چگونه یک سهام از OTC به یک مبادله بزرگ منتقل می شود؟

کن کلارک بیش از 100 میلیون دلار حساب بازنشستگی مدیریت کرده است و نویسنده راهنمای کامل احمق برای خارج شدن از بدهی است.

Chip Stapleton یک دارنده مجوز سری 7 و سری 66 ، دارنده امتحان CFA سطح 1 است و در حال حاضر دارای مجوز زندگی ، تصادف و بهداشت در ایندیانا است. وی 8 سال تجربه در امور مالی ، از برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت گرفته تا امور مالی شرکت ها و FP& A دارد.

مارکوس ریوز نویسنده ، ناشر و روزنامه نگاری است که نوشته های تجارت و فرهنگ پاپ در چندین نشریه برجسته از جمله نیویورک تایمز ، واشنگتن پست ، رولینگ استون و کرونیکل سان فرانسیسکو ظاهر شده است. او مربی کمکی نوشتن در دانشگاه نیویورک است.

از بازارهای بدون نسخه می توان برای تجارت سهام ، اوراق قرضه ، ارز و کالاها استفاده کرد. این یک بازار غیرمتمرکز است که برخلاف یک مبادله استاندارد ، مکان فیزیکی ندارد. به همین دلیل به آن نیز به عنوان تجارت غیرقانونی یاد می شود. دلایل زیادی وجود دارد که یک شرکت ممکن است OTC را تجارت کند ، اما این گزینه ای نیست که مواجهه زیادی یا حتی نقدینگی زیادی را فراهم کند. تجارت در مبادله ، هر چند ، انجام می دهد. اما آیا راهی برای حرکت شرکت ها از یک به دیگری وجود دارد؟

در ادامه بخوانید تا در مورد تفاوت این دو بازار اطلاعات بیشتری کسب کنید ، و اینکه چگونه شرکت ها می توانند از معامله بدون نسخه به یک مبادله استاندارد حرکت کنند.

غذای اصلی

• اوراق بهادار بدون نسخه در مبادله ذکر نشده است ، بلکه از طریق یک شبکه دلال دلال تجارت می کند.
• شرکت ها می توانند از بازار OTC به یک مبادله استاندارد بپردازند تا زمانی که لیست و الزامات نظارتی را برآورده کنند ، که با مبادله متفاوت است.
• صرافی ها باید درخواست یک شرکت را در لیست تأیید کنند ، که باید با صورتهای مالی همراه باشد.
• برخی از شرکت ها برای به دست آوردن دید و نقدینگی ارائه شده توسط بورس اوراق بهادار ، حرکت می کنند.

OTC در مقابل Major Exchange: یک مرور کلی

اوراق بهادار بدون نسخه (OTC) مواردی است که در بورس مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یا NASDAQ ذکر نشده است. این سهام به جای تجارت در یک شبکه متمرکز ، از طریق یک شبکه دلال دلال تجارت می کنند. تجارت اوراق بهادار OTC به این دلیل است که آنها الزامات مالی یا لیستی را برای لیست در بورس بازار مطابقت نمی دهند. آنها همچنین قیمت کم دارند و به شدت معامله می شوند.

تجارت اوراق بهادار OTC به چند روش مختلف انجام می شود. معامله گران می توانند سفارشات خرید و فروش را از طریق هیئت بولتن بدون نسخه (OTCBB) ، یک سرویس الکترونیکی ارائه شده توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) قرار دهند. همچنین گروه بازارهای OTC-بزرگترین اپراتور معاملات بدون نسخه-وجود دارد که OTCBB را گرفتار کرده است. برگه های صورتی یکی دیگر از خدمات لیستی برای سهام OTC Pey است که به طور معمول کمتر از 5 دلار در هر سهم تجارت می کنند.

از طرف دیگر ، اوراق بهادار ذکر شده در بورس اوراق بهادار عمده ، بسیار معامله شده و قیمت بالاتر از آنهایی است که تجارت OTC را تجارت می کنند. قادر به لیست و تجارت در مبادله ، شرکت ها را در معرض دید و دید در بازار قرار می دهد. برای لیست ، آنها باید الزامات مالی و لیست را برآورده کنند ، که با مبادله متفاوت است. به عنوان مثال ، بسیاری از صرافی ها شرکت ها را ملزم می کنند که حداقل تعداد سهام در سطح عمومی را که با یک ارزش خاص نگهداری می شوند ، داشته باشند. آنها همچنین به شرکت ها نیاز دارند که قبل از شروع لیست ، افشای مالی و سایر مدارک را ارائه دهند.

مکانیک حرکت

غیرممکن نیست که شرکتی که OTC را معامله می کند ، جهش را به یک مبادله بزرگ تبدیل کند. اما ، همانطور که در بالا ذکر شد ، چندین مرحله وجود دارد که باید قبل از لیست آنها انجام شود.

شرکت هایی که به دنبال انتقال از بازار بدون نسخه به یک مبادله استاندارد هستند ، باید برخی از الزامات مالی و نظارتی را برآورده کنند.

این شرکت و سهام آن باید برای قیمت هر سهم ، ارزش کل ، سود شرکت ها ، حجم معاملات روزانه یا ماهانه ، درآمد و الزامات گزارشگری SEC ، الزامات لیست را برآورده کنند. به عنوان مثال ، NYSE به شرکت های تازه ذکر شده نیاز دارد که 1. 1 میلیون سهام عمومی داشته باشند که حداقل 2200 سهامدار با ارزش بازار جمعی حداقل 100 میلیون دلار داشته باشند. از طرف دیگر ، شرکت هایی که می خواهند در NASDAQ لیست کنند ، باید 1. 25 میلیون سهام عمومی داشته باشند که حداقل 550 سهامدار با ارزش بازار جمعی 45 میلیون دلار داشته باشند.

دوم ، باید با پر کردن یک برنامه و ارائه صورتهای مالی مختلف تأیید شود که تأیید می کند که مطابق با استانداردهای خود است ، برای لیست توسط یک مبادله سازمان یافته تأیید شود. در صورت پذیرش ، این سازمان به طور معمول مجبور است اعلامیه کتبی را به مبادله قبلی خود ارائه دهد که نشانگر قصد خود برای حذف داوطلبانه است. این مبادله ممکن است شرکت را ملزم به صدور بیانیه مطبوعاتی کند که به سهامداران در مورد این تصمیم اطلاع می دهد.

در حالی که بسیاری از طرفداران ممکن است هنگامی اتفاق بیفتد که سهام به تازگی در یک مبادله - به ویژه در NYSE ذکر شده باشد - یک پیشنهاد عمومی اولیه جدید (IPO) وجود ندارد. در عوض ، سهام به سادگی از معامله در بازار OTC به معامله در مبادله می رود.

بسته به شرایط ، نماد سهام ممکن است تغییر کند. سهام که از OTC به NASDAQ منتقل می شود ، اغلب نماد خود را حفظ می کند - هم اجازه می دهد تا پنج حرف. سهام که به سمت NYSE حرکت می کند ، به دلیل مقررات NYSE که نمادهای سهام را به سه حرف محدود می کند ، باید نماد خود را تغییر دهد.

چرا بورس سهام را تغییر دهید؟

دلایل مختلفی وجود دارد که یک شرکت ممکن است بخواهد به مبادله بزرگتر و رسمی منتقل شود. با توجه به اندازه آن ، شرکت هایی که الزامات NYSE را برآورده می کنند ، گاهی اوقات سهام خود را برای افزایش دید و نقدینگی در آنجا جابجا می کنند. شرکتی که در چندین مبادله در سراسر جهان ذکر شده است ممکن است برای مهار هزینه ها و تمرکز بر بزرگترین سرمایه گذاران خود ، از یک یا چند مورد حذف کند. در بعضی موارد ، بنگاهها مجبورند وقتی دیگر الزامات مالی یا نظارتی مبادله فعلی خود را برآورده نکنند ، به طور غیر ارادی به مبادله دیگری منتقل شوند.

یک عزیمت با الهام از DOW

اگرچه ممکن است NYSE به نظر برسد که اوج یک شرکت با تجارت عمومی است ، ممکن است یک شرکت برای تغییر مبادلات معقول باشد. به عنوان مثال ، Kraft Foods ، زمانی که یکی از 30 شرکت در میانگین صنعتی داو جونز بود ، داوطلبانه NYSE را برای NASDAQ ترک کرد و به اولین شرکت DJIA تبدیل شد که تاکنون این کار را انجام داده است. در زمان حرکت ، کرافت قصد داشت به دو شرکت جدا شود. این تصمیم ، همراه با هزینه های قابل توجهی پایین NASDAQ ، سوئیچ را برانگیخت.

با این حال ، برای اکثر شرکت ها ، ازدواج با مبادله تمایل به یک رابطه مادام العمر دارد. شرکت های نسبتاً معدودی داوطلبانه از یک مبادله به دیگری پرش می کنند. چارلز شواب نمونه ای از شرکتی است که بین NYSE و NASDAQ به عقب و جلو حرکت می کند.

حذف کننده

حذف هنگامی اتفاق می افتد که یک امنیت ذکر شده از یک مبادله استاندارد حذف شود. این روند می تواند داوطلبانه یا غیر ارادی باشد. یک شرکت ممکن است تصمیم بگیرد که اهداف مالی آن برآورده نشود و ممکن است به تنهایی حذف شود. شرکت هایی که لیست متقابل نیز دارند ، ممکن است سهام خود را از یک مبادله در حالی که در دیگری باقی مانده اند ، حذف کنند.

DELISTIONS غیر ارادی به طور کلی به دلیل عدم موفقیت مالی یک شرکت است. اما دلایل دیگری وجود دارد که ممکن است سهام مجبور به حذف شود. اگر یک شرکت خاموش شود ، ورشکستگی کند ، ادغام می شود یا توسط یک شرکت دیگر به دست می آید ، خصوصی می رود ، یا نمی تواند الزامات نظارتی را برآورده کند ، ممکن است لازم باشد که به طور غیر ارادی حذف شود. صرافی ها قبل از هرگونه اقدامی برای حذف ، به طور معمول هشدار را برای شرکت ارسال می کنند.