بازارهای کربن داوطلبانه: چگونه کار می کنند، چگونه قیمت گذاری می شوند و چه کسانی درگیر هستند

احتمالاً سال 2021 به عنوان سالی به یاد می آید که تأمین مالی کربن به عنوان نقطه ای برای گفتگو در میان طیف گسترده ای از صنایع مطرح شد.

در میان شرکت های تازه وارد در سال 2021 در بازارهای کربن داوطلبانه، شرکت های بزرگ نفت و گاز، صندوق های تامینی و بانک ها به عنوان فعال ترین بازیگران شنیده می شوند که با قاطعیت در بازار موقعیت دارند. اما با گذشت سال، بسیاری از بخش های دیگر اقتصاد به دنبال تعهدات خود برای کاهش ردپای کربن به بازار پیوستند.

بسیاری از نهادهای سیاسی مانند اتحادیه اروپا، بریتانیا یا ایالت کالیفرنیا در حال حاضر بازارهای کربن اجباری دارند که بخش های صنعتی و گازهای خاصی را پوشش می دهند. اینها بخش مهمی از تلاش برای دستیابی به هدف توافق پاریس برای محدود کردن گرمایش جهانی به 2 درجه سانتیگراد بالاتر از سطح قبل از صنعتی شدن (با ایده آل بلندپروازانه تر برای حفظ دمای 1. 5 درجه سانتیگراد) را تشکیل می دهند، حتی اگر برخی از این بازارها قبل ازتعهدات پاریس

اما بخش های دیگر از طرح های انطباق سرنخ گرفته اند و متعهد شده اند که انتشار گازهای گلخانه ای (GHG) خود را با مشارکت داوطلبانه در بازارهای کربن جبران کنند.

بازارهای کربن داوطلبانه به انتشار دهنده های کربن اجازه می دهد تا با خرید اعتبار کربن منتشر شده توسط پروژه هایی که هدف آنها حذف یا کاهش گازهای گلخانه ای از جو است، انتشارات غیرقابل اجتناب خود را جبران کنند.

هر اعتبار - که مربوط به یک تن متریک CO2 کاهش یافته، اجتناب شده یا حذف شده یا GHG معادل است - می تواند توسط یک شرکت یا یک فرد برای جبران انتشار یک تن CO2 یا گازهای معادل آن استفاده شود. زمانی که اعتباری برای این منظور استفاده می شود، تبدیل به یک افست می شود. برای اعتبارات بازنشسته یا بازنشستگی به یک ثبت نام منتقل می شود و دیگر قابل معامله نیست.

شرکت ها می توانند در بازار داوطلبانه کربن به صورت جداگانه یا به عنوان بخشی از طرحی در سطح صنعت شرکت کنند، مانند طرح جبران و کاهش کربن برای هوانوردی بین المللی، که توسط بخش هوانوردی برای جبران انتشار گازهای گلخانه ای آن راه اندازی شده است. اپراتورهای خطوط هوایی بین المللی که در CORSIA شرکت می کنند متعهد شده اند که تمام انتشار CO2 را که بالاتر از سطح پایه 2019 تولید می کنند، جبران کنند.

در حالی که بازارهای انطباق در حال حاضر محدود به مناطق خاصی هستند، اعتبارات کربن داوطلبانه به طور قابل توجهی روان تر هستند و توسط مرزهای تعیین شده توسط دولت های ملی یا اتحادیه های سیاسی محدود نمی شوند. آنها همچنین پتانسیل دسترسی به هر بخش از اقتصاد را به جای تعداد محدودی از صنایع دارند.

کارگروه مقیاس گذاری بازارهای کربن داوطلبانه ، که توسط موسسه امور مالی بین المللی با پشتیبانی از مک کینزی حمایت مالی می شود ، تخمین می زند که بازار اعتبارات کربن به محض سال 2030 می تواند 50 میلیارد دلار به بالا باشد.

شرکت کننده ها

پنج بازیکن اصلی موتور بازارهای کربن را تشکیل می دهند.

توسعه دهندگان پروژه

توسعه دهندگان پروژه نمایانگر قسمت بالادست بازار هستند. آنها پروژه هایی را برای صدور اعتبار کربن ، که می تواند از پروژه های در مقیاس بزرگ و به سبک صنعتی مانند یک گیاه هیدرو با حجم بالا ، گرفته تا برنامه های کوچکتر مبتنی بر جامعه مانند آشپزخانه های تمیز باشد ، راه اندازی کردند.

پروژه هایی با هدف از بین بردن یا مدیریت انتشار مستقیم ناشی از فرآیندهای صنعتی مانند مدیریت انتشار گازهای گلخانه ای ، جذب ازن یا تخریب مواد تخلیه ازن یا تصفیه فاضلاب وجود دارد. پروژه های مبتنی بر طبیعت شامل REDD+ (اجتناب از جنگل زدایی) ، توقیف خاک یا جنگل زدایی است. انواع دیگر شامل ضبط کربن فنی مانند ضبط مستقیم هوا در حالی که دسته بندی های جدید به طور مداوم اضافه می شوند.

هر اعتبار دارای یک پرنعمت خاص است که سالی است که در آن صادر شده است و تاریخ تحویل خاص ، یعنی زمانی که اعتبار در بازار در دسترس خواهد بود. همراه با هدف اصلی آنها برای جلوگیری از یا از بین بردن GHG ها از جو ، پروژه های اعتباری همچنین می توانند "مزایای" اضافی را تولید کنند و به تحقق برخی از اهداف توسعه پایدار سازمان ملل (SDG) کمک کنند. به عنوان مثال ، آنها ممکن است در بهبود رفاه برای جمعیت محلی ، کیفیت بهتر آب یا کاهش نابرابری اقتصادی نقش داشته باشند.

خریداران را پایان دهید

بازار پایین دست از خریداران نهایی تشکیل شده است: شرکت ها - یا حتی مصرف کنندگان انفرادی - که متعهد به جبران بخشی یا تمام انتشار گازهای گلخانه ای آنها شده اند.

از جمله خریداران اولیه اعتبار کربن ، شرکت های فنی مانند اپل و گوگل ، خطوط هوایی و رشته های نفت و گاز بودند ، اما بخش های صنعت بیشتری از جمله امور مالی در حال پیوستن به بازار هستند زیرا اهداف خالص صفر خود را تعیین می کنند یا به دنبال راهی هستندبرای محافظت در برابر خطرات مالی ناشی از انتقال انرژی.

اجرای ماده 6 توافق نامه پاریس در تاریخ 13 نوامبر در کنفرانس اقلیم سازمان ملل یا COP26 ، در گلاسکو قوانینی را برای مکانیسم اعتبار مورد استفاده توسط احزاب 193 به توافق نامه پاریس تعیین کرد تا به اهداف کاهش انتشار خود برسند یا در سطح ملی مشخص شوندمشارکتهااجرای مقاله این امکان را برای کشورها فراهم کرده است که اعتبار کربن داوطلبانه خریداری کنند ، تا زمانی که قوانین ماده 6 رعایت شود.

بازرگانان خرده فروشی

برای پیوند عرضه و تقاضا ، کارگزاران و بازرگانان خرده فروشی وجود دارند ، دقیقاً مانند سایر بازارهای کالا. معامله گران خرده فروشی مبلغ زیادی اعتبار را مستقیماً از تأمین کننده خریداری می کنند ، آن اعتبارات را به اوراق بهادار جمع می کنند ، از صدها تا هزاران تن معادل CO2 ، و آن دسته از بسته ها را به خریداران نهایی می فروشند ، به طور معمول با برخی از کمیسیون.

در حالی که بیشتر معاملات در حال حاضر در مکالمات خصوصی و معاملات بدون نسخه اتفاق می افتد ، برخی از صرافی ها نیز در حال ظهور هستند. از بزرگترین مبادلات اعتبارات کربن در حال حاضر می توان به XPANSIV CBL مستقر در نیویورک و تبادل هوایی مستقر در سنگاپور (ACX) اشاره کرد.

مبادلات در تلاش بوده اند تا تجارت اعتبارات کربن - که به دلیل تعداد زیاد عوامل مؤثر بر قیمت آنها ، از پیچیدگی بالایی برخوردار هستند - با ایجاد محصولات استاندارد ، که اطمینان حاصل می کند برخی از مشخصات اساسی رعایت می شوند.

به عنوان مثال ، هر دو XPANSIV CBL و ACX محصولات استانداردی را برای اعتبار مبتنی بر طبیعت ، جبران انتشار جهانی طبیعت CBL (N-GEO) و نشانه جهانی ACX ایجاد کرده اند.

تجارت اعتباری تحت این برچسب ها تضمین شده است که ویژگی های تعیین شده ای مانند نوع پروژه اساسی ، یک پرنعمت نسبتاً اخیر ، گواهینامه از یک گروه محدود از استانداردها را نشان می دهد.

محصولات استاندارد شده صرافی - به ویژه کالاهایی که برای تحویل رو به جلو هستند - در حال حاضر توسط معامله گران و بازیکنان مالی که به دنبال خرید و نگه داشتن تقاضای اعتبار کربن هستند ، ترجیح می دهند.

خریداران پایان که برای جبران انتشار گازهای گلخانه ای خود نیاز به خرید اعتبار دارند ، تمایل دارند محصولات غیر استاندارد را ترجیح دهند زیرا این امر به آنها امکان می دهد تا به ویژگی های خاص هر پروژه اساسی نگاه کنند ، از کیفیت اعتبار خریداری شده اطمینان حاصل کنند و بنابراین خود را از اتهامات احتمالی شستشوی سبز محافظت می کنندبشر

غالباً از مبادلات برای تسویه معاملات بزرگ دو جانبه که مذاکره شده است استفاده می شود. CBL در یک یادداشت بازار به اشتراک گذاشته شده در ماه مه ، گفت که تعداد حتی بیشتر معاملات دو جانبه مذاکره شده توسط بازرگانان در حال ارائه است تا بر روی پلت فرم CBL مستقر شوند.

این معاملات بخش قابل توجهی از حجم های معامله شده در CBL را تشکیل می دهد.

کارگزار

کارگزاران اعتبار کربن را از یک معامله گر خرده فروش خریداری می کنند و آنها را به یک خریدار نهایی ، معمولاً با برخی از کمیسیون ها ، به بازار عرضه می کنند.

معیارها

یک بازیکن پنجم منحصر به فرد برای بازارهای کربن وجود دارد. استانداردها سازمانهایی هستند که معمولاً سازمان های غیردولتی هستند که تأیید می کنند که یک پروژه خاص اهداف بیان شده و میزان انتشار آن را برآورده می کند.

استانداردها برای هر نوع پروژه کربن یک سری روش یا الزامات دارند. به عنوان مثال ، یک پروژه جنگل زدایی هنگام محاسبه سطح جذب CO2 جنگل برنامه ریزی شده و بنابراین تعداد اعتبار کربن تولید شده با گذشت زمان ، قوانین خاصی را دنبال خواهد کرد.

یک پروژه انرژی تجدید پذیر مجموعه متفاوتی از قوانین خاص را در هنگام محاسبه سود از نظر اجتناب از انتشار CO2 و اعتبار کربن تولید شده با گذشت زمان ، دنبال خواهد کرد.

گواهینامه های استاندارد همچنین اطمینان حاصل می کنند که برخی از اصول اصلی یا الزامات مالی کربن رعایت می شوند:

• علاوه بر این: این پروژه در صورت عدم وجود درآمدهای اعتباری ، نباید از نظر قانونی مورد نیاز ، عمل معمول یا از نظر مالی جذاب باشد.
• بدون ارزیابی بیش از حد: کاهش انتشار گازهای گلخانه ای CO2 باید با تعداد اعتبار جبران شده برای این پروژه مطابقت داشته باشد و باید هرگونه انتشار گازهای گلخانه ای ناخواسته ناشی از این پروژه را در نظر بگیرد.
• ماندگاری: تأثیر کاهش انتشار GHG نباید در معرض خطر معکوس باشد و باید منجر به کاهش دائمی انتشار شود.
• ادعای منحصر به فرد: هر تن از CO2 فقط یک بار قابل ادعا است و باید اثبات بازنشستگی اعتبار پس از بلوغ پروژه باشد. اعتبار در بازنشستگی جبران می شود.
• مزایای اضافی اجتماعی و زیست محیطی را ارائه دهید: پروژه ها باید کلیه الزامات قانونی صلاحیت آن را رعایت کنند و باید با SDG های سازمان ملل ، منافع اضافی را نیز ارائه دهند.

نقش های همپوشانی ، تجارت دو جانبه

همپوشانی نقش هایی وجود دارد که مخصوص بازارهای کربن است.

بسیاری از کارگزاران به عنوان معامله گر عمل می کنند ، و بسیاری از سرمایه داران هم کارگزار اسلحه و هم اسلحه توسعه پروژه دارند.

خریداران پایان همچنین می توانند پروژه کربن خود را تأمین کنند و تصمیم بگیرند که تمام یا بخشی از اعتبار صادر شده را برای نیازهای جبران کننده خود حفظ کنند.

همه این گروه ها ممکن است در نهایت اعتبار به یک خریدار را به بازار عرضه کنند ، یا یک توسعه دهنده ممکن است ترتیب دهد که مستقیماً آنها را بفروشد. تمام این ترکیبات می توانند بر قیمت تأثیر بگذارند و در نهایت بر شفافیت بازار تأثیر بگذارند.

قیمت گذاری یک عرضه متنوع

هنگامی که یک شرکت به بازارهای کربن داوطلبانه به عنوان یک روش بالقوه برای جبران انتشار کربن خود روی می آورد ، یکی از بخش های اصلی اطلاعات مورد نظر ، قیمت اعتبار کربن است. با استفاده از این اطلاعات ، یک شرکت می تواند تصمیم بگیرد که هنگام تعیین هدف کاهش انتشار خود می تواند جاه طلب باشد و اینکه آیا بازارهای داوطلبانه واقعاً می توانند در دستیابی به آن کمک کنند.

در عین حال ، یک سیگنال قیمت روشن برای کربن به بازیکنانی که قبلاً در بازار درگیر هستند ، اطمینان می دهد که اعتبار خود را با قیمتی که نشان دهنده ارزش واقعی بازار است ، تجارت می کنند.

اما قرار دادن قیمت اعتبار کربن از یک عملیات ساده دور نیست ، بیشتر به دلیل طیف گسترده ای از اعتبار در بازار و تعداد عوامل مؤثر بر قیمت.

پروژه های صدور اعتبار کربن می توانند از انواع مختلف و انواع مختلفی باشند. ماهیت پروژه اساسی یکی از اصلی ترین عوامل مؤثر بر قیمت اعتبار است.

اعتبار کربن را می توان به دو دسته یا سبد بزرگ گروه بندی کرد: پروژه های اجتناب (که از انتشار GHG به طور کامل جلوگیری می کنند ، بنابراین باعث کاهش حجم GHG های ساطع شده در جو می شوند) و حذف (که GHG ها را مستقیماً از جو خارج می کنند).

سبد اجتناب شامل پروژه های انرژی تجدید پذیر بلکه پروژه های اجتناب از انتشار جنگل و کشاورزی است. مورد دوم ، که به عنوان REDD+نیز شناخته می شود ، از جنگل زدایی یا تخریب تالاب جلوگیری می کند ، یا از شیوه های مدیریت خاک در کشاورزی استفاده می کند که انتشار گازهای گلخانه ای را محدود می کند - مانند پروژه هایی که با هدف جلوگیری از انتشار گازهای شیری و گاوهای گوشت گاو از طریق رژیم های مختلف.

پروژه های Cookstove ، راندمان سوخت یا توسعه ساختمانهای کارآمد با انرژی نیز در زیر سبد اجتناب قرار می گیرند و پروژه هایی را نیز ضبط و از بین می برند که آلاینده های صنعتی را ضبط و از بین می برند.

دسته حذف شامل پروژه هایی است که کربن را از جو گرفته و آن را ذخیره می کنند. آنها می توانند مبتنی بر طبیعت باشند ، به عنوان مثال از درختان یا خاک برای از بین بردن و ضبط کربن استفاده می کنند. مثالها شامل پروژه های جنگل زدایی و جنگل زدایی و مدیریت تالاب (جنگلداری و کشاورزی) است. آنها همچنین می توانند مبتنی بر فناوری باشند و شامل فناوری هایی مانند ضبط مستقیم هوا یا ضبط و ذخیره کربن هستند.

اعتبار حذف تمایل به تجارت با حق بیمه برای جلوگیری از اعتبارات ، نه فقط به دلیل سطح بالاتر سرمایه گذاری مورد نیاز پروژه اساسی بلکه به دلیل تقاضای زیاد برای این نوع اعتبار. همچنین اعتقاد بر این است که آنها ابزاری قدرتمندتر در مبارزه با تغییرات آب و هوایی هستند.

فراتر از نوع پروژه اساسی ، قیمت اعتبار کربن نیز تحت تأثیر حجم اعتبارات معامله شده در یک زمان (هرچه حجم بالاتر باشد ، معمولاً قیمت پایین تر) ، جغرافیای پروژه ، پرنعمت آن (به طور معمول ،قدیمی تر قیمت ارزان تر قیمت) و زمان تحویل.

هنگامی که پروژه کربن زیرین نیز به دیدار با برخی از SDG های سازمان ملل کمک می کند ، ارزش یک اعتبار از آن پروژه به خریداران بالقوه ممکن است بالاتر باشد و اعتبار می تواند با حق بیمه به سایر انواع پروژه ها تجارت کند.

به عنوان مثال ، پروژه های مبتنی بر جامعه-که معمولاً بسیار بومی شده و به طور معمول توسط گروه های محلی یا سازمان های مردم نهاد طراحی و اداره می شوند-تمایل به تولید حجم کمتری از اعتبار کربن دارند. همچنین اغلب برای تأیید آنها گران تر است. با این حال ، آنها معمولاً با همزمان بیشتر تولید می کنند و SDG های سازمان ملل را برآورده می کنند ، به عنوان مثال ، به بهبود رفاه برای جمعیت محلی ، کیفیت بهتر آب یا کاهش نابرابری اقتصادی کمک می کنند.

به همین دلیل ، اعتباراتی که توسط پروژه های مبتنی بر جامعه منتشر شده است ممکن است با حق بیمه پروژه هایی که SDG ها را برآورده نمی کنند ، مانند پروژه های صنعتی ، که به طور معمول در مقیاس بزرگتر هستند ، تجارت کنند و اغلب می توانند حجم زیادی از اعتبارات را با جبران GHG به راحتی تأیید کنند. پتانسیل.

در بازارهای کربن فعلی ، قیمت یک اعتبار کربن می تواند از چند سنت در هر تن از انتشار CO2 به 15 دلار در MTCO2E یا حتی 20 دلار در هر MTCO2E برای پروژه های جنگل زدایی یا جنگل زدایی تا 100 دلار یا حتی 300 دلار در هر MTCO2E برای پروژه های حذف مبتنی بر فناوری متغیر باشد. مانند CCS.

S& P Global Platts قیمت مجموعه ای از اعتبار کربن را ارزیابی می کند و در حال حاضر 20 ارزیابی قیمت از جمله قیمت های نقطه و جلو (سال 1) را تولید می کند. هر ارزیابی قیمت نشان دهنده رقابتی ترین اعتبار برای هر گروه است ، بر اساس پیشنهادات ، معاملات گزارش شده در بازار کارگزاری یا ابزارهای معاملاتی و مبادله را ارائه می دهد.

Platts پیشنهادات ، پیشنهادات و معاملات مربوط به اعتبار کربن را که طبق استانداردهای زیر تأیید شده است ، جمع آوری می کند: استاندارد طلا ، ذخیره اقدامات آب و هوا (CAR) ، استاندارد کربن تأیید شده (VCS) ، معماری معاملات REDD+ و رجیستری کربن آمریکایی. نشانه های قیمت به طور مستقیم از شرکت کنندگان در بازار در هر روز تجارت جمع آوری می شود.

Platts چهار قیمت مستقل تولید می کند: CEC (منعکس کننده قیمت های واجد شرایط کورسیا) ، CNC (منعکس کننده راه حل های مبتنی بر طبیعت با پرنعمت هر یک از پنج سال گذشته و از جمله اعتبار اجتناب و حذف) ، قیمت اعتبار کربن انرژی تجدید پذیر (اعتبار کربن انرژی تجدید پذیر (پرنعمت هر یک از سه سال گذشته) و قیمت جمع آوری متان ، که منعکس کننده اعتبار پروژه های با هدف کاهش انتشار گازهای زباله مانند جمع آوری گاز دفن زباله ، گاز زباله و پروژه های مدیریت پسماند دام است (پرنعمت هر یک از سه سال گذشته)بشر

سپس دو سبد قیمت وجود دارد: قیمت اجتناب و قیمت حذف. اولین سبد شامل قیمت دستگاه های خانگی Platts ، قیمت آلاینده های صنعتی Platts و قیمت اجتناب از طبیعت Platts است. سبد دوم شامل ضبط کربن طبیعی Platts و ضبط کربن فنی Platts است.

و همچنین انتشار قیمت هر ارزیابی موجود در دو سبد ، Platts همچنین قیمت خود سبد را ارزیابی می کند ، قیمت اعتباری اجتناب از کربن و قیمت اعتبار حذف کربن را تولید می کند. این دو ارزیابی سبد نشان دهنده رقابتی ترین قیمت های موجود در آنها است.

با توجه به طیف گسترده ای از اعتبار ، Platts همچنین نشانه های قیمت را برای هر دسته از پروژه ها گزارش می دهد زیرا در بازار وسیع تر و نه فقط به عنوان بخشی از طرح کورسیا ، در تلاش برای افزایش شفافیت معامله می شوند.

اگرچه ظهور بازارهای کربن داوطلبانه به اوایل دهه 2000 باز می گردد ، به دنبال تصویب پروتکل کیوتو ، رشد با بحران اقتصادی جهانی سال 2008 مبهوت شد. موج جدید تعهدات عمومی و خصوصی برای مهار انتشار گازهای کربن طی سالهای اخیر اکنون باعث تجدید حیات علاقه به اعتبار کربن داوطلبانه به عنوان یکی از راه های مدیریت ردپای کربن شده است.

در حالی که هیچ مانعی برای ورود وجود ندارد ، عدم شفافیت در معاملات و درک کافی از نحوه کار مالی کربن ، بسیاری از بازیکنان بالقوه علاقه مند را در معرض خطر قرار داده است.

با این حال ، علاقه روزافزون به درک بازارهای کربن داوطلبانه و همچنین تلاش های چندین بازیکن برای مقیاس و استاندارد سازی عملیات ، نشان می دهد که تأمین مالی کربن به زودی قادر به جذب ورودی های جدید و افزایش اندازه خواهد بود.

گزارش های اضافی توسط Kanchan Yadav و ویرایش توسط Paula Vanlaningham. نسخه ای از این مقاله در نسخه اکتبر 2021 مجله Insight ظاهر شد.

بروزرسانی 1 - جزئیات مربوط به ارزیابی اعتبار اعتبار کربن S& P Global Platts (23 ژوئن) را به روز می کند - جزئیات اضافی در سراسر (25 نوامبر)

برای ادامه خواندن باید با ما وارد شوید یا با ما ثبت نام کنید.

انجام این کار رایگان و آسان است. لطفاً از دکمه زیر استفاده کنید و ما شما را در صورت تکمیل به اینجا باز می گردانیم.