الزامات سرمایه برای مشتقات غیر متمرکز

طبق گزارش اصلاحات بازار مشتقات OTC ، گزارش پیشرفت دوازدهم در مورد اجرای ، هیئت ثبات مالی 29 ژوئن 2017 (صفحه 12) الزامات بالاتر سرمایه برای مشتقات غیر متمرکز (NCCDS) توسط BCBS به عنوان استانداردهای موقت و نهایی تهیه شده است.

استانداردهای موقت قرار بود تا 1 ژانویه 2013 اجرا شود (استاندارد موقت برای قرار گرفتن در معرض بانکی به CCPS در ژوئیه 2012 (موجود در http://www.bis.org/publ/bcbs227. pdf) منتشر شد) در حالی که استانداردهای نهایی(شامل رویکرد استاندارد شده برای ریسک اعتباری طرف مقابل (SA-CCR) و استانداردهای نهایی برای قرار گرفتن در معرض بانک به CCP) قرار بود تا 1 ژانویه 2017 اجرا شود.

در مارس 2014 ، BCBS استاندارد نهایی را در SA-CCR منتشر کرد ، با تاریخ اجرای مرتبط با 1 ژانویه 2017 (http://www.bis.org/publ/bcbs279. pdf).

SA-CCR هر دو روش قرار گرفتن در معرض فعلی (CEM) و روش استاندارد (SM) را در چارچوب سرمایه مبتنی بر ریسک جایگزین می کند ، در حالی که روش میانبر IMM (روش داخلی) نیز از چارچوب حذف شده است.

استاندارد نهایی برای قرار گرفتن در معرض بانک CCPS در آوریل 2014 با تاریخ اجرای 1 ژانویه 2017 (http://www.bis.org/publ/bcbs282. pdf) منتشر شد.

بیست و سه حوزه قضایی در حال حاضر نیازهای جامع سرمایه ای بالاتر را مطابق با استانداردهای موقت دارند ، از 20 در پایان ژوئن 2016 ، استثناء ایالات متحده است.

در مقابل ، بیشتر حوزه های قضایی با توجه به استانداردهای نهایی دیر شده اند.

از سپتامبر سال 2016 ، استرالیا مشاوره عمومی را در مورد اجرای استاندارد SA-CCR و CCPS نهایی آغاز کرد ، با نهایی کردن الزامات جدید برای SA-CCR و استاندارد نهایی برای قرار گرفتن در معرض بانک به CCP های مورد انتظار تا پایان سال 2017.

کمیسیون اروپا در نوامبر 2016 پیشنهادی برای اجرای SA-CCR جدید و قوانین جدید در مورد الزامات سرمایه برای قرار گرفتن در معرض CCP ها به تصویب رساند.

هنگ کنگ انتظار دارد مشاوره در مورد استفاده از الزامات بانک ها تا سال 2017-18 ادامه یابد.

سوئیس مشاوره های عمومی را در مورد اجرای SA-CCR و قرار گرفتن در معرض بانک در مقررات CCP در ژوئن سال 2016 آغاز کرده است که قوانین نهایی از اول ژانویه 2017 به اجرا در آمده است.

مقررات (EU) 2019/2033 پارلمان اروپا و شورای 27 نوامبر 2019 در مورد الزامات احتمالی شرکتهای سرمایه گذاری و اصلاح مقررات (اتحادیه اروپا) شماره 1093/2010 ، (اتحادیه اروپا) شماره 575/2013 ، (اتحادیه اروپا) شماره 600/2014 و (اتحادیه اروپا) شماره 806/2014 (IFR)

قسمت چهارم خطر غلظت

ماده 35 تعهدات نظارت 1. بنگاه های سرمایه گذاری باید ریسک غلظت آنها را مطابق با این قسمت با استفاده از روشهای اداری و حسابداری سالم و مکانیسم های کنترل داخلی قوی کنترل و کنترل کنند. 2. برای اهداف این قسمت ، اصطلاحات "موسسه اعتباری" و "شرکت سرمایه گذاری" شامل تعهدات خصوصی یا دولتی ، از جمله شعب چنین تعهدات ، مشروط بر اینکه این تعهدات در صورت تأسیس در اتحادیه ، موسسات اعتباری باشندیا شرکت های سرمایه گذاری همانطور که در این آیین نامه تعریف شده است ، و به شرط آنكه این تعهدات در كشور سوم مجاز بوده اند كه به اعمال الزامات نظارتی و نظارتی محتاطانه حداقل معادل مواردی كه در اتحادیه اعمال می شود ، اعمال می شود.< Pan> قسمت چهارم خطر غلظت

ماده 35 تعهدات نظارت 1. بنگاه های سرمایه گذاری باید ریسک غلظت آنها را مطابق با این قسمت با استفاده از روشهای اداری و حسابداری سالم و مکانیسم های کنترل داخلی قوی کنترل و کنترل کنند. 2. برای اهداف این قسمت ، اصطلاحات "موسسه اعتباری" و "شرکت سرمایه گذاری" شامل تعهدات خصوصی یا دولتی ، از جمله شعب چنین تعهدات ، مشروط بر اینکه این تعهدات در صورت تأسیس در اتحادیه ، موسسات اعتباری باشندیا شرکت های سرمایه گذاری همانطور که در این آیین نامه تعریف شده است ، و مشروط بر اینکه این تعهدات در یک کشور سوم مجاز بوده اند که نیازهای نظارتی و نظارتی محتاطانه را حداقل با موارد اعمال شده در اتحادیه اعمال می کند.

ماده 35 تعهدات نظارت 1. بنگاه های سرمایه گذاری باید ریسک غلظت آنها را مطابق با این قسمت با استفاده از روشهای اداری و حسابداری سالم و مکانیسم های کنترل داخلی قوی کنترل و کنترل کنند. 2. برای اهداف این قسمت ، اصطلاحات "موسسه اعتباری" و "شرکت سرمایه گذاری" شامل تعهدات خصوصی یا دولتی ، از جمله شعب چنین تعهدات ، مشروط بر اینکه این تعهدات در صورت تأسیس در اتحادیه ، موسسات اعتباری باشندیا شرکت های سرمایه گذاری همانطور که در این آیین نامه تعریف شده است ، و به شرط آنكه این تعهدات در كشور سوم مجاز بوده اند كه به اعمال الزامات نظارتی و نظارتی محتاطانه حداقل معادل مواردی كه در اتحادیه اعمال می شود ، اعمال می شود.

ماده 36 محاسبه ارزش قرار گرفتن در معرض 1. بنگاههای سرمایه گذاری که شرایط لازم برای واجد شرایط بودن را به عنوان شرکتهای سرمایه گذاری کوچک و غیر اتصال که در ماده 12 (1) تعیین شده اند ، برآورده نمی کنند ، باید ارزش قرار گرفتن در معرض را با توجه به مشتری یا گروهی از مشتریان متصل محاسبه کنند. برای اهداف این قسمت با اضافه کردن موارد زیر: (الف) بیش از مواضع طولانی شرکت سرمایه گذاری در موقعیت های کوتاه خود در کلیه ابزارهای مالی کتاب تجارت که توسط مشتری مورد نظر صادر شده است ، موقعیت خالص برای هر ابزار محاسبه شدهمطابق مقررات ذکر شده در نقاط (الف) ، (ب) و (ج) ماده 22 ؛(ب) ارزش قرار گرفتن در معرض قراردادها و معاملات ذکر شده در ماده 25 (1) با مشتری مورد نظر ، به روشی که در ماده 27 تعیین شده است محاسبه می شود. برای اهداف نقطه (الف) اولین بند اول ، یک شرکت سرمایه گذاریاین که ، برای اهداف مورد نیاز RTM K - فاکتور ، الزامات وجوه خود را برای موقعیت های کتاب معاملات مطابق با رویکرد مندرج در ماده 23 محاسبه می کند ، موقعیت خالص را برای اهداف غلظت غلظت آن موقعیت ها مطابق بامفاد ذکر شده در مورد (الف) ماده 22. برای اهداف (ب) اولین بند این بند ، یک شرکت سرمایه گذاری که به منظور K - TCD ، با استفاده از روشهای ارجاع شده ، نیازهای وجوه خود را محاسبه می کنددر ماده 25 (4) این آیین نامه ارزش قرار گرفتن در معرض قراردادها و معاملات ذکر شده در ماده 25 (1) این آیین نامه را با استفاده از روشهای مندرج در بخش 3 ، 4 یا 5 فصل 6 o محاسبه می کند. F عنوان دوم قسمت سوم مقررات (اتحادیه اروپا) شماره 575/2013. 2- مقدار قرار گرفتن در معرض با توجه به گروهی از مراجعین متصل باید با افزودن مواجهه با مشتری های فردی در گروه محاسبه شود ، که باید به عنوان یک قرار گرفتن در معرض واحد رفتار شود. 3. در محاسبه ارزش قرار گرفتن در معرض با توجه به مشتری یا گروهی از مشتری های متصل ، یک شرکت سرمایه گذاری باید تمام اقدامات معقول را برای شناسایی دارایی های اساسی در معاملات مربوطه و طرف مقابل از مواجهه های اساسی انجام دهد.

ماده 37 محدودیت با توجه به ریسک غلظت و ارزش قرار گرفتن در معرض بیش از حد 1. محدودیت یک شرکت سرمایه گذاری با توجه به خطر غلظت یک ارزش قرار گرفتن در معرض با توجه به مشتری شخصی یا گروهی از مشتریان متصل باید 25 ٪ از بودجه خود باشد. جایی که آن مشتری شخصی یک موسسه اعتباری یا یک شرکت سرمایه گذاری است ، یا جایی که گروهی از مشتریان متصل شامل یک یا چند موسسه اعتباری یا شرکت های سرمایه گذاری هستند ، محدودیت در رابطه با ریسک تمرکز باید بالاتر از 25 ٪ از وجوه خود شرکت سرمایه گذاری باشدیا 150 میلیون یورو مشروط بر اینکه مبلغ قرار گرفتن در معرض با توجه به کلیه مشتری های متصل که موسسات اعتباری یا شرکت های سرمایه گذاری نیستند ، محدودیت در رابطه با ریسک تمرکز 25 ٪ از وجوه خود شرکت های سرمایه گذاری باقی مانده است. در جایی که مبلغ 150 میلیون یورو بیشتر از 25 ٪ از وجوه خود شرکت سرمایه گذاری باشد ، حد مربوط به ریسک تمرکز نباید از 100 ٪ بودجه خود شرکت سرمایه گذاری تجاوز کند. 2. در مواردی که در بند 1 به آن فراتر رفته باشد ، یک شرکت سرمایه گذاری باید تعهد به اطلاع رسانی در ماده 38 را برآورده کند و یک نیاز بودجه خود را بر اساس مقدار قرار گرفتن در معرض بیش از حد مطابق با ماده 39 برآورده کند. شرکت های سرمایه گذاری باید قرار گرفتن در معرض محاسبه کنندمقدار اضافی را با توجه به یک مشتری فردی یا گروهی از مشتری های متصل مطابق با فرمول زیر: مقدار قرار گرفتن در معرض بیش از حد = EV - L که در آن: EV = مقدار قرار گرفتن در معرض محاسبه شده به روشی که در ماده 36 محاسبه می شود. و l = حد با توجه به خطر غلظت همانطور که در بند 1 این ماده تعیین شده است. 3. ارزش قرار گرفتن در معرض با توجه به مشتری شخصی یا گروهی از مشتریان متصل نباید از این موارد تجاوز کند: (الف) 500 ٪ از وجوه خود شرکت سرمایه گذاری ، که در آن 10 روز یا کمتر از زمان وقوع بیش از حد سپری شده است.(ب) در کل ، 600 ٪ از بودجه خود شرکت سرمایه گذاری ، برای هرگونه زیاده روی که بیش از 10 روز ادامه داشته است.

ماده 38 تعهد به اطلاع رسانی 1. در جایی که از محدوده های ذکر شده در ماده 37 فراتر رفته باشد ، یک شرکت سرمایه گذاری باید به مقامات صالح از مبلغ اضافی ، نام مشتری شخصی مربوطه و در صورت لزوم نام گروه اطلاع دهداز مشتری های متصل ، بدون تأخیر. 2. مقامات ذیصلاح می توانند به شرکت سرمایه گذاری یک دوره محدود برای رعایت محدودیتی که در ماده 37 اشاره شده است ، اعطا کنند.

ماده 39 محاسبه K - Conc 1. نیاز به وجوه خود K - CONC مبلغ کل وجوه خود را که برای هر مشتری یا گروهی از مشتریان متصل محاسبه شده است به عنوان مورد نیاز بودجه خود خط مناسب در ستون 1 در جدول 6 است. بخشی از کل بیش از حد فردی را که ضرب شده است ، به حساب می آورد: (الف) 200 ٪ ، جایی که بیش از 10 روز ادامه نداشته است.(ب) ضریب مربوطه در ستون 2 جدول 6 ، پس از مدت 10 روز محاسبه شده از تاریخ وقوع اضافی ، با اختصاص هر نسبت اضافی به خط مناسب در ستون 1 جدول 6. 2. وجوه خود مورد نیاز اضافی مورد ذکر شده در بند 1 مطابق با فرمول زیر محاسبه می شود: OFRE = OFR/EV x EVE که در آن: OFRE = نیاز به وجوه خود برای اضافی. OFR = وجوه خود نیاز به قرار گرفتن در معرض مشتری یا گروه های مشتری متصل ، که با افزودن الزامات وجوه خود در معرض قرار گرفتن در معرض به مشتریان فردی در گروه محاسبه می شود ، که به عنوان یک قرار گرفتن در معرض واحد رفتار می شود. EV = مقدار قرار گرفتن در معرض محاسبه شده به روشی که در ماده 36 تعیین شده است. EVE = مقدار قرار گرفتن در معرض بیش از حد محاسبه شده به روشی که در ماده 37 (2) تعیین شده است. به منظور محاسبه K - Conc ، نیازهای خود را برای قرار گرفتن در معرض مواجهه با بیش از حد مثبت موقعیت های طولانی یک شرکت سرمایه گذاری نسبت به موقعیت های کوتاه آن در کلیه ابزارهای مالی کتاب تجارت که توسط مشتری مورد نظر صادر شده است ، موقعیت خالص هر ساز است. مطابق با مفاد ذکر شده در نقاط (الف) ، (ب) و (ج) ماده 22 محاسبه می شود ، فقط شامل الزامات خاص ریسک است. یک شرکت سرمایه گذاری که برای اهداف مورد نیاز RTM K - فاکتور ، الزامات وجوه خود را برای موقعیت های معاملات کتاب مطابق با رویکرد مندرج در ماده 23 محاسبه می کند ، نیاز به وجوه خود را برای اهداف ریسک غلظت محاسبه می کند. این مواضع مطابق با مفاد ذکر شده در نقطه (الف) ماده 22. جدول 6 ستون 1: ارزش قرار گرفتناز 60 ٪ تا 80 ٪ 400 ٪ از 80 ٪ تا 100 ٪ 500 ٪ از 100 ٪ تا 250 ٪ 600 ٪ بیش از 250 ٪ 900 ٪

ماده 40 روش برای جلوگیری از اجتناب از شرکتهای سرمایه گذاری K - CONCONCE مورد نیاز 1. شرکت های سرمایه گذاری نباید به طور موقت قرار گرفتن در معرض بیش از حد تعیین شده در ماده 37 (1) به یک شرکت دیگر ، چه در همان گروه یا نه ، یا وارد شوند. به معاملات مصنوعی برای بستن آن قرار گرفتن در معرض در دوره 10 روزه که در ماده 39 به آن اشاره شده و قرار گرفتن در معرض جدید ایجاد می شود. 2. شرکت های سرمایه گذاری باید سیستم هایی را حفظ کنند که اطمینان حاصل کنند که هرگونه انتقال مطابق بند 1 بلافاصله به مقامات صالح گزارش می شود.

ماده 41 استثنائات 1. قرار گرفتن در معرض زیر از الزامات مندرج در ماده 37 حذف می شود: (الف) قرار گرفتن در معرض که کاملاً از وجوه خود یک شرکت سرمایه گذاری کسر می شود.(ب) قرار گرفتن در معرض در دوره عادی تسویه خدمات پرداخت ، معاملات ارزی خارجی ، معاملات اوراق بهادار و ارائه انتقال پول. ج) قرار گرفتن در معرض مطالبات علیه: (i) دولت های مرکزی ، بانک های مرکزی ، نهادهای بخش دولتی ، سازمان های بین المللی یا بانکهای توسعه چند جانبه و مواجهه های تضمین شده توسط چنین افراد ، جایی که این مواجهه ها طبق مواد 114 به وزن 0 ٪ ریسک دریافت می کنند118 آیین نامه (اتحادیه اروپا) شماره 575/2013 ؛(ب) دولت های منطقه ای و مقامات محلی کشورهایی که عضو منطقه اقتصادی اروپا هستند.(iii) همتایان مرکزی و کمک های صندوق پیش فرض در همتایان مرکزی. 2. مقامات ذیصلاح ممکن است به طور کامل یا جزئی از قرار گرفتن در معرض زیر از استفاده ماده 37: (الف) اوراق تحت پوشش را معاف کنند.(ب) در معرض قرار گرفتن در معرض یک شرکت سرمایه گذاری در برابر والدین خود ، به سایر شرکتهای تابعه آن والدین یا شرکتهای تابعه خود ، تا آنجا که این تعهدات مطابق ماده 7 این آیین نامه یا با تنظیم مقررات تحت نظارت قرار می گیرند (اتحادیه اروپا)) شماره 575/2013 ، برای رعایت آزمون سرمایه گروهی مطابق با ماده 8 این آیین نامه ، تحت نظارت قرار می گیرد ، یا مطابق با استانداردهای معادل موجود در کشور سوم نظارت می شود و به شرط آنکه شرایط زیر رعایت شود: (من) هیچ مانعی عملی یا قانونی فعلی یا پیش بینی شده برای انتقال سریع سرمایه یا بازپرداخت بدهی ها توسط شرکت والدین وجود ندارد. و (ب) رویه های ارزیابی ، اندازه گیری و کنترل ریسک ، شرکت والدین را شامل می شود.

ماده 42 معافیت برای معامله گران کالا و کمک هزینه انتشار 1. مفاد این قسمت در مورد معامله گران کالا و کمک هزینه انتشار در صورتی که تمام شرایط زیر وجود داشته باشد اعمال نمی شود: (الف) طرف مقابل دیگر یک طرف مقابل غیر مالی باشد.(ب) هر دو طرف متقابل تحت ارزیابی، اندازه گیری و کنترل ریسک متمرکز هستند. ج) معامله را می توان به عنوان کاهش دهنده خطرات مرتبط با فعالیت تجاری یا فعالیت تأمین مالی خزانه داری طرف مقابل غیرمالی یا آن گروه ارزیابی کرد. 2- مؤسسات سرمایه گذاری باید قبل از استفاده از معافیت موضوع بند (1) مراتب را به مرجع ذیصلاح اطلاع دهند.