بازبینی توصیه های وارن بافت به من در سال 2008 (به علاوه: 7 درس برای سرمایه گذاران جوان)

اخیراً یک ویدیوی قدیمی دوباره در شبکه های اجتماعی منتشر شده است. این مال شماست که واقعاً از وارن بافت و چارلی مانگر در نشست سهامداران برکشایر هاتاوی در سال 2008 سؤالی بپرسید:

من به شدت عصبی بودم، همانطور که صدای لرزان آن را مشخص می کند.

این کلیپ در فضای مجازی پخش شد و تعدادی از رسانه ها (وال استریت ژورنال، بیزینس اینسایدر، و غیره) برای نظر دادن به من مراجعه کردند و سؤالاتی مانند "چه توصیه ای به یک جوان 30 ساله می کنید که به تازگی جمع آوری کرده است. اولین میلیون آنها؟»

با توجه به محدودیت‌های فضا، پاسخ‌های کامل من گنجانده نشد.

تصمیم گرفتم این پست وبلاگ را بنویسم تا برخی از افکار گسترده را به اشتراک بگذارم.

اولین چیزها: چگونه می توانم یک میکروفون دلپذیر به دست بیاورم و از اوراکل اوماها یک سوال بپرسم؟کمی برنامه ریزی نیاز داشت. در اینجا داستان و استراتژی کامل است. برای علاقه مندان، یادداشت های برجسته خود را نیز از این رویداد به اشتراک گذاشتم.

اولین عنوان و عنوان فرعی قطعه اخیر WSJ وقتی آن را دیدم به این شکل بود:

به اندازه کافی منصفانهمن برای مدت طولانی وارن را مطالعه کرده ام، تقریباً تمام نامه های او را خوانده ام و بر اساس اصول او سرمایه گذاری زیادی کرده ام، بنابراین این منطقی بود.

اما پس از آن ما این پیشرفت عجیب را داریم…

از آنجایی که عنوان فوق در نسخه چاپی استفاده شده است، من به سرعت چند چیز را توضیح خواهم داد.

قطعه WSJ نکات مهمی را بیان می کند و غرور را برجسته می کند که همه ما باید در خودمان مراقب آن باشیم، اما من به عنوان یک وارن بافت نامطلوب شناخته نمی شوم.

انصافاً، این قطعه مستقیماً مرا به این شکل توصیف نمی کند، اما خوانندگان معمولی ممکن است بر اساس تیتر به این نتیجه برسند. من واقعاً خیلی از او الگوبرداری کرده‌ام، و کتاب‌های جستجوی خرد: از داروین تا مانگر و چند درس برای سرمایه‌گذاران و مدیران از وارن بافت را به شدت توصیه می‌کنم، حتی اگر خود را سرمایه‌گذار نمی‌دانید. اما من آرزو ندارم در همه چیز بافت باشم. من همچنین اکیداً توصیه کرده‌ام که از هر کسی که سعی می‌کند رویکرد سرمایه‌گذاری من را با فناوری تقلید کند، توصیه نمی‌کنم، بنابراین من بیشتر ضد تشویق‌کننده هستم تا تشویق‌کننده.

اما شاید مهم‌تر از همه، نسخه چاپی بیان کرد: «آقای. فریس این مرواریدهای خرد را نادیده گرفت [برای سرمایه گذاری در صندوق های شاخص کم هزینه]. WSJ به اندازه کافی مهربان بود که نسخه دیجیتالی را به روز کند، اما اگر آن را از دست دادید، اصلاح این است: من بخش مناسبی از پول خود را در صندوق های شاخص کم هزینه گذاشتم، زیرا کاملاً پذیرفتم که در سهام عمومی آماتور هستم ومزیت رقابتی نداشتبرای من، این تقریباً در تمام کلاس‌های دارایی صادق است.

یک استثنا وجود دارد. من تصمیم گرفتم با سرمایه گذاری فرشته در مراحل اولیه در فناوری "حرفه ای" انجام دهم. این در نهایت بسیار بیشتر از زمانی بود که من تمام پس انداز خود را در یک صندوق شاخص کم هزینه در سال 2008 قرار داده بودم.

من به شدت به 99. 99٪ از مردم توصیه نمی کنم که این کار را انجام دهند، اما من به طور سیستماتیک به آن برخورد کردم و در زیر بیشتر در مورد آن به اشتراک خواهم گذاشت. خواندن قانون قدرت: سرمایه خطرپذیر و ساختن آینده جدید نیز ارزش دارد، که به شما ایده می‌دهد که این جهان چگونه کار می‌کند، اقتصاد چگونه کار می‌کند یا کار نمی‌کند، و چه فرضیاتی با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری انجام می‌شود. مخصوصاً برای سرمایه‌گذاران فرشته‌ای که از دریافت حق‌الزحمه مدیریت بهره‌مند نیستند، «برنده‌ها» عموماً به این معناست که شما در نهایت بخش قابل‌توجهی از دارایی خالص خود را در 1 تا 3 شرکت خواهید داشت.

آیا این ضد بافت است؟جواب منفی. در همان جلسه سال 2008، بافت چند چیز را که بارها گفته و نوشته بود به شکلی تکرار کرد، از جمله:

"تنوع برای سرمایه گذارانی است که چیزی نمی دانند."چندین بار پیش آمده است که من در یک موقعیت 75 درصد از دارایی خالص خود را داشتم. منظورم این است که چیزهایی را خواهید دید که ... - اگر با مبالغ کمتری کار می کنید - اشتباه است که نصف دارایی خالص خود را نداشته باشید.

اما ... این موارد فقط در صورتی اعمال می شوند که مایل به انجام کارهای سنگین باشید.

اگر امروز کسی از من بخواهد که به یک جوان 30 ساله که به تازگی اولین میلیون خود را به دست آورده است، توصیه سرمایه گذاری کنم، ابتدا او را به جای دیگری راهنمایی می کنم. من یک مشاور مالی نیستم و فکر نمی کنم صلاحیت ارائه مشاوره مالی به کسی را داشته باشم. جزئیات خیلی مهم هستنداما اگر اصرار می‌کردند، می‌توانم بگویم:

(1) اگر می خواهید در سرمایه گذاری فنی در مراحل اولیه (یا هر چیز پرخطر و پرخطر) بازی کنید ، اطمینان حاصل کنید که برنامه ای برای تهیه یک مزیت اطلاعاتی عظیم دارید. هدف از توسعه مهارت ها و روابط جدید از طریق شرکت های نمونه کارها به طوری که می توانید با گذشت زمان پیروز شوید ، حتی اگر با بسیاری از شرط ها به صفر برسید ، "شکست" می کنید. فقط شرط بندی را که راحت از دست می دهید شرط می بندید و آنچه را می توانید به روش های دیگر جبران کنید. گرچه فرشته من در حال سرمایه گذاری در گلوله برفی است ، من با چک های 10 کیلو دلار شروع کردم و مشاوره برای سهام عرق کردم. این را به عنوان شهریه برای یک MBA در دنیای واقعی فکر کنید. آیا شما حاضرید برای اطمینان از بهترین اطلاعات ممکن و جریان معامله ، مانند من که به طول عمر SF نقل مکان کردم ، به قطب فعالیت بروید؟یا تعهدات یا فداکاری های متناسب را انجام دهید تا اطمینان حاصل کنید که در موقعیتی برای پیروزی هستید؟اگر اینطور نیست ، من پیشنهاد می کنم یک بازی متفاوت را انتخاب کنید. افراد دیگر ابتکاراتی را که شما نخواهید داشت ، می گیرند و آنها شما را کتک می زنند. بخش عمده ای از سرمایه گذاری در مراحل اولیه تعاونی است ، اما بگذارید خودمان بچه نباشیم ، بسیاری از آن رقابتی است و همه افراد تریبون را به پایان نمی رسانند.

(2) برای بقیه - که می تواند همه چیز باشد - توصیه های بوفه. آن را ساده نگه دارید

یک نمونه احتیاط آمیز از انجام این کار برعکس: من زودتر توپ منحنی Covid را مشاهده کردم ، و تصمیمات بسیار "پیچیده ای" (پیچیده) مربوط به سرمایه گذاری ، و تحقیقات مرتبط ، کوشش ، تماس های تلفنی و غیره را انجام دادمزمان و انرژی باورنکردنی. هجده تا بیست و چهار ماه بعد ، من خیلی خوب کار کرده ام اما تصمیم گرفتم بررسی کنم که چگونه بازده منفعل S& P 500 در همان دوره اضافه می شود ، و ... آنها تقریباً یکسان بودند. البته ، شما همیشه نمی توانید در این نتیجه بانک کنید ، اما اگر در طول زندگی برای حل مسئله پاداش داده اید ، از جستجوی پیچیدگی باشید. با نگاهی به 15+ سال گذشته ، تعداد معدودی از تصمیمات سرمایه گذاری که همه تفاوت ها را ایجاد کرده اند ساده بوده و برای من تا حدودی آشکار بوده است ، هیچ دنده اصلی لازم نیست.

(3) دانستن اینکه چه موقع خرید کافی نیست. سیاست ها و قوانینی را برای زمان فروش داشته باشید ، یا جهان شما را با تصمیمات بسیار بد و بسیار گران قیمت مجازات می کند.

(4) شانس را از جمله زمان خوش شانس تخفیف نکنید. من در سال 2008 سرمایه گذاری فرشته را به طور جدی شروع کردم و به یک پنجره طلایی از روندهای همگرا ، ارزیابی ارزان (طبق استانداردهای امروز) و یک زمین بازی بدون جمعیت برخورد کردم. بحران مالی گله یک تن از سرمایه گذاران و بنیانگذاران عادلانه را از بین برده بود. این یک محیط غنی از هدف بود ، حتی برای کسی که سرمایه گذاری بسیار کمی داشته باشد. میکرو VC ها فقط از پوسته های خود خارج می شدند و بازیکنان بزرگ شروع به حمله به چیزهای مرحله بذر نکرده اند. در گذشته نگر ، این یک دسته کوچک موسیقی جاز بسیار نادر از چیزها بود. من اعتقاد ندارم که می توانم آنچه را که اکنون در سال 2008-2012 انجام دادم تکرار کنم.

(5) شخصاً ، من تا حد زیادی از سرمایه گذاری فرشته عقب مانده ام تا در نوشتن و پادکست دو برابر شود (نمایش تیم فریس ، به زودی بارگیری 1B را به دست آورد). این ناشی از تمایل به پیش بینی بیشتر و استرس کمتر است. من عاشق هیجان استارتاپ ها هستم ، و برنده های خوش شانس ای داشته ام ، اما من آن را تقریباً جالب نمی دانم به عنوان توسعه عضلات خلاق که سال به سال درآمد پیش بینی می کنند. برای من ، این با اطمینان بیشتری از شرط بندی های همه یا هیچ چیز پیچیده تر شده است. فراز و نشیب های گسترده در بخش هایی مانند Crypto نیز عوارضی را به همراه دارد که باعث کاهش باتری های خلاق من می شود. در این فصل از زندگی من ، فکر می کنم سادگی نام بازی است (به عنوان مثال ، پیدا کردن یک تصمیم که 100 تصمیم را حذف می کند).

(6) بهینه سازی بیش از حد به همان اندازه بد است ، اگر نه بدتر از بهینه سازی. گذشته از یک نکته خاص ، خرید اسکیت های اضافی فقط مهم نیست. بنابراین ، یک یادداشت به خود: با صفحات گسترده خدای خود دست از این موضوع بپردازید و سرگرمی های جالب تری را در تقویم بدست آورید. چه سرگرمی؟دقیقا.

(7) اگر فرض کنیم که در نهایت نقطه سرمایه گذاری برای بهبود کیفیت زندگی شما و کیفیت زندگی کسانی که بیشتر به آنها اهمیت می دهید ، سرمایه گذاری هایی که به طور مداوم استرس را در مدت زمان طولانی اضافه می کنند احتمالاً معنی ندارد. پول برای چیزها یا تجربیاتی که احساسات خاصی را کاتالیز می کند ، معامله می شود. اگر سرمایه گذاری های شما طیف مخالف احساسات را ایجاد می کند ، ممکن است زمان ارزیابی مجدد باشد.

از دست دادن جنگل برای درختان آسان است. پول وسیله ای است ، نه پایان.

و در پایان ، بیشتر چیزها بسیار ، بسیار کم اهمیت دارند. آنچه را که به شما کمک می کند شب بخوابید و با ضربان قلب کم بیدار شوید. از نظر من ، این ویژگی های بارز یک سرمایه گذار در سطح جهانی است که تصویر بزرگی می گیرد.

مرتبط و توصیه شده

نمایش تیم فریس یکی از محبوب ترین پادکست های جهان با بیش از 900 میلیون بارگیری است. این سه بار برای "بهترین پادکست های اپل" انتخاب شده است ، غالباً پادکست مصاحبه #1 در تمام پادکست های اپل است و در بسیاری از موارد در رتبه 1 از 400،000+ پادکست قرار گرفته است. برای گوش دادن به هر یک از قسمت های گذشته به صورت رایگان ، این صفحه را بررسی کنید.

مباحث: دسته بندی های سرمایه گذاری برچسب ها: برچسب های سرمایه گذاری فرشته ، چارلی مونگر ، سرمایه گذاری ، وارن بافت

پاسخ دهیدلغو پاسخ

قوانین نظر: به یاد داشته باشید که فونزی چگونه بود؟سرد. اینگونه است که ما می خواهیم - خنک. بحرانی خوب است ، اما اگر بی ادب باشید ، ما چیزهای شما را حذف خواهیم کرد. لطفاً URL خود را در متن نظر قرار ندهید و لطفاً از نام شخصی یا ابتدای خود استفاده کنید و نام تجاری خود را نه ، زیرا دومی مانند هرزنامه خاموش می شود. از آن لذت ببرید و از اینکه به مکالمه اضافه کردید متشکرم!(با تشکر از برایان اوبرکیرچ برای الهام بخش.)

4 پاسخ به "تجدید نظر در توصیه های وارن بافت در سال 2008 (به علاوه: 7 درس برای سرمایه گذاران جوان)"

اشلی گری می گوید: عاشق اینشماره 7 یادآوری خوبی است! کیتی لی می گوید:

سلام تیم ، من یک دانشجوی فعلی MBA در امور مالی شرکت هستم و یک صفحه گسترده دارم که دائماً با فرمول های تجزیه و تحلیل مالی جالب و همچنین اصول اولیه به روز می کنم. من نمی دانم که آیا شما با هر انتشاراتی روبرو شده اید که این فرمول ها را به سبک شاخص ارائه می دهد یا تعریف مختصری از زمان استفاده از آنها یا چگونگی تفسیر نتایج ارائه می دهد؟بدیهی است که من کتاب های درسی و سخنرانی دارم اما در کار بسیار جذاب است که یک مرجع سریع داشته باشم که بتوانم وقتی نیاز به شروع پرش خلاقانه در یک تحلیل دارم ، بیرون بیاورم. با تشکر از پیشنهادات شما! کتی

دانیل راندنت می گوید: متن بسیار خوب! رودریگوم می گوید:

مدتی طول کشید تا بخش آرامش ذهن را درک کنم. من قبلاً چندین سرمایه گذاری با ریسک بالا داشتم که پول خوبی برای من رقم زد ، اما وقتم را از بین بردم. چندین بار در روز به دنبال قیمت سهام و ناامید شدن به عنوان یکی از سرمایه گذاری های خاص که روزانه 10-20 ٪ در روز به دلیل یک به روزرسانی مدیریت دیوانه وار فرو ریخته بودم. این زندگی نبود! من یک سبک سرمایه گذاری را بر اساس خرید شرکت های سود سهام بالا آموختم. بازده ها خوب هستند ، اما آرامش ذهن بسیار عالی است. اگر قیمت ها پایین بیاید ، شما بیشتر خریداری می کنید ، اگر آنها خوب هستند ، در صورت پایین آمدن ، پس انداز می کنید ، اگر آنها بالا می روند ، ثروتمند می شوید!