ارائه دهندگان نقدینگی در UNISWAP V3 هنگام تأمین نقدینگی ، بلکه یک نشانه ERC-721 ERC-20 دریافت نمی کنند که باعث می شود پروتکل ها برای تحریک نقدینگی در پروتکل سخت تر شوند. در این مقاله ، ما توضیح می دهیم که چگونه Angle اخیراً راه حلی برای ایجاد مؤثر در نقدینگی UNISWAP در حالی که ارائه دهندگان نقدینگی حداکثر انعطاف پذیری را از نظر نحوه تأمین نقدینگی خود ارائه می دهند ، ارائه داد.

از زمان آغاز پروتکل در نوامبر 2021 ، Angle باعث تحریک نقدینگی سن در صرافی ها با پاداش زاویه می شود. بزرگترین استخرهای موجود در UNISWAP V3 به ویژه Ageur-USDC و Ageur-ETH هستند.

در حالی که ما برای مدت طولانی از یک سیستم ایجاد انگیزه مبتنی بر Gelato/Arrakis استفاده می کردیم ، پس از این بحث و رأی حاکمیتی ، اخیراً به یک سیستم جدید روی آورده ایم.

در این پست ، ما موضوعاتی را که با مکانیسم مشوق های اصلی با آن روبرو شده ایم ، راه حل ها و تجارت را که سیستم جدید به ارمغان می آورد ، و چگونگی ارزش آن برای پروتکل و LPS ارائه می دهیم.

مشکلات سیستم انگیزه قدیمی

از آنجا که موقعیت های Uniswap V3 نشانه های ER721 هستند ، آنها به راحتی نمی توانند تحریک شوند. راه حلی که در ابتدا استفاده کردیم Gelato/Arrakis بود که اجازه می دهد موقعیت های Univ3 را به ERC20 بپیوندد.

در حالی که این امر انگیزه را بسیار راحت می کند (می توانید از قراردادهای سنتی برای پاداش نقدینگی ERC-20 استفاده کنید) ، این مسئله با چندین مسئله همراه است: انگیزه گرفتن نقدینگی بیکار ، بدون مدیریت محدوده سفارشی ، وابستگی به بسته بندی های متمرکز. در زیر ما این مسائل را تجزیه می کنیم.

تحریک نقدینگی غیرفعال

هدف اصلی انتشار گازهای گلخانه ای حاکمیت پاداش کاربران برای مشارکت مفید آنها در پروتکل است. در مورد Angle ، توزیع Angle باید به کاربرانی که Ageur دارند ، پاداش دهند و نقدینگی را بر روی نشانه فراهم کنند ، زیرا TVL زاویه ای رشد می کند و استحکام و گیره stablecoin را بهبود می بخشد.

یک مسئله در مورد موقعیت های Univ3 این است که آنها می توانند از محدوده خارج شوند ، در این صورت نقدینگی در موقعیت غیرفعال می شود. تا زمانی که این نقدینگی از محدوده خارج شود ، نمی توان از آن برای تجارت استفاده کرد و به هیچ وجه به زاویه یا نشانه کمک نمی کند.

با استفاده از بسته های متمرکز مانند ژلاتو ، ممکن است گاهی اوقات با موقعیت هایی که نشانه های حاکمیتی را دریافت می کنند ، در حالی که 0 نقدینگی را به این نشانه وارد می کنید ، گیر کرده اید ، در واقع هدر رفتن نشانه های حاکمیتی.

به عنوان مثال ، اگر ما برای استخر Ageur-USDC خود به این راه حل پایبند بودیم ، به طور دوره ای LP ها را تحریک می کردیم که 0 نقدینگی مفید را ارائه می دادیم.

گزینه های محدود برای LPS

مسئله دوم و اساسی تر این است که با استفاده از سیستم کلاسیک Staking ، ما به طور قابل توجهی امکانات ارائه شده توسط UNISWAP V3 را کاهش می دهیم. Uniswap V3 یک AMM جهانی است و امکانات به عنوان LP بی پایان است. ما با نیاز به محدوده خاصی از LPS برای بسته بندی نشانه های خود و دریافت انگیزه ، ما امکان UniSWAP V3 را کاهش می دهیم و LPP را به طور قابل توجهی کمتر جذاب یا کارآمد سرمایه می کنیم.

خلاصه موضوعات با ایجاد انگیزه در مواضع UNIV3 از طریق بسته بندی ERC20:

1. مشوق های زباله در هنگام عدم وجود موقعیت از محدوده
2. گزینه های LPS را محدود می کند
3. جلوگیری از کارآیی سرمایه نقدینگی متمرکز Uniswap V3

یک راه حل تحریک آمیز ایده آل باید به کاربران قدرت و صندوق های محافظت حرفه ای اجازه دهد تا موقعیت های خود را همانطور که می خواهند (با یک محدوده فوق العاده محکم) مدیریت کنند ، در حالی که هنوز هم برای ابزار خود پاداش می گیرند. فقط یک سیستم محاسبات پاداش خارج از زنجیره می تواند این انعطاف پذیری حداکثر را ارائه دهد و این سیستمی است که ما اتخاذ کرده ایم.

راه حل

راه حل ما برای به حداکثر رساندن کارآیی توزیع توکن حاکمیت طراحی شده است. در مورد ما ، این ترجمه به تحریک مفیدترین نقدینگی در موقعیت های Ageur ، افزایش PEG (کارآیی سرمایه) و TVL است.

چگونه در عمل کار می کند؟

یک اسکریپت به طور مستقیم به هر استخر نگاه می کند ، و می بیند که کدام یک از نقدینگی و همچنین میزان سن موجود در موقعیت را در هر مبادله نگه داشته است. از نظر عملی ، "پاداش" از هر مبادله ای برای هر آدرس با نقدینگی در دامنه بر اساس پارامترهای زیر محاسبه می شود:

1. سهم هزینه های به دست آمده توسط LP ، و نقدینگی مجازی را به ما می گوید
2. سهم سن آنها در مقایسه با اندازه استخر کل آنها
3. سهم دیگری که آنها در مقایسه با اندازه استخر کل دارند

این پارامترها با توجه به تعادل Veangle LP با تقویت تنظیم می شوند. فرمول دقیق اعمال شده برای هر مبادله ای که در استخر اتفاق می افتد:

توجه داشته باشید که این امر به ما امکان می دهد نقدینگی غیرفعال را از توزیع پاداش به طور کلی از بین ببریم به گونه ای که نقدینگی خارج از برد نمی تواند پاداش دریافت کند. این محاسبه گرانول برای هر مبادله کاری است که به راحتی می توان از زنجیره ای انجام داد.

در پایان هر هفته ، پاداش ها اضافه می شوند ، عادی می شوند و مبلغ پاداش زاویه ای برای هر آدرس محاسبه می شود. سپس ، یک ریشه مرکل از توزیع در زنجیره ای منتشر می شود و به LPS اجازه می دهد تا به طور معمول نشانه های خود را از یک قرارداد مطالبه کنند.

از آنجا که این راه حل به آدرس های نگهدارنده نقدینگی استخر نگاه می کند ، هر بسته بندی Univ3 را می توان در بالای این سیستم وصل کرد و ضمن مدیریت موقعیت برای کاربران خود ، مانند گاما ، از توزیع بهبود یافته سود می برد. با تشکر از این ، LP ها اکنون این امکان را دارند ، اما نه تعهد ، که مواضع خود را توسط اشخاص ثالث مدیریت کنند. از طرف دیگر ، اگر شخص ثالث موقعیت های کاربران خود را از محدوده خارج کند ، Angle این نقدینگی را تحریک نمی کند. به همین دلیل ، ما به LP توصیه می کنیم که مدیران موقعیت نقدینگی Univ3 خود را با دقت انتخاب کرده و ببینیم که چگونه آنها برای تعادل نقدینگی برنامه ریزی می کنند.

محاسبه پاداش های خارج از زنجیره

آنچه در خارج از زنجیره محاسبه می شود ، توزیع توکن بین LPS استخر خاص است. مقدار نشانه های توزیع شده در استخرهای مختلف هنوز هم توسط دارندگان Veangle به صورت زنجیره ای تصمیم گرفته می شود.

اگرچه این اعتماد به این روند را به وجود می آورد ، اما ما معتقدیم که این یک قیمت ارزشمند برای بهبود بزرگ در توزیع پاداش پروتکل است. علاوه بر این ، اسکریپت مورد استفاده برای محاسبات توزیع هفتگی در اینجا به صورت عمومی منتشر شده است.

اگر در حال حاضر نقدینگی را تأمین می کنم ، چه کاری باید انجام دهم؟

اگر شما یک LP فردی هستید که به هیچ مدیر نقدینگی تکیه نکنید ، اکنون واجد شرایط دریافت پاداش زاویه ای هستید تا زمانی که نقدینگی شما در محدوده باشد!

اگر با استفاده از نشانه های G-Uni از طریق زاویه ، نقدینگی را از طریق Arrakis/Gelato ارائه می دهید ، اگر دامنه Arrakis شامل قیمت فعلی باشد ، با توجه به فرمول جدید نشان داده شده در بالا ، پاداش دریافت خواهید کرد. اگر اینگونه نباشد ، موقعیت شما هیچ پاداش زاویه ای را به دست نمی آورد.

در این حالت ، اکنون می توانید نقدینگی خود را مستقیماً ارائه دهید ، یا یک مدیر نقدینگی Univ3 دیگر مانند گاما انتخاب کنید.

کلیه پاداش های زاویه موجود را می توان مستقیماً از برنامه زاویه یا قرارداد توزیع کننده Merkleroot مستقیماً مطالبه کرد. توزیع جوایز از هفته گذشته به طور مستقیم به این قرارداد هر پنجشنبه ساعت 4 صبح CET به روز می شود.

نتیجه

تاکنون ، هیچ راه حل ایده آل برای تحریک نقدینگی UNISWAP V3 به روشی کارآمد وجود ندارد. ما معتقدیم که این راه حل باعث می شود تجارت های لازم برای اجازه دادن به بیشتر پروتکل ها ، استخرهای UNISWAP V3 را به روش های بسیار کارآمد تر تحریک کنند.

به طور کلی ، ما امیدواریم که این راه حل اولین قدم به جلو در تعمیم استراتژی های پیچیده تر UNISWAP V3 باشد ، که می تواند تحریک شود.

اگر شما یک DAO هستید که به دلیل یک وضعیت مشابه یا کاربر به دنبال تأمین نقدینگی سن ، از کارآیی UniSwap V3 خود را از دست می دهید ، احساس راحتی می کنید تا در اختلاف نظر ما قرار بگیرید و ما خوشحال خواهیم شد که به شما دست بدهیم!

سلب مسئولیت

این اطلاعیه در نظر گرفته نشده است که برای ارائه حقوقی ، مالی یا سرمایه گذاری یا توصیه های دیگر ارائه شود و توصیه می کنیم به این اعلامیه اعتماد نکنید و هیچ تصمیم مالی یا دیگری را بر اساس این اعلامیه اتخاذ نکنید.