دارایی اساسی چیست؟

ساخت وبلاگ

گزینه چیست؟

گزینه یک قرارداد دو جانبه است که به دارنده خود حق را می دهد ، اما تعهد خرید (فروش)

دارایی اساسی کالای یا ابزار مالی است که با استفاده از گزینه می توان خریداری یا فروخته شد.

قیمت ورزش قیمتی است که با استفاده از گزینه می توان دارایی زیرین را خریداری یا فروخته کرد.

تاریخ انقضا ، RIME را که در طی آن می توان از آن استفاده کرد ، تعیین می کند.

قراردادهای گزینه معامله شده با مبادله از نظر استاندارد

- حجم قرارداد.

- تاریخ انقضا (عمدتا تا شش ماه یا یک سال ، گزینه هایی با طول زندگی بیش از یک سال به ندرت در دسترس است).

- قیمت ورزش (معمولاً حداقل 3 برای تاریخ انقضا در دسترس است).

- مراحل تحویل/تسویه حساب (خانه ترخیص).

 

دارنده گزینه

نویسنده گزینه

حق بیمه را پرداخت می کند

حق بیمه را دریافت می کند

حق دارد ، اما نه تعهد ، برای استفاده از گزینه

در صورتی که دارنده گزینه برای ورزش انتخاب کند ، وظیفه دارد دارایی زیرین را تحویل دهد (تحویل).

دو نوع گزینه وجود دارد:

 

- گزینه هایی که به دارنده خود را به حق خرید (تماس) می دهند - گزینه هایی که به دارنده خود حق فروش را می دهد (قرار می دهد)

 

خرید و نوشتن تماس

خریدار حق بیمه را پرداخت می کند و حق را به دست می آورد ، اما تعهدی برای خرید دارایی زیرین با قیمت ورزش تا تاریخ انقضا نیست

نویسنده تماس حق بیمه را دریافت می کند و در صورتی که دارنده تماس تصمیم به ورزش کند ، وظیفه تحویل دارایی اساسی را در برابر پرداخت قیمت تمرین می گیرد.

خرید و نوشتن

خریدار حق بیمه را پرداخت می کند و حق را بدست می آورد ، اما تعهد به فروش دارایی زیرین با قیمت ورزش تا تاریخ انقضا نیست.

Put Writer حق بیمه را دریافت می کند و وظیفه دارد در صورت تصمیم گیری در مورد دارنده تماس ، تحویل دارایی زیرین را تحویل دهد و قیمت تمرین را بپردازد.

نوع ، کلاس و سری گزینه

- دو نوع گزینه وجود دارد: تماس و قرار دادن.

- اگر دارای یک دارایی زیربنایی یکسان باشند و از یک نوع باشند ، دو گزینه متعلق به یک کلاس هستند. مثال: یک تماس طلای 420 ژوئیه و یک تماس طلای 400 سپتامبر متعلق به همان کلاس است.

- دو گزینه متعلق به همان سریال است اگر آنها دارای یک دارایی اساسی ، همان قیمت تمرینی ، همان تاریخ انقضا باشند و از همان سبک برخوردار باشند (به عبارت دیگر ، اگر یکسان باشند).

 

گزینه های آمریکایی و اروپایی

یک گزینه اروپایی فقط توسط دارنده آن در (یا در طی یک دوره کوتاه قبل از) تاریخ انقضا قابل استفاده است.

تاریخ خرید

گزینه اروپایی

تاریخ انقضا

روز ورزش

یک گزینه آمریکایی را می توان در هر زمان تا تاریخ انقضا توسط دارنده خود اعمال کرد.

تاریخ

گزینه آمریکایی

تاریخ انقضا

دوره ورزش

چهار موقعیت اصلی گزینه

بسته به دیدگاه وی از بازار ، سرمایه گذار می تواند از بین چهار موقعیت اصلی گزینه را انتخاب کند

با خرید تماس:

با خرید یک put:

فراخوانی

طولانی قرار دادن

با برقراری تماس کوتاه:

با فروش کوتاه یک put:

تماس کوتاه

کوتاه کردن

 

- برای نوشتن گزینه: ایجاد موقعیت گزینه های کوتاه - نویسنده گزینه: شخصی که موقعیت گزینه های کوتاه را تعیین می کند.

 

جبران موقعیت گزینه ها قبل از انقضا

تماس طولانیاز طریق فروش یک تماس یکسان

طولانی قرار دادناز طریق فروش یک قرار دادن یکسان

تماس کوتاهبا خرید یک تماس یکسان

قرار دادن کوتاهبا خرید یک قرار دادن یکسان

"یکسان" این است که بگویند:

- تبادل همان گزینه ها

- همان دارایی اساسی

- همان قیمت ورزش

- همان تاریخ انقضا (یعنی سری گزینه های مشابه)

2 ژوئیه: فروش 2 سپتامبر 400 تماس برای حق بیمه 20 Þ موقعیت کوتاه 2 سپتامبر 400 تماس تلفنی

20 ژوئیه: خرید 2 سپتامبر 400 خواستار حق بیمه 15 دلار Þ بدون تعهد (موقعیت بسته) ، سود 2 x 100 x x 20 = 400 دلار

با فرض اینکه این موقعیت تا تاریخ انقضا نگه داشته شود ، سود/زیان را برای کلیه قیمت های زیربنایی در زمان انقضا نشان می دهد.

نمودار سود/ضرر برای یک تماس طولانی

خصوصیات موقعیت های گزینه های اساسی

انتظارات مربوط به قیمت آینده زیربنایی:

آینده

گزینه های فراخوانی

گزینه ها

نزولی

"کوتاه"

"کوتاه"

صعودی

"کوتاه"

پتانسیل سود و زیان:

فراخوانی

تماس کوتاه

طولانی قرار دادن

کوتاه کردن

پتانسیل سود

نامحدود

محدود

عملا نامحدود*

محدود

پتانسیل ضرر

محدود

نامحدود

محدود

عملا نامحدود*

 

* در مورد قرار دادن ، ما از عبارت "عملاً نامحدود" استفاده می کنیم زیرا قیمت زیرین نمی تواند زیر صفر باشد ، به این معنی که پتانسیل سود/زیان محدود است اما قابل توجه است.

 

اجزای حق بیمه گزینه

گزینه حق بیمه = مقدار ذاتی + مقدار زمان

ارزش ذاتی یک گزینه ، سودآوری است که دارنده گزینه در صورت تصمیم گیری سریعاً گزینه خود را ایجاد می کند. همیشه مثبت است.

ارزش ذاتی را فراخوانی کنید = قیمت زیرین - قیمت ورزش (اگر رقم مثبت باشد. اگر منفی باشد ، ارزش ذاتی برابر با صفر است.)

ارزش ذاتی = قیمت ورزش - قیمت زیرین را قرار دهید (اگر شکل مثبت باشد. اگر منفی باشد ، ارزش ذاتی برابر با صفر است.)

اگر ارزش ذاتی داشته باشد ، گزینه خارج از پول در پول خارج از پول است. اگر قیمت ورزش برابر با قیمت زیرین باشد ، گزینه ای در پول است. مقدار ذاتی برابر با صفر است.

گزینه ای خارج از پول است اگر

 

(برای تماس) قیمت ورزش بالاتر از قیمت زیرین است.(برای قرار دادن) قیمت ورزش پایین تر از قیمت زیرین است.

 

قیمت زیرین پایین تر از قیمت ورزش

قیمت زیرین برابر با قیمت ورزش

قیمت اصلی بالاتر از قیمت ورزش

خارج از پول

در پول

در پول

در پول

در پول

خارج از پول

در پول خارج از پول

در پول خارج از پول

قیمت گزینه - ارزش ذاتی = ارزش زمان

در انقضا ، مقدار زمان لزوماً برابر با صفر است ، یعنی حق بیمه برابر با مقدار ذاتی گزینه است.

هرچه زمان انقضا طولانی تر باشد ، مقدار زمان بالاتر است. با این حال ، زمان تنها عاملی نیست که بر مقدار زمان یک گزینه تأثیر می گذارد.

عوامل مؤثر بر حق بیمه گزینه

 

1 - زمان 2 - قیمت دارایی زیرین 3 - قیمت تمرینی گزینه 4 - نوسانات قیمت دارایی اساسی 5 - سود سهام/بازده 6 - نرخ بهره

 

تمام عوامل دیگر برابر باقی مانده ، مقدار یک گزینه در تاریخ انقضا نزدیک تر است.

با نزدیک شدن به تاریخ انقضا ، از دست دادن مقدار زمان سریعتر است.

قیمت دارایی اساسی

هرچه قیمت دارایی زیربنایی بالاتر باشد ، حق بیمه گزینه نیز بالاتر می رود.

هرچه قیمت دارایی زیرین بالاتر باشد ، حق بیمه گزینه پایین تر است.

هرچه گزینه ها بیشتر در پول یا خارج از پول باشد ، ارزش زمانی آن پایین تر است. یعنی حق بیمه گزینه نزدیک به مقدار ذاتی گزینه است.

قیمت ورزش - تماس بگیرید

مقایسه دو تماس با همان دارایی اساسی. هرچه قیمت تمرین یک تماس بالاتر باشد ، حق بیمه آن نیز پایین تر است.

مقایسه دو قرار دادن با همان دارایی اساسی. هرچه قیمت ورزش یک قرار بگیرد ، حق بیمه آن نیز بیشتر می شود.

نوسانات دارایی زیربنایی

هرچه نوسانات قیمت دارایی زیربنایی بیشتر باشد ، احتمال اینکه این گزینه به صورت پولی به پایان برسد ، بیشتر می شود. بنابراین ، حق بیمه بالاتر است.

هرچه "نرخ بهره بی خطر" بالاتر باشد ، حق بیمه تماس بیشتر می شود.

هرچه "نرخ بهره بی خطر" بالاتر باشد ، حق بیمه قرار می گیرد.

(تأثیر نوسانات نرخ بهره روزانه را می توان برای اهداف عملی مورد غفلت قرار داد.)

اخبار رمز ارزها...
ما را در سایت اخبار رمز ارزها دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : منیژه سلیمی بازدید : 43 تاريخ : شنبه 13 خرداد 1402 ساعت: 1:38