سود عملیاتی خالص شرکت پس از مالیات (NOPAT) محاسبه می شود. رقم حاصل به عنوان سود اقتصادی شناخته می شود. اگر اوا مثبت باشد ، این شرکت در حال بازده سرمایه سرمایه گذاری شده خود است که بیش از هزینه وجوه است. اگر منفی باشد ، شرکت ارزش را از بین می برد.

EVA ابزاری مفید برای ارزیابی عملکرد یک شرکت است ، زیرا هم هزینه سرمایه و هم بازده سرمایه گذاری را در نظر می گیرد. همچنین برای مقایسه عملکرد شرکت های مختلف مفید است ، زیرا اندازه گیری ارزش اقتصادی ایجاد شده توسط هر شرکت را ارائه می دهد. علاوه بر این ، EVA می تواند برای ارزیابی عملکرد یک شرکت با گذشت زمان مورد استفاده قرار گیرد ، زیرا اندازه گیری توانایی شرکت در تولید ارزش اقتصادی را ارائه می دهد.

EVA چگونه عملکرد را اندازه گیری می کند؟

EVA عملکرد یک شرکت را از نظر بازده مالی اندازه گیری می کند. به طور خاص ، میزان سود اقتصادی حاصل از شرکت را در رابطه با سرمایه گذاری خود در سرمایه اندازه گیری می کند. اوا اغلب به عنوان معیار برای مقایسه عملکرد شرکت های مختلف در صنایع مختلف استفاده می شود.

EVA را می توان برای اندازه گیری عملکرد با گذشت زمان استفاده کرد و می تواند برای مقایسه عملکرد شرکت های مختلف استفاده شود. همچنین می توان از آن برای شناسایی مناطقی که می توان پس انداز هزینه ایجاد کرد یا سرمایه گذاری برای افزایش بازده انجام داد ، استفاده کرد. علاوه بر این ، EVA می تواند برای ارزیابی سلامت مالی کلی یک شرکت استفاده شود.

EVA ابزاری مفید برای سرمایه گذاران و مدیران به طور یکسان است ، زیرا دیدگاه کاملی از عملکرد مالی یک شرکت ارائه می دهد. می توان از آن برای شناسایی زمینه های بهبود و تصمیم گیری آگاهانه در مورد سرمایه گذاری و صرفه جویی در هزینه استفاده کرد. EVA همچنین ابزاری مفید برای ارزیابی سلامت مالی کلی یک شرکت است ، زیرا نشانه روشنی از توانایی شرکت در تولید بازده سرمایه گذاری های خود را ارائه می دهد.

مزایا و مضرات اوا

اوا دارای چندین مزیت از جمله سادگی و سهولت استفاده آن است. از آنجا که از نظر ارزش پولی بیان شده است ، EVA را می توان به راحتی با سایر اقدامات عملکرد مانند سود هر سهم یا بازده سهام عدالت مقایسه کرد. علاوه بر این ، EVA درک آن نسبتاً آسان است ، و این یک انتخاب مناسب برای سرمایه گذاران که با روش های پیچیده تر تجزیه و تحلیل مالی آشنا نیستند.

اوا همچنین معایب دارد. این عوامل غیر مالی مانند رضایت مشتری یا روحیه کارمندان را در نظر نمی گیرد. علاوه بر این ، EVA در صورت عدم استفاده از سایر اقدامات عملکرد مانند بازده سهام یا بازده دارایی ، توسط مدیریت دستکاری می شود. سرانجام ، EVA عوامل خارجی مانند نرخ بهره یا تورم را در نظر نمی گیرد.

علاوه بر این ، EVA تأثیر مالیات بر عملکرد شرکت را در نظر نمی گیرد. این می تواند یک عامل مهم در تعیین سودآوری کلی یک شرکت باشد ، زیرا مالیات می تواند تأثیر قابل توجهی در خط پایین داشته باشد. علاوه بر این ، EVA تأثیر سرمایه گذاری های سرمایه را در نظر نمی گیرد ، که می تواند تأثیر قابل توجهی در عملکرد شرکت داشته باشد.

محاسبه اوا

فرمول محاسبه EVA به شرح زیر است:

اوا = nopat - (هزینه سرمایه * سرمایه سرمایه گذاری شده)

جایی که NOPAT سود عملیاتی خالص پس از مالیات است ، هزینه سرمایه هزینه وجوه مورد استفاده برای تأمین مالی عملیات (مانند پرداخت بهره یا سود سهام) است و سرمایه سرمایه گذاری شده کل سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت است (معمولاً به عنوان درصد از درصد بیان می شودکل دارایی).

EVA ابزاری مفید برای اندازه گیری عملکرد مالی یک شرکت است ، زیرا هم هزینه سرمایه و هم بازده سرمایه گذاری را در نظر می گیرد. توجه به این نکته حائز اهمیت است که EVA اندازه گیری سودآوری نیست ، بلکه اندازه گیری کارآیی استفاده از سرمایه است. با محاسبه EVA ، شرکت ها می توانند مناطقی را شناسایی کنند که بتوانند عملکرد خود را بهبود بخشند و سودآوری خود را افزایش دهند.

نمونه هایی از اوا در عمل

EVA می تواند به روش های مختلفی مورد استفاده قرار گیرد. به عنوان مثال ، می توان از آن برای مقایسه عملکرد شرکت های مختلف در صنایع مختلف استفاده کرد. همچنین می توان از آن برای ارزیابی اینکه آیا یک شرکت بازده کافی در سرمایه گذاری های خود را انجام می دهد ، یا اینکه آیا می توان پس انداز هزینه را در مناطق خاصی انجام داد ، استفاده کرد.

علاوه بر این ، EVA می تواند برای شناسایی مناطقی که در یک شرکت از سایرین سودآورتر هستند استفاده شود. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت دارای دو بخش باشد - یکی که بازده بالایی را ایجاد می کند و یکی از آنها بازده کم ایجاد می کند - EVA می تواند برای شناسایی کدام بخش باید به منابع بیشتری اختصاص یابد تا سودآوری کلی را افزایش دهد.

تأثیر EVA در استراتژی تجارت

استفاده از EVA می تواند تأثیر قابل توجهی در استراتژی تجارت داشته باشد. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت متوجه شود که بازده کم سرمایه گذاری خود را ایجاد می کند ، ممکن است سرمایه گذاری خود را در مناطق خاص کاهش دهد یا منابع بیشتری را روی مناطقی که بازده بالاتری دارند ، متمرکز کند. علاوه بر این ، اگر یک شرکت پیدا کند که نسبت به رقبای خود بازده بالاتری ایجاد می کند ، ممکن است تصمیم بگیرد منابع بیشتری را روی مناطقی که مزیت رقابتی دارد ، متمرکز کند.

جوانب مثبت و منفی استفاده از EVA به عنوان یک متریک عملکرد

استفاده از EVA به عنوان یک متریک عملکرد هم مزایا و هم مضراتی دارد. از یک طرف ، درک آن آسان است و می تواند بینش مفیدی در مورد سودآوری و عملکرد مالی یک شرکت ارائه دهد. از طرف دیگر ، این عوامل غیر مالی مانند رضایت مشتری یا روحیه کارمندان را در نظر نمی گیرد ، به این معنی که تصمیمات مبتنی بر EVA ممکن است همیشه سودمند نباشد.

نتیجه

ارزش افزوده اقتصادی (EVA) یک معیار مهم برای سنجش عملکرد مالی و سودآوری یک شرکت است. این سود عملیاتی خالص را پس از مالیات با هزینه سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت مقایسه می کند و یک اندازه گیری آسان برای بازده سرمایه گذاری را ارائه می دهد. استفاده از EVA هم از مزایا و هم معایب برخوردار است ، اما در صورت استفاده از سایر اقدامات عملکرد مانند بازده سهام یا بازده دارایی ، می تواند بینش ارزشمندی در مورد سلامت مالی یک شرکت ارائه دهد.