اثر اعلامیه

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتاب هایی در مورد تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان کارشناس مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

تأثیر اعلامیه چیست؟

تأثیر اعلامیه به طور گسترده ای به تأثیر هر نوع اخبار یا اعلامیه عمومی - به ویژه در هنگام صدور توسط دولت یا مقامات پولی - در بازارهای مالی اشاره دارد. بیشتر اوقات هنگام صحبت از تغییر در قیمت های امنیتی یا نوسانات بازار استفاده می شود که مستقیماً از یک خبر مهم یا یک اعلامیه عمومی حاصل می شود. این پتانسیل برای نتایج منفی به عنوان ریسک اصلی شناخته می شود.

همچنین می تواند به چگونگی واکنش بازار با شنیدن اخبار مبنی بر اینکه در آینده در برخی از نقاط در آینده تغییر خواهد کرد ، اشاره کند. اثر اعلامیه همچنین ممکن است با اصطلاحات "اثر اصلی" یا "اثر رسانه ای" انجام شود.

غذای اصلی

• اثر اعلامیه به تأثیرگذاری عناوین شرکت ، اخبار و رسانه های اجتماعی در تأثیرگذاری بر رفتار سرمایه گذار اشاره دارد.
• قیمت سهام می تواند به سرعت با انتشار یک داستان مثبت یا منفی به سرعت بالا یا پایین حرکت کند و به سرمایه گذاران با ریسک اصلی و فراهم آوردن فرصت های معامله گران روز برای کسب سود کوتاه مدت.
• اعلامیه های صادر شده توسط دولت ، انتشار داده های اقتصادی یا راهنمایی های فدرال رزرو نیز می تواند بازارهای گسترده تری و احساسات سرمایه گذار را جابجا کند.

درک اثر اعلامیه

تأثیر اعلامیه فرض می کند که رفتار سیستم ها (مانند بازارهای مالی) یا افراد (مانند سرمایه گذاران انفرادی) می توانند صرفاً با اعلام تغییر سیاست های آینده یا افشای یک مورد جدید ، تغییر کنند. این خبر ممکن است به صورت بیانیه مطبوعاتی یا گزارش منتشر شود.

مباحثی که می توانند واکنش سرمایه گذار را به صورت مثبت یا منفی تحریک کنند ، مواردی مانند ادغام و ادغام شرکت (M& A) هستند. رشد در عرضه پول ، تورم و ارقام تجاری ؛تغییر در سیاست های پولی ، مانند افزایش یا کاهش نرخ بهره کلیدی. یا تحولاتی که بر تجارت تأثیر می گذارد ، مانند تقسیم سهام یا تغییر در سیاست سود سهام.

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت از کسب درآمد خبر دهد ، ممکن است قیمت سهام آن افزایش یابد. از طرف دیگر ، اگر دولت بگوید مالیات بنزین در شش ماه افزایش می یابد ، پس مسافرانی که هر روز برای کار به کار می روند ، ممکن است به دنبال شیوه های حمل و نقل دیگر باشند ، یا اکنون در انتظار هزینه بیشتر پیش رو هزینه کمتری را خرج کنند.

اخبار منتشر شده توسط بانکهای مرکزی می تواند تأثیر ویژه ای پویا و پیچیده در سیستم های مالی داشته باشد. اطلاعات در مورد سیاست پولی یا عوامل واقعی ، مانند بهره وری ، می تواند به شدت بر بازارهای کالا ، حقوق صاحبان سهام ، مسکن ، اعتبار و ارز تأثیر بگذارد. حتی اخبار خنثی در مورد سیاست پولی می تواند پاسخ های چرخه ای یا رونق و شلوغ را القا کند. علاوه بر این ، اعلامیه های بانک مرکزی می توانند به جای کاهش نوسانات ، القا شوند.

اثر اعلامیه و سیستم ذخیره فدرال

اطلاعیه ای از فدرال رزرو ("فدرال رزرو") در مورد تغییر نرخ بهره به طور کلی مستقیماً با قیمت سهام و فعالیت معاملات ارتباط دارد. به عنوان مثال ، اگر فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد ، قیمت سهام در معرض سقوط است. قبل از سال 1994 ، اهداف سیاست پولی برای نرخ صندوق های فدرال - هر نتیجه جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) - کاملاً محرمانه بود.

در جلسه فوریه 1994 ، FOMC تصمیم به اصلاح هدف نرخ صندوق های فدرال ، که دو سال انجام نداده بود ، تصمیم گرفت. برای اطمینان از اینکه این تصمیم مهم سیاست به وضوح به بازارها ابلاغ شده است ، FOMC تصمیم گرفت تا آن را از طریق اعلام عمومی افشا کند. بدین ترتیب عرف "روزهای فدرال" آغاز شد - هنگامی که FMOC در مورد نرخ بهره اعلام می کند - که اکنون توسط بسیاری از بانک های مرکزی به اشتراک گذاشته شده است.

نتیجه عملی به اشتراک گذاری تصمیمات اتخاذ شده در جلسات FOMC نوعی اثر اعلامیه است - که در این حالت ، به این معنی است که چون بازار می داند از فدرال رزرو چه چیزی را انتظار دارد - رفتار نرخ بازار می تواند مطابق با اندک یا فوری تنظیم شوداقدام توسط میز تجارت.

به طور کلی ، معامله گران مشتاقانه منتظر اعلامیه هایی هستند که از فدرال رزرو آمده است. در روزهای فدرال رزرو ، حجم معاملات به ویژه بیشتر است. و در روز قبل از روز فدرال رزرو ، تجارت معمولاً نسبتاً آرام است.

خبر خوب ، اخبار بد و شگفتی های بازار

اقتصاددانان ، تحلیلگران فنی ، بازرگانان و محققان وقت زیادی را صرف تلاش برای پیش بینی تأثیر اخبار یا اعلامیه های عمومی بر قیمت سهام می کنند تا تشخیص دهند ، از جمله سایر استراتژی های سرمایه گذاری ، خرد تغییر بین کلاس های دارایی یا حرکت به داخل و خارجاز بازار به طور کلی.

اگرچه متخصصان سرمایه گذاری اغلب در مورد نقاط دقیق تئوری فنی مخالف هستند ، اما آنها موافق هستند که بورس سهام توسط اخبار هدایت می شود. محققان اظهار داشته اند که اخبار بد تأثیر بیشتری در بازارها نسبت به خبر خوب دارد و این که خبرهای خوب بازار را به همان اندازه که خبرهای بد آن را افسرده می کنند ، بالا نمی برد. همچنین ، خبرهای بد در طول بازار خرس تأثیر منفی بیشتری نسبت به خبرهای بد در طول بازار گاو نر دارد و غافلگیری های منفی اغلب تأثیر بیشتری نسبت به شگفتی های مثبت دارند.

چه منفی و چه مثبت ، اثر اعلامیه همیشه پتانسیل ایجاد تغییرات شدید در قیمت سهام یا سایر مقادیر بازار را به همراه دارد ، به خصوص اگر این خبر تعجب آور باشد. برای طعم و مزه ای که چگونه یک واکنش بی ثبات بازارها می تواند برای تفسیر غیر منتظره ، به گرافیک زیر نگاهی بیندازید. این نشان می دهد که دلار پس از آنکه رئیس جمهور دونالد ترامپ به طور علنی از فدرال رزرو به دلیل افزایش نرخ بهره ، به طور علنی از فدرال رزرو انتقاد کرد ، بین سود و زیان به شدت بین سود و زیان می چرخید - اظهار نظری که با سنت دیرینه ای که روسای جمهور ایالات متحده در تجارت تداخل ندارندفدرال رزرو

به حداقل رساندن تأثیر اعلامیه ها

به منظور به حداقل رساندن شگفتی ها و دفاع در برابر واکنش های رادیکال مانند تصویر فوق ، شرکت ها و دولت ها اغلب قبل از وقوع ، به طور انتخابی نشت می کنند یا به آنها اشاره می کنند. نشت اخبار مهم می تواند به بازار اجازه دهد تعادل را پیدا کند ، یا "تخفیف سهام" را پیدا کند - این بدان معناست که اخبار غیر منتظره را در قیمت یک سهام گنجانیده است.

به عنوان مثال ، اگر درآمد یک شرکت به ویژه در یک چهارم معمول بیشتر باشد ، ممکن است اطلاعات را برای کمک به کاهش فشار برای سنبله قیمت ناپایدار در زمان انتشار رسمی درآمدها انتخاب کند. به همین ترتیب ، در روزهای فدرال رزرو ، فدرال رزرو فاش می کند که چه سیاست هایی را که ممکن است قبل از آن ایجاد کند ، تغییر می دهد تا بازار بتواند به طور هموار با اطلاعات جدید تنظیم شود.